Black Rock,la mayor proveedora mundial de Etfs ha publicado su visión sobre la economía mundial de 2012, en el que da más posibilidades a un gran paro de la economía mundial que podría convertirse en recesión si la deuda europea colapsara.

Para ello establece como hipótesis central que USA y principalmente los emergentes (como demuestra el dato de  PIB hoy en China sacarán al mundo de la recesión).Los mercados desarrollados más pequeños, los llamados CASSH (Canadá, Australia,Suiza,Singapur,Hong-kong) ayudarán a la salida de la crisis. Por si las moscas adopta una postura dual, descartando casi por completo la recuperación económica. He aquí los activos recomendados para cada situación revisable trimestralmente.

1. La economía sigue anclada en el "gran parón":

• Probabilidad del 55% al 60%
• Cómo sería: El crecimiento sigue siendo anémico, pero se evita la crisis
• Posible estrategia: Sobreponderación  de las acciones de empresas de gran capitalización con altos dividendos , mercados desarollados más pequeños, renta variable emergente y deuda corporativa.

2. Crisis y recaída mundial en la recesión:

• Probalidad del 35% al 40%
• Cómo sería: El fracaso de las autoridades europeas conduce a una crisis bancaria y a una grave recesión. La austeridad presupuestaria de Estados Unidos realiza el crecimiento.
• Posible estrategia: Sobreponderación en bonos del Tesoro estadounidense, oro y empresas internacionales de gran capitalización.

3. El crecimiento se acelera

• Probabilidad 5%
• Cómo sería: Los mercados emergentes reanudan sus espectacular crecimiento y los mercados desarollados vuelven a sus medias a largo plazo.
• Posible estrategia: Sopreponderación en renta variable europea, mercados emergentes y valores cíclicos. Infraponderación en bonos del Tesoro estadounidense.

Los ETFs recomendables para cada situación son:

Así pues comprar SCAN, SAUS, IXMU, IPXJ, IEEM, IBZL, LTAM, LQDE, IBCX, EEXF para el crecimiento anémico que es el que parece el más probable, pero no olvidaros de revisar la cartera trimestralmente.