Cambios en mi cartera europea

Por el momento los únicos cambios que voy a acometer en la cartera europea es, a día de hoy, la reinversión de los dividendos cobrados durante este primer mes.

Ni que decir tiene que me estoy pegando un tortazo de impresión dando la razón a los amantes del análisis técnico (AT) que me lo advirtieron en su día. He de reconocer que este primer round lo han ganado ellos por goleada y que, aunque la vida es muy larga y espero que el largo plazo sea muy generoso con mi inversión, creo que lo ocurrido me ha llevado a una reflexión seria de si el value investment no debería ser, como base de un sistema de inversión, complementado por otras perspectivas como las aportadas por ciertas técnicas de AT (creo que hay muchísimos AT y que para mi no tiene la misma validez un indicador de sobreventa que contar las ondas de Elliot por ejemplo).

A continuación expongo los dividendos abonados en la cuenta:

Con estos dividendos he comprado hoy en el mercado 19 acciones de BME con lo que la cartera quedaría:

europea.xls

Recordad que las posiciones son representativas de mi cartera real solo en porcentajes y que las cantidades iniciales se han fijado a 100.000 euros sólo por fines "didácticos"

Un saludo!

Mi cartera en EEUU

A petición de un amigo de foros os actualizo la cartera de acciones americana añadiendo en esta ocasión el precio objetivo o target de cada valor y el potencial de revalorización ateniendo a éste.

El target de cada valor está calculado en función de modelos de descuento de flujos de caja a futuro y estimando coeficientes de crecimiento de beneficios y como tal son estimaciones. Por supuesto es un cálculo mío personal y me puedo equivocar.

Ni que decir tiene que por el momento "palmamos" un espectacular 10% y que me hubiera gustado comprar ahora y ahorrarme ese 10%, pero saber donde están los suelos es de adivinos.

Lo mío es calcular el valor objetivo de cada valor y ver con qué descuento cotiza y si es mucho, comprarlo y esperar (value investment). Sigo creyendo honradamente que es la manera menos imperfecta que conozco de acercarse a los mercados con ciertas garantías de éxito en el largo plazo.

En cuanto a lo prudente que es ahora invertir en bolsa y más en el epicentro de la crisis, EEUU, os aconsejo mucho leeros el artículo de José Antonio Nieto con el que estoy bastante de acuerdo.

La única operación que he hecho es la reinversión del dividendo de Home Depot (180 $) abonado el 19/6/08 en la compra de acciones de la misma compañía.

Bueno, pues aquí está, a precios de hoy tanto en imagen como en fichero.

cartera%20usa.xls

Como ya comenté esta cartera "virtual" es representativa de la que tengo en la realidad pero no coincide, lógicamente, en cantidades invertidas. La inversión virtual se realizó en su día con 100.000 dólares únicamente para facilitar la visibilidad del portentajes de beneficios/pérdidas.

Saludos!

¡Nos tiramos a la piscina!

Como quiera que el movimiento se demuestra andando, de acuerdo al criterio que ya he expuesto de que lo peor de la crisis posiblemente se ha descontado ya y que hay precios muy atractivos por fundamentales en el mercado, he decidido abrir una cartera de inversión en función de los valores que voy recomendando en el blog según el criterio de value investment, o mejor dicho dos, una cartera de valores europeos y otra para valores americanos.

Algunos de las acciones que las componen se han analizado en recientes artículos y el resto espero poder ir haciéndolo en futuros artículos. En cualquier caso todas ellas a mi criterio ofrecen un cociente retorno esperado - margen de seguridad muy bueno, es decir, son para mi clarísimas oportunidades de inversión a estos precios y espero realmente un muy buen retorno en el largo plazo.

Las carteras son muy similares a la que personalmente tengo en el mercado, si bien los precios de entrada se han ajustado al cierre de hoy para que no haya trampa ni cartón y la cantidad invertida virtualmente la he situado para mayor facilidad en 100.000 euros para la cartera europea y 100.000 dólares para la americana, ya que a nadie le importa ni mis precios reales de entrada ni mi importe real invertido en cada valor.

En la cartera europea, la única inversión que no es en euros (RBS, en libras) figura convertida a euros su cotización al cambio de hoy (1.27) . En la cartera americana la moneda de referencia será el dólar.

Los índices de referencia serán el ibex y eurostoxx 50 par la cartera europea y el sp500 para la americana, también tomados a partir del día de hoy. Su comparación nos permitirá obtener el alfa de la cartera, es decir, lo acertado de la selección de estos valores.

Espero poder examinar con vosotros una vez al mes la situación de ambas carteras y por supuesto cualquier operación que lleve a cabo sobre ella será expuesta también en el blog.

Por supuesto no seré responsable si cualquier persona quiere replicar las carteras parcial o totalmente y como resultado sufre pérdidas. Cada uno es el único responsable de sus propias decisiones de inversión.

Pues aquí la tenéis mi cartera europea:

europa.xls

Y aquí tenéis mi cartera americana:

america.xls