Estimados Amigos,
estos meses los hemos pasado investigando bastante a fondo la Gestión Monetaria tradicional. Vamos a comentar una serie de aspectos importantes, a la hora de implementar con Sistemas Automáticos.
Fracción Fija - Fixed Fractional
Los dos sistemas básicos de Money Management son el fixed fractional y el fixed ratio (sólo para opciones y futuros), por lo que en Forex, se usa por lo general sólo el Fixed Fractional. Consiste en arriesgar siempre una porción fija ya sea de nuestro Balance o de nuestro Equity.
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Ejemplo 1:
Arriesgamos siempre el 2% de nuestro Balance.
Capital inicial 10.000 EUR
En la primera orden arriesgamos 200 EUR, supongamos que esta se nos va en contra, y nuestro balance es: 9800 EUR, en la siguiente orden arriesgaremos solo 196 EUR, que corresponde al 2% de 9800 EUR.
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De esta forma logramos frenar los DDs y acelerar los incrementos de balance. Es una forma lógica de operar y muchos EAs llevan esto incorporado, aunque son pocos los EAs que lo calculan bien, en base al Pip Value de cada par en cada momento. Sin embargo, programar una rutina exacta con el Pip Value del instrumento en el momento es bastante sencillo, en función del Stop Loss máximo.
La otra consideración es usar el Fixed Fractional, pero esta vez en función del Equity y no del Balance.
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Ejemplo 2:
Arriesgamos siempre el 2% de nuestro Equity.
Capital inicial 10.000 EUR
En la primera orden arriesgamos 200 EUR (Equity=Balance) y abrimos una segunda orden con 9900 EUR de Equity (es decir, la primera orden lleva -100 EUR en contra, en FLOTANTE), en la segunda orden arriesgamos 198 EUR, en vez de 200 EUR, por que estamos calculando sobre el EQUITY, que es el Balance-FLOTANTE (Balance menos flotante del momento).
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Esto es aún más conservador, pero si tenemos muchos sistemas que entran a la vez los va a ponderar de forma extraña, premiando a los que entraron primero y penalizando a los que entran más tarde en la cola. Definitivamente es algo arbitrario.
F-Óptima
La f-óptima se calcula en función de probabilística de tiradas de un juego y aquí es dónde encontramos la primera FALACIA del MM tradicional, que en breve explicaré. Como es tan agresiva, generalmente se suele usar de forma diluida, F-óptima diluida.
No vamos a entrar aquí en cómo se calcula la f-óptima, hay mucho material en la red. Tan sólo vamos a entrar en el argumentario de por qué no usarla para nuestros EAs.
El problema del MM tradicional, es que usa por lo general conceptos del juego: ruleta, poker, etc... y los aplica sin más al trading. Esto presupone que no HAY DEPENDENCIA.
Ley de dependencia
¿Dependencia o no?
¿Qué quiere decir esto?
En un sistema de juego perfecto, la probabilidad de que la siguiente tirada no se vea influida, no DEPENDA, de la anterior es 0, básicamente cada tirada es independiente de la anterior. Esto es así en un sistema ideal, una ruleta perfecta, sin fallos físicos, un dado perfecto.
Sin embargo, en el trading, ¿depende nuestra probabilidad de las velas anteriores? ¿Depende de la hora de entrada? O cada hora es independiente. ¿Depende del día de la semana? ¿Depende del día del mes? Evidendetemente hay muchísima DEPENDENCIA en el trading. Y es precisamente eso lo que estamos buscando, ineficiencias estadísticas que nos hagan torcer la balanza a nuestro favor.
El trading algorítimico o numérico, busca precisamente esto, encontrar RELACIONES ESTADÍSTICAS que estén más allá de un mero 50% de probabilidad clásica.
Por lo tanto tratar el MM, con conceptos del AZAR es una FALACIA DE LÓGICA enorme, ya que no es lo mismo, de hecho es todo lo contrario. La ley de dependencia aplica del todo en el trading, como todo buen trader sabe perfectamente.
Conclusión
Un MM inteligente en el trading automático, debe tener en consideración las dependencias entre sistemas, la dependencia entre sus DDs (correlación de DD), la dependencia por trade (correlación por trades, o redundancia de señales (ver artículo anterior)), de forma que limite nuestra exposición al riesgo similar y de gas a trades con mayor probabilidad de éxito. No es una labor fácil ponerse a investigar en este camino, pero será recompensada con creces una vez realizada.
En el peor de los casos, recomiendo usar un fixed fractional sobre balance, de forma que al menos amortigüemos las caídas, y aceleremos las subidas, mientras no podamos entrar en sofisticaciones que tengan en cuenta la ley de dependencia.
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