Como alguno sabéis Ibercaja Alpha (ISIN ES0146756004) es mi hedge fund preferido por la habilidad de su gestor Alberto Espelosin, ponente en el II Foro de Finanzas Personales organizado por Rankia en Forinvest, para caminar por aguas turbulentas y también por la flexibilidad y amplitud de sus activos, así como por la información que suministran. 

Como contrapartida la posición de mi cartera en el mismo no logra superar el 15% ya que para invertir en él necesito un mayor horizonte temporal.

Las rentabililidades del largo plazo le avalan:

LO IMPORTANTE DEL GESTOR Y DEL FONDO:

• La sostenibilidad de las subidas dependerá del resultado y lectura que haga el mercado de las medidas a tomar por parte de los políticos.
• El fondo está invertido en un 90%, después de haber reducido su posición desde niveles del 150%.
• Las posiciones son empresas con elevada caja, seguras, balances fuertes y en proceso de reestructuración (Debenhams, Ansaldo, Thomas Cook o Prysmian).
• Sectorialmente: Industriales, Telecos y media son los sectores preferidos, mientras que los financieros están infraponderados.

Si quieres saber algo más sobre el fondo, prepara las preguntas para el próximo sábado en nuestro encuentro

Comentario del gestor de Ibercaja Alpha, Alberto Espelosin

- Durante el mes de octubre, los mercados de renta variable han recuperado gran parte de las pérdidas registradas en el mes de septiembre como consecuencia de la predisposición de las autoridades políticas y económicas a tomar decisiones que proyecten más visivilidad a los dos problemas que ahora nos apremian: excesivo endeudamiento de los países perifericos y recapitalizacion del sistema bancario.

- La sostenibilidad de las subidas dependerá del resultado y de la lectura que haga el mercado de las medidas que parece que nuestros políticos van a tomar en los próximos días. El fondo comenzó el mes con una exposición a renta variable superior al 120%, durante la segunda quincena del mes y tras haber logrado subir un 13,9% frente al 9,4% del Eurostoxx, redujo su exposición a renta variable hasta niveles del 90%.

- Muchas de las compañias que hemos ido comprando durante los últimos meses empiezan a madurar y aportar importantes retornos. Compañias claramente infravaloradas como PRYSMIAN, DEBENHAMS, ANSALDO ó THOMAS COOK han subido más que los índices y junto con una gestión muy activa (operaciones trading en el mes suponen un 5%) han permitido cerrar un gran mes y dejar la rentabilidad acumulada por el fondo en el año en -9,2%.

- Seguramente la elevada volatilidad de los mercados continuará en los proximos meses, produciéndose bruscos movimientos derivados de las decisiones que adopten o no nuestros politicos. La gran ventaja de Ibercaja Alpha seguirá siendo su flexibilidad y gestion activa. 

Filosofia de Inversion

Fondo global con un estilo de gestion activa de las inversiones dirigidas a generar valor para los partícipes.

• Gestion basada en análisis fundamental.
• Estructura de inversión no predeterminada
• Amplio universo activos y áreas de inversion
• Exposición discrecional a divisas
• Criterios de maxima diversificacion de activos y mercados.

Perfil de inversor

Inversores audaces que deseen obtener en el medio - largo plazo una rentabilidad positiva y capturar las grandes tendencias macro y micro.