Mi cartera europea para el 2009
Pues esta es mi apuesta para el 2009 en cuanto a valores que considero con elevado potencial y fuertemente infravalorados. Básicamente es muy similar a la cartera con la que terminé el 2008 donde dos valores financieros: RBS y Popular son sustituídos por el santander y Mapfre mientras que Ence y acerinox lo son por Repsol y Gamesa.
La razón para estos cambios:
RBS, sale por poca visibilidad de resultados además de ser ya un banco nacionalizado en toda regla.
Popular, sale por excesiva exposición a créditos a promotores como a ciclo español
Santander: entra por mayor visibilidad y dependencia a ciclo español inferior a otros bancos (en torno a 35% de su cash flow)
Mapfre, entra por fuerte visibilidad de resultados y gran potencial respecto a mi precio objetivo calculado por flujos de caja
Estos cambios mantienen el equilibrio sectorial en mi cartera y además, le doy algo más de peso al petróleo (no me creo que durante el 2009 el petroleo no vuelva a repuntar) introduciendo un valor fuertemente infravalorado y con flujos de caja asegurados y alto dividendo (repsol) y una apuesta de futuro "Obama" (Gamesa) ya que parece ser que este hombre quiere llenar los EE.UU de aerogeneradores.
Por lo tanto la cartera queda así (os pongo archivo excel con precios target debajo de la imagen):
La razón para estos cambios:
RBS, sale por poca visibilidad de resultados además de ser ya un banco nacionalizado en toda regla.
Popular, sale por excesiva exposición a créditos a promotores como a ciclo español
Santander: entra por mayor visibilidad y dependencia a ciclo español inferior a otros bancos (en torno a 35% de su cash flow)
Mapfre, entra por fuerte visibilidad de resultados y gran potencial respecto a mi precio objetivo calculado por flujos de caja
Estos cambios mantienen el equilibrio sectorial en mi cartera y además, le doy algo más de peso al petróleo (no me creo que durante el 2009 el petroleo no vuelva a repuntar) introduciendo un valor fuertemente infravalorado y con flujos de caja asegurados y alto dividendo (repsol) y una apuesta de futuro "Obama" (Gamesa) ya que parece ser que este hombre quiere llenar los EE.UU de aerogeneradores.
Por lo tanto la cartera queda así (os pongo archivo excel con precios target debajo de la imagen):
Esta cartera es similar a la que en la actualidad gestiono.Bienvenidos serán vuestros comentarios en torno a estos valores u otros que consideréis interesantes.
Un cordial saludo!
Etiquetas: Mi Cartera
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Muchos comentarios me vienen pero... Por tu sistema, value? no contemplas criterios de objetivos de ganancia (puede estar sobrevalorada) ni de perdida (puede que tus previsiones no se cumplan) etc. Buena suerte!
Hola Nacho.
Le das mucho peso a las financieras y a las que trasiegan con dinero(bme?y mafre),creo que en la época de gran liquidez que se aproxima les va ir muy bien.De Gamesa me gusta su consejero-delegado,un ex-arcelor,la he tenido en cartera y ahora en el rabillo del ojo.Repsol,que también la he tenido en cartera,lo que menos me gusta es la cúpula,parece que esta muy infravalorada.
Suerte.
Pedro luis
Analizada tu cartera, si la mantienes un año, estimo que vas a perder un 20% en 2009.
Hola Paulo, permíteme preguntarte cómo obtienes esos datos tan exactos de los resultaos de mi cartera propuesta para el 2009. ¿Con qué método obtienes ese -20%? Porque yo desde luego, por descuento de flujos no soy capaz de predecir de aquí a un año nunca. Mis cálculos son para 10 años y admitiendo un margen de error grande