La intermediación en la compraventa de empresas y negocios.

En 1995, antes de que Internet barriese el mapa español, servidor ya trasteaba con las nuevas tecnologías. Trabajaba en el área de Recursos Humanos y colaboraba, como socio, en una empresa que usando un BBS iba a lanzar una Bolsa de empleo telemática. Un antecedente prehistórico de infojobs con bases de datos de candidatos, ofertas propias y de medios, etc....Aún siendo consciente de que era un proyecto golosón-golosón, renuncie a continuar en él debido a un traslado geográfico que suponía una importante promoción profesional. Cuando años después se desato la explosión .com me rechinaron los dientes.

A finales del 1999, antes de que se desatase la fiebre de las refinanciaciones, estaba en Madrid. Aprovechando un desplazamiento temporal por motivos laborales, tome contacto y sondeé la posibilidad de una franquicia financiera. Deseche pronto el tema de la franquicia, aunque durante bastante tiempo continué dándole vueltas al tema del brokerage financiero. Una vez más se produjo un cambio laboral, que implicaba meter muchísimas horas en un proyecto apasionante y nuevo. Sin embargo, he de reconocer que me quedo un amargo sabor de boca de no haberlo intentado.
A qué viene esto? Creo que tengo un cierto olfato para los negocios, pero no acabo de lanzarme. O quizás es que no tengo la necesidad imperiosa de ir a por ellos, como Hernán Cortes quemando los barcos, dado que profesionalmente no me puedo quejar.
El negocio que actualmente me da vueltas en la cabeza, y para el que una vez , y sin que sirva de precedentes me gusta la franquicia en servicios, es la intermediación en la compraventa de empresas. ¿Motivos?

1. Un sector muy poco maduro en España. Escaso numero de empresas especializadas, y aun menor el de Redes de las mismas, que son las que realmente facilitan buscar un roto para un descosido, ya que generalmente hay que buscar comprador fuera del entorno de la provincia. Cuando ha blo de pocas es comparándola con los chicos de la intermediación financiera.
   
2. Si bien grandes empresas no hay muchas en España, si hay bastantes pequeñas y medianas. Desde el comercio local de éxito hasta la mediana empresa de componentes de automoción, etc...Para las grandes existen las divisiones de Corporate de Banca, los Fondos de Capital Riesgo, etc. Sin embargo, no existe a nivel Bancario asesoramiento para estas operaciones en pequeñas y medianas empresas. La Banca, que es el otro competidor, los desatiende bastante.
   
3. Tiene una buenas barreras de entrada. Exige un alto grado de formación pluridisciplinar, un buen nivel de relación social, capacidad de negociación. Vamos, que aqui dificilmente va a ocurrir lo que pasa en las agencias de refinanciación, donde cualquiera monta una sin saber lo que es un sistema francés de amortización.
   
4. El número de operaciones es bajo, pero los margenes suelen ser elevados. Las comisiones son jugosas, y algunos aprovechan con negocios colaterales(prescripción financiera, consultoría de gestión, etc...) para redondearlos.
5. La tendencia en las sociedades modernas es a la deslaborización. Dejando a un lado el caso de los falsos autónomos, que no dejan de ser empleados, el número de pymes crece. A pesar de los muchos resabios hispanos, poco a poco van saliendo pequeñas inciativas empresariales adelante, e incluso en el mundo laboral, el concepto de uno mismo como miniempresa se va imponiendo.
6. Uno de los grandes problemas de las pymes es el momento de la sucesión. Es un momento duro, especialmente cuando no se ve claro. Y más duro aun si se ve que en vez de poder vender la empresa lo que se venderán serán los activos de la misma. Esto, salvo que tengas la suerte de tener la nave industrial en La Castellana, representa normalmente un perjuicio económico. Y creo que este tipo de mediadores pueden ayudar a buscar una salida.
7. Otro de los momentos criticos de las empresas es el éxito. Un éxito muy rápido, sin estructura consolidada, sin capacidad financiera para aguantar el tirón, puede acabar con la empresa antes que una marcha titubeante de la misma. Ya lo decía nuestro ex, se puede morir de éxito. Y lo cierto es que en nuestro país cuesta encontrar entidades que financien a largo y a este tipo de iniciativas. Los Bancos de pymes prefieren el corto y apartarse de tomar participaciones sociales. Los del Capital Riesgo tampoco regalan nada y normalmente buscan situaciones transitorias y en empresas muy definidas.
8. Y mirando por el otro lado, en España hay multitud de excelentes gestores agresivamente prejubilados por las grandes empresas, que podrían incorporarse vía societaria a firmas de nuevo cuño.

A mi es un sector que me gusta, especialmente sociedades como Onetoone. La duda que tengo es si picaré o no al final. Mi lado cómodo tira bastante de mi...

Soy el único que ve un buen futuro a este sector?

El Proindiviso como oportunidad de negocio.

Supongo que más de uno habrá leído en prensa este tipo de ofertas: Se compran cuotas de proindiviso, se compra participación en proindivisos,etc....

Algunos(no muchos, ya he hecho la prueba) sabrán lo que es un proindiviso, y quizás unos cuantos de estos se puedan imaginar cual es el negocio. Pero conviene explicarlo, porque no esta mal pensado. Cubre una necesidad para el vendedor y para algunos es una buena oportunidad de negocio.

El proindiviso es la forma fina de llamar a las comunidades de bienes. Ojo, no confundir con las Comunidades de Propietarios. Estas son las que nacen como fruto de la Propiedad Horizontal(art. 396 Código Civil y Ley de Propiedad Horizontal), vaya de la construcción en pisos, urbanizaciones y demás, donde hay elementos privativos, pero también comunes y se hacen necesarias una serie de reglas para los gastos comunes, administración, uso y disfrute, etc... El Derecho Español halla estas Comunidades de propietarios como algo deseable, porque en principio prima su conservación y es difícil, por no decir imposible, separarse o disolverlas....

Las Comunidades de Bienes se dan cuando sobre un bien recaen distintas titularidades, de modo que un % de ese bien corresponde a cada propietario, sin poder señalar la parte concreta de ese bien donde se materializa ese derecho. Y una de las grandes diferencias, es que el Derecho estima como algo no muy natural y deseable esta situación, otorgando a los copropietarios la posibilidad de cesar en la comunidad.

Vamos, que es la típica situación que se da cuando tres socios compran un local, siendo cada uno de ellos propietario en función de la pasta que aporten. O la clásica parejita que, sin casarse, se compra el nido de amor a medias. También pueden ser sobrevenidas, como el caso de una herencia, donde son propietarios, en distintos porcentajes los herederos....

Como creo que todos sabemos, y nuestro Derecho también, tarde o temprano aquí suele haber movidas. Es difícil la estabilidad permanente. Siempre habrá quien quiera darle un uso distinto, quien no aporte dinero para los gastos, etc...Es por ello que la ley otorga el derecho de cualquiera de ellos a pedir la división de la cosa. Como hablamos de inmuebles, generalmente esta división física no es posible, por lo se realiza una división económica. Es decir se llega a un acuerdo y uno compra a los demas y paga la parte correspondiente, o bien se vende y se reparte el dinero.

El problema viene cuando se da un impasse. No se llega a un acuerdo y el tiempo pasa. Y alguno de los propietarios esta jodido, impaciente, porque tiene su dinero parado, o los gastos se disparan. El Código civil le permite dos salidas:

1. Plantear ante el Juzgado una acción de división. Vamos, que en ultima instancia se venda en pública subasta. Eso exige invertir dinero(a veces mucho) y tiempo(siempre mucho).
2. Venderle su parte a un tercero, otro comunero o, y aquí viene el negocio, un tercero. Lo normal es que ese tercero sea una empresa especializada, un grupo inversor. ¿Por qué?

Porque ese grupo va a ir armado judicial y financieramente hasta los dientes. Es de sentido común que un particular normalito no se va a meter en un berenjenal de donde otro sale por patas. Estos inversores le harán una oferta muy a la baja al vendedor. Pero será dinero fresco. Ya. Y muchos lo pillarán. Lógicamente, y ante la posibilidad reconocida en la ley, de que los comuneros ejerzan un retracto(hay que comunicarles la venta y pagando el mismo precio, se quedan con la participación) establecerán alguna clausula de penalización al vendedor. Así, incluso si no logran llegar al final de la operación sacarán algo de dinero.

Si la venta de la participación se consuma, el tercero ya esta dentro. Y a partir de ahi, como en el fútbol el estilo varía. Algunos harán mobbing del duro(he estado a punto de titular el post como De repente, un extraño...) y otros negociaran con los restantes propietarios por debajo del precio de mercado, con el fin de adquirir esas cuotas más o menos baratas. Y si no lo logran, les meterán al juzgado, para en ultima instancia, vender la casa en subasta publica, teniendo ellos , como todos los copropietarios un derecho preferente en el remate. Y ahí, su capacidad de fuego financiera y legal hará el resto. Algún coprietario se arrepentirá entonces de no habérsela comprado/vendido al que se fue.

Decían los romanos lo de Dura Lex, Sed Lex. Pues el Negocio es Duro, pero es Justo. Alguien da liquidez a aquellos que viven puteados por una copropiedad que no desean. Otros no lo solucionan. Y un tercero solventa el problema, paga y obtiene una rentabilidad....Y por loq ue intuyo, rentable, pues empiezo a ver bastante publicidad.

PD: Photo by ruurmo, c.c.

Anuncio largo coca-cola generacion años 80.Extended version.

Se que se escapa de la temática, pero como treinteañero se me ha escapado una lagrima.

Gracias Coca Cola.

Las hipotecas de alta costura...

Como dice El Jueves, tenía otros títulos para el post: las hipotecas calientap..., que te ponen a 1.000 pero luego nada de nada, las hipotecas zapping, pensadas para que te saquen en todos los medios aunque sean ridículas, las hipotecas florero, las concepthipoteca,....

¿De qué hablamos? De esas hipotecas con las que se busca un fortísimo impacto publicitario. Y no sólo eso. Es que además es un impacto publicitario relativamente barato. Eso si en el fondo, apenas se venderán, no llegarán ni a un 5% del total de hipotecas de esa entidad, pero el nombre de la misma estará e todos los telediarios y más de uno se acercará a la sucursal. Y acabará contratando otra cosa.

Como ejemplo la Hipoteca a Euribor-0,10 de Banco Gallego. Algunos medios hablan de ella cómo hipotecas rosas(¿rosa palo?), dicen que son una señal de lo malita que esta la cosa...pues va ser que no. Que no dejan de ser una hipoteca del montón y del montón de abajo diría yo. Y como decía Jack el Destripador, vayamos por partes:

1. Se trata de una hipoteca de las denominadas condicionadas. Es decir se parte de un diferencial x, el cual variando a la baja según tengas o no unas determinadas vinculaciones. Además, en el Banco Gallego, al menos hace un tiempo, en la escritura pública no se reflejaba esto, solo el tipo de partida, y tenias que tragar con una carta privada en la que el Banco te manifestaba esas condiciones, tema éste que no me convence. Pero resumiendo, que si no cumples esas vinculaciones, no hay esa tarifa. Más adelante concretaré como juega
   
2. Aunque no lo ponen, es evidente que se trata de hipotecas por debajo del 80% de Valor de Tasación.
3. Discriminan en función del importe, para poder entrar en esa tarifa, debe ser una hipoteca superior a 300.000 euros.
4. El plazo es de 35 años. Ahí no hay problema.
5. Las vinculaciones para conseguir un euribor-010 son la rehostia. Supongamos una hipoteca de 300000 euros, a 30 años y con un tipo resultante de 4,35. La cuota sería en este caso de 1493 euros. Por redondear vamos a ponerle 1500 euros. Pues bien, para aplicarte el cojoprecio de las narices hay que cumplir, además del importe financiado y porcentaje de tasación la siguiente retahila:

* Nómina domiciliada(autónomos y asalariados que cobren cash o cheque out).
* Dos recibos domiciliados.
* Seguro de vida de su correduría(ni siquiera tienen compañía propia).
* Seguro de hogar. Idem que arriba, con lo que uno se puede imaginar el precio.
* Aportación anual a Plan de pensiones o Fondo de Inversión de 18000 euros
* Gasto con tarjeta de crédito anual de 9000 euros.

Impresionante. Evidentemente si cumples todas esas vinculaciones, el retorno que le das al Banco puede ser la hostia. Muy superior a una Hipoteca pelada al Euribor+0,50(sobre todo si ese ahorro en fondos es, como supongo, acumulativo) O sea que de oferta especial, de acojonados por el cambio de ciclo y demás nada de nada.

Y si cumples menos? Pues si cumples con la nomina, con el seguro de hogar, el seguro de vida, los recibos, pero tu hipoteca es de 240000 mil, p.ej., y cometes el inmenso erro de no gastar con tarjeta de crédito ni de ahorrar en sus fondos y planes, Euribor+0,79. Flipante. Por supuesto hay soluciones intermedias. Pero vamos, en general, lo dicho, del montón.

Eso si, esta Hipoteca de Autor queda muy mona. Y muchos periodistas perderán el tiempo hablando de ello. Y los que no somos periodistas también, aunque sea para criticarla. Pura contradicción lo mío.

Empiezan a caer las inmobiliarias...

Rúben, en armas de venta, reflexiona sobre el futuro de las inmobiliarias.

Comparto sustancialmente su planteamiento Mix de tecnologia y expertise.

La inversión en energía solar....

El sábado, día de centro comercial, coincidí con un viejo conocido al que había perdido la pista. Tras los saludos de rigor, llego el momento de ponernos al día profesionalmente. Me comento que era socio de una empresa promotora de parques solares, y que se estaba poniendo las botas. Yo ya había leído algunos artículos, pero lo más curioso es que este mismo mes, dos personas con perfiles muy parecidos,me habían comentado que estaban planteándose la inversión. Lo cierto es que parece estar de moda...Y hoy me desayuno con el nuevo Decreto que fija el marco para Energias Renovables, y por tanto para la fotovoltaica.

A grandes rasgos, y para los que desconozcan el tema, la inversión en los parques, huertas, o plantaciones solares consiste en:

1. El planteamiento pivota sobre la obligación de las compañías eléctricas de adquirir dicha producción. Dicha producción es satisfecha con unas primas brutales, vía subvención. Asi mismo, parecen existir también subvenciones vía deducciones fiscales a la inversión en estos activos.
   
2. Dichas primas premian al pequeño inversor frente al grande, pero lo de montárselo uno solo es complicado, pues aparte de la inversión en paneles y demás infraestructura, esta el tema de seguridad, costes generales burocráticos, etc...
3. De ahí surgen esas huertas, que suponen la agrupación de muchos pequeños inversores que adquieren cada uno de ellos uno o más módulos de producción de energía, garantizando el promotor la puesta en marcha, administración y mantenimiento de la instalación.
4. Lógicamente la rentabilidad deviene de la productividad de las placas, el precio al que se pague la electricidad producida y los costes de mantenimiento. Según estos conocidos, me hablaban a grandes rasgos de rentabilidades superiores al 10% netas.
   
5. Esta rentabilidad sobre fondos propios puede ser muy superior si la inversión se financia. Todos ellos contaban con ofertas, especialmente de la Can, para financiar hasta un 70, 80% a 10 años.
6. La vida útil de las instalaciones rondaría los 20 a 25 años.

No parece mala inversión para diversificar, aunque yo tengo una serie de dudas.

1. Partiendo de mi reconocido liberalismo, me chirría una inversión que se sustenta totalmente en una subvención. Eso podría parecer filosófico, o secundario. Pero el caso es que más de uno ha tenido los huevos de corbata, ya que ha estado en curso una reforma del sistema de bonificaciones a estas energía. Y el Sr. Ministro,en el mejor estilo del Gabinete del Psoe, acojonó al mercado al insinuar una posible retroactividad de las nuevas tarifas para las instalaciones ya conectadas. Al final, el decreto se ha aprobado hoy y no va ser así, pero si que supone una rebaja de las rentabilidades para las nuevas instalaciones.
2. Respecto a los paneles se oye de todo. El robo esta a la orden del día, de ahí la necesidad de un sistema de seguridad. Puntualmente, parece ser que se disparan los precios(¿cuellos de botella?, ¿especulación?). Sin embargo, otros señalan que la tendencia inevitable es una tendencia a la baja del precio y una mayor productividad de las unidades, lo que compensaría el recorte de las primas.
3. En este negocio, como en otros muchos, estimo que hay que olvidarse de los piratas, de los inexpertos y de las pequeñas empresas sin un brazo financiero potente detrás. La posible diferencia de rentabilidad no compensa el riesgo.
4. Como he comentado, las inversiones son accesibles(se habla de partir de menos de 60.000 euros),pero en todo caso la financiación es básica para apurar la rentabilidad. Hay que estudiar bien ese punto.
5. Funciona el mercado secundario? Es decir, existen compradores para los que quieran deshacer la inversión?
   

Para profundizar, a nivel ténico de lo mejorcito que he encontrado es solarweb.net y el blog de uno de uno de los moderadores del foro, Jumanji.

Alguno tiene experiencia con estas inversiones? Qué tal le va?

Chascarrillos y leyendas urbanas de fin de semana...

Después del denso manifiesto de Hugh, y del análisis inmobiliario, un par de anécdotas.No recuerdo si alguna vez las he contado en Rankia. En todo caso son rumores, alguno con cierta consistencia...

El primero trata sobre un destacado Banco español . Dice la leyenda que tiene censados los cajeros automáticos que están situados cerca de mañas compañías: puticlubs, bingos y demás jinetes del apocalipsis....Utilizan esa base de datos para cruzarla con las extracciones de dinero que realizan sus clientes con sus tarjetas. El sistema informático detecta a aquellos clientes que sacan repetidas veces y/o en horarios no comerciales de dichos cajeros, pasando a engrosar las filas de un colectivo de VIP: Vamos a Intentar Patearos......

El segundo versa sobre un Banco aún mayor. Resulta que la hija del Capo del Banco estaba matrimoniada con un conocídisimo personaje público. Tras largos años de matrimonio, niños e imágenes propias de Hola, se les rompió el amor, y se consumo el divorcio. Al poco tiempo, una de las filiales del Banco, rescindió/no renovó el contrato de alquiler de unas ampliiiiiiiísimas oficinas donde venían trabajando desde hace lustros. Adivinan quien era el propietario de esas oficinas? El exmarido. Supongo que todo esto sería en beneficio de los accionistas....

Si que parece cierto que la Ética es importante otra vez en los negocios....

Otras alternativas para las inmobiliarias

Ultimamente vengo dedicando una serie de posts a las alternativas que las agencias inmobiliarias y los pequeños inversores tiene frente a la ralentización del mercado. Como es lógico, hay más gente dándole vueltas al coco. En el diario de D. Polancone hacen un buen análisis, con algunas alternativas que comparto plenamente, aunque se han dejado otras muy accesibles para las pymes y particulares


A mi juicio, al márgen de las ya señaladas en los posts anteriores, aún quedan al menos 5 nichos de mercado:

1. Naves industriales, almacenes, suelo industrial: Ha sido el gran olvidado ante el boom residencial. En muchas CCAA se han producido dificultades en las empresas ante la falta de suelo industrial para acometer expansiones empresariales. Para las pequeñas inmobiliarias el futuro, más que en la gestión de grandes polígonos y de fuertes inversiones, esta en las naves nido. Naves pequeñas para empresas que empiezan, para spinoffs de otras más grandes, etc...Idealmente en polígonos modernos, que ofrezcan servicios de valor añadido y que hagan de esos entornos algo más que una yuxtaposición de naves. Lo que las inmobiliarias deberán considerar es que el nivel de los interlocutores es más elevado. Se necesitan comerciales cualificados, con amplios conocimientos en materia de financiación(leasing, préstamos, avales, letras,...), urbanismo, subvenciones, fiscalidad, etc...pero creo que el buen comercial agradece tener un cliente que le exija lo mejor de si mismo.
2. Lofts. La ultima moda en algunas ciudades. Fuertemente criticado por algunos, a veces con razón, y es que alguno piensa que lo que vende es un loft cuando lo que comercializa es una infravivienda. De la definición inicial, ha evolucionado. No tiene por que ser fruto de una rehabilitación, sino que ya empiezan a darse las primeras promociones. Yen España, creo que mas que en zonas industriales, se están recuperando locales comerciales sin viabilidad económica ante la explosión de las medianas y grandes superficies. Es necesario un excelente conocimiento de la planificación urbanística, del marco legal y fiscal, y puede generar un negocio añadido en la reforma. Como curiosidad, Varsawsky empezó así en Nueva York.
   
3. Plazas de garaje. Precios, en general, accesibles. La rentabilidad se obtiene fundamentalmente vía alquiler, que a diferencia del de viviendas o locales comerciales, resulta menos problemático para el inversor. Las agencias han desdeñado este producto, salvo en las grandes ciudades, porque la comisión generada era muy baja, pero no creo que estén para elegir. La necesidad de estos elementos va in crescendo.
   
4. Trasteros. La verdad es que no suelo leer nada acerca de ellos en los medios y es una pena. Desde el momento en que la superficie media de las viviendas ha caído brutalmente, la necesidad de un trastero se ha disparado. Y se ha disparado tanto, que comienza a haber promociones de trasteros e incluso empresas que, como en EEUU, prestan este servicio(vamos, una evolución de los antiguos guardamuebles) alquilándote un trastero para ti sólo. En el futuro creo que, en la próxima reforma constitucional, habría que incluir el derecho a un trastero digno en toda vivienda.
5. Inversión en complejos residenciales con rentabilidad garantizada. Ojito con estos, porque aquí hay de todo, gente digna y mucho pirata. Me refiero a la comercialización de apartahoteles/apartamentos turísticos(Os suena Guadalpin?), centros de negocio, apartamentos tutelados para 3ª edad, etc.. No son viviendas,ni tienen la fiscalidad de las mismas, ni se pueden usar en principio como tales. Se caracterizan por que se venden pequeños apartamentos, oficinas, etc...para que el inversor los alquile a terceros. El promotor explota o alquila los servicios comunes (restaurante, limpieza, etc...) y eso habrá que detraerlo de la rentabilidad del inversor. Es por ello que es fundamental la seriedad y experiencia de este señor en el negocio, pues nuestro negocio depende de ello. Una vez te venden el inmueble(que se registra perfectamente en el Registro de la Propiedad), o bien lo alquilas tu mismo o bien a través del promotor. Este puede ofrecer una rentabilidad garantizada. Eso si, yo a garantizada, le llamo aquella que cuenta con aval bancario. El mero documento notarial no me vale de nada.
6. Alquileres de corta duración: Frente a los hoteles,pensiones y demás, esta surgiendo un mercado,principalmente en Madrid y Barcelona, muy interesante. Se trata de alquileres muy breves, intermediados por agencias profesionales, que se encargan de la recepción y cobro, así como de una serie de servidos que van más allá del típico alquiler. Ideal para inmuebles céntricos y orientado al turismo y a ejecutivos con visitas breves y que odian los hoteles.
   

Por ultimo, y no lo pongo como negocio, aunque el número es brutal,pero si como curiosidad,algo que observe en Pamplona(y creo que en Vitoria) hace años ya. Y es el alquiler de bajos comerciales(bajeras le llaman allí) a grupos de jovenes que los convierten en lugares de reunión, tipo txoko juvenil. Eso si, me imagino que la inseguridad jurídica es total y la gresca con los vecinos constante.

Recomendaciones a los Banqueros, 1863

"No conceda créditos que no estén asegurados más allá de toda contingencia razonable. No haga nada para animar o promover la especulación. Facilite solamente las transacciones que sean legítimas y prudentes. Que sus descuentos sean por un plazo tan corto como le permita el negocio de sus clientes, e insista en que el pago de todo el papel se realice al vencimiento, tanto si Vd. necesita el dinero como si no. No renueve nunca una operación o una factura simplemente porque no conozca donde colocar el dinero con la misma rentabilidad, en caso de realizarse el pago. De ningún otro modo puede Vd. controlar adecuadamente su línea de descuento, o hacerla permanentemente segura."

"Distribuya sus créditos en lugar de concentrarlos en unas pocas manos. Los créditos elevados concedidos a una sociedad o individuos únicos, aunque en ocasiones pueden ser lícitos y necesarios, son generalmente poco juiciosos y frecuentemente inseguros. Los acreedores importantes pueden tener posibilidad de controlar el Banco: y si se produce esta relación entre un Banco y su cliente, no es difícil saber quien sufrirá finalmente las consecuencias. Cada dólar que una Banco presta por encima de su capital y reservas, lo debe, y sus gestores tiene por consiguiente la obligación más estricta hacia sus acreedores, así como a sus accionistas, de mantener sus lineas de descuento permanentemente controladas."

"Trate a sus clientes con desprendimiento,no olvidando nunca que un Banco prospera si sus clientes prosperan, pero nunca les permita que le dicten su política."

"Si duda de la conveniencia de un descuento, dele al Banco el beneficio de la duda y no lo admita: no descuente nunca si duda de su conveniencia. Si tiene razones para desconfiar de la integridad de un cliente, ciérrele su cuenta. No trate nunca con un bribón en la creencia de que Vd. puede impedir que le engañe. El riesgo en este caso es mayor que los beneficios."

"Pague a sus empleados salarios que les permitan vivir con holgura y respetabilidad sin tener que robar: y pídales la totalidad de su tiempo. Si un empleado vive por encima de sus ingresos, despídalo. Incluso si su exceso de gastos se puede explicar en forma consistente con su integridad, aún así despídalo. la extravagancia, aunque no sea un crimen, conduce inadvertidamente al crimen. No puede ser empleado de confianza de un Banco quien gasta más de lo que gana."

"El capital de un Banco debe ser una realidad, no una ficción. Y debe estar en las manos de quienes tienen dinero que prestar, y no de los necesitados de él. El interventor tratará de evitar, por todos los medios a su alcance, la creación de un capital ficticio por parte de los Bancos nacionales,mediante el uso de su propia circulación fiduciaria, o de cualesquiera otros medios artificiales; y en sus esfuerzos para conseguirlo confía poder contar con la cooperación de todos los Bancos bien dirigidos."

"Persiga un negocio bancario directo, honesto y legítimo. No deje que la perspectiva de grandes beneficios le tiente a hacer nada que no este permitido por la Ley de Moneda Nacional. Los esplendidos financieros, en el mundo de la Banca, son generalmente o farsantes o truhanes."

Introducción a "Recomendaciones a los Banqueros, 1863"

Hace unos días, Fernan2 paría un interesantísimo, y participativo, post: Sabiduria. En el recogía serie de máximas, pensamientos, flashes mentales, acerca del mundo de la Bolsa, de los negocios, de las finanzas. Frases rotundas y cuyo significado trasciende a través del tiempo.

Lógicamente, el post quedaba abierto a los comentarios y aportaciones de los demás, y la verdad es que no me resistí. Aporte, de memoria, alguna de las indicaciones que recordaba sobre una Carta que escribía el equivalente al Gobernador de lo que hoy es la Reserva Federal (o en Europa el BCE) a los banqueros de 1863....

Mi memoria es débil, cada vez más, pero se me quedaron grabadas en su momento. He intentado estos días recuperar ese documento de internet pero no encuentro la versión en castellano. Afortunadamente un amigo tiene una traducción en papel, que creo que es bastante buena, que extractaré en el siguiente post.

En mi opinión se trata de uno de los documentos más potentes, actuales y vivos en relación con la gestión de entidades bancarias. Más allá, creo que debería ser de lectura obligatoria para cualquier titulado en Economía o Empresas, y si me apuran, formar parte de como diablos se llame hoy la EGB. No hay un párrafo que haya perdido vigencia,tras practicamente 150 años, no hay una linea sin mensaje. Vamos, para un Banquero deberían ser la Tablas de la Ley.

Y tan atractivo como el texto, es su autor: Hugh McCulloch. Primera Autoridad Monetaria en la Historia de los EEUU, Secretario del Tesoro con Lincoln y Jackson, sujeto activo en la Guerra Civil amerícana, y segun algunos, padre del primer Servicio Secreto norteamericano,fundado para controlar la falsificación de moneda. Un personaje apasionante y con una cabeza sumamente lúcida.

El beneficio de justicia gratuita y los pisos de Renta Antigua.

Alguno pensará que me he equivocado al teclear el título. ¿Que tendrá que ver lo uno con lo otro? Pues mucho. Y es que esta sociedad tan garantista, tan progre, tan del bienestar, tiene entre sus rémoras, el que unos ciudadanos deban garantizar a otros el ejercicio de sus derechos, by the face, por la cara, cuando el que tiene que garantizar esos derechos es el Estado, y no desde luego por la vía de la expropiación alegal. Y tiene que ver que, en otros países, los colectivos perjudicados, empalarían los cuerpos de los responsables de este desaguisado.

Así, desde la noche del franquismo, hay un grupo de ciudadanos que se encarga de garantizar a otros el derecho a una vivienda, vía el infame régimen de la renta antigua. Hasta el momento, han pasado gobiernos democráticos de todos los colores, y ninguno ha tenido el coraje de decir que ya esta biEn, que se acabo. Se han limitado a poner paños calientes, a actualizaciones ridículas, etc...Todavía nadie es capaz de explicar a las victimas de este robo la causa de haber sido expropiados sin indemnización por un estado autoritario y que un estado democrático mantenga esta situación. Si el Estado quiere garantizar a los inquilinos su derecho a una vivienda que se rasque el bolsillo, pero que no permita que estos inquilinos metan la mano en el bolsillo de los propietarios de las viviendas...

Y el beneficio de justicia gratuita? Más de lo mismo. Los popes de la Constitución del 78 lo consagran en el art. 119 habla del derecho a litigar gratuitamente a aquellos con insuficiencia de recursos. Nada que objetar y absolutamente necesario. La defensa de los