Durante este mes la cartera se está comportando mejor que el Ibex. De las opciones que tenemos vendidas solo las opciones put del Banco Santander estan in the money. Durante la semana que viene procederemos a ajustar la posición. El incremento de volatilidad de las opciones del Banco Santander nos favorecerá bastante a la hora de hacer el ajuste.

En lo que llevamos desde el pasado vencimiento el Ibex ha bajado casi 4% y la cartera de opciones vendidas se ha revalorizado un 2,3%

 

Las acciones del Ibex35 siguen bajando y este escenario estamos cubiertos por la venta de las opciones call vendidas. Como puede verse en la página de rentabilidad de la cartera, mientras el Ibex35 ha bajado un 4% desde el comienzo de mes, la cartera nuestra se ha apreciado un 1%.

Con las elevadas volatilidades del mercado la venta de opciones call nos cubre las acciones compradas.

 

Las bajadas del Ibex35 de la semana pasada hace que tengamos que ajustar la cartera diagonal spread. Vamos a buscar una ajuste de la cartera de manera que no tengamos coste considerando las opciones vendidas en la primera estrategia.

Cuando abrimos la posición vendimos la opcion put 9500 Junio del Ibex35 por 430€. Ahora recompramos esta opcion put por 688€ y a la vez vendemos la opcion put 8800 Junio del Ibex35 por 269€. En total hemos ingresado 430 +269 = 699€ por la venta de las opciones put y hemos pagado 688€ por la recompra de la primera opcion vendida.

La cartera diagonal spread sobre el Ibex35 queda con las siguientes posiciones:

• Compra 5 opciones put Ibex 35 Strike 9000 Mar 2011
• Venta 5 opciones put Ibex 35 Strike 8800 Jun 2010

 

Estamos en la semana de vencimiento. La alta volatilidad de las opciones en las ultimas jornadas hace que las primas sean elevadas. Como no tenemos claro lo que sucederá las proximas sesiones en el IBEX35 vamos a realizar el cierre de las posiciones abiertas en el vencimiento de Mayo de 2010 y vamos a trasladarlas al vencimiento de Junio de 2010. En el argot de los futuros y opciones esta operacion se llama rollover.
Como el Ibex35 puede moverse bastante en las proximas sesiones,  vamos a vender opciones call fuera del dinero (out of the money).
En el vencimiento de Mayo de 2010 tenemos abiertas las siguientes posiciones:

• Venta de 3 contratos Call Santander Mayo 9,32 a 0,39€. Recompramos las opciones vendidas a 0,05. Obtenenemos un beneficio de 102€
• Venta de 2 contratos Call Telefonica Mayo 16,5 a 0,23€. Recompramos las opciones vendidas a 0,03. Obtenenemos un beneficio de 40€
• Venta de 2 contratos Call Repsol Mayo 17,5 a 0,37€. Recompramos las opciones vendidas a 0,03. Obtenenemos un beneficio de 68€

El beneficio obtenido es de 210€, aproximadamente un 2% del valor de la cartera   Leer más

Estamos en la semana de vencimiento. La alta volatilidad de las opciones en las ultimas jornadas hace que las primas sean elevadas. Como no tenemos claro lo que sucederá las proximas sesiones en el IBEX35 vamos a realizar el cierre de las posiciones abiertas en el vencimiento de Mayo de 2010 y vamos a trasladarlas al vencimiento de Junio de 2010. En el argot de los futuros y opciones esta operacion se llama rollover.
Como el Ibex35 puede moverse bastante vamos a vender opciones put fuera del dinero (out of the money).

En el vencimiento de Mayo de 2010 están abiertas las siguientes posiciones:

• Venta 5 contratos Put Santander Mayo 9,79 a 0,44€. Recompramos la posición a 1,60€ asumiendo una perdida de 1,16€ por contrato o 580€.
• Venta 3 contratos Put Repsol Mayo 18 a 0,5€: Recompramos la posición a 1,80€ asumiendo una perdida de 1,30€ por contrato o 390€.

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