Ferrán Castillo

Análisis técnico y estrategias operativas

Los Candlesticks y el Mercado (VII)

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Publicado por Fecara el 04 de abril de 2008
Después de ver las primeras pautas duales, seguimos con una pauta a la que consideraremos más fiable que la penetrante, ya que la importancia de cerrar por encima del cierre anterior o incluso del máximo anterior, la hace más poderosa.

La suma de las dos velas más la situación del entorno en el que se encuentre, dará pistas sobre el próximo movimiento con una seguridad asombrosa.
La formación a la que hoy hacemos mención seria una Pauta envolvente alcista.
La señal que nos dé esta pauta, no será fiable si después de un cambio de estructura a bajista aparece, ya que solo estará informándonos de un pequeño descanso del movimiento y salir en defensa de ella sería un suicidio.
Por el contrario, si después de una fuerte bajada y de un consiguiente descanso en un buen lateral con soportes tipo martillo samurái aparece una pauta envolvente alcista y se forma algún cambio de estructura importante, entonces y solo entonces atacar a las posiciones bajistas será más seguro.
El volumen es importante casi siempre, lo de casi es porque cuando se trata de roturas a la baja, el volumen no es tan significativo, en cambio, para que algo vaya a subir, el volumen es vital, ya que sin fuerza compradora no se puede subir.
El tamaño de las velas es importante, ya que al ser pautas duales siempre tendremos que observar atentamente si la primera vela es grande o pequeña.
Si la primera es grande la segunda también lo será para superar el cierre e inclusive el máximo de la primera; esta situación alerta al operador de cierta lateralidad en un principio y la posibilidad de romper por arriba se acentúa.
Si la primera vela es pequeña y la segunda cierra por encima del cierre o máximo de la primera esta señal nos dice alto y claro, que la fuerza compradora ha aniquilado a los últimos bajistas y esta presta y dispuesta para subir.
Si la envolvente alcista aparece cerca de un intento de cambiar alguna estructura, entonces se ha de estar muy atento, ya que nos estará dando pistas fiables del movimiento.
En el grafico de Level 3 Communications hasta cinco pautas envolventes alcistas aparecen en poco tiempo, la última nos avisa de la posibilidad luego confirmada de un cambio en la secundaria del valor, además los volúmenes aumentan en la salida.
Como se puede comprobar estamos empezando a ver pistas sobre la evolución del precio de un producto que con el análisis tradicional de barras no se puede apreciar.
Saludos.
 
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Spreads de mercado (VII)

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Publicado por Fecara el 03 de abril de 2008


El diferencial de hoy en sí es difícil de ejecutar, ya que tomar prestados valores de Dogi, resulta en este país una misión imposible. Cierto es, que podríamos crear un sintético para esa posición corta, pero eso ya lo explicaremos otro día.

En mayo de 2006, la señal de Spread de éstos dos valores nos avisó de la compra de Seda de Barcelona (1.70 euros) y la venta de Dogi (3.36 euros).

Como vemos, de momento nos sigue manteniendo comprados de Seda y vendidos de Dogi y por supuesto obteniendo unas estupendas plusvalías. Si bien es cierto que desde octubre el Spread está dibujando una secundaria bajista, nuestra posición es positiva, si se construyera otra secundaria alcista y violara este último mínimo, raudo y veloz cambiaríamos la posición pidiendo a algún buen samaritano que nos dejara prestadas unas seditas para poder seguir llenando nuestras arcas de doblones en forma de plusvalías.   Leer más

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GOOGLE: Valor del mes en Rankia

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Publicado por Fecara el 02 de abril de 2008

Desde su salida en 2004, nuestro tan apreciado buscador no ha dado ni una señal clara de venta sólida.

Todas las ventas eran absorbidas vorazmente por las posiciones compradoras. Hemos de tener en cuenta que su salida en los mercados coincide con un desplegamiento generalizado alcista y el valor se ha beneficiado de ello.

En el gráfico vemos la subida imparable de la acción, en 2006 se intentó un ataque bajista que no llegó a nada y el valor terminó rompiendo por arriba. Su revalorización es de siete veces su salida, no está nada mal teniendo en cuenta que lo ha hecho en poco tiempo.

En estos momentos la historia parece cambiar, digo parece porque de momento el desliz de aproximadamente un 45% avisa de un cambio de estructura a medio plazo. Los soportes de los 410$ aproximadamente se convierten de momento en clave a medio y largo plazo ya que si la acción dibujara una estructura secundaria alcista y después se deslizará otra vez por debajo del último soporte, el buscador más visitado del planeta tendría serios problemas en los próximos años.   Leer más
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Livermore: Listo o tonto (V)

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Publicado por Fecara el 01 de abril de 2008

A mediados de 1924 las mercancías en los Estados Unidos se dispararon y más concrétamente el trigo, el maíz y el centeno.

Livermore que por aquel entonces seguía en los mercados de contado, se fijó rápidamente en la subida meteórica del trigo.Años antes un completo desconocido, el señor Cutten, empezó sus andanzas en los mercados de mercancías de Chicago.

Granjero de profesión, decidió poner en práctica su sueño.Sus previsiones al alza del precio del trigo le llevó hacia el parqué de contratación con una suma pequeña ahorrada durante tiempo.

Sabedor de sus limitaciones, se enroló en una casa de corretaje en busca de toda la información que pudiera recabar respecto al trigo. Durante mucho tiempo no operó, estudió, se preparó concienzudamente para poder desarrollar una estrategia ganadora y al final lo consiguió.   Leer más
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Enciclopedia de valores Nasdaq (VI)

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Publicado por Fecara el 31 de marzo de 2008


Para los seguidores de la manzana más conocida del planeta, a parte de la manzana fuji, en este artículo advertiremos a éstos la posibilidad de un giro en su estructura primaria próximo, veamos porque y como evitar sustos.

La acción se ha portado muy bien con sus seguidores hasta ahora, hace tres meses que los últimos en entrar, digo yo, que empezaran a sentirse un poco inquietos con la bajada de un 40% que ha tenido.

Desde enero hasta finales de febrero, el dibujo del valor nos muestra una estructura secundaria bajista, sus soportes en el medio y largo plazo se situarían por debajo de los 115.50 y si sigue subiendo como hasta ahora y lograra batir los 203 no pasaría absolutamente nada, pero si con el tiempo sigue subiendo para más tarde empezar a bajar, la situación ya no pintaría tan bonita y seria el momento de empezar a preocuparse.   Leer más
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Mario Conde: Vitaminas para el alma

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Publicado por Fecara el 30 de marzo de 2008
Mario Conde nace en Túy (Pontevedra) en 1948.Tras ganar las oposiciones de abogado del estado-con el número 1 de su promoción-, se incorpora al Ministerio de Hacienda en 1974.
Desempeña diversos puestos ejecutivos en importantes empresas de la industria farmacéutica española.

En diciembre de 1987, después de adquirir un importante paquete accionarial, alcanza la presidencia del Banco Español de Crédito (Banesto), cargo en el que permanece hasta la intervención de la institución financiera por el Banco de España el 28 de diciembre de 1993.
Hoy viendo la pantalla del televisor, he visto a un ser humano triste, abatido, solitario. Me he animado a escribir este artículo, porque en su momento fue una persona importante dentro del panorama financiero en España y también en su momento, me iluminó con su saber hacer y su éxito aplastante en el mundo de las finanzas. No voy a entrar en valoraciones personales de gestión bancaria, solo me limitaré a exponer la situación del Banesto en aquella época y veremos la situación en la que se encontraba.   Leer más
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Los Candlesticks y el Mercado(VI)

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Publicado por Fecara el 28 de marzo de 2008
Siguiendo con las pautas duales de mercado, en el lado opuesto a la cubierta, tenemos a la pauta penetrante.

Esta formación se produce después de una bajada en la cotización, sus implicaciones son alcistas o como mínimo de soportar durante un tiempo el precio en una congestión para más adelante intentar subir.

Es una pauta fiable en según qué momento se produzca, si detrás de ella hubiera un soporte, la fiabilidad aumentaría, si no fuera así, el fallo de figura aumentaría.La formación de esta pauta seria que después de un día fuerte a la baja, al día siguiente la vela abriera por debajo del cierre del día anterior y cerrara por encima o cerca del centro de la vela anterior.

Cuanto más dentro del centro de la vela anterior cierre, la señal será más poderosa, sino es así, el fallo aumenta porcentualmente.   Leer más
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Spreads de mercado (VI)

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Publicado por Fecara el 27 de marzo de 2008

Para los amantes de los refrescos de cola y demás bebidas refrescantes les hubiera ido muy bien vigilar este spread entre la Pepsico y la Coca-cola, ya que en siete años ha dado unos buenos ingresos.

A principios de 2000, el spread entre ellos, dio señal de comprar pepsico y vender coca-cola con una figura de cabeza con hombros invertida.

Este diferencial no es muy chispeante (volátil) como los productos a los cuales nos referimos, pero si muy lucrativo, ya que si se hubiera operado en el diferencial, éste nos dice que ha día de hoy con la pepsico hubiéramos ganado unos 30$ por acción y con la coca-cola perderíamos unos 0.10$ aprox.

Una muy buena rentabilidad en casi ocho años y sin sufrir apenas, no está nada mal.

Como todo se acaba algún dia, en junio de 2007 otra cabeza con hombros dio por finalizado el movimiento y era hora de cambiar nuestra posición.   Leer más
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Livermore: Listo o tonto (IV)

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Publicado por Fecara el 25 de marzo de 2008

¡Ayúdanos Jesse! gritaban desesperados los bajistas de la Piggly Stores el 19 de marzo de 1923 ante la manipulación de los jefes de éste, cuando la hicieron subir desde los 35 $ hasta los 124 $ en muy poco tiempo.
Livermore en ésa época, trabajó para un magnate que controlaba varios valores, uno de ellos era la Piggly y ordenó a éste arrinconar a los bajistas para destrozarlos y así poder amasar una buena fortuna para él y para Livermore.
En un principio a Jesse le pareció bien y obedeciendo a su jefe compró el valor hasta que se quedó con una participación suficiente para dejar seca a la oferta y empezar a manipularlo hasta el cielo.Pero para Livermore “rey de los bajistas”, ésta encerrona le decía que era alta traición hacia sus colegas del parqué en las posiciones cortas y habló con su jefe para comentarle que dejara ese valor y fueran a por otro.
El jefe se negó y Jesse también lo hizo, abandonó su cargo y prometió venganza hacia cualquiera que osara destrozar a los cortos de la Piggly, el jefe en un acto de fanfarronería le retó y claro, no hubo color.
Al día siguiente apareció el rumor de suspensión del valor por manipulación de la dirección de piggly y ésta cayó al abismo.El jefe estaba derrotado, abatido suplicó a Jesse volver a trabajar para él, cosa a la que jesse contestó negándose y se comenta que reunidos los dos, Livermore a la oreja le dijo:Lo tenías todo conmigo, tenías al mejor operador de acciones del momento y me retaste, jamás daré la espalda a los cortos de mercado ya que a ellos les debo la vida, mi vida en los mercados.
El jefe arruinado abandonó la reunión, entendió que hay cosas en la vida que no se pueden comprar ni con todo el dinero del mundo. Livermore hizo gala de su honestidad y su honorabilidad hacia quien en su momento le tendió la mano. Fiel a su estrategia se encaminó hacia la que quizás fue la derrota más amarga de su carrera, “el trigo”.
Escapándose una y otra vez de la acusación de manipular los mercados, Livermore se enfrentó cara a cara al rey del trigo y perdió.
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Welcome to hell:Lehman brothers and Bear stearns

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Publicado por Fecara el 20 de marzo de 2008
Estos dos valores han dibujado sendas estructuras primarias bajistas y claro las bajadas estaban más que previstas.

Las dos acciones han hecho exactamente el mismo movimiento, tanto Lehman como Bear Stearns, después de unas subidas importantes y unos decepcionantes resultados operativos de gestión (Hedge funds hundidos, falta de liquidez, etc), la bajada espectacular que han tenido era previsible en cuanto dibujara alguna estructura importante de cambio de tendencia.

Analistas diversos no se explican las caídas tan pronunciadas de los dos bancos en tan poco tiempo, es duro para un accionista value ver como sus bancos preferidos se desploman con tanta virulencia y además dejan que otros la compren (Bear Stearns) a un precio módico para el adquiriente.


Bear Stearns entró en primaria bajista en julio de 2007 avisando de un cambio de tendencia a largo plazo. Los 138 $ se convirtieron en la primera zona dura de la acción; más tarde y después del pull-back de rigor volvió a desplazarse en dirección sur y violó el último mínimo para empezar la orgía bajista que ahora hemos visto sucumbir con toda su fuerza.   Leer más
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