Ferrán Castillo

Análisis técnico y estrategias operativas

Chevron-Texaco: Baila morena

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Publicado por Fecara el 16 de abril de 2008


Como dicta el título del artículo, hoy analizaremos a una de las compañías que por capitalización y por peso específico, se le da una importancia capital en los mercados.
Como ya sabréis la secretaria de estado norteamericana Condolezza Rice, estuvo en la dirección de Chevron durante una década para después pasar a formar parte del grupo de Bush en la presidencia de los EEUU.
No voy a entrar en detalles de su mandato durante ese tiempo, lo que sí parece un poco raro, es que después del ataque al world trade center de nueva york el valor entró en dinámicas bajistas en el medio plazo, de golpe cambió la estructura otra vez en muy poco tiempo y el precio y se ha multiplicado por tres en 4 años.
No creo que la Sra. Rice, después de salir de Chevron y conocedora de los números de la compañía, vendiera su participación en forma de valores, obligaciones, tickets de parking y de restauración por el llamado “conflicto de intereses”.
Por eso y analizando el valor, uno se sorprende y mucho, ya que desde su salida a finales de 2001 y después del susto del ataque, la acción ha vivido una subida espectacular y sin sobresaltos.
Ahora parece que la cosa empieza a flaquear y si no hay algún motivo gordo, posiblemente estemos ante un cambio de estructura a largo plazo importante.De momento todos los peces gordos de la Chevron pueden estar tranquilos ya que solo se encuentran en secundaria bajista y eso no es motivo de venta a día de hoy.
Como vemos en el grafico el rango 81-76$ es donde la acción diría Good-Bye durante un periodo largo de tiempo ya que en ese punto la gran cabeza con hombros mas la rotura de la directriz harían que el valor se desplomase como lo hicieron las torres gemelas.
Teniendo en cuenta la subida que ha experimentado el valor y las estructuras bajistas de todos los índices del mundo, la posibilidad de caída aumenta.No sé si Rice, Chenney, familia Bush, Rumsfeld y demás amantes del petróleo tendrán acciones de la Chevron, si es así vigilen muy bien los cambios descritos porque de lo contrario sus grandes cuentas bancarias podrían desinflarse muy rápidamente.
No obstante y como en todo buen análisis, si la Chevron logra batir los 96$ todo lo escrito arriba no valdría para casi nada.
Buena ocasión para la venta de calls en zonas de 76$ y la venta de futuros en estas zonas.   Leer más
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Livermore: Listo o tonto (VII)

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Publicado por Fecara el 15 de abril de 2008


Antes del crash de 1929, la frase preferida de Livermore fue: Dejad que el comprador se preocupe de defender su posición.

A partir del fatídico día, se creó el SEC y fue entonces cuando los manipuladores de mercado empezaron a desmoronarse como las fichas de domino cuando se empujan y empiezan a caer una tras otra.

Abatido y sin recursos, empezó a plantearse la posibilidad de trabajar sin cobrar comisiones y solo cobrar resultados.

Los Bucket-shops ya no eran suculentos platos de lujo para él, el SEC con su nueva normativa de mercados había aniquilado de un plumazo muchas irregularidades del pasado y Livermore perplejo vio como a su frase preferida le habían dado la vuelta y ahora rezaba el siguiente postulado: Dejad que el vendedor se preocupe de defender su posición.

Durante la depresión de los años 30, los mercados de renta variable sufrieron un parón de operaciones y la dinámica de gestión ya no atraía a ningún operador.   Leer más
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Enciclopedia de valores Nasdaq (VII): NorthStar

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Publicado por Fecara el 14 de abril de 2008



Varios lectores, en un afán de luchar contra tendencia primaria bajista y por tanto de asumir riesgos altos, han comentado en artículos anteriores la posibilidad de buscar valores alcistas en los mercados.

Como se está en primaria bajista, la posibilidad de fallo del movimiento aumenta exponencialmente, eso desde ahora mismo se ha de asumir.

A día de hoy no se compra nada, se intenta vender en zonas de vuelta a las roturas de estructura y se acabó.

Como muchos valores se han desplazado hacia el sur magnético de la tierra a velocidad supersónica y como me gusta complacer al lector del presente blog, a continuación analizaremos uno perteneciente como casi siempre al tecnológico Nasdaq.

La acción como se puede apreciar lleva una buena sacudida, lo que se ve no es ningún Split ni ningún splat, la NORTHSTAR desde su salida en 2006 al precio de 17$ ha dado solo que disgustos a sus admiradores y el ultimo que ha dado, roza el suicidio para muchos.   Leer más
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Los Candlesticks y el Mercado(VIII)

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Publicado por Fecara el 11 de abril de 2008
La pauta envolvente bajista, se compone de dos velas diferenciadas en tamaño y que para considerarla fiable, la segunda vela tendrá que doblar como mínimo el tamaño de la primera y envolverla toda ella.

Se dice que cuando el segundo día de movimiento abre por encima del máximo y cierra por debajo del mínimo del día anterior, los alcistas literalmente están atrapados sin posibilidad de escapar de la catástrofe que se avecina.

La señal más clara de esta pauta, se daría después de una subida importante, la posibilidad de avisar de un nuevo máximo neutralizado con esta pauta se hace evidente si los volúmenes aumentan en esta zona, ya que la distribución de papel se ha activado.



El caso de Dynegy Inc. es un claro ejemplo de distribución con tres pautas envolventes bajistas semanales, donde los volúmenes aumentaron en todas ellas, avisando de lo que posteriormente iba a pasar.   Leer más
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Spreads de mercado (VIII)

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Publicado por Fecara el 10 de abril de 2008



A petición de un lector, hoy describiremos un Spread que parece interesar a muchos, ya que las caídas de ambos han sido importantes estos últimos meses.

El diferencial Tele5-Antena3 entró en primaria bajista en marzo de 2008 describiendo primero una cabeza con hombros en cambio de secundaria.

Lo que no está demasiado claro, es lo poco que ha durado la primaria alcista, ya que su movimiento entró comprador de Tele5 y vendedor de Antena3 en septiembre de 2006.

Lo que si tengo claro ahora, es que estar comprado de Antena3 y Vendido de Tele5 es lo que ahora se tendría que estar a largo plazo.Con este Spread no se ganará mucho, pero se dormirá de maravilla, eso seguro.

Nuestra posición vendría ejecutada desde principios de enero de 2008 cuando cambió la secundaria a bajista, en esos momentos la operativa hubiera sido la siguiente:Vendemos X acciones de Tele-5 a 16.10 y compramos X acciones de Antena3 a 9.52, ambos son cierres del día 9 de enero.De momento sigue estando vigente la posición, hacéis la resta de los dos a precios de hoy y veréis los resultados obtenidos.   Leer más
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Boeing: Vuelo rasante

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Publicado por Fecara el 10 de abril de 2008

El gigante norteamericano Boeing Co empieza a tener problemas de precio a medio y largo plazo.


Después de una impecable tendencia primaria alcista de cuatro años y multiplicar por tres su valor, parece que ahora quiere aterrizar cuando en noviembre avisó de un cambio en su secundaria y llevó los precios al primer y único soporte a largo plazo.


Este soporte ahora se convierte en fundamental, dentro del canal bajista que está dibujando el valor y la posibilidad de una rotura al alza en estos momentos, llevaría al valor hacia los 85-90$, pero creemos que esa zona sería la última posibilidad de salir de la acción, ya que parece estar formando una cabeza con hombros.


Si fuera así y empezara a bajar desde esa zona, el soporte de los 72$ caso que fuera penetrado, la primaria bajista seria una realidad y todos sabemos que significa eso.   Leer más
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Livermore: Listo o tonto (VI)

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Publicado por Fecara el 08 de abril de 2008
¡Mercado alcista! rezaban todos los periódicos cada día desde hacía dos años, en cualquier reunión familiar no se hablaba de otra cosa que no fuera la abultada plusvalía que se conseguía comprando casi cualquier valor.

Entonces, ¿si todo el mundo ganaba dinero quien perdía en aquellos momentos? Livermore que por aquel entonces estaba fuera de todo el foco alcista del momento, se movió como un buen depredador buscando partidas para poder venderlas sin tenerlas.Le tacharon de operador equivocado, acabado y risueño ya que los mercados estaban tan alcistas, que nadie se atrevía a vender nada.

Como su lucha con Cutten acabó en derrota y Jesse eso no lo aceptaba de ninguna manera, se las ingenió para seguir haciendo creer a bombo y platillo que él también estaba comprando acciones a ritmo de pasodoble.   Leer más
Etiquetas: Jesse Livermore

Euro-Yen: Profit-Warning

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Publicado por Fecara el 07 de abril de 2008
Es difícil encontrarse a día de hoy gente sin hipoteca, de una manera u otra, un porcentaje elevado de la sociedad, esta encadenada a muchos años con un lastre importante de deuda.
En Europa tenemos al Euribor como referencia de tipo de interés y es el que utilizan la mayoría de entidades bancarias a la hora de calcular tu sufrimiento a muchos años.
Para pagar esta hipoteca en Europa se utilizan Euros y en el resto de los países fuera de UE pagaran con Dólares, yuanes, yenes, francos suizos, libra esterlina, Hong-Kong Dollar, etc.
Pues bien, desde hace un tiempo para aquí los bancos y prestamistas de dinero, en un alarde de generosidad y de buena práctica hacia el prójimo, te endosan las bien llamadas Hipotecas Multidivisa y te embaucan en lo que llamo “el fin de tus días”.
Si bien es cierto que la curva a largo plazo de los tipos en Japón, tiene un diferencial respecto al europeo de bastantes puntos, los que contratan estos tipos de hipoteca no cuentan con la depreciación de la moneda en la cual contratan la susodicha y claro está, que cuando esa moneda respecto al euro se aprecie los que se hacen llamar ahora inteligentes y se regocijan de los demás (yo estoy de alquiler) verán pronto como esas lagrimas de felicidad se convertirán en lagrimas de tristeza y ruina.   Leer más
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Los Candlesticks y el Mercado (VII)

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Publicado por Fecara el 04 de abril de 2008
Después de ver las primeras pautas duales, seguimos con una pauta a la que consideraremos más fiable que la penetrante, ya que la importancia de cerrar por encima del cierre anterior o incluso del máximo anterior, la hace más poderosa.

La suma de las dos velas más la situación del entorno en el que se encuentre, dará pistas sobre el próximo movimiento con una seguridad asombrosa.
La formación a la que hoy hacemos mención seria una Pauta envolvente alcista.
La señal que nos dé esta pauta, no será fiable si después de un cambio de estructura a bajista aparece, ya que solo estará informándonos de un pequeño descanso del movimiento y salir en defensa de ella sería un suicidio.
Por el contrario, si después de una fuerte bajada y de un consiguiente descanso en un buen lateral con soportes tipo martillo samurái aparece una pauta envolvente alcista y se forma algún cambio de estructura importante, entonces y solo entonces atacar a las posiciones bajistas será más seguro.
El volumen es importante casi siempre, lo de casi es porque cuando se trata de roturas a la baja, el volumen no es tan significativo, en cambio, para que algo vaya a subir, el volumen es vital, ya que sin fuerza compradora no se puede subir.
El tamaño de las velas es importante, ya que al ser pautas duales siempre tendremos que observar atentamente si la primera vela es grande o pequeña.
Si la primera es grande la segunda también lo será para superar el cierre e inclusive el máximo de la primera; esta situación alerta al operador de cierta lateralidad en un principio y la posibilidad de romper por arriba se acentúa.
Si la primera vela es pequeña y la segunda cierra por encima del cierre o máximo de la primera esta señal nos dice alto y claro, que la fuerza compradora ha aniquilado a los últimos bajistas y esta presta y dispuesta para subir.
Si la envolvente alcista aparece cerca de un intento de cambiar alguna estructura, entonces se ha de estar muy atento, ya que nos estará dando pistas fiables del movimiento.
En el grafico de Level 3 Communications hasta cinco pautas envolventes alcistas aparecen en poco tiempo, la última nos avisa de la posibilidad luego confirmada de un cambio en la secundaria del valor, además los volúmenes aumentan en la salida.
Como se puede comprobar estamos empezando a ver pistas sobre la evolución del precio de un producto que con el análisis tradicional de barras no se puede apreciar.
Saludos.
 
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Spreads de mercado (VII)

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Publicado por Fecara el 03 de abril de 2008


El diferencial de hoy en sí es difícil de ejecutar, ya que tomar prestados valores de Dogi, resulta en este país una misión imposible. Cierto es, que podríamos crear un sintético para esa posición corta, pero eso ya lo explicaremos otro día.

En mayo de 2006, la señal de Spread de éstos dos valores nos avisó de la compra de Seda de Barcelona (1.70 euros) y la venta de Dogi (3.36 euros).

Como vemos, de momento nos sigue manteniendo comprados de Seda y vendidos de Dogi y por supuesto obteniendo unas estupendas plusvalías. Si bien es cierto que desde octubre el Spread está dibujando una secundaria bajista, nuestra posición es positiva, si se construyera otra secundaria alcista y violara este último mínimo, raudo y veloz cambiaríamos la posición pidiendo a algún buen samaritano que nos dejara prestadas unas seditas para poder seguir llenando nuestras arcas de doblones en forma de plusvalías.   Leer más

Etiquetas: Spread · mercado · vii



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