Porqué el pinchazo de una burbuja lleva a otra.

Os enlazo desde aquí un artículo que hemos traducido conjuntamente con Gurus Hucky de Gurusblog. El texto original está escrito por el ex-analista de Morgan Stanley Andy Xie, en la publicación china Caijing.com.cn. Podéis leer el original en inglés o bien la traducción en dos partes (es un poco extenso pero muy interesante). Tanto en la primera de GurusBlog como en la segunda de Family Office, además ofrecemos unas reflexiones personales al respecto:

¿Por qué el pinchazo de una burbuja especultiva lleva a otra? Parte 1 GurusBlog

¿Por qué el pinchazo de una burbuja especultiva lleva a otra? Parte 2 FamilyOffice.org

 

Poker de Cracks.

En el siguiente gráfico de dshort.com vemos cómo han evolucionado históricamente los 4 crash más demoledores de la Historia moderna de la Economía mundial. En él vemos cuatro colores que corresponden a los recorridos bajistas de:

1. La Crisis del Petróleo desde el 11 de Enero de 1973 hasta el 3 de Octubre de 1974.
2. Es Crash de la Burbuja Tecnológica desde el 24 de Marzo de 2000 hasta el 9 de Octubre de 2002.
3. El Crash del 29 y la Gran Depresión desde el 3 de Septiembre de 1929 hasta el 8 de Julio de 1932.
4. El Crash de la actual Burbuja Crediticia desde el 9 de Octubre de 2007 hasta una fecha futura incierta.
   

Cabe tener en cuenta que el gráfico muestra, en el eje vertical, el porcentaje de caída desde el anterior máximo del índice de referencia. Por su lado, el eje horizontal nos muestra la extensión en el tiempo de dichas caídas, correspondiendo las cifras a días de cotización del mercado. También hay que tener presente que el Crash del 29 está basado en el DOW, mientras que los otros tres están basados en el S&P 500.   Leer más

Cuando los dogmas se caen: ¡cambiemos el nombre!

Yo mismo. En esta crisis hemos entrado tras años que básicamente se conocen como el “laissez faire”, que en la práctica suponía que los mercados financieros se expandían sin control, se imponían a todo y a todos, teníamos unos endeudamientos crecientes, teníamos continuas privatizaciones de absolutamente todo, contenciones salariale.

Como dije, explotó la burbuja del Bitcoin

Francisco Llinares. El martes día 9 de abril dije en este post que el Bitcoin podría bajar el 80% en el primer día del estallido de la burbuja. Dicho y hecho. No habían pasado 48 horas de mi advertencia cuando la burbuja estalló.

¿Bitcoin como medio de pago?.

Yo mismo. La última novedad explosiva en los mercados financieros ha sido la aparición y explosión del Bitcoin, establecida como una moneda virtual, que reproduce casi todas las características del oro, (la creación se llama minería, se establece un crecimiento muy limitado, se ofrece anonimato y seguridad en la posesión…),

¿Es cierto lo de “no rescatar a Lehman provoca esto?.

Yo mismo. Un argumento muy sutil al respecto de las ayudas a la banca, parte del argumento de que “no rescatarlo sería peor”. Para tal afirmación normalmente se usan principalmente dos casos; por un lado nos dicen que en la gran depresión de los años 30 del siglo pasado no se rescataron bancos, (y pasó lo que pasó)

De errores y Diagnósticos a Medicinas

Yo mismo. Todas las series tienen ciertos elementos que se repiten en todos los capítulos. Por ejemplo en House, siempre nos encontrábamos con una situación en la que existen dos posibles diagnósticos. Además en caso de errar el diagnóstico, el paciente morirá porque las medicinas curan unas enfermedades y empeoran otras.

No es por lo que no se hizo; ¡es por lo que se hizo!

Yo mismo. No tengo muy claro si estamos hablando de inutilidad total y absoluta, o bien de falta de valor, o por la existencia de intereses. Sin embargo, sorprende y mucho la profusión de análisis que tratan de explicar la situación en base a lo “no hecho”. Y esto es algo que se repite una y otra vez. 

Otra reposición: "es la economía, estúpido"

Yo mismo. Estamos en una situación en la que todo el mundo es consciente de que cada una de las rondas de ayudas, lo que hacen es empeorar la situación económica, de tal forma que cada vez estamos más cerca del límite a soportar por la economía. En definitiva, que estamos en un proceso que tiene un límite.

Krugman ve la depresión en España, pero olvida cosas....

Yo mismo. Hace unos meses me preguntaba cuando íbamos a cambiar el nombre de “la gran depresión” por el nombre de “la gran depresión”, y parece que por fin tenemos un arranque.  Uno de los que por fin acaba de reconocer lo evidente, que no es otra cosa que España está en una depresión y que por tanto no importa si estamos en recesión o no es Krugman.

Mi "homenaje" a Trichet

Yo mismo. Sin embargo este post no va para Zapatero, sino que va para despedir a otro personaje que se llama Trichet. Oficialmente, todos sabemos que el BCE tiene un único mandato que es el acabar con la inflación, y de hecho Trichet en todos los momentos en que puede no deja de repetir que ha hecho todo lo necesario para acabar con la inflación.

¿Segunda burbuja puntocom en bolsa? LinkedIn podría no ser un pufo... pero quizá Groupon sí

Fernan2. Extraordinario artículo sobre valoración de empresas en abovethecrowd.com: All Revenue is Not Created Equal: The Keys to the 10X Revenue Club Está en inglés y