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Fondos con reparto de rentas: una vía alternativa para obtener rentabilidad

 

Selfbank

Con la crisis económica y las últimas reformas del gobierno, muchos son los que ven mermar sus ingresos y subir sus gastos. De ahí la necesidad de buscar flujos de liquidez que permitan complementar los ingresos personales y estabilizar las carteras. Los fondos que reparten dividendo o cupón periódicamente pretenden ofrecer flujos de renta constantes en un mundo actual de bajos rendimientos.

Si bien este producto es relativamente nuevo en España – se crearon en los 90 pero pronto cayeron en el olvido, para desaparecer por completo en el año 2002 con la entrada en vigor de la modalidad del traspaso sin tener que tributar - no lo es en absoluto para otros países como Inglaterra donde el producto sí cuajó y goza de popularidad entre los inversores.

Si nos centramos en los productos de renta fija que reparten rentas, se trata de encontrar fondos que ofrecen cupones atractivos con riesgo moderado o medio. La deuda gubernamental de muchos países desarrollados parece no cumplir con este criterio, o bien porque si el cupón es elevado – como es el caso de España (6% en el bono a 10 años) – o disparado – como es el caso de Grecia (19% en el bono a 10 años) – se asume un mayor riesgo de insolvencia, o bien porque países como Alemania ofrecen garantías más sólidas pero con un cupón muy bajo, por lo que los retornos reales podrían ser incluso negativos (1,5% en el bono alemán a 10 años vs. 3,5% último dato IPC septiembre anualizado). Pero si ampliamos nuestra búsqueda a nivel global, podemos encontrar algunos emisores en divisa local que ofrecen cupones más atractivos sin que haya que asumir un riesgo-país elevado. Es el caso de países como Australia, Noruega, Nueva Zelandia o Polonia.  

Sin embargo, son los bonos con calidad crediticia y alto rendimiento los que indudablemente ofrecen actualmente los cupones más atractivos, debido a que sus rentabilidades se han disparado como consecuencia de la aversión al riesgo, y sin que asistamos a un deterioro de las empresas, cuyas tasas de impago han permanecido bajas todo este tiempo. Esta es una razón para apostar por estos últimos, sin asumir mucho más riesgo, a la vez que se diversifican las carteras. “Los inversores deberían preferir la renta fija privada a la pública en sus carteras a la vista de la reevaluación del riesgo-país que se está produciendo. Las características que antes se buscaban en la deuda pública ahora se encuentran más fácilmente en las emisiones de bonos corporativos de alta calidad crediticia” (Andrew Wells, director de inversiones del área de renta fija de Fidelity).

 

diferenciaes-bonos

tasa-impagos

 

Casas como Fidelity ponen al alcance del inversor una gama amplia de fondos de reparto de cupones; algunos de ellos son:

  • LU0168050333: Fidelity Euro Bond
  • LU0718467177: Fidelity Global High Grade
  • LU0718468068: Fidelity European High Yield
  • LU0718470049: Fidelity Emerging Market Debt
  • LU0168055563: Fidelity US Dollar Bond

 

Se paga el dividendo a partir del día 15 de cada mes.

fondos

 

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4 comentarios

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  1. Incipiente
    #1

    Incipiente

    alguién tiene alguna experiencia con estos activos?
    ¿Podría decir como le ha ido ?
    gracias

    Me gusta
  2. jujomar
    #2

    jujomar

    Y también seria interesante si esos dividendos se pueden incluir en los 1500 euros exentos a los que tenemos derecho todos los inversores (además, siendo fondos extranjeros, ¿cómo funciona lo de la doble tributación?)

    Me gusta
  3. Incipiente
    #3

    Incipiente

    en respuesta a jujomar
    Ver mensaje de jujomar

    eso si te lo puedo contestar los 1500 € se refieren sólo a provenientes de acciones , los de los etf no entran por lo que supongo que tampoco los de fondo de reparto .La doble tributación en los fondos de reaprto ni ide , en acciones te retienen en origen y en destino que puedes luego reclamarlo a la hora de realizar la declaracion de hacienda .Un saludo

    Me gusta
  4. Richard lukonde
    #4

    Richard lukonde

    en respuesta a Incipiente
    Ver mensaje de Incipiente

    Hola,

    He recibido en Julio 2012 un dividendo de mi GERMANY Fidelity FUND, me han retenido un 21% en concepto de IRPF.

    os pongo lo que he encontrado en internet:

    Dividendos, fondos de inversión de reparto
    Los fondos de inversión suelen clasificarse en fondos de inversión de acumulación y de reparto. Así los denominados de reparto distribuyen a sus partícipes de forma periódica los beneficios obtenidos. Fiscalmente, dichos beneficios se consideran rendimientos del capital mobiliario, sujetos a un tipo de retención del 21 %, en los períodos impositivos 2012 y 2013 que se integran en la base imponible del ahorro, tributando en función de los siguientes tramos:

    Base liquidable del ahorro Cuota íntegra Resto base liquidable del ahorro Tipo aplicable
    0,00 € 0,00 € 6.000,00 € 21%
    6.000,00 € 1.260,00 € 18.000,00 € 25%
    24.000,00 € 5.760,00 € En adelante 27%

    saludos

    RL

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