Fresh Family Office

Todo sobre la gestión de patrimonios y las finanzas

"Financos e Inversópatas". Un cóctel explosivo.

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Publicado por Gurús Mundi el 20 de junio de 2007
Hay quien dice que un nuevo crack económico está próximo. No está nada claro si se empieza a hablar de algo parecido al 29 de octubre de 1929 o simplemente de una crisis económica generalizada que puede afectar más o menos globalmente. Es evidente que la interrelación de las economías mundiales y el castillo de naipes que supone el sistema financiero moderno, no ayudan a asentar unas bases sólidas a prueba de crisis mundiales. Es decir, algunos empezamos a advertir los peligros de la globalización macroeconómica y la superposición de productos financieros, que no sirven más que para especular (que no es poco). En los últimos años los ingenieros financieros han creado estructuras y productos inimaginables hace una década o dos, y que se soportan sobre bases que a su vez quedan ya muy lejos de la economía real tradicional. Estructuras complejas creadas sobre estructuras complejas.
Comprar o vender un contrato de petróleo por parte de cualquier particular es ya un juego de niños anticuado aunque ni siquiera sepa jamás qué aspecto tiene un barril ni su contenido. Hoy en día el brochure de cualquier producto estructurado supone un par de páginas explicativas de cómo se comportará dicho producto en el tiempo según los escenarios posibles. Texto, gráficos y fórmulas matemáticas relativamente simples que junto con la explicación del asesor o gestor correspondiente (a veces incluso de forma competente y objetiva), tratarán de hacer entender al comprador el funcionamiento de su nuevo juguete financiero. Pero este brochure o fact sheet tan sólo es el manual de instrucciones. Los auténticos planos constructivos del producto jamás llegan al inversor final. Son tan complejos que sólo son inteligibles por los padres de la criatura y sus colegas. Ingenieros financieros, a quienes cariñosamente me gusta llamar financos (por aquello de que a los ingenieros en telecomunicaciones se les llama telecos).   Leer más
Etiquetas: financos · coctel · explosion

Venturas y desventuras de un inversor mortal.

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Publicado por Gurús Mundi el 18 de junio de 2007
Aprovechando para dar la bienvenida a Rebuzner, vamos a tratar algunas de las ideas que encontraremos en su nuevo blog de Rankia. Las reflexiones que a continuación voy escribir quizás no sean compartidas por los lectores más jóvenes, o incluso es posible que no las comparta casi nadie de vosotros. Pero he llegado a ellas después de 20 años de ver mercados de casi todos los colores y de conocer perfiles de inversores bastante grises. Vaya por delante que no pretendo enseñar nada a nadie ni estar por encima del bien y del mal, entre otras razones porque llegar a estas reflexiones me ha costado esfuerzo para aprender de los errores, cicatrices y dinero. Además, firmaría ahora mismo estar tan sólo a medio camino de una cierta experiencia. Dicho esto os recomiendo que leáis (los que todavía no lo hayan hecho) este artículo de Rebuzner donde hace una radiografía muy interesante y divertida de los inversores y nuestro ego. Una vez metidos en el contexto aquí tenéis unas reflexiones adicionales que no tenemos presentes la mayoría de nosotros aunque sean obvias:   Leer más
Etiquetas: desventuras · inversión · mortal

Hola. Enhorabuena por el blog. Efectivamente es un...

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Publicado por Gurús Mundi el 18 de junio de 2007
Hola. Enhorabuena por el blog. Efectivamente es un medio mucho mas moderno y "fresh" que escribir un libro. Las dosis de conocimiento son más pequeñas y cada uno las consume cuando quiere.

Me he enganchado recientemente a vuestro blog, incluso algunos posts los he leido varias veces. Se nota que reportais gran experiencia.  
Etiquetas: enhorabuena · efectivo

Hecho, Fernando.Gracias.

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Publicado por Gurús Mundi el 18 de junio de 2007
Hecho, Fernando.
Gracias.  
Etiquetas: fernando gracias

Yo sinceramente sí que quitaría la moderación de c...

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Publicado por Gurús Mundi el 18 de junio de 2007
Yo sinceramente sí que quitaría la moderación de comentarios, le quita fluidez a la conversación. Yo sólo he borrado un comentario, desde que tengo el blog...

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PD: Esto puedes borrarlo, es sólo para vosotros.  
Etiquetas: sincera · moderación

Gracias Hayek. Con esa voluntad de servicio escrib...

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Publicado por Gurús Mundi el 16 de junio de 2007
Gracias Hayek. Con esa voluntad de servicio escribimos.
Fresh es un concepto utilizado hace mucho tiempo en el mundo del marketing, nosotros lo empleamos unos cuantos años antes que ING, pero como te digo no es ningún mérito. Además, nunca se nos ocurriría seguir los pasos de ningún banco, te lo garantizo.
Por cierto Hayek, no serás el hermano de Salma, ¿verdad?  
Etiquetas: hayek · voluntad · Hayek

BSCH y BBVA o la lógica aplastante de los grandes. Las ventas inmobiliarias mayores de la historia de España.

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Publicado por Gurús Mundi el 16 de junio de 2007
Los dos gigantes de la banca española BBVA y BSCH han hecho pública su decisión de vender casi todo su patrimonio inmobiliario durante los próximos meses. Por supuesto, esta estrategia la han vestido y maquillado para que sea políticamente correcta. De un lado el BBVA habla de la centralización de recursos en un campus o parque empresarial propio; y de otro BSCH liquida activos para sufragar la adquisición del 27'9% de ABN Amro. Esta corrección política intenta justificar ante la opinión pública unas decisiones estratégicas que saltan a la vista, al menos a la nuestra. BBVA centraliza sus instalaciones en un parque empresarial que será absolutamente versátil, es decir que a diferencia de lo que ocurre en Boadilla del Monte podrá comercializarse y rentabilizarse en alquiler o venta a cualquier futuro interesado. Por eso se habla de "espacio abierto" con edificaciones horizontales con formatos independientes y de fácil comercialización al detalle. Por su parte BSCH "necesita" reunir unos 19.000 millones de € para la adquisición de su proporción en ABN, aunque en realidad se ha reconocido en petit comité que dicha macro-venta inmobiliaria se llevará a cabo tanto si la adquisición de ABN llega a buen puerto como si se aborta por cualquier motivo. Evidentemente la compra de el grupo holandés puede aportar su proporción de inmuebles al grupo, pero la realidad es que la decisión de venta inmobiliaria de BSCH va más allá y más acá de esta operación.
Recogida de beneficios procedentes de las plusvalías inmobiliarias, obtención de liquidez para optimizar activos, balances y capacidad de préstamo, reestructuración interna, centralización de recursos, etc... Todos estos argumentos y frases mediáticas no son más que un camuflaje para el cambio de destino de los activos en los gigantes de la banca. También otros grandes como Telefónica se apuntan al carro, tonto el último. La inversió inmobiliaria ya ha dejado de ser negocio y las grandes empresa toman grandes decisiones que maquillan convenientemente, pero la esencia nos resulta muy clarita: Giro de 180 grados en la estrategia de inversión. Además nos resulta obvio, el ciclo no sólo se ha terminado sino que se ha exprimido espectacularmente. Los alquileres que estos bancos aseguran a los posibles compradores de sus inmuebles son ni más ni menos que los del mercado. Y aunque la mayoría de propietarios se hayan acostumbrado a obtener rentabilidades netas del 2 o 3% del valor en plena burbuja inmobiliaria, estas cifras son fácilmente superables para cualquier actividad bancaria que se precie. Es decir, para un banco resulta mucho más beneficioso pagar alquileres a este nivel y poder así rentabilizar mejor sus activos líquidos en operaciones bancarias alternativas. Además el riesgo de que el valor de sus inmuebles disminuya en un futuro próximo, también se evita con este golpe de timón. Es tiempo de efectivo y no nos cansaremos de repetirlo mientras así lo creamos.Es fácil, lógico y simple, pero las inercias del inversor medio son sorprendentemente brutales. El ciclo de plusvalías inmobiliarias toca a su fin (con el permiso de las propiedades prime), la renta variable lo confirma maliciosamente. ¿Hay alguien que dude todavía de la estrategia a seguir con los inmuebles? Lamentablemente los pequeños, medios e incluso algún gran capital siguen con aquello de que el ladrillo siempre valdrá más, aunque los más "avispados" y faltos de memoria vuelven a confiar en la bolsa como sustituto de sus pelotazos inmobiliarios. Pero ¿hay alguien más?
 
Etiquetas: Banco Santander (SAN) · BBVA (BBVA) · aplastante · spanish · game

Bienvenidos a la familia de blogs publicados en Ra...

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Publicado por Gurús Mundi el 16 de junio de 2007
Bienvenidos a la familia de blogs publicados en Rankia. Espero que vuestros consejos sean de utilidad para todos los lectores interesados.

Una pregunta: ¿eso de "FRESH" Family Office está tomado de lo de FRESH Banking de ING?  
Etiquetas: bienvenida · familia · blogs · publicar

Gracias a todos, de verdad.Supongo que te refieres...

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Publicado por Gurús Mundi el 16 de junio de 2007
Gracias a todos, de verdad.
Supongo que te refieres, Echevarri, a la moderación de comentarios. La verdad es que siempre hemos pensado que era lo habitual en todo blog. Si no es así, por favor decídnosolo. Lo consideramos una herramienta que ahí está por si alguien quiere agriar demasiado el tono general del blog sin justificación. La verdad es que jamás hemos censurado ningún comentario en nuestra corta historia, y si vuestra opinión general coincide en la conveniencia de eliminar dicha moderación lo haremos sin dudarlo. Espero vuestra indicación al respecto.
Ah por cierto, si "de mayor quieres ser como nosotros...", puedes colaborar cuando quieras y como quieras.  
Etiquetas: referir

Enhorabuena, creo que habéis explicado mejor que n...

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Publicado por Gurús Mundi el 15 de junio de 2007
Enhorabuena, creo que habéis explicado mejor que nunca lo que es este blog y vuestro Family Office!!

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Etiquetas: enhorabuena
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