En la última década hemos tenido pruebas suficientes para afirmar que la Estrategia de Crecimiento de los Paises basada en Importación/Exportación esta llegando a su fin. Con la mano de obra abundante y barata de los países asiáticos las Balanzas Comerciales de la mayoría de los países desarrollados se han visto afectadas. De la misma manera en que China llegó a acaparar la manufactura y exportación de bienes de valor agregado, de ese mismo modo países pobres y con gran población productiva podrían quitarle el trono al gigante asiático.

La Teoría Económica dice que en el Largo Plazo todo llega a su equilibrio. Hace varias décadas EUA y Europa eran grandes exportadores pero los precios de los bienes comenzaron a subir al mismo ritmo en que los costos de manufactura crecian; llegó China, Corea del Sur y demás países asiáticos y bajaron los costos. En estos momentos los países de Asia enfrentan una encrucijada inflacionaria que los llevará a subir los costos de producción equilibrando una vez más los precios.   Leer más

Con la crisis actual se ha hecho más evidente que los países han dado información errónea sobre sus datos económicos con conocimiento de causa. Quienes más comúnmente tienden a falsificar o maquillar datos son aquellos que poseen tipos de cambio fijo, déficit en cuenta corriente e instituciones de baja calidad o corruptas; la mayoría de los países con estas conductas son emergentes o en vías de desarrollo. No obstante algunos desarrollados han incurrido en estas vergonzosas prácticas como es el caso de Italia, España y EEUU; no dejando de dudar del resto. ¿Por qué lo hacen? Porque en el corto plazo traerá beneficios, a pesar de los riesgo a mediano y largo plazo.

1. Errores de medición (modelos).
2. Una colección de datos de mala calidad.
3. Alteraciones deliberadas.

No es suficiente demostrar que nuestra teoría favorita lo hace muy bien o mejor que alguna otra teoría cuando se hace un análisis retrospectivo con la evidencia disponible. Esto quiere decir que aunque el modelo haya resultado excelente utilizando datos pasados, no significa que vaya a ser eficaz tratando de pronosticar el futuro. 

• En la segunda mitad del 2010 el gobierno de EEUU dio la noticia de haber creado 416,000 empleos en el sector público. Esto fue un número muy superior a los empleos creados en el sector privado. El gobierno anotó un punto a su favor para las elecciones y los mercados reaccionaron muy bien a la noticia. Un análisis hecho por Paul Krugman, muestra que el alza fue resultado del Censo poblacional que se realiza cada 10 años, es decir, el gobierno sí creo empleos, pero fueron los necesarios para la enorme logística del Censo, una vez terminado éste, los empleos desaparecerían. La siguiente gráfica muestra los picos provocados por la contratación de personal para efectuar el Censo del 2000 y del 2010.

Our first order of business is transparency everywhere. We are recording the real situación in cooperation with the Bank of Greece. To put a final end to the obscurity of finances, the statistics service will become truly independent."

Greek Prime Minister George Papandreou's speech in the Greek parliament, 16 October 2009.

• El PIB cayo de 2008 a 2009 3,1%, una cifra creíble comparada con el resto de Europa, pero el desempleo subió para el mismo periodo 9,7%. ¿Cómo es posible que el PIB no haya caído mas del 4% como es el caso de Alemania (-4,1%), mientras nuestra tasa de desempleo es casi 10 veces la alemana o 9 veces la de Francia, cuya caída del PIB fue de sólo 2,4%?
• El sector servicios tuvo una caída de 1,2% en Francia, mientras que en España fue del 21%.
• En Francia la construcción bajó 12,7%, en España se derrumbó el 29,4%.
• La industria cayó 16% en Francia y 24,1% aquí en España.



I almost died when I had to pretend for 1 1/2 years [...] as if we were governing. Instead, we lied in the morning, we lied in the evening. [...] It was absolutely clear that what we were saying was not true... And all this time we have done nothing for four years. Nothing. [...] No country in Europe has acted as brazenly as we did. [...] The moment of truth will come swiftly. It was divine intervention, the abundance of cash in the world economy and hundreds of tricks --you obviously don't need to know about -- which helped us survive so far."

Hungarian Prime Minister Ferenc Gyurcsany in a speech to his party's MPs on 26 May, 2006

Invertir en commodities no es tan sencillo como muchos lo hacen ver. No es simplemente seguir a la Herd Mentality y subiros al tren que ya va caminando; tampoco es tan simple como comprar acciones, donde las variables macroeconómicas importan, pero más importan los fundamentales y el desempeño de las empresas, la industria y el sector. Aunque existen ETFs o mejor llamados ETCs, cuyas estructuras contienen derivados o en algunos casos el físico como respaldo, invertir en ellos es mucho mas sofisticado que invertir en los ETFs comunes y corrientes  que siguen una canasta de distintas acciones. La transacción, ya sea con ETFs, CFDs o Futuros sobre materias primas puede ser tan asequible como comprar acciones pero su funcionamiento es bastante más complejo. Invertir en cualquier instrumento derivado cuyo subyacente sea un commodity es una decisión que se debe tomar con prudencia y cierto grado de experiencia en el tema, sin dejar de lado una investigación seria.    Leer más