Los bancos están incurriendo en un montón de malas prácticas en el sector seguros; desde la imposición de seguros para concederte el préstamo (para lo que Sossek ofrecía un magnífico antídoto, no dejéis de leerlo), hasta la quasi-imposición vía mayores diferenciales si no tienes con ellos el seguro, pasando por prácticas mafiosas como ver los recibos de seguros que tienes domiciliados y llamarte para contraofertar, o incluso devolver el recibo teniendo saldo para que lo contrates con ellos...

Ojo, no todas ellas son igual de graves... lo de vincular el seguro con los préstamos es algo que a los del sector seguros les jode mucho, pero yo en ese sentido voy más en la línea del artículo "La legalidad de la vinculación entre crédito y seguro" de Echevarri: ¿Por qué no va a ser legal hacer descuentos en la hipoteca contratando otros productos? A mí me ofrece la aseguradora un descuento si contrato el seguro del coche y también el de hogar con ellos... y eso se parece muchísimo a hacer descuentos en la hipoteca si se contrata también el seguro ¿no?   Leer más

Me han hablado de este depósito refiriéndose a él como "Ofrece un 90 al 4,5% y el 10% restante vinculado a la evolución de Telefónica, BBVA e Inditex" (ver comentario), lo que para quien no sepa de qué va la película suena bastante bien... pero como a mí no me sonaba nada bien, porque me conozco el percal, le contestaba (antes de saber nada): "Voy a ver si encuentro las condiciones exactas, pero ya te anticipo que seguro que es una basura financiera y que tiene mas trampas que una película de chinos". Así que vamos a destriparlo un poco...

1.- El depósito tiene un mínimo de 50.000 euros; casualmente, esa es la cifra a partir de la cual se considera que una inversión va dirigida a "inversores cualificados", que no necesitan la protección y supervisión de las autoridades financieras; por ejemplo, los pagarés de Nueva Rumasa también tenían ese mínimo. Y si yo quisiera sacar un producto "con truco", también le pondría ese mínimo, aunque dificulte su colocación, para así no tener que dar demasiados detalles y que no se note el truco.   Leer más

La fusión fría entre CAM y Cajastur, otra vez en la cuerda floja: Cajastur ha desvelado con detalle las cifras de morosidad (8,7%, frente al 4,7% que declaraban al inicio del SIP), core capital (5,7%, bajando desde el 6,9% de hace medio año) y activos inmobiliarios en balance (4.000 millones), y en base a estos datos ha declarado rota la unión de ambas entidades. Esto nos deja en una situación nunca vista antes: por fin conocemos con exactitud la situación real de una entidad financiera!!

La publicación de estos datos ha producido intranquilidad entre algunos clientes de la CAM, que se preguntan si sus ahorros corren peligro... pero desde la perspectiva de un ahorrador con dinero en la CAM, no creo que haya motivos para preocuparse, porque no van a dejar caer a nadie. Además, según Moody's, la CAM ni siquiera es de las peores, Caixa Catalunya, Banco de Valencia o el Pastor están dos escalones por debajo (y hasta BBK está peor que CAM, para mi sorpresa); aunque... no sé si los últimos acontecimientos los habrán reflejado ya en esa valoración. Pero reflexionemos: ¿Está la CAM peor que otras? ¿O sólo parece peor porque de CAM sabemos la verdad, y de las otras sólo sabemos lo que nos quieren contar? Yo voto por lo segundo...   Leer más

Así se titula un informe que ha sacado Pablo Fernandez, profesor del IESE y autor de varios informes de este tipo. Os pego el resumen:

El ranking de las gestoras se realiza comparando la evolución de sus fondos desde 1994 hasta 2009. Una gestora ha sido mejor que otra cuando sus fondos han obtenido menor diferencia con los mejores de su categoría (en media y corrigiendo la diferencia con la dispersión de rentabilidades de cada categoría). Según este ranking, las mejores gestoras fueron Bestinver, Metagestión y Mutua Madrileña; las peores: Caja Ingenieros, Acapital Finanzas y Gestefin. El ranking se refiere a la rentabilidad media de los gestores de una gestora, NO a la de cada gestor. Por ejemplo, gestoras que están muy abajo en el ranking (como Ahorro o CajaMadrid) han tenido un número considerable de primeras posiciones. Se analiza la relación del ranking con diversas variables, entre otras: rentabilidad promedio de los fondos gestionados por cada gestora, número de fondos, patrimonio, partícipes, suscripciones netas en 2009, porcentaje de fondos con rentabilidad negativa y dispersión promedio de los fondos de cada gestora, promedio del ranking según Inverco de los fondos de cada gestora… No es cierto que las gestoras pequeñas lo hagan mejor que las grandes: unas sí y otras no.

Me gustaría comentar con vosotros la frase que he puesto (yo, no el autor) en negrita: ¿A alguien se le ocurre cómo es posible que gestoras muy malas saquen fondos muy buenos? Yo tengo una buena explicación, pero antes de contárosla necesito hacer una cosa...  Leer más

Titulares alarmistas sobre banca: no os los creáis

Aunque ya toqué el tema, tengo que insistir: El objetivo de la prensa no es informar, sino ganar audiencia, vender más periódicos y tener más tráfico web; y para conseguirlo, emplean una amplia variedad de recursos, algunos bastante poco éticos: Desde fotos sexys hasta uso del nombre de famosos, pasando por la demagogia, el crear alarma o el hablar de temas que están de moda. Y el título que yo he elegido para este artículo es un buen ejemplo... es absolutamente falso que hayan robado nada a Emilio Botín; pero ¿a que al ver el título os ha "picado"? Pues ese es el objetivo que persiguen, y no lo de informar. Bueno, en realidad la mayoría tienen más intereses: ideológicos y políticos, económicos (favorecer a sus empresas anunciantes), etc; pero ganar audiencia es el objetivo nº 1 de todos los medios, porque sin audiencia no hay nada de todo lo demás...   Leer más

Hay algunas emisiones de deuda subordinada que sí tienen vencimiento, pero la mayoría de subordinadas y creo que la totalidad de preferentes son deuda perpetua; ¿esto es bueno o es malo? Yo defendí en Emisiones perpetuas vs emisiones con vencimiento a las emisiones perpetuas... pero porque en el mercado dan una rentabilidad mayor!! Pero si nos las colocan al mismo precio, evidentemente las emisiones con vencimiento son mejores que las perpetuas, porque tienen menos riesgo. Y como en las sucursales lo saben, al colocar las participaciones preferentes perpetuas tratan de hacerlas pasar por emisiones con vencimiento, diciendo que el banco las amortizará al cabo de 5 ó 10 años... lo que no es ni cierto ni falso, son las medias verdades (la peor de las mentiras) con las que engañan al que no sabe. Veámoslo:   Leer más

En el foro de bancos de Rankia, a la pregunta de "¿Dónde invertir?", contestaba Vinagreto algo que yo mismo podría haber firmado:

Bajo ningún concepto metas el dinero en un fondo que te aconsejen en el banco.
Suelen tener objetivos comerciales para empaquetar los fondos que les dan más comisiones.
Si te lo recomiendan en el banco huye de ese fondo.

Estas recomendaciones no gustaron mucho a Cajero Malencarado, que se dió por aludido, contestando:

Entonces quién le aconseja? El frutero? o el típico amigo sabelotodo?

Y así seguimos: Cajero malencarado argumentando que las generalizaciones son injustas y que él puede ofrecer un producto bueno, dentro de los que tiene, y yo argumentando que inevitablemente caerá bajo un conflicto de intereses:

Dado que el frutero y el amigo sabelotodo no van a ganar cada euro que nos dejemos en comisiones, van a ser mucho más imparciales que los que trabajáis en esto, que como bien sabes tenéis unos objetivos que cumplir... aunque sea a costa de colocar productos no óptimos, cuando no directamente nefastos, como las participaciones preferentes.   Leer más

Una de las secciones más típicas del blog ha sido destapar las malas prácticas bancarias generalizadas. Y como ya acumulamos muchas de ellas, es hora de preparar un índice sobre lo que el banco no dice... y que los medios de (in)comunicación silencian.

1. Hipotecas Ir
2. Fondos de inversión Ir
3. Renta fija, preferentes y subordinadas Ir
4. Varios Ir
5. Renta fija - Llinares dixit Ir

Hipotecas

Hipotecas: Lo que el banco no dice

http://www.rankia.com/blog/fernan2/2007/01/hipotecas-lo-que-el-banco-no-dice.html
Marrullerías de los bancos con las hipotecas: encasquetar productos a última hora, retenciones extrañas y créditos que esclavizan. Los bancos aprovechan que es el "fregao" más gordo en que nos metemos, y encima nos pilla sin experiencia...   Leer más

El título está así en el artículo de Eduardo Segovia en El Confidencial: La banca recompra acciones preferentes por la mitad del precio que las vendieron. Obviamente, el título está mal: no son acciones preferentes, sino participaciones preferentes.

El Banco de Sabadell ha abierto un camino que puede ser la cuadratura del círculo para los bancos. Ha anunciado su intención de recomprar en mercado la mitad de una emisión de preferentes de 2006 (por 250 millones de euros) al 42,5% de su valor inicial. Esta práctica es la segunda parte de las colocaciones masivas de este tipo de títulos realizadas [..] Es decir, las entidades están vendiendo el mismo instrumento caro en la red y comprándolo barato en mercado.

Aunque en el confidencial no suelen citar fuentes, no es la primera vez que leo ahí un refrito de algo de Llinares, Echevarri, Gurusblog o yo mismo; sin ir más lejos, la jugada ya la comenté en mi blog en Febrero:   Leer más

"De lo que se exagera se hace la fiesta". Este es un dicho muy popular, y muy cierto... si uno cuenta las cosas como son, están bien; pero si las exagera un poco, se convierten en más divertidas y más impresionantes!! Y esto que se hace entre amigos, sin malicia, es algo bien conocido entre los profesionales de la prensa, que lo aplican a rajatabla para sacar titulares más exagerados y sacar mayores audiencias.

Y tengo otro dicho popular al respecto: En este caso, se juntan el pan y la gana, porque si los periodistas quieren sacar titulares exagerados, entre una buena parte de su audiencia está de moda el ser agoreros... desde distintos foros y blogs se comenta la actual crisis como si fuera a ser el fin del mundo, y parece que estén deseando esos titulares exagerados que tanto le gustan a los periodistas, para ratificarles en sus creencias.   Leer más