Ferrán Castillo

Análisis técnico y estrategias operativas

Livermore: Listo o tonto (VIII)

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Publicado por Fecara el 22 de abril de 2008
“El éxito radica en el momento exacto de la decisión”.

Livermore el eterno bajista pasó toda su vida ideando sistemas para derrotar a los toros, oso por naturaleza él sabía que los mercados una y otra vez tendían a ser alcistas y los incautos creían en sistemas e indicadores mágicos que les harían millonarios de la noche a la mañana.

Como en toda estrategia, hemos de tener presente primero los riesgos que vamos a asumir, si después el beneficio es óptimo para ese riesgo, entonces se ejecutará la posición sinó no se hará, Jesse cometió infinidad de errores por culpa precisamente de no medir el riesgo en cada operación y pecar de soberbia y vanidad.

En la corrección de los mercados de los años 1937-38, los índices retrocedieron casi un 50% y eso lo aprovechó el gran oso para volver por sus fueros.   Leer más
Etiquetas: Jesse Livermore · viii

Enciclopedia de valores Nasdaq(VIII): Schlumberger

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Publicado por Fecara el 21 de abril de 2008



El valor que analizaremos hoy no está dentro del sector tecnológico Nasdaq sino que está integrado dentro del New York Stock Exchange.

Un lector me preguntó por este valor y como me pareció interesante, ahora haremos una exposición de su pasado, presente y porque no, futuro.

Desde su salida en 2003, el comportamiento de la acción ha estado ejemplar, multiplicando por cinco su valor y además sin apenas sustos.

También comentaremos, que como el precio del petróleo parece querer irse con San Pedro y no paramos de marcar nuevos máximos casi a diario, pues nada, este valor que está vinculado al oil y al gas parece que quiere seguir la misma estela.

De momento y como ya dije ayer en el comentario del anterior articulo, todas las tendencias del valor están alcistas, todas.

De hecho estoy escribiendo el artículo y el valor está subiendo un 2%.   Leer más
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Los Candlesticks y el Mercado(IX): Harami Samurái

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Publicado por Fecara el 18 de abril de 2008
Siguiendo con las pautas duales, hoy describiremos una que no suele darse mucho y que por sus características las situaremos más en los valores con poca liquidez y en alguna materia prima.

No obstante en el sector tecnológico también salen estas pautas debido a la gran volatilidad de apertura que tienen.

La pauta en cuestión es el Harami Samurái.

Esta figura aparece casi siempre para advertir un cambio de tendencia en el largo plazo; hoy hablaremos de la Harami Samurái alcista.

Si después de una bajada importante y como penúltimo movimiento surge una vela negra samurái grande y como último movimiento aparece una vela pequeña blanca en el centro de la anterior o cerca, la señal de Harami cobra importancia de inmediato.

Siendo más puristas y después de una gran bajada, si aparece una vela blanca samurái grande y después dibuja una vela pequeña blanca dentro de la anterior, entonces la señal es definitiva.   Leer más
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Spreads de mercado (IX)

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Publicado por Fecara el 17 de abril de 2008

Mediados de julio de 2000, reiterados avisos del anterior mandatario de la reserva federal el señor Alan Greenspan y las correcciones del sector tecnológico norteamericano, nos decían alto y claro que el globo de la feria era barato y estaba trucado.

Cuando se desplazaron miles y miles de valores hacia el sur a velocidad del Enterprise, muchos quedaron atrapados con posiciones compradas y durante mucho tiempo no consiguieron conciliar al menos cinco horas de sueño seguidas.

Pues bien, como casi todo en esta vida tiene solución, describiremos un diferencial que hará las delicias de los que no quieren jugarse demasiado el tipo en los mercados, pero que en cambio se conforman con ganar menos.

Bueno, lo de ganar menos a veces es un chiste porque cuando veamos este Spread os quedareis boquiabiertos con los beneficios obtenidos durante estos últimos siete años y pico.   Leer más
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Chevron-Texaco: Baila morena

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Publicado por Fecara el 16 de abril de 2008


Como dicta el título del artículo, hoy analizaremos a una de las compañías que por capitalización y por peso específico, se le da una importancia capital en los mercados.
Como ya sabréis la secretaria de estado norteamericana Condolezza Rice, estuvo en la dirección de Chevron durante una década para después pasar a formar parte del grupo de Bush en la presidencia de los EEUU.
No voy a entrar en detalles de su mandato durante ese tiempo, lo que sí parece un poco raro, es que después del ataque al world trade center de nueva york el valor entró en dinámicas bajistas en el medio plazo, de golpe cambió la estructura otra vez en muy poco tiempo y el precio y se ha multiplicado por tres en 4 años.
No creo que la Sra. Rice, después de salir de Chevron y conocedora de los números de la compañía, vendiera su participación en forma de valores, obligaciones, tickets de parking y de restauración por el llamado “conflicto de intereses”.
Por eso y analizando el valor, uno se sorprende y mucho, ya que desde su salida a finales de 2001 y después del susto del ataque, la acción ha vivido una subida espectacular y sin sobresaltos.
Ahora parece que la cosa empieza a flaquear y si no hay algún motivo gordo, posiblemente estemos ante un cambio de estructura a largo plazo importante.De momento todos los peces gordos de la Chevron pueden estar tranquilos ya que solo se encuentran en secundaria bajista y eso no es motivo de venta a día de hoy.
Como vemos en el grafico el rango 81-76$ es donde la acción diría Good-Bye durante un periodo largo de tiempo ya que en ese punto la gran cabeza con hombros mas la rotura de la directriz harían que el valor se desplomase como lo hicieron las torres gemelas.
Teniendo en cuenta la subida que ha experimentado el valor y las estructuras bajistas de todos los índices del mundo, la posibilidad de caída aumenta.No sé si Rice, Chenney, familia Bush, Rumsfeld y demás amantes del petróleo tendrán acciones de la Chevron, si es así vigilen muy bien los cambios descritos porque de lo contrario sus grandes cuentas bancarias podrían desinflarse muy rápidamente.
No obstante y como en todo buen análisis, si la Chevron logra batir los 96$ todo lo escrito arriba no valdría para casi nada.
Buena ocasión para la venta de calls en zonas de 76$ y la venta de futuros en estas zonas.   Leer más
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Livermore: Listo o tonto (VII)

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Publicado por Fecara el 15 de abril de 2008


Antes del crash de 1929, la frase preferida de Livermore fue: Dejad que el comprador se preocupe de defender su posición.

A partir del fatídico día, se creó el SEC y fue entonces cuando los manipuladores de mercado empezaron a desmoronarse como las fichas de domino cuando se empujan y empiezan a caer una tras otra.

Abatido y sin recursos, empezó a plantearse la posibilidad de trabajar sin cobrar comisiones y solo cobrar resultados.

Los Bucket-shops ya no eran suculentos platos de lujo para él, el SEC con su nueva normativa de mercados había aniquilado de un plumazo muchas irregularidades del pasado y Livermore perplejo vio como a su frase preferida le habían dado la vuelta y ahora rezaba el siguiente postulado: Dejad que el vendedor se preocupe de defender su posición.

Durante la depresión de los años 30, los mercados de renta variable sufrieron un parón de operaciones y la dinámica de gestión ya no atraía a ningún operador.   Leer más
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Enciclopedia de valores Nasdaq (VII): NorthStar

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Publicado por Fecara el 14 de abril de 2008



Varios lectores, en un afán de luchar contra tendencia primaria bajista y por tanto de asumir riesgos altos, han comentado en artículos anteriores la posibilidad de buscar valores alcistas en los mercados.

Como se está en primaria bajista, la posibilidad de fallo del movimiento aumenta exponencialmente, eso desde ahora mismo se ha de asumir.

A día de hoy no se compra nada, se intenta vender en zonas de vuelta a las roturas de estructura y se acabó.

Como muchos valores se han desplazado hacia el sur magnético de la tierra a velocidad supersónica y como me gusta complacer al lector del presente blog, a continuación analizaremos uno perteneciente como casi siempre al tecnológico Nasdaq.

La acción como se puede apreciar lleva una buena sacudida, lo que se ve no es ningún Split ni ningún splat, la NORTHSTAR desde su salida en 2006 al precio de 17$ ha dado solo que disgustos a sus admiradores y el ultimo que ha dado, roza el suicidio para muchos.   Leer más
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Los Candlesticks y el Mercado(VIII)

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Publicado por Fecara el 11 de abril de 2008
La pauta envolvente bajista, se compone de dos velas diferenciadas en tamaño y que para considerarla fiable, la segunda vela tendrá que doblar como mínimo el tamaño de la primera y envolverla toda ella.

Se dice que cuando el segundo día de movimiento abre por encima del máximo y cierra por debajo del mínimo del día anterior, los alcistas literalmente están atrapados sin posibilidad de escapar de la catástrofe que se avecina.

La señal más clara de esta pauta, se daría después de una subida importante, la posibilidad de avisar de un nuevo máximo neutralizado con esta pauta se hace evidente si los volúmenes aumentan en esta zona, ya que la distribución de papel se ha activado.



El caso de Dynegy Inc. es un claro ejemplo de distribución con tres pautas envolventes bajistas semanales, donde los volúmenes aumentaron en todas ellas, avisando de lo que posteriormente iba a pasar.   Leer más
Etiquetas: Candlestick · mercado · viii · pauta · envolvente

Spreads de mercado (VIII)

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Publicado por Fecara el 10 de abril de 2008



A petición de un lector, hoy describiremos un Spread que parece interesar a muchos, ya que las caídas de ambos han sido importantes estos últimos meses.

El diferencial Tele5-Antena3 entró en primaria bajista en marzo de 2008 describiendo primero una cabeza con hombros en cambio de secundaria.

Lo que no está demasiado claro, es lo poco que ha durado la primaria alcista, ya que su movimiento entró comprador de Tele5 y vendedor de Antena3 en septiembre de 2006.

Lo que si tengo claro ahora, es que estar comprado de Antena3 y Vendido de Tele5 es lo que ahora se tendría que estar a largo plazo.Con este Spread no se ganará mucho, pero se dormirá de maravilla, eso seguro.

Nuestra posición vendría ejecutada desde principios de enero de 2008 cuando cambió la secundaria a bajista, en esos momentos la operativa hubiera sido la siguiente:Vendemos X acciones de Tele-5 a 16.10 y compramos X acciones de Antena3 a 9.52, ambos son cierres del día 9 de enero.De momento sigue estando vigente la posición, hacéis la resta de los dos a precios de hoy y veréis los resultados obtenidos.   Leer más
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Boeing: Vuelo rasante

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Publicado por Fecara el 10 de abril de 2008

El gigante norteamericano Boeing Co empieza a tener problemas de precio a medio y largo plazo.


Después de una impecable tendencia primaria alcista de cuatro años y multiplicar por tres su valor, parece que ahora quiere aterrizar cuando en noviembre avisó de un cambio en su secundaria y llevó los precios al primer y único soporte a largo plazo.


Este soporte ahora se convierte en fundamental, dentro del canal bajista que está dibujando el valor y la posibilidad de una rotura al alza en estos momentos, llevaría al valor hacia los 85-90$, pero creemos que esa zona sería la última posibilidad de salir de la acción, ya que parece estar formando una cabeza con hombros.


Si fuera así y empezara a bajar desde esa zona, el soporte de los 72$ caso que fuera penetrado, la primaria bajista seria una realidad y todos sabemos que significa eso.   Leer más
Etiquetas: boeing



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