Llegó la Navidad y con ella las compras, cenas, viajes, fiestas, regalos…, en resumen el consumo. Pero, ¿Cuál es la mejor forma de aprovecharnos de este consumismo? Seleccionando empresas de bienes de consumo y con fuerte presencia en EE.UU y el mercado del lujo.

En EE.UU únicamente en Acción de Gracias y Black Friday (Día siguiente acción de gracias) los estadounidenses se gastaron la friolera de 52.400 millones de dólares. Una cifra record que hace prevenir una buena campaña navideña. Para posicionarnos en el mercado EE.UU nuestra recomendación es el fondo de inversión Global Consumer Industries Fund.

GLOBAL CONSUMER INDUSTRIES FUND

Es un fondo de inversión de la gestora Fidelity Fund. Invierte en RV de sociedades dedicadas a la fabricación y comercialización de bienes de consumo de todo el mundo, aunque como veremos mas adelante EE.UU tiene un peso especial.

Nicola Stafford gestor del fondo, selecciona los valores del fondo en función de un análisis fundamental top-down, teniendo en cuenta los ciclos económicos y sectoriales.

El índice de referencia del Global Consumer Industries Fund es el MSCI AC World Consumer Discretionary.

Cartera 31 Octubre 2011

Casi el 50% del fondo está posicionado en EE.UU. Esta sobrexposición es lo que más nos gusta del fondo, pues mientras Europa no parece levantar cabeza en EE.UU se deslumbran los primeros síntomas de recuperación.

Global Consumer Industries Fund invierte principalmente en bienes de consumo

El gestor del fondo intenta tener entre 60 y 90 valores, por lo que podemos considerar que es un fondo diversificado. Aunque los diez valores con más peso representen el 30% del total de la cartera.

Rentabilidad 31 Octubre 2011

Ha largo plazo el fondo ha presentado tener mejor comportamiento que el índice de referencia, y destacan las ganancias de los últimos años.

Otros datos de interés

•  ISIN  LU011472150
• Emplazamiento: Londres
• Beta: 0,97
• Volatilidad: 1,00 %
• Ratio Sharpe: 0,78
• Alpha: -0,07%
• Tracking-error: 3,28%

El otro mercado de consumo que no podemos dejar pasar es el del lujo. El mercado de lujo experimenta un fuerte crecimiento gracias a los países emergentes que desean adoptar el “estilo de vida occidental”, y al envejecimiento de la población que prima por encima de todo la calidad.  

A parte de la situación del mercado, en aspectos fundamentales las empresas de lujos trabajan con márgenes operativos superiores, la mayoría tienen los balances saneados y tienen una fuerte capacidad de generar liquidez que les permite financiar su crecimiento sin necesidad de créditos.

Para invertir en mercados de lujo existen fondos especializados, de los cuales os destacamos Pictec Premium Fund

Pictec Premium Fund

Es un fondo de inversión que se centra en bienes de consumo de marcas Premium. Productos de calidad, exclusivos e innovadores que tienen un alto poder en el precio y lealtad de los consumidores.

Pictec Premium Fund es un fondo de gestión activa que selecciona las empresas a través de un sistema bottom-up, prestando especial atención a los fundamentales de la empresa.

El fondo de inversión tiene como índice de referencia el MSCI AC World Consumer Discretionary, aunque su tracking error es elevado lo que permite al equipo de gestión separarse del índice de referencia.

Cartera 30 Noviembre 2011

Como observamos el fondo no tiene ninguna limitación geográfica a la hora de invertir.

Pictec Premium Fund diversifica entre sectores, pero aquel que tiene mas peso por encima de  todos es el de Ropa y artículos de lujo.

El fondo está posicionado en 42 valores de marcas Premium exactamente, pero éstos son los 10 valores con más peso.

Rentabilidad 30 Noviembre 2011

Otros datos de interés

•  ISIN  LU0217138725
• Beta: 1,02
• Volatilidad: 22,12%
• Ratio Sharpe: -0.03
• Alpha : 3,41%
• Tracking-error: 10.91%
• TER 2.62%

En está ocasión hemos comentado dos fondos de Pictect Funds y Fidelity Fund, pero también mencionar que existen otros tantos fondos dedicados al consumo que son una buena opción, como los de las de las firmas de inversión Robeco y Morgan Stanley.

¿Cuál es vuestro favorito?