Fresh Family Office

Todo sobre la gestión de patrimonios y las finanzas

BSCH y BBVA o la lógica aplastante de los grandes. Las ventas inmobiliarias mayores de la historia de España.

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Publicado por Gurús Mundi el 16 de junio de 2007
Los dos gigantes de la banca española BBVA y BSCH han hecho pública su decisión de vender casi todo su patrimonio inmobiliario durante los próximos meses. Por supuesto, esta estrategia la han vestido y maquillado para que sea políticamente correcta. De un lado el BBVA habla de la centralización de recursos en un campus o parque empresarial propio; y de otro BSCH liquida activos para sufragar la adquisición del 27'9% de ABN Amro. Esta corrección política intenta justificar ante la opinión pública unas decisiones estratégicas que saltan a la vista, al menos a la nuestra. BBVA centraliza sus instalaciones en un parque empresarial que será absolutamente versátil, es decir que a diferencia de lo que ocurre en Boadilla del Monte podrá comercializarse y rentabilizarse en alquiler o venta a cualquier futuro interesado. Por eso se habla de "espacio abierto" con edificaciones horizontales con formatos independientes y de fácil comercialización al detalle. Por su parte BSCH "necesita" reunir unos 19.000 millones de € para la adquisición de su proporción en ABN, aunque en realidad se ha reconocido en petit comité que dicha macro-venta inmobiliaria se llevará a cabo tanto si la adquisición de ABN llega a buen puerto como si se aborta por cualquier motivo. Evidentemente la compra de el grupo holandés puede aportar su proporción de inmuebles al grupo, pero la realidad es que la decisión de venta inmobiliaria de BSCH va más allá y más acá de esta operación.
Recogida de beneficios procedentes de las plusvalías inmobiliarias, obtención de liquidez para optimizar activos, balances y capacidad de préstamo, reestructuración interna, centralización de recursos, etc... Todos estos argumentos y frases mediáticas no son más que un camuflaje para el cambio de destino de los activos en los gigantes de la banca. También otros grandes como Telefónica se apuntan al carro, tonto el último. La inversió inmobiliaria ya ha dejado de ser negocio y las grandes empresa toman grandes decisiones que maquillan convenientemente, pero la esencia nos resulta muy clarita: Giro de 180 grados en la estrategia de inversión. Además nos resulta obvio, el ciclo no sólo se ha terminado sino que se ha exprimido espectacularmente. Los alquileres que estos bancos aseguran a los posibles compradores de sus inmuebles son ni más ni menos que los del mercado. Y aunque la mayoría de propietarios se hayan acostumbrado a obtener rentabilidades netas del 2 o 3% del valor en plena burbuja inmobiliaria, estas cifras son fácilmente superables para cualquier actividad bancaria que se precie. Es decir, para un banco resulta mucho más beneficioso pagar alquileres a este nivel y poder así rentabilizar mejor sus activos líquidos en operaciones bancarias alternativas. Además el riesgo de que el valor de sus inmuebles disminuya en un futuro próximo, también se evita con este golpe de timón. Es tiempo de efectivo y no nos cansaremos de repetirlo mientras así lo creamos.Es fácil, lógico y simple, pero las inercias del inversor medio son sorprendentemente brutales. El ciclo de plusvalías inmobiliarias toca a su fin (con el permiso de las propiedades prime), la renta variable lo confirma maliciosamente. ¿Hay alguien que dude todavía de la estrategia a seguir con los inmuebles? Lamentablemente los pequeños, medios e incluso algún gran capital siguen con aquello de que el ladrillo siempre valdrá más, aunque los más "avispados" y faltos de memoria vuelven a confiar en la bolsa como sustituto de sus pelotazos inmobiliarios. Pero ¿hay alguien más?
 
Etiquetas: Banco Santander (SAN) · BBVA (BBVA) · aplastante · spanish · game

Bienvenidos a la familia de blogs publicados en Ra...

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Publicado por Gurús Mundi el 16 de junio de 2007
Bienvenidos a la familia de blogs publicados en Rankia. Espero que vuestros consejos sean de utilidad para todos los lectores interesados.

Una pregunta: ¿eso de "FRESH" Family Office está tomado de lo de FRESH Banking de ING?  
Etiquetas: bienvenida · familia · blogs · publicar

Gracias a todos, de verdad.Supongo que te refieres...

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Publicado por Gurús Mundi el 16 de junio de 2007
Gracias a todos, de verdad.
Supongo que te refieres, Echevarri, a la moderación de comentarios. La verdad es que siempre hemos pensado que era lo habitual en todo blog. Si no es así, por favor decídnosolo. Lo consideramos una herramienta que ahí está por si alguien quiere agriar demasiado el tono general del blog sin justificación. La verdad es que jamás hemos censurado ningún comentario en nuestra corta historia, y si vuestra opinión general coincide en la conveniencia de eliminar dicha moderación lo haremos sin dudarlo. Espero vuestra indicación al respecto.
Ah por cierto, si "de mayor quieres ser como nosotros...", puedes colaborar cuando quieras y como quieras.  
Etiquetas: referir

Enhorabuena, creo que habéis explicado mejor que n...

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Publicado por Gurús Mundi el 15 de junio de 2007
Enhorabuena, creo que habéis explicado mejor que nunca lo que es este blog y vuestro Family Office!!

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Etiquetas: enhorabuena

Una duda, lo de la moderación es por algo, spam o ...

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Publicado por Gurús Mundi el 15 de junio de 2007
Una duda, lo de la moderación es por algo, spam o similar, o se os ha quedado por defecto...
Yo de mayor quiero ser como vosotros...  
Etiquetas: moderación · spam

Sólo quería daros las gracias por vuestro interés ...

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Publicado por Gurús Mundi el 15 de junio de 2007
Sólo quería daros las gracias por vuestro interés por tener una participación activa en la comunidad Rankia y querer ayudar al resto de usuarios.

Un cordial saludo.  
Etiquetas: interés

Rankia y Cluster Family Office

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Publicado por Gurús Mundi el 15 de junio de 2007
Quizás lo mejor para presentarnos ante el público que no nos conozca sea dirigirlos al post de bienvenida y presentación del anterior blog. Pero teniendo en cuenta que los recién llegados a Rankia somos nosotros, creo que tenemos la obligación de haceros un pequeño resumen de todo nuestro bagaje. Cluster Family Office es una empresa que realiza la labor de multi-family office para diversas familias y clientes de alto nivel patrimonial. Simplificando mucho, podríamos decir que les ayudamos a controlar, decidir y gestionar todo aquello relacionado con sus fortunas: Desde los inmuebles hasta sus propias empresas, pasando por sus activos monetarios, inversiones, estructuras legales, planificación sucesoria y un larguísimo (y sorprendente para la banca privada) etcétera. Todo ello pautado por un guión principal que elaboramos, conjuntamente con los Clientes, a partir del momento en que son dados de alta como tales. A este proceso le llamamos Plan Global de la Riqueza (PGR). Esta hoja de ruta será la clave de la evolución patrimonial del Cliente a lo largo de los años y se adaptará anualmente a la situación personal y familiar de cada uno.   Leer más
Etiquetas: rankia · cluster · family

El apasionante mundo de las OPAs

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Publicado por Gurús Mundi el 12 de junio de 2007
Esta vez os voy a copiar un artículo de nuestro amigo Pau de BlogoEmpresa que no tiene desperdicio, leed y disfrutad:

"No, no me voy a poner a cantar. Lo hago muy mal, y, además, a mí el Koala nunca me llegó a entusiasmar. Lo que voy a intentar es explicaros qué es eso de una OPA y el porqué de que los telediarios dieran la brasa día tras día con el asunto.

Una OPA es, ni más ni menos, que una Oferta Pública de Adquisición. Con esto, sé que no os he aclarado un carajo, pero poco a poco. Con un ejemplo lo vais a entender de puta madre.

“La empresa Jóvenes Rumanas SA cotiza en Bolsa, y tiene 100 acciones. El párroco del pueblo ha decidido hacerse con el control del burdel, pues no le hace gracia que las señoritas que allí trabajan no le quieran atender por su condición eclesiástica. Las acciones las poseen los 100 vecinos del pueblo, una cada uno, y el párroco deberá lanzar una OPA para hacerse con el control de las acciones. Para evitar desigualdades, y que a unos se les ofrezca más dinero que a otros y los socios se vean perjudicados, la Ley establece que el cura deberá ofrecer la compra de todas las acciones a todos y cada uno de los socios, y hacerlo además ofreciendo la misma cantidad por cada acción.   Leer más

Etiquetas: apasionante · opas

Errores estratégicos en los capitales pequeños y medios. Los cuatro activos variables

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Publicado por Gurús Mundi el 08 de junio de 2007
Es innegable que cada día los ricos se distancian más y más de los pobres e incluso de la clase media y media/alta. Aunque es cierto que siguen creándose riquezas partiendo de nada o muy poco, la progresión de las fortunas consolidadas es inequívocamente ascendente en mayor proporción.

Un factor que puede explicar este crecimiento generalizado entre los ricos es, quizás, el conocimiento cada vez mayor que poseen del mundo económico, pero también la contratación de ayuda especializada. Cada vez son más los ricos que mantienen y proyectan sus activos en el tiempo cultivando una preparación personal y/o una contratación de servicios especializados en altos niveles patrimoniales (family offices).

La banca privada ya no es suficiente, es más nunca lo fue, puesto que los servicios integrales que necesita cualquier capital medio o alto desbordan a la primera de cambio cualquier gestor bancario. Además su dependencia de la propia entidad financiera lo inhabilita éticamente para el asesoramiento patrimonial de sus clientes, por no hablar de la incompetencia técnica de muchos de ellos. Pero no vamos a hablar de banqueros sino de algo más agradable: La diversificación de activos en los grandes patrimonios, aplicable también a los capitales medios. Continuamos, pues nuestra labor de demostrar de forma práctica que la mayor parte de los protocolos diseñados para la gestión de las grandes fortunas, son también muy rentables en patrimonios menores.   Leer más
Etiquetas: medios · cuatro · activos · variable

Criterios clásicos de valoración y selección de inversiones.

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Publicado por Gurús Mundi el 07 de junio de 2007

El concepto de inversión es uno de los conceptos económicos más difícil de delimitar. La definición más general que se puede dar es que, mediante la inversión, tiene lugar el cambio de una satisfacción inmediata y cierta a la que se renuncia, contra una esperanza que se adquiere y de la cual el bien invertido es el soporte.

A la hora de invertir nos encontramos con un problema fundamental: determinar la rentabilidad del proyecto de inversión para decidir si éste conviene o no llevarlo a cabo, y además, cuando se dispone de una lista de alternativas de inversión, éstas se podrán ordenar de mayor a menor rentabilidad, con el objeto de priorizar las más rentables.
Hay diversos criterios de valoración y selección de inversiones, algunos de ellos son:
  1. Criterio del flujo neto de caja total por unidad monetaria comprometida.   Leer más
Etiquetas: criterio · clasica · selección · inversión
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