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O lo que se me ocurre sobre el mundo financiero

Echevarri

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Etiqueta "intermediarios": 7 resultados

Dudas acerca de la Ley 2/2009 de intermediarios de crédito: las famosas ofertas vinculantes (II)

11 de Mayo de 2009

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Nos toca seguir echando un vistazo, que no será el último, a la Ley 2/2009, más conocida como Ley de los intermediarios financieros o de las empresas de refinanciación, aunque su ámbito, como ya vimos, es más amplio. En vez de seguir un orden secuencial, en parte por ser uno de los temas más controvertidos, y en parte por no perder la amistad de Pau, voy a ir directo a la famosa cuestión de las tres ofertas vinculantes. Y digo famosa ya que, para los conocedores del sector, y me incluyo entre ellos, o atemperamos mucho su interpretación, o hubiese sido mejor no regular el sector, pues una visión rigorista se lo carga.

La Ley hace referencia a las ofertas vinculantes, en relación con los intermediarios, en varios momentos:

1. Exposición de Motivos:

Asimismo, los intermediarios independientes estarán obligados a seleccionar entre los productos que se ofrecen en el mercado los que mejor se adapten a las características que el consumidor les haya manifestado, presentándoles, al menos, tres ofertas vinculantes de entidades de crédito sobre cuyas condiciones jurídicas y económicas asesorará al consumidor. Leer más

Etiquetas: intermediarios · famosas · 2009

Dudas acerca de la Ley 2/2009 de intermediarios de crédito: ámbito de aplicación (I)

27 de Abril de 2009

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Pau, de Futurfinances, a quien sin duda conocéis si sois habituales de este blog, le ha dedicado tres interesantes entradas en el suyo a un primer estudio de la Ley 2/2009 por la que se regula la contratación con los consumidores de préstamos o créditos hipotecarios y de servicios de intermediación para la celebración de contratos de préstamo o crédito,pedazo título que Pau ha acortado merecidamente, como la Ley de los intermediarios de crédito (aun abarcando algo más como el mismo describe).

Amablemente me ha pasado el testigo para comentar sobre el tema. Y en ello estamos. Pero los que vayan buscando respuestas pueden pasar a otra página web. Una vez me dijeron que el mejor profesor, en vez de dar las respuestas correctas es el que hace las preguntas oportunas. y es que pocas respuestas correctas hay, y más en el ámbito legal, donde siempre hay disparidad de opiniones y en el que la aplicación práctica de las leyes nos acaba indicando lo afortunado de su tratamiento. Por tanto, esto va a ir sobre todo de dudas, de preguntas.

Etiquetas: intermediarios · ambito · 2009

Ya tenemos Ley de Intermediarios de Crédito

23 de Marzo de 2009

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Vamos a empezar la semana con algo light y de plena actualidad, que ya analizaremos con más calma en días venideros. Y es que leo en RDMF que nuestras señorías se han dignado a aprobar la Ley de Intermediarios de Crédito. Son unos monstruos. Ya aprueban hasta leyes. Ahora sólo hace falta que legislen con un mínimo sentido común, centrándose en los problemas reales y con cierto nivel técnico. Soy partidario de no volver a convocar elecciones hasta que lo logren, no vaya a ser que ahora que han cogido carrerilla se encallen.

En serio, que tenemos Ley. Y todo apunta a que una Ley mala, lo cual no supone ninguna novedad, tal y como servidor lo veía en aquel momento. En general podemos decir que se ha mantenido el mal tono de la Ley, que a última hora casi sale alguna enmienda inteligente y alguna burrada sin nombre, y que es una ley hecha de espaldas a la realidad.

1. Se mantiene la supervisión de este tipo de empresas por parte de Consumo (que ya ha demostrado como las autonomías se hinchan a pedir competencias para luego no hacer nada . Ah si, para gastar). Se distorsiona así el mercado y se invita a las entidades financieras a usar este canal si quieren evitar los controles mucho más estrictos de las autoridades financieras.

2. Se sigue manteniendo una mezcla contra natura entre prestamistas privados e intermediarios de crédito. No tienen nada que ver. A última hora se intentó convertir en Establecimientos Financieros de Crédito a aquellas empresas y cadenas de franquicias que superasen un determinado volumen. Carecía de sentido en el caso de los meros intermediarios y supondría el fin de casi todas, por no decir todas, las grandes del sector, dados los fortísimos requisitos que se imponen estas empresas, entre otros de fondos propios. La única parte buena es que esto le supondría caer bajo la lupa del Banco de España. Pero el fin no justifica los medios y afortunadamente no se aprobó lo que carece de lógica.

3. Tampoco prospero la obligatoriedad de auditar las cuentas para todas estas empresas. No creo que aportasen gran cosa, y solo supondría un acto de burocracia más, en unas firmas donde los volúmenes en balance son mínimos, dado su carácter de intermediación.

4. Desgraciadamente, y a pesar del intento de última hora se ha mantenido ese aborto, ese injerto de la legislación del seguro, que supone la obligación por parte del intermediario de aportar tres ofertas vinculantes. Desconocimiento absoluto del mercado. ¿Tres ofertas vinculantes? Suerte tendrán si les aprueban una. ¿Tres ofertas vinculantes? Más gasto, más tiempo, más trabajo sin que realmente aporte nada, salvo dificultar en grado extremo la operación por no hablar de su lógico encarecimiento (las entidades van a repercutir esos costes si o si). Tarde o temprano resurgirán las comisiones de estudio por limitarse a leer las operaciones.

El Banco de España logra librarse de la supervisión de este tipo de empresas, a las cuales tiene alergia ya que sabe el marrón que supone, a pesar de su evidente papel en la distribución de productos finacieros. Lo pagaremos de un modo u otro.

Leído en RDMF, el antés y el despues.

Etiquetas: intermediarios

El futuro de los intermediarios financieros

22 de Mayo de 2008

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Pau, de Futurfinances, empresa de interemediación financiera, ha tenido la amabilidad de solicitarme permiso para reproducir parte de de un antiguo post mio sobre los intermediarios financieros que considero necesarios, en una entrada del Blog de su empresa. Es un detalle que le halaga, y mucho, a uno. por cierto, recomendaros un par de entradas de Pau, donde nos presenta a los sospechosos habituales (perdón por el chiste): Las entidades con las que suelen trabajar los intermediarios financieros (Tocata y fuga). Son viejos conocidos. Faltan de incluir entidades regionales, y también mencionaría a UCI. Lo que no sabia es que Santander Consumer había cerrado el tenderete, aunque hace tiempo que su antigua marca, Hispamer, se estaba alejando a velocidad de crucero de estos negocios.

He estado releyendo mi post, y las acotaciones de Pau. Lo cierto es que va a hacer un año y sigo pensando lo mismo. Como dice la canción, reforzaré mis posiciones. Hay un gran número de intermediarios financieros que están de más en el sector. No tienen la capacidad ni la experiencia necesarias para desenvolverse en este mundo, para aportar soluciones. Lo siento, pero es así. Y especialmente destacaría como especialmente vulnerables a la crisis las redes de franquicias. Lo que ha ocurrido en el sector inmobiliario, con casos como el de Don Piso (por cierto, vaya morro, cuando el negocio va mal pretenden convertir en franquiciados a los empleados) se repetirá en este otro y con más virulencia. ¿Qué otros productos van a vender estos franquiciados?, y si son capaces de hacerlo, ¿con qué márgenes?

Quedará un nicho para esos pocos que señalo. No creo que supongan más de un 20% de le mercado actual, siendo optimistas. Pequeños orfebres financieros, auténticos bufetes jurídico-económicos, donde el valor de la marca cede en relación con el expertise del profesional que lleva tu caso, tu terapeuta financiero.

Alguno pensará que exagero. Pues igual hasta me quedo corto. Una de las franquicias veteranas del sector, DuckFin ha entrado en concurso de acreedores. Y ha entrado para ser liquidada. No future. Y ahí están 100 franquiciados viéndolas venir. Hace tiempo me fije en ellos porque prestaban dos servicios que los diferenciaban del resto. Pero la valoración que se desprendía de los mismos no podía ser positiva.

Por un lado ofrecían un seguro del título de propiedad. Al común de los mortales no le sonará esto. Y no le suena porque este tipo de seguros se utilizan en el sistema inmobiliario norteamericano para cubrir las deficiencias de su Derecho Registral. En nuestro caso es bastante redundante, no se justifica en mi opinión, y por tanto no se debería vender.

Por otro lado, sus franquicias vendían hipotecas multidivisas. Para vencer las resistencias del cliente a la hora de contratarlas, se le adosaba un servicio de asesoramiento postventa, para una adecuada gestión de los cambios de divisa. Ya partíamos de que tengo mis serías dudas sobre la capacidad, ya no de DuckFin, si no de la inmensa mayoría de profesionales financieros, de minimizar el riesgo que suponen este tipo de operaciones. Pero ahora, además, los particulares que se acogieron al mismo se encuentran huérfanos. Nada es para siempre.

Pero demos una buena noticia a los intermediarios financieros. O al menos yo la considero buena. Leo en el Blog de Francisco Hernández, fundador de Crisalia, otro intermediario financiero, que ING ha lanzado una OPA sobre Interhyp, por 416 millones de euros, lo que supone una prima sobre su cotización de un 42%. Interhyp es el mayor broker hipotecario alemán. A diferencia de Francisco, desconozco su modelo de funcionamiento (franquicia vs. red propia), pero en todo caso creo que es una señal de que, haciendo las cosas bien, hay esperanzas aún en este sector.

Para acabar, recordar una idea. Los intermediarios financieros, o al menos muchos de ellos, deberían olvidarse de ser únicamente aquellos que tramitan hipotecas con un perfil de riesgo inferior al marcado por la Banca Comercial. Dada la complejidad de los productos de activo y pasivo cuentan con oportunidades para convertirse en los asesores bancarios independientes de sus clientes. Quizás se gane menos dinero, pero de un modo más constante. Y se dormirá mejor.

Etiquetas: intermediarios · financieros

Los intermediarios financieros que considero necesarios.

29 de Julio de 2007

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Creo que en Rankia, en alguno de mis posts, lo he dejado claro. Pero en el Blog todavía no, o al menos para alguno de los nuevos lectores. Y para que no hay malos entendidos, creo necesaria hacer una precisión: Considero que los intermediarios financieros (brokers, empresas de refinanciación, asesores financieros, agentes multibanco, llámalo-x) son necesarios. Creo que tienen un nicho de mercado importante, como la experiencia del Reino Unido demuestra. Lo cual no quita, y de ahí muchos de mis comentarios, que me gusten determinadas prácticas, determinados modelos de negocio, etc...que van surgiendo en nuestro país alrededor de estas figuras.

Me ha hecho gracia el artículo de Expansión: Los asesores financieros cuestionan la utilidad de los reunificadores de deuda. ¿Quiénes son estos asesores financieros? Por lo que veo los asociados a EFPA. Básicamente, gente que se dedica a la gestión comercial en Banca Personal y Banca Privada, fundamentalmente trabajadores por cuenta ajena de entidades financieras, aunque también hay expertos independientes. En todo caso son dos universos paralelos. Unos volcados en el activo(los préstamos), otros volcados en el pasivo. Y sin embargo, no son tan diferentes. Leer más

Etiquetas: intermediarios · financieros

La intermediación en la compraventa de empresas y negocios.

31 de Mayo de 2007

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En 1995, antes de que Internet barriese el mapa español, servidor ya trasteaba con las nuevas tecnologías. Trabajaba en el área de Recursos Humanos y colaboraba, como socio, en una empresa que usando un BBS iba a lanzar una Bolsa de empleo telemática. Un antecedente prehistórico de infojobs con bases de datos de candidatos, ofertas propias y de medios, etc....Aún siendo consciente de que era un proyecto golosón-golosón, renuncie a continuar en él debido a un traslado geográfico que suponía una importante promoción profesional. Cuando años después se desato la explosión .com me rechinaron los dientes.

A finales del 1999, antes de que se desatase la fiebre de las refinanciaciones, estaba en Madrid. Aprovechando un desplazamiento temporal por motivos laborales, tome contacto y sondeé la posibilidad de una franquicia financiera. Deseche pronto el tema de la franquicia, aunque durante bastante tiempo continué dándole vueltas al tema del brokerage financiero. Una vez más se produjo un cambio laboral, que implicaba meter muchísimas horas en un proyecto apasionante y nuevo. Sin embargo, he de reconocer que me quedo un amargo sabor de boca de no haberlo intentado. Leer más

Etiquetas: intermediarios · empresas · negocio

La Autoridad Nacional Palestina Bolivariana....

27 de Abril de 2007

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Esto es de mear y no echar gota. La ANPB afirma que:“Nos llama la atención que los bancos aprueben operaciones que nosotros desaconsejamos”. Se trata de una más de las innumerables empresas dedicadas a la gestión de préstamos hipotecarios. Una más. A pesar de las típicas afirmaciones de que somos los mejores, los mas guapos y los que la tenemos mas....Usan frases pomposas como: Los bancos te necesitan (se refieren a esos clientes que desaconsejan según la noticia?), somos la primera Agencia Negociadora(no se exactamente que quieren decir, pues ni son la más antigua ni la de más volumen).... Pero la realidad es terca. Son una más del inmenso sector que se ha desarrollado en España.
Y llegado este punto me sorprenden muchas cosas de este y de otros artículos:
1. La facilidad que tienen para llegar a los medios de comunicación. Si se rasca un poco es fácil. Perro no come perro. El responsable de Marketing/Comunicación es un viejo conocido del sector periodístico. Tengo curiosidad por saber si también se dedicaba a actividades de comunicación en el Banesto de Conde.

Me parece estupendo que se echen una mano entre viejos conocidos. Es parte de la profesión, es su Know How. Ahora bien ese titular es de tabloide. "Los intermediarios financieros....". Uno se espera al portavoz de una asociación representativa, a los representantes de las empresas lideres del sector, a una encuesta con una muestra significativa entre el colectivo. Pues no. Pedro Javaloyes, portavoz de la Autoridad Nacional Palestina, uy perdon, de la Agencia Negociadora de Productos Bancarios afirma....toma ya.

2. Y que es lo que afirma. Que ellos desaconsejan operaciones que los Bancos conceden. Ja. Ja. Las desaconsejan antes o después de presentársela a las entidades financieras? Basta con repasar su web para ver a que tipo de cliente se dirigen. Es fácil, sin ahorros, reunifica, 120%, ejem...Ellos desaconsejan? Lo que realmente desaconsejan es que un Banco se lo de sin que ellos cobren su comisión. En este sector se están encontrando con que las entidades financieras están empezando a prescindir de los intermediarios menos eficientes.De aquellos que no aportan valor añadido. Cuando uno acude a una de estas empresas de refinanciación espera que su nivel de gestión sea superior al de un particular.Y en la práctica no es así. Mas de una vez acaban presentando la operación en la entidad bancaria con la que trabaja el cliente(no hablo de ANPB, pero es verídico). Y cuando no es así se recurre a financieras de segundo o tercer nivel con unos tipos y servicios que.....

3.Por otro lado las entidades financieras están admitiendo la refinanciacion de sus propios clientes, ante el hecho cierto de que si no se iban a la competencia, de la mano muchas veces de estas empresas. Hay bastante mas flexibilidad ahora para reunificar los créditos en la propia entidad financiera, siempre y cuando los plazos, garantías y perfil del cliente sean coherentes y atractivos. Es más, según muchos es lo más recomendable....

4.Así la frase de Pedro va encontrando sentido.Sirve además para justificarse ante aquellos clientes a los que ellos no han sido capaces de encontrarles financiación(claro, si no lo consiguen ellos que son los primeros, es que esta mal hecho).

5.Y por supuesto ellos(los intermediarios financieros serios) no tienen nada que ver con hipotecas mal concedidas.....

Al final son humoristas. Para muestra un botón:

Cuando compras un billete de avión acudes a una agencia de viajes en lugar de visitar todas las compañías aéreas; lo haces por comodidad y economía, porque en la agencia consigues la mejor oferta. ¿Por qué, entonces, cuando necesitas una hipoteca o un préstamo acudes únicamente a tu banco, en vez de dirigirte a nosotros, la primera Agencia Negociadora de Productos Bancarios de España?

Claro, para pillar un billete de avión es mejor ir a una agencia para que te cobren la comisión. Para alucinar. A ver Pedro, el ejemplo quedaría mejor si me dices que tengo que ir al Extremo Oriente y necesito que me hagas un programa a medida subcontratando tropecientos hoteles, vuelos intermedios, y demás....

Pero, en el fondo Pedro, has acertado. Lo mismo que corren tiempos duros para las agencias de viajes que no aporten un valor añadido y sean meros distribuidores de catálogos, también llegarán para intermediarios que sean meros acarreadores de documentos....

Etiquetas: desaconsejar · intermediarios · financieras