¿Y en medio de esta tormenta... dónde invertimos?

Buscando refugio en plena guerra de divisas

The Bad Currency o la divisa mala

La fortaleza y la debilidad en la guerra de divisas

"El mundo parece haberse vuelto loco", me comentaba un amigo después del desastre en Japón y la inminente intervención militar de la OTAN en Libia. Realmente los parámetros conocidos están cabeza abajo en todos los sentidos: parámetros del sistema financiero, concepción del riesgo, formas de preservación del patrimonio, confianza, solvencia, endeudamiento, terrorismo, catástrofes naturales, etc, etc. Pero no se trata de locura sino de nuevas reglas, nueva normalidad (new normal) que hoy por hoy, sin ciclos históricos en los que basarnos, nos resultan caóticos.
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El oro como realización de beneficios

La Era de las Devaluaciones (y2)

Diferencias entre divisa cara y divisa fuerte

Muchas voces argumentan que Alemania jamás saldrá del Euro para volver a su querido Deutsche Mark (DM), entre otras razones porque su divisa se apreciaría fatalmente contra la moneda única y las economías con dificultades de la Eurozona. Es decir, que los germanos "necesitan" mantenerse dentro del Euro para poder seguir siendo competitivos y exportando sus productos.

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El Euro y el abismo

¿Es una razón de Estado la cotización del €/$ en el escenario actual?

¿Sería impensable que el ajuste del euro/$ sea un movimiento monitorizado y ajustado por manos fuertes? Y decimos manos fuertes pensando en razones de Estado que coordinen intervenciones más o menos secretas y coordinadas. De hecho el desplome del € contra $ se ha producido de manera razonablemente paulatina, sin pánicos ni histerias. Una bajada sotenida y extrañamente regular (mirad los gráficos) ante los miedos que la han causado, como son la quiebra técnica de Grecia, la situación crítica del resto de PIGS de la Eurozona o incluso el carry trade $/€. Una verdadera jaula de grillos in crescendo que sorprendentemente está teniendo su componente menos visceral en el cambio de la divisa.

Ya sabéis que siempre prefiero pensar que el Mercado es libre y procuro no desviar la atención hacia oscuras conspiraciones ni manipulaciones de inconfesables manos fuertes. Quizá sea simplemente regulación (concertada o no) por parte de los bancos centrales de turno. Pero la verdad es que me parece extrañamente racional, regular y juicioso el movimiento del Euro contra Dólar. Y por otra parte muy de agradecer, ya que unas divisas convulsas podrían echar a perder las posibilidades de éxito de la Eurozona y poner aún las cosas más difíciles si cabe.   Leer más

Divisando las divisas.

El pasado 18 y 19 de Enero publicamos dos artículos titulados: "El Euro: Una divisa cara con un negro horizonte (1)" y "El Euro: Una divisa cara con un negro horizonte (y2)". En el momento de escribir dichos artículos, el tipo de cambio EUR/USD era de 1.4380 aproximadamente. Y en el momento de escribir el presente post el precio spot marca ya 1.3590, es decir que el euro se ha depreciado más de un 5% respecto al dólar en apenas un par de semanas. Y si nos remontamos tan sólo dos meses, a principios de diciembre, el desplome acumulado es ya del 10%.

Será de interés dar un repaso a algunos conceptos que ya advertimos en los citados artículos del 18 de Enero:

• "Es cierto que muchos norteamericanos creían que el proyecto de una Europa unida, grande y potente era el enemigo temido y a batir. Y quizá así ha sido durante años y sobre el papel. Pero la realidad práctica de la evolución de esa estructura supranacional y multicultural ha ido perdiendo fuerza por diversos motivos."
• "Cuando la tensión se apodera de la hoja de ruta post-Maastricht marcada por el Tratado de Roma (2004) y su secuela de Lisboa (diciembre 2007), el desgarro no puede llegar por otro sitio que por su costura más débil: El Euro."
• "En cuanto la crisis ha azotado las economías más débiles y la divergencia en las cifras macroeconómicas se ha convertido en dramática realidad, el sentimiento europeo ha desaparecido de forma proporcional al resurgimiento nacionalista y soberanista de sus estados miembros."
• "La moneda única ha venido siendo en estos dos años y medio, en que el Sistema se ha cuasi colapsado, la muñeca hinchable en plena Era de las Devaluaciones. Y nos encontramos hoy con un Euro sobrevalorado respecto al coste de inversión y vida de casi todas las divisas del planeta."
• "Si al elevado valor del Euro le unimos las graves tensiones internas de la UE, que pueden hacer que nuestra divisa pierda de forma traumática su estatus de liderazgo y refugio alternativo, una depreciación relativa sería razonable que se produjera en un futuro más o menos próximo."
• "La especulación en divisas es la madre de todas las especulaciones, más que nunca. Y no debemos gestionar nuestro patrimonio en base a la especulación del cambio, si lo queremos hacer de forma consistente, equilibrada, juiciosa y con una progresión a largo plazo adecuada. Pero a la vez parece razonable que nuestro patrimonio basado en activos denominados en Euros difícilmente va a ganar, o incluso mantener, valor respecto a otros activos o inversiones en divisas y países que hoy por hoy gozan de valoraciones mucho más atractivas. El patrimonio en Euros parece tener ya poco potencial de apreciación respecto al resto de activos y países susceptibles de recibir nuestro interés inversor."
• "Lo realmente revelador es la capacidad inversora que tenemos los euro-portantes allende nuestras fronteras Schengen."

Hoy, claro está, esa capacidad inversora contra USD se ha reducido ya un 10% desde el mes de diciembre. Las preguntas que nos hacemos ahora, los que tratamos de analizar el presente para disponer el patrimonio de la mejor forma posible para el futuro, son entre otras muchas:   Leer más

China cuida de Europa, la FED de EEUU

Lince Trading. Apertura Europea Asia El Banco de Japón discutirá el impacto de los intereses de préstamos a largo plazo en su reunión de la semana próxima. Los bonos japoneses abrieron con significantes ganancias pero más tarde volvieron a niveles de la apertura después de que el Banco de Japón anunciara que llevaría a cabo peraciones de mercado abiertas. Después del parón los bonos abrieron en hueco .

Estrategia en el par USD/CHF

Amakor. Hemos tomado una entrada en corto en el par USD/CHF, ha sido rechazado en el nivel 0.9750 y 0.9700, entramos en corto en 0.9636 con stop en 0.7515 un punto por el máximo anterior observamos un canal alcista testeando la parta alta del canal si observamos el macd puede estar formandose una divergencia

Cuenta en divisas sin comisiones en BANKIA

Cajero malencarado. Quién no ha rechazado la idea de contratar una cuenta en dólares o francos suizos por las altas comisiones de mantenimiento?... Pues ya las tenéis gratis. Sí

El euro con el dólar australiano sigue ganando terreno

Carles Boscà Ramón. El euro con el dólar australiano sigue ganando terreno. La reciente bajada de tipos de interés en Australia influenciada también por la guerra de divisas o devaluaciones constantes llevadas a cabo en la zona de Asia-Pacífico sigue apreciando a la moneda única frente al dólar australiano que superó la semana pasada la barrera de los 1,30.

Vocabulario Forex: pip, lote, mini-lote, micro-lote, bid y ask

Carles Boscà Ramón. Muchas veces cuando leemos artículos relacionados con el mercado Forex aparecen términos como: el pip, el lote, mini-lote, micro-lote, bid y ask. A continuación vamos a saber qué significan estas palabras y para qué se utilizan.

CADCHF doble suelo de terciarias y hacia arriba

Jose Alberni. CADCHF tiene todas las tendencias a favor y ha hecho un doble suelo de terciarias. La secundaria anterior duro ocho meses y esta secundaria que ha empezado hace tres días no se sabe lo que durará, lo que podemos hacer es ir comprando lo más cerca de los mínimos anteriores .

USDCAD al 1 a 1

Jose Alberni. El 1 a 1 del USDCAD está muy cerca, si lo tocara estaría justo en la directriz de la primaria alcista. Si se apoyara en la directriz e hiciera máximos ascendentes podría hacer una cuarta alcista. No tenemos ni una figura hecha, solo me fio de la directriz y del 1, la fiabilidad de esta entrada esta solo para intradia de momento, si da algunas señales más claras se podría pensar en largos.

El desempleo de EE.UU y la cotización de divisas

Carles Boscà Ramón. Los buenos datos de empleo en EEUU que poco a poco se van instalando en la economía americana tendrán efecto directo sobre el consumo y paulatinamente deben favorecer a divisas con apetito de riesgo como el euro.

Ideas para crear una moneda mundial con valor intrínseco

Francisco Llinares. Este post es un intento de recopilar ideas que resuelvan los problemas y las desventajas que tiene el Bitcoin, aprovechando sus grandes ventajas. Espero soluciones en los comentarios para tratar de poner las bases de una moneda mundial sin desventajas.

Monedas de países emergentes

Ratiosharpe. Con un mercado fuertemente intervenido por los bancos centrales predecir el rumbo de las distintas divisas es un ejercicio muy complicado.Además el mundo emergente como sabemos es muy dispar.Tradicionalmente no han tenido la misma volatilidad las monedas latinoamericanas que las asiáticas