Principalmente cuando la bolsa no tiene tendencia, las gestoras nos recuerdan frecuentemente la posibilidad de rentabilizar nuestras inversiones a través de sus hedge funds. Pero cuando uno intenta averiguar los fundamentos en que se basa dicha propuesta de rentabilizar los ahorros se encuentra frecuentemente con una falta de información o con una caja negra que pertenece al conocimiento, sabiduría y experiencia del gestor, que suele ser un físico, ingeniero, o matemático experto en modelos y algoritmos numéricos.

Aunque últimamente hay intentos por mejorar la información a los partícipes en áreas referentes a la solvencia y viabilidad (Propuestas  de hacer públicos los métodos que se usan para determinar la valoración de productos complejos, necesidad de planes claros de gestión de riesgos incluyendo los de liquidez, determinación de una política clara para gestionar los conflictos de intereses entre inversores y gestores) parece que aún hoy en día, transparencia, información actualizada y hedge funds, son palabras incompatibles.   Leer más

El Eurostoxx ha  logrado superar por fin su resistencia mensual, invalidando el riesgo de una corrección inminente, validando a corto plazo las perspectivas positivas A MAYOR PLAZO... Uno de los elementos clave mercados de renta variable es el sector bancario, que después de tener un comportamiento peor en los últimos 3 años, debe tomar el papel de líder del mercado en 2011. El índice de bancos SX7P, después de rebotar desde los mínimos a principios de 2009, ha ido evolucionando en un rango de patrones sin la posibilidad de romper con él, hasta esta semana .La zona de  227-230 fue el nivel clave .Las resistencias y objetivos son: 265, 280 y 316 lo que implica más al alza para el mercado en su conjunto.

Hay otro elemento psicológico que apoyará el caso alcista en los bancos, su infraponderación en las carteras. Este infraponderación provoca que la rentabilidad de los gestores no se acerque ni de lejos al benchmark,lo que de continuar así provocará una compra masiva de estas acciones. No olvidemos que pesan un 18% en el Eurostoxx.   Leer más

Correlación inversa entre el SP500  y las encuestas de sentimiento AAII.

Estamos enrangados 2600-3100 del Eurostoxx ,10000-12000 Ibex,1050-1250 sp500.

No entre al trapo de rupturas falsas y venda cuando todos estan optimista y rompa hacia arriba y viceversa.

En el primer gráfico tenemos el Eurostoxx con su perdida de tendencia y la franja horizontal definida por 2650-2950 y los otros dos nos confirman dicha pérdida de tendencia y de momentun ya que tanto el MACD diario como semanal son negativos.

Pérdida de tendencia del Eurostoxx

MACD Semanal

 

MACD diario

 

 

La macro se va deteriorando, bajándose estimaciones de PIB, los problemas de déficit público aumentan, pero las compañías siguen mejorando sus resultados.

 

Únicamente por encima de 3050 de Eurostoxx, compraria con tranquilidad o bien con el SP llegando a zonas de soporte 1022 y 960. Mientras tanto a verlas venir.