Otro análisis de Fersa

Esta ya es la tercera vez que escribo sobre Fersa, tras Fersa, o como algunos nunca aprenden y PER 200 en Fersa, pero lo cierto es que escribí ambos artículos sin un buen conocimiento de Fersa, sino basándome en los comentarios que la gente hacía en los foros sobre Fersa (en el primero de ellos) y en los ratios con que cotizaba Fersa (en el segundo).

Ahora, gracias al coloquio que tuvimos con el responsable del departamento de atención al accionista de Fersa, conozco mucho mejor la empresa y creo que puedo hacer un juicio bastante mejor... aunque mirando hacia atrás, tengo que decir que si bien el segundo artículo fue bastante desafortunado (porque un análisis de Fersa basado en el PER es muy mal análisis), el primer análisis de Fersa sigue pareciéndome bastante atinado para como estaba Fersa entonces: La euforia con Fersa estaba descontrolada tras el subidón, y tras el primer latigazo a la baja aparecían las típicas frases de "confío en la empresa" y "ya no puede bajar mucho más" que son el anticipo de las grandes pilladas. Claro que el optimismo con Fersa ya no es el mismo ahora...   Leer más

Hace menos de un mes fui invitado por la responsable de su comunicación en Internet de Metrovacesa a una reunión de la empresa con bloggers del sector inmobiliario y económico, porque Metrovacesa quería dar a conocer a los bloggers antes que al resto de los medios sus nuevos proyectos en Internet y, al mismo tiempo, comentar con nosotros sus puntos de vista sobre la situación del mercado. Lamentablemente no pude acudir, pero la verdad es que me hubiera gustado... y no sólo porque se trata de un sector y una empresa que viven "tiempos interesantes", sino por el hecho en sí!! Sólo el que ya las empresas tengan responsables de comunicación en internet me parece algo muy positivo, porque cada vez más la gente va a internet a informarse, y a veces ocurre que se enteran de cosas malas de la empresa (eso es inevitable), pero también pasa a veces que hay muchas cosas buenas de las que clientes y accionistas no se enteran simplemente porque la empresa no se preocupa de informar...   Leer más

Hace un mes fue la debacle de Fersa,

... que estrenó su salida al continuo con un desplome, cayendo de más de 12€ a menos de 8€ en poco más de una semana. Por entonces, escribí un artículo titulado "Fersa, o como algunos nunca aprenden"...

Señores, por favor: TODO TIENE UN PRECIO. No me cuenten que si la empresa es buena o que si las renovables son el futuro; cuéntenme cuanto gana la empresa, cuanto vale, y qué perspectivas de crecimiento tienen, a ver si los números salen. Si ya dije en su día que pagar un PER 40 supone descontar un crecimiento del beneficio del 55% durante los próximos 5 años, ¿Que cojones estáis descontando al pagar un PER de tres dígitos? ¿Cuanto creéis que va a aumentar el beneficio en los próximos 5 años, para acabar ganando más que mis petroleras? Hay empresas de renovables mucho mejores y con ventajas competitivas más sólidas a patadas, y no entro porque les veo un PER de 25 y me tiembla el pulso. Y en Fersa pagan un PER de 200 o 300, como nada!! Y va a seguir subiendo... claro, ¡¡hasta PER 1.000 lo menos!!

Otra vez subida de Fersa

Pero, como queriéndome dar la razón al título de aquel mensaje, ha ocurrido que Fersa casi se ha recuperado, ganando en pocas semanas lo que mis petroleras en varios meses para el que comprara en mínimos y las haya aguantado (qué sufrida es la teoría, que escrito así parece tan fácil, comprar en mínimos y aguantarlas toda la subida... ¿como es que la gente no son todos ricos?). Y enseguida ha ocurrido que Fersa ya va a seguir subiendo otro 40%, y que los que dijimos que Fersa era un juego del Greatest Fool somos unos agoreros que no tienen ni puta idea, porque Fersa va a entrar al IBEX en breve si no la OPAn antes. Sí, señores: Fersa, el valor de corros, está a un paso del Ibex!! Algunos nunca aprenden... ¿O soy yo el equivocado?   Leer más

 

Hoy voy a ser breve, es sólo una reflexión...

Los foros están llenos de mensajes sobre Fersa:

"No tiene nada que ver con Astroc -que cayó por el pinchazo de la burbuja inmobiliaria- o con Jazztel -que sólo acumula pérdidas."

"La empresa crecerá pero hay que tener paciencia y esto es una inversión a largo plazo."

"Yo iba a largo aunque a 11 puse el stop en 9 para por lo menos tener euro y medio de plusvalía en el caso de que bajase. Yo entraré de nuevo cuando consolide porque confío en la empresa."

"La acción ha corregido ya un 40% y posiblemente baje un poco mas pero pienso que no mucho mas ."

Señores, por favor: TODO TIENE UN PRECIO. No me cuenten que si la empresa es buena, que si internet es el futuro, que si Bañuelos es un genio o que si las renovables son el futuro (todo es el futuro!!). Cuéntenme cuanto gana la empresa, cuanto vale, y qué perspectivas de crecimiento tienen, a ver si los números salen. Si ya dije en su día que pagar un PER 40 supone descontar un crecimiento del beneficio del 55% durante los próximos 5 años, ¿Que cojones estáis descontando al pagar un PER de tres dígitos? ¿Cuanto creeis que va a aumentar el beneficio en los próximos 5 años, para acabar ganando más que mis petroleras? Hay empresas de renovables mucho mejores y con ventajas competitivas más sólidas a patadas, y no entro porque les veo un PER de 25 y me tiembla el pulso. Y en Fersa pagan un PER de 200 o 300, como nada!! Y va a seguir subiendo... claro, ¡¡hasta PER 1.000 lo menos!!   Leer más