Bayer: Jaqueca al canto

Parece ser que la venta de aspirinas para las jaquecas a los poseedores de la Bayer se va a disparar en breve ya que además de mantener intacto el cambio de estructura primaria bajista, el rebote a la zona de los 60 Euros esta casi agotado.

Como podemos observar la directriz sigue estando alcista, viene de cambios de hace media década y como todo lo bueno se acaba algún día, mucho ojito a la posible rotura de la directriz junto a los anteriores mínimos.

El cocktail que se puede formar puede ser de migraña eterna ya que el valor no ha tenido ningún tipo de descanso desde hace mucho tiempo.

Las cosas no están para tener demasiados títulos que ya han subido mucho, tampoco lo está para hacer de ganguero por el mercado ya que al final sale muy caro.

Lo dicho, de momento mantenemos el sesgo negativo al valor y mucho tendrían que cambiar las cosas como para cambiar de opinión.

Si alguien quiere intentar entrar en este valor y el susodicho retrocede con fuerza, la zona de los 25 Euros sería su primera gran parada.

Hasta que no se vean esos cambios, mejor tomarse un buen vaso de agua fresca y comer mucha sandía que es muy nutritiva.

Como siempre, precaución amigo conductor con el coche y con los mercados.

Saludos.

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Iberia: La Ira Del Cielo

A principios de 2008 leí en prensa lo buena que era la compañía hasta ese momento, sus balances aquí os los pongo abreviados.

Como el precio del petróleo está como está y lo estará hasta donde quieran llevarlo, decidí mirarme el valor con lupa tipo Sherlock Holmes. Sorprendido estoy de cómo se recomienda el valor por su dinero en caja, su poco endeudamiento o su poderío por tener Europa y Suramérica a sus pies.

A principios de Enero empecé a interesarme por ella y perplejo me quedé cuando vi lo que se avecinaba.

Resulta ser que desde abril de 2007 y con unos buenos números, Iberia coqueteó con implicaciones bajistas formando una gran y perfecta estructura intermedia bajista.La recuperación del segundo semestre también describió la misma formación pero al alza y después se comportó como en la primera estructura con implicaciones sureñas devastadoras.

Al principio de 2008 una de las turbinas parecía desobedecer las órdenes del capitán de la nave y la rápida pérdida de los soportes de los 2.60 Euros dejaron al valor en un peligroso y de momento brusco aterrizaje forzoso.

Ayer la subida por fusión de la compañía fue de momento la única solución a los pasajeros del valor antes que vuelva a empezar a fallar la segunda de las turbinas (solo tiene dos).Como toda acción tiene su reacción desde los mínimos cosechados a 1.22 Euros del suelo el valor intenta cambiar su estructura secundaria para solventar desajustes de presión en cabina, una vez solventados quizás sea momento de abrir la puerta de emergencia y salir “volando” del valor.

Los 2.50 Euros serán duros de conseguir, la pérdida de esos niveles hicieron daño a muchos pasajeros y quizás vean en la venta su única salida.

No sabemos el canje entre las dos compañías, la British también tiene problemas en sus turbinas o sea que se han juntado dos compañías con situaciones similares en sus cambios de mercado.No es de extrañar que los dos presidentes estén contentos con la fusión, por si solos quizás lo hubiesen pasado muy mal en estos tiempos de” turbulencias”.

Como no soy ningún mago Merlín ni pretendo serlo, lo más coherente sería salirse del valor si consiguiese llegar al intervalo 2.5-3 Euros.

No sé si después se podrán vender más caras, lo que si se es que al tener las estructuras a día de hoy bajistas, esas sacudidas hacia esos intervalos sería lo más prudente para cerrar con beneficios o con pérdidas si se viene de los 30000 pies de altura.

Quizás esté equivocado pero el cielo está enfadado con sus pájaros de hierro, 25 aerolíneas han caído ya en este 2008 y su ira no tiene fin.

Abróchense bien los cinturones y mantengan rectos sus respaldos.

Saludos.

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Tesoro Corporation: Tesoro o Baratija

De entre todos los análisis que he hecho, sin dudarlo éste es el que más cariño le tengo ya que tiempo atrás comentando con en teoría dos personajes que viven de asesorar vía value, discutieron casi con mofa la imposibilidad de ver caer a Tesoro por debajo de los 40$.

Según estos dos grandes asesores, analistas, estudiosos y no sé que más monsergas todos los estudios fundamentales daban precios por encima de 40$ a principios de año.Comentando en varias reuniones la posibilidad de cambios de estructura del valor por debajo de los 42$ las respuestas siempre fueron las mismas,Ferran olvídate, tiene buenos números y sobre todo sus perspectivas son prometedoras.

Como me gusta escuchar, lo hice y sobre todo a partir de los sabios consejos que me habían dado hice un seguimiento del valor para ver si realmente esta vez no funcionarían las estructuras que tan buenos resultados ha dado hasta el momento.

Los resultados saltan a la vista, caída importante desde el cambio de estructura a bajista en el largo plazo.

Varias señales importantes se dieron antes de violar ese punto vital que fueron los 42$,la primera fue un Último Samurái Envolvente en Techo con volumen fuerte, esa señal más el cierre posterior de la siguiente semana advirtió de problemas importantes en el valor.

La corrección fue fuerte y no se detuvo en los 42$ , una vez falló el soporte el desliz no creíble por alguien que cobra cada mes importantes cantidades de dinero siguió su curso y bromeó como muchas veces lo hace volviendo a dar una última oportunidad de salir ileso en la zona mencionada.

Cuando el movimiento retomó su senda bajista ya vemos visto lo que ha sucedido, desde los casi 66 $ marcados en octubre de 2007 hasta los 14.79 marcados este mes de julio(Sus fundamentos eran envidiables).

A estos dos asesores advertirles que deberían perfeccionar más sus estrategias antes de colocar dinero que por supuesto no es suyo en ningún producto, ya que escuchar semejantes comentarios no solo de Tesoro sino de un sinfín más de valores a uno le dan ganas de abandonar el barco de los mercados financieros y enrolarse en los mercados de verduras y frutas viendo como está el panorama de gestión en este país.

Comentar que por lo menos uno de los dos goza de una popularidad importante, prensa escrita, televisión, etc.Cuando los mercados cojen tendencia alcista hasta el mono o mi abuela gana dinero, pero cuando la situación cambia solo unos pocos saben defenderse y aprovechar los cambios, en ese momento podemos hablar de que un buen profesional está gestionando.

Éste análisis va dedicado a la prepotencia y chulería de éstos dos, para nada lo vinculo a otros values compañeros que se dejan los ojos y las neuronas cada día para sacar rentabilidades dignas a sus clientes o gestoras.

Como siempre advertiros de los peligros que se corren cuando uno se obsesiona buscando ganar dinero yendo contra tendencia y no busca alternativas sea por desconocimento, holgazanería o apoltronamiento salarial.

Saludos.

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Freddie Mac: Volver a empezar

Como está de moda hablar de estos dos valores a día de hoy, yo solo hablaré de uno ya que por falta de tiempo y por calca de los dos no pienso aburrir al personal.

Comentaremos como siempre sus estructuras temporales, por supuesto los análisis fundamentales los dejaremos a otros, pero como los dos valores están directamente vinculados a lo que todo el mundo ya sabe, yo me pregunto si vale la pena analizar los fundamentos de ellas con lo que ya tienen encima que no es otra cosa que todas las tejas y todo el cemento de las casas que han hipotecado a sus inquilinos.

Freddie Mac bromeó hace casi un año con desplumar a sus accionistas intentando cambiar su estructura primaria, como era agosto y todos estaban de vacaciones esperó a octubre para festejar lo que en un 24 de ese mes de 1929 ocurrió.

Como parece ser que los actores de mercado no suelen hacer caso de esos Profit Warning realmente peligrosos, las compras se sucedieron pero a precios inferiores y por supuesto buscando el promedio ya que no podía ser que la Freddie Mac puede estar tan barata.

Bastó un inicio de 2008 nefasto para dejar en pañales al valor y marcar esos cambios vistos por debajo de los 4 $.

Advertir para finalizar que es muy arriesgado el ser caza gangas y más si tenemos en cuenta como esta todo.

Quizás en un tiempo el valor inicie estructuras de cambio significativas, estoy seguro que en ese momento las recos serán de venta del valor, si dibujara con el tiempo algo interesante ya os lo haría saber.

De momento nos la miramos desde fuera y somos pacientes, después de la tormenta viene la calma.

Saludos.

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Europac: Alone In The Dark

Difícil elección la de hoy, después de los fuertes movimientos bajistas de estas últimas semanas parece que una bocanada de aire alcista en el corto plazo se asoma.

Como un porcentaje altísimo de valores nacionales están bajistas desde hace mucho tiempo cosa ya advertida aquí y en otro blog muy conocido en Rankia, he encontrado uno que aunque también tiene su estructura a medio plazo bajista, de momento su estructura a largo plazo es alcista aunque se haya desplomado en un porcentaje importante.



Europac en 2001 avisó de un movimiento importante en su estructura y cómo podemos comprobar multiplicó por diez su valor como un buen Tenbagger como diría el amigo Lynch.

Como la subida fue tan vertical y se revalorizó tanto, la caída la ha realizado casi en la misma proporción ya que desde el cambio en su estructura secundaria por debajo de los 8 Euros la caída del 50% es un hecho.

Si nos fijamos en los teóricos soportes de medio plazo cercanos a los 4 Euros, un Martillo Samurái advirtió de un suelo importante en enero de 2008, después de recuperar terreno volviendo en vertical hacia la aproximación de la rotura, ha vuelto a desplomarse hasta el soporte importante de los 4 Euros y ahora intentará subir otra vez pero en esta ocasión el peligro de un cambio de estructura a largo plazo es importante.

Si cambiara en estos soportes la caída no sería tan pronunciada como hasta ahora, el problema sería que podría quedarse por zonas bajas durante mucho tiempo o lo que podría ser peor,que sería desaparecer enviándola a cero.

De momento los soportes a día de hoy siguen vigentes, si se quiere entrar e ir a favor de tendencia las compras por encima de los 3.90 Euros son correctas, si se cerrara por debajo de estos niveles automáticamente saldríamos del valor ya que en contra tendríamos las dos estructuras más importantes en nuestra contra.

Como podemos ver pocos valores se salvan de la escabechina, quizás este por movimiento se salve, pero por contagio podría verse obligado a ceder y entrar en el club de los valores caídos.

Es difícil ser un ángel en el infierno.

Recomiendo posiciones por encima de los soportes, caso de roturas saldríamos sin contemplaciones.

Saludos.

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Funespaña: Dulces sueños

Parece ser que en España la tasa de mortalidad ha bajado alarmantemente, la población española es vieja y la natalidad parece no cubrir la cantidad de personas mayores existentes.

Hoy hablaremos de Funespaña, este valor no parece atraer a demasiada gente visto los volúmenes medios y la poca revalorización que ha tenido desde su salida.

Su última estructura alcista a largo plazo la llevó a doblar su valor y eso fue desde 2004 hasta 2006 cosa que no está mal ya que un 50% anual es una buena subida teniendo en cuenta el vetusto mercado nacional que tenemos.

Como todo algún día a de morir,la primaria del valor feneció en 2006 con una pequeña pero efectiva cabeza con hombros y lo más significativo fue el aumento de volumen distribuyendo al incauto inversor que como casi siempre llega tarde.

Como también se aprecia el Pull-back del movimiento llevó a los precios a formar el segundo hombro de la gran cabeza con hombros que se formó más tarde y que obligó al valor a descender casi un 50% desde la rotura hasta los mínimos por debajo de 4 Euros.

Esta zona de los 4 Euros parece ser un soporte fiable a medio plazo que no a largo, ya que si bien es cierto que a día de hoy el valor se encuentra en una estructura secundaria alcista no debemos olvidar que la tendencia principal es bajista y ese soporte puede ser penetrado para seguir su camino a bastantes metros bajo tierra.

Para los más atrevidos las posiciones a tomar han de ser defendidas por debajo del último soporte marcado, si lo violase las dos primeras estructuras serían bajistas y eso no sería bueno ni en el medio ni en el largo plazo.

En el hipotético caso que el valor describiera una primaria alcista en estos próximos meses la revalorización podría llegar a ser interesante ya que el desliz ha sido vertical y no hay demasiadas sombras negras escondidas.

De momento mi recomendación es esperar y ser pacientes, si se confirma se puede llegar a probar alguna operación al alza.

Saludos.

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Fluidra: Aguas tranquilas

Como el agua está de moda este mes y durante varios meses también lo estará, esta semana analizaremos un valor joven en el Mercado Contínuo Español.

No hace ni un año que salió al Mercado y de momento no está respondiendo como se esperaba,también es justo decir que su salida no la tuvo en un buen momento ya que desde finales de 2007 los mercados han ido cambiando estructuras hacia el sur.

Fluidra como gráfico de momento no tiene demasiada historia,desde su salida las pérdidas dominan al valor, pero desde mayo de este año un pequeño cambio de escenario se empieza a vislumbrar en el horizonte.

En estos momentos el valor se encuentra en secundaria alcista,como ya dibujó una secundaria bajista los máximos cercanos a 5.50 Euros son en teoría los cambios de primaria, si en este verano la acción retrocediera hacia soportes de 4-4.50 euros y después subiera y rompiera los 5.50 Euros con fuerza y volumen aun y estar trabajando en contra de las tendencias de su papá Mercado Contínuo Español se podría esperar una subida en el largo plazo.

El otro escenario posible sería que violara los 3.74 Euros y todo lo escrito hasta ahora se transformara en un cambio de primaria a bajista y de la posible subida del valor se pasara a un desliz importante en su cotización.

Como uno no es adivino y se centra en muchas reglas antes de ejecutar nada y menos Renta Variable ,recomiendo esperar a que el valor se decida,una vez lo haga uno puede estudiar una posible estrategia según vea como está el resto.

Si el valor toma la senda alcista cambiando las estructuras más importantes, sabremos que de momento se mantendrá fuera de peligro temporalmente y cuando todo se normalice, subirá con toda naturalidad.

De momento esperamos acontecimientos,vigilaremos muy de cerca sus mínimos de referencia y la incluiremos en nuestra cartera si hace bien los deberes.

Saludos.

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Research In Motion: Blackberry In Action

En octubre de 2006 Research In Motion entró en tendencia primaria alcista, hizo bien los deberes y después de romper la resistencia de los 30$ el valor no ha parado de subir.

Uno de los productos estrella de RIM es la Blackberry, las ventas han ido a pedir de boca y parece que eso el mercado lo ha premiado multiplicando por cinco su valor desde 2006.

Un primer máximo en noviembre de 2007 hizo retroceder al valor hasta los 80$ en una perfecta estructura secundaria bajista.

La posterior subida de momento sirve para saber donde salir si vuelve a sucumbir hacia los niveles anteriores, si lo hiciera y rompiera los 80$ el cambio en estos momentos sería de estructura primaria a bajista.

Como eso aun tiene que pasar y lo único que vale es el ahora, el valor hasta nueva orden es alcista en todas sus estructuras a medio y largo plazo.

En el corto plazo los 128$ son su soporte natural en estos momentos ya que la subida desde esos niveles ha sido en vertical.

Es complicado operar con este valor porque después de una buena revalorización anual desde hace dos años y esta última subida en vertical, la hace peligrosa.

Los stops en el largo plazo son demasiado amplios para jugarse el tipo con una subida tan vertical, es cierto que ya he comentado lo alcista que es el valor, pero las posiciones a tomar ahora están demasiado alejadas de su punto óptimo.

Que sea alcista el valor no significa que se tenga que comprar en éste momento, la entrada estaba muy atrás, ahora el ratio operativo no es muy apetecible.

No debemos olvidar que los mercados están bajistas, éste va a contracorriente y eso ya veremos cuánto puede durar.

Saludos.

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Vidrala: Técnicamente perfecta

Pocas veces podremos encontrarnos en nuestro Mercado Continuo un valor que realice un movimiento tan preciso y tan perfecto como éste.

Vidrala después de realizar una perfecta cabeza con hombros invertida rompió al alza en febrero de 2002 y lo hizo como mandan los cánones.

El aumento de volumen en la salida y su posterior reducción del mismo, alertaba de una posible joya en nuestro querido mercado.Durante cinco años el festival alcista ha sido importante, su efecto multiplicador ha estado también de cinco veces o lo que es lo mismo de un 100% anual.

Valores de éste tipo hay a centenares en todos los mercados, pero como bien sabrán los gestores de fondos y asesores varios, casi nunca se compran porque no queda bien tener este tipo de valores en cartera. (Digo esto porque como gestor de fondos a mi me pasó).

Es una pena ,ya que el pastel siempre se lo llevan los mismos, en ningún momento el valor intentó cambiar su estructura hasta septiembre de 2007 cuando un cambio en su secundaria advirtió de lo que más tarde vino.

Como la subida ha sido vertical sin apenas movimientos adversos donde posicionar soportes, el riesgo de caída fuerte está presente si en un futuro no muy lejano retrocede con fuerza.

La zona de los 17 Euros es ahora el último soporte de Vidrala, no debería penetrarlo ya que si lo hiciera los retrocesos en el valor serían importantes.

En definitiva, para los poseedores del valor, ese nivel es la última salida del movimiento, para los que quieran operar en el lado corto la venta en esos niveles sería la operativa a seguir ya que hacerlo ahora sería adelantarse al movimiento y como la tendencia a largo plazo alcista sigue vigente sería temerario y poco saludable para nuestro bolsillo y sobre todo para nuestro corazón.

Para acabar quisiera comentaros que de momento el título escrito hace honor al valor en la subida, si en la bajada que a lo mejor se produce también lo hace con alegría y con un porcentaje importante, con el tiempo volveré a recordar éste valor, prometido.

Saludos.

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Duro Felguera: "En tierra peligrosa"

Que tiempos aquellos operando con las “Felgueritas”, aun recuerdo las ruinas de algunos a finales de siglo cuando se desplomó el valor y durante bastantes años estuvo pululando por el infierno.

Ahora bien, lo que parecía una carnicería a punto de cerrar con todos los cadáveres en estado casi de putrefacción, la Felguera lleva tres años de festival alcista sin parar.






Pero como todo lo que sube al final por un motivo u otro baja, la principal y más poderosa causa a día de hoy es el cambio de estructura a bajista en el largo plazo con doble máximo como figura a tener en cuenta.

Como indica la flecha, la zona de los 7 euros fue violada como prueba de soporte, semanas más tarde el mercado recuperaba la zona pero era como casi un sueño para el valor, ya que al primer escollo que se encontró cedió.

Como indica el título, el valor se encuentra "en tierra peligrosa” como la película del afamado Steven Seagal ya que después de esa subida tan vertical, la probabilidad de caída fuerte se acentúa por la inexistencia de soportes a medio plazo.

Cierto es que el volumen no acompaña en la bajada, quizás la distribución ya se hizo cuando durante las dos semanas de finales de 2006 las transacciones se multiplicaron por tres y los precios ya no subieron con tanta alegría como antaño.

Las zonas comprendidas entre los 7 y 8 Euros son ahora un escollo para el valor, lo que antes era armonía ahora es discordia y se tendría que aprovechar posibles rebotes hacia esas zonas para salir sin pensarlo demasiado caso de poseer el valor, ya que otra oportunidad dudo que se tenga en bastante tiempo.

El vacio de precio que puede producirse en los próximos meses, puede ser importante como lo ha sido su subida.

Saludos.

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Toyota Motor Corporation: The Quality Attraction

Desde su salida en bolsa en los 70´s, Toyota ha tenido un comportamiento ejemplar.

En todos sus movimientos alcistas a largo plazo ha conseguido importantes plusvalías, incluso en tiempos poco prósperos.

No obstante, hace ocho años y coincidiendo con las puntocom realizó un cambio de estructura a bajista importante desplazando al valor desde los 120$ hasta los casi 40$ en tres años y eso es casi una calca del comportamiento de un porcentaje alto de valores e índices de todo el mundo.

Con esto quiero decir que la marca nipona es muy sensible a las grandes tendencias de los mercados financieros y sin ir más lejos a día de hoy, el valor se encuentra en plena fase de tendencia primaria bajista.


En el gráfico a largo plazo observamos dos pautas de comportamiento idénticas, índices internacionales mirando al sur y ella siguiendo el mismo camino (Rectángulos verdes).
Los porcentajes de caída del valor son importantes, quizás diría que con mas poderío que otros valores de su mismo sector y eso uno que opere con el tendría que tenerlo muy en cuenta.

Centrándonos en este último gran movimiento de la Toyota, observamos un primer gran hombro desde finales de 2005 hasta julio de 2006, después se formó una gran cabeza hasta enero de 2008 en la que dentro se observa (Círculo amarillo) un cambio en su secundaria con una gran distribución de papel señalizado con la flecha de color negra.

El aumento de volumen en esa zona advirtió del control bajista en esa zona, que además acabó en un cambio importante en el medio plazo.

La vuelta atrás a la zona de rotura y el posterior desliz hasta violar el anterior mínimo, confirmó lo que nadie quiere ver cuando esta posicionado largo en el valor.

El cambio en su primaria estaba servido y después de jugar al escondite en el soporte vulnerado, el desplome hizo las delicias de los bien posicionados en el lado corto de mercado.

La paralela desde los máximos de los teóricos hombros dan como resultado ese último soporte del valor en los 90$ y si se confirma esa cabeza con hombros rompiéndolo, tendremos una figura de tres años de formación y quizás otros tres de deformación de muchas carteras, tanto personales de muchos como de institucionales de otros tantos.

Como hasta que no se forma la figura a mi no me gusta adelantar nada, de momento y que no sirva de precedente uno no compra la Toyota por más apetecible que la vea a estos cambios, ya que luchar con la primaria cambiada ya sabemos todos que no es bueno ni para la cartera, ni sobre todo para la salud.

No vale la pena jugarse nada a un valor que como mucho se encontrara un buen muro de contención en la zona de 115$ si rebotara desde estos lares, si no lo hace y mira hacia el sol del sur del desierto africano, los problemas para el valor están servidos seguro.

Posicionarse corto en el valor a partir de la rotura del último soporte importante, es lo más sensato y profesional que uno tendría que hacer si se opera con él.

Si algún lector posee el valor, la recomendación a día de hoy es después de rezar mucho y si se le escuchara salir pitando en la zona de los 115$ aproximadamente, si no lo hace otra oportunidad así será difícil de encontrar.

Las caídas pueden ser importantes ya que además sus soportes fuertes se encuentran muy abajo respecto a los cierres de hoy y de los 90$ famosos.

Parece que el sector de la automoción no tiene buenas perspectivas de presente ni quizás de futuro por mas que se diga que venden mucho y que sus libros van viento en popa.

Una vez más recordaros que la tendencia es vuestra amiga, siempre.

Saludos.

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Honda Motor Co:Honda is number 1

Honda Motor Co, fabricante numero uno de motores de todo el mundo y conocida por la fiabilidad de sus componentes.

Su fundador, Soichiro Honda, inculcó la buena calidad de su producto además de su durabilidad y lo consiguió.

A día de hoy sigue estando a la vanguardia en tecnología e innovación, su marca es conocida en todo el planeta y personalmente corroboro lo escrito hasta ahora.

Desde 1991 no he dejado de comprar motocicletas Honda, quizás sus líneas y su fiabilidad me llevan a pensar que no existe otra marca que no sea ésta.

Aburrido he vendido mis anteriores motocicletas, nunca he tenido el más mínimo problema con ellas y de momento las dos que poseo, van perfectas.

Bueno, que conste que no trabajo para Honda ni nada que se le parezca, ya sabéis que muy pocas veces hablo en primera persona sobre los valores que analizo, esta vez es una de ellas.

Volviendo al tema que nos incumbe, comentar que arrastrada quizás por lo que puede llegar, la Honda Motor Co tiene problemas desde enero de este año.

A finales de junio de 2004, una formación preciosa de cambio de tendencia a alcista en el largo plazo se activó y los 24$ sirvieron para desarrollar un buen movimiento de casi cuatro años.


Los volúmenes aumentaron en la salida de 2004(flecha inferior verde), el valor rozó los 41$ en febrero 2007, que resulta ser casi un 75% en tres años.

A partir de 2007, la acción dibujó máximos y mínimos decrecientes para finalmente romper en enero de 2008 una línea clavicular importante y sintiéndolo mucho, dejando al valor en una situación crítica para bastante tiempo.

Vemos como el aumento significativo de volumen de enero es una señal poderosa de posiciones bajistas en el valor, la rotura de la cabeza con hombros más la señal de volumen fuerte de por si es grave, pero es que además esos 32$ son el soporte roto del cambio de estructura a largo plazo a bajista.

La suma de mis últimas palabras, me llevaron a cerrar todas mis posiciones a principio de año en Honda que llevaba en cartera desde abril de 2005, justo en la vuelta atrás de la rotura al alza del valor.

Esta revalorización es importante, ya que alguien que opere en mercados financieros y que desee durar mucho tiempo y vivir de ello ha de ser fuerte y muy riguroso con las salidas que no tanto con las entradas porque como ya sabemos, para entrar siempre hay tiempo de acomodar la posición, en cambio para salir uno no lo ha de pensar demasiado, se sale y punto.

En este caso, la salida está ejecutada y de ahora en adelante uno se lo mira, si se quisieran tomar posiciones bajistas se podrían ejecutar siempre y cuando el valor por lo menos dibujara una terciaria a la baja, ya que aunque la primaria bajista está activada en estos momentos, a favor de los largos está la secundaria y eso podría llevar a los cambios arriba en estas semanas.

Como siempre y teniendo en cuenta la fragilidad (digan lo que digan) de los mercados, violaciones de los anteriores mínimos en 27$ serían muy peligrosos para mi querida acción.

Saludos.

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Hewlett-Packard Co: Ay mi paca!

“Nunca vendas un buen valor, mantenlo y a ser posible cuando retroceda acumula más; Si es una buena empresa con unos fundamentos a prueba de bombas y una dirección impecable e impoluta mejor aun; no desesperes ya que los retornos a sus precios reales serán un hecho”.

Todo el párrafo anterior es cierto, son grandes palabras escritas por grandes genios de las finanzas.

Nosotros que somos pequeños genios de las finanzas también haremos caso a esas grandes palabras, pero con matices importantes.

Añadiremos, que la suma de lo anterior más una situación de tendencia primaria alcista, tiene que ser nuestra estrategia fundamental, sino es así todo lo del primer párrafo ”no” nos sirve.

Cuando un elefante cambia de rumbo lo hace con lentitud y torpeza, las grandes multinacionales se mueven así en los mercados.

Si un gran valor entra en estructuras bajistas, seguro que después de la rotura del soporte clave ,una gran cantidad de dinero entrará para aguantarla a modo de acciones, futuros y opciones.

Pues bien, en ese preciso momento uno que es pequeño y que se mueve con soltura aprovechará la situación y aportará su pequeña pizca de pan (como hacen las hormigas) vendiendo en ese punto y esperará que se confirme lo contrario de lo que todo el mundo cree que pasará.

El momento estará lleno de dudas, miedos y lobos en el horizonte; si todo sigue su cauce, en poco tiempo nos daremos cuenta que estábamos en el lado correcto.

Como supongo que los lectores ésto ya lo sabrán después de leer en el blog análisis varios advirtiendo de situaciones similares, hoy analizaremos un valor que por todo lo englobaremos en este paquete de medidas.

Hewlett-Packard Co, quizás una de las marcas más conocidas del mundo, está rozando la delgada línea roja que separa la alegría de la pena.

Lo que parece difícil para un gran número de grandes analistas no es nada descabellado, la entrada de las posiciones bajistas por debajo de los 40$ y un desliz importante hasta los 38$-38.5$,supondría un duro revés para los siempre alcistas, ya que durante bastante tiempo la acción se movería con minusvalías importantes.

La “Paca”, como comúnmente se le conoce al valor, entró en tendencia primaria alcista en mayo de 2005 a 22.50$ la acción y como vemos en el gráfico, dibujó una impecable sucesión de máximos y mínimos crecientes, hasta llegar a nuestros días.

El último soporte del valor estaría por debajo de los 40$, una fuerte penetración daría lugar a una estampida en su precio y posiblemente al no tener soportes importantes en el corto plazo, los movimientos bajistas tendrían potencia suficiente para mirar al sur con fuerza.

La compra de EDS por parte de HP, le puede pasar factura estos próximos meses e incluso años, los del interior tienen partidas importantes, pero eso no vale porque en cualquier momento se deshacen de ellas y ya está.

Recomendaciones importantes están ya en liza, si el valor sigue bajando más recomendaciones se irán sumando, si finalmente entra en territorio comanche se desatará la locura de recomendarla por parte de todo el mundo y ese será el pistoletazo de salida para venderlo sin tener y esperar.

Como cuando los mercados están bajistas no tenemos que mirarnos demasiado la posibilidad de comprar, solo nos queda hacer dos cosas, una es no hacer nada y la otra vender cuando todos los ingredientes estén preparados.

Saludos.

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Fiat: Pies de barro

Fabbrica Italiana Automobili Torino (FIAT S.p.A),localizada en Turín (Piamonte),Italia.

Reconocida como fábrica de coches de segmento medio la empresa ha pasado unos años boyantes con ingresos por ventas importantes y diversificando sus negocios hacia el equipamiento agrícola y constructor con tractores y excavadoras respectivamente de ultima generación.

Después del comentado tiempo dorado que ha vivido la compañía, ahora le toca sufrir un poco ya que a la desaceleración en las ventas de coches, se le suma la debacle constructora en casi todo el globo terráqueo.

Como podemos comprobar a principios de 2006, la firma italiana se sumó tarde a un cambio en su estructura alcista y lo hizo sobre la zona de los 8 euros.Como en todo cambio importante, la plusvalía o minusvalía también lo será.

En este caso el cambio era hacia el norte y la subida ha estado espectacular para ser un valor europeo.

En dos años su valor se ha multiplicado por tres,o sea que se revalorizó aproximadamente un 206%.

Las verticalidades alcistas se suelen pagar caras o muy caras,como vemos, en nueve meses la caída del valor ha rondado el 50%,además los precios cuando se acercaron a los 12 euros si que preocuparon a los compradores del valor en mayo del 2006 ya que dos años después la acción estaba en su precio de compra.

Cuando se formó ese doble máximo con un cambio de estructura a largo plazo en los 18 euros la posición compradora en los 8 euros tenía que haberse cerrado obteniendo la no despreciable cifra de más de un 100% en dos años.

El soporte de los 12-13 euros parece fiable a medio plazo,la flecha negra indica que roturas por encima de los 15 euros el cambio en su secundaria seria un hecho y los objetivos de subida a medio plazo los situaríamos entre los 18-19 euros.

Si todo marcha alcista, ese es el mejor escenario con el cual la Fiat se encontraría,como no debemos olvidar que su estructura fuerte es sureña, los fallos de estructura en su contra se sucederan con mayor asiduidad.

Si la acción consiguiera los 18 euros en este cambio de secundaria aprovecharíamos para hacer tres cosas:

-Si se tiene miedo a vender sin tener, pues nada ,mirar otro artículo en el cual recomiende comprar porque el valor es alcista,no bajista.

-Vender el valor en esa zona y esperar que baje por debajo de los 12 euros ya que entonces el desliz puede ser importante.

-Caso de poseer valores poner una orden de venta a esos cambios y olvidarnos de ella durante un tiempo.

Para acabar quisiera recordaros que no debemos poseer ningún valor el cual haya entrado en estructuras bajistas a largo plazo recientemente,si la estructura es de cierto tiempo y el dibujo en su estructura a medio plazo cambia la probabilidad de acertar aumenta ,pero no es definitiva para asegurarnos la victoria.

Si como en este caso el cambio es reciente,tendremos que ir con mucho cuidado ya que la probabilidad de acertar disminuye a ritmo de prima de opción comprada cuando se acerca a vencimiento.

Saludos.

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Danone: Caducada o no?

Danone, deliciosos trozos de fruta bañados en leche de toda clase que hace las delicias de pequeños y no tan pequeños.

Danone, reputada firma que durante un tiempo, fué líder indiscutible de las combis y neveras de Europa.

Danone, empieza a tener problemas por la voraz competencia del sector y supongo que también, por sus resultados contables.

Desde su salida en febrero de 2005 cambiando su estructura a largo plazo a alcista, el dulce valor obtuvo unas pingües plusvalías totalizando un espléndido 77% en dos años.

Estas revalorizaciones tan importantes suelen pasar factura cuando se tuercen las cosas, si bien es cierto que hasta hoy y desde esos máximos de 64 y pico, la acción ha estado prácticamente en lateral, el último movimiento aunque no definitivo ha encendido las alarmas y si no cambian las cosas, los amantes del valor y de sus productos, estarán un tiempo con problemas estomacales por caducidad.

Los rebotes de la acción después de la penetración del soporte de cambio de estructura a largo plazo bajista hacia los 58 euros, son un poco reflejo de lo que han hecho índices y valores en todo el mundo, después de entrar en barrena bajista en su momento.

Otro susto por debajo de los 50 euros, confirmaría sus implicaciones bajistas anteriores y sus objetivos por abajo serían volver a los 35 euros que resultaría ser su muro de contención en el largo plazo, siempre