A raíz del Batacazo a lo "puntocom", en el que a principios de mes me declaraba bajista, uno de los temas más discutidos ha sido si se puede o no saber cuándo hacemos suelo. En movimientos "normales", yo me veo incapaz de identificarlo; pero ante una caída mayor como la actual, sí que me atrevo a decir que se puede tratar de acertar el suelo. No con análisis fundamental, y dudo de si se podría con análisis técnico; probablemente el análisis técnico sí detectaría el cambio de tendencia, pero cuando llevemos ya 1000 o 2000 puntos de subida, no en el suelo. La verdadera clave para encontrar un suelo es que veamos una capitulación en toda regla.

¿Qué es capitulación ?

Una capitulación sería algo así como esperar a que el último alcista haya caído. Cuando ya todo está tan mal que no puede ir a peor. Gente vendiendo en los foros para comprarlas más abajo, la bolsa en titulares de la prensa, acumulación de noticias económicas negativas, fuertes bajadas... eso sería una capitulación. Y cuando llega la capitulación, que es cuando ya no hay compradores, entonces sale el dinero de no se sabe dónde, y otra vez arriba!!   Leer más

F2LL para la cartera de renta fija

Llinares y yo hemos acordado preparar ahora un análisis conjunto F2LL para la cartera de renta fija, en el que él ha preparado una selección inicial de emisiones de renta fija muy variada:

• Renta fija variada por las empresas incluidas: Unión Fenosa, Telecom Italia, Banco Popular, Bancaja, Endesa, Aucalsa, Lehman Brothers, Royal Bank of Scotland y Bayer AG.
• Y por los distintos tipos de renta fija: Preferentes, bonos, perpetuas o bonificadas
• Y también por los tipos de interés de las emisiones: algunos pagan tipos altos, sobre el 8%, y otros son emisiones al 4% pero que se compran con descuento

Toda esta variedad es muy interesante para ver distintas alternativas, pero para hacer la selección y explicar por qué, con tanta variedad, no me sentiría cómodo porque tendría que dar por conocidas demasiadas cosas sobre renta fija... cosas que en realidad la gente no conoce!! ¿Cuantas personas creen que la única forma de ganar dinero en renta fija es cobrar intereses? Si tuviera que hacer una estimación, diría que son más del 95% de los españoles, o más del 75% de los españoles con ahorros, o más del 50% de los que habitualmente visitan páginas financieras o leen periódicos salmón, los que creen que la renta fija consiste en cobrar intereses, lo que no es cierto en absoluto. Así que he optado por preparar primero este artículo introductorio a la renta fija, para después preparar el verdadero F2LL de renta fija.   Leer más

La verdad es que últimamente voy muy liado... ni siquiera puedo con mi blog, no publico ni un artículo semanal, así que tengo los mercados bastante desatendidos... y así me ha ido!!

Lo de hoy ha sido espectacular. A mí, más que a una capitulación final, me recuerda a crisis de un día, como una que hubo en el 98 o como el famoso crack del 87, que se resolvieron con rebotes, así que he comprado más ING casi al cierre, a 21,20 (aunque aún ha bajado otro 1%). Si hay rebote puede ser espectacular, como lo ha sido la caída... aunque sólo lo podrán aprovechar quienes no estuvieran demasiado apalancados, porque hoy ha sido día de margin calls, y a muchos les han hecho una destroza tan grande que los han expulsado del mercado. Sin ir más lejos, en un futuro miniIbex se piden 1100 € de garantía, y hoy han perdido 1072,5 €... al que lo haya pillado bien, lo han dejado a cero!! Y esto no sólo le pasa a novatillos: grandes inversores como la familia Nozaleda o el propio Portillo han sido pasados a cuchillo en Colonial, vendiéndose sus acciones a precio de calderilla por no tener suficientes garantías para cubrir sus compras apalancadas. No me cansaré de repetirlo: cuidado con el apalancamiento excesivo!! A veces ganarás mucho, otras veces perderás mucho... y un día lo perderás todo y estarás eliminado, sin posibilidad de recuperarte.   Leer más

 

mallow dijo...

"La verdad es que estoy decantando por técnico porque no tengo las herramientas para hacerlo por fundamentales en este momento (no se leer balances, ni valorar activos, apenas si entiendo como va el PER y poco mas. Por otro lado, el técnico me parece un poco mas asequible... Mi meta esta en invertir a largo plazo, pero sin las herramientas necesarias, me da palo. Para descartar rápidamente empresas por fundamentales (ese 20% malísimo del que hablas), qué parámetros me conviene mirar??"

Bueno, bueno, bueno... con lo que me gusta hacer artículos para novatos, y me lo has puesto a huevo, mallow!!

En realidad, para elegir bien sí hace falta currárselo... pero si sólo quieres descartar la "morralla", eso está al alcance de cualquiera!! Bastará con repasar mínimamente tres factores: el sector, los beneficios y la popularidad.   Leer más

Llevamos en Valencia toda la semana de lluvias, y no puedo ir en bici a trabajar, así que estoy aprovechando los viajes en metro para leerme un libro que me recomendó Buso: Stan Weinstein - Los Secretos de Ganar Dinero en los Mercados Alcistas y Bajistas. Y la verdad es que promete... va de análisis técnico, pero el autor (como yo) es de la opinión que es una gilipollez el operar intradía, y otra gilipollez los típicos análisis de: "primera resistencia en 15.5, si la supera hay resistencia en 16 y si pasa de ahí podría llegar a 17" (el pan nuestro de cada día en Intereconomía y demás), y se inclina por buscar niveles importantes y tendencias importantes, que duren semanas o meses. Yo no estoy muy puesto en análisis técnico, casi me limito a mirar las medias móviles de 50 y 200 para ver si está alcista o bajista y su nivel de sobrecompra/sobreventa:   Leer más