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Wall Street logró invertir la tendencia negativa con la había comenzado la jornada para terminar con un ascenso del 0,56% en el Dow Jones, gracias a las fuertes subidas en el sector industrial, destancado Alcoa que se revalorizó un 3%. En cambio, Europa se vio lastrada por los malos datos macro norteamericanos, tras  el desplome de la venta de viviendas nuevas en febrero, y los problemas de deuda en Europa, protagonizados por Portugal que se encuentra al borde del rescate.  La bolsa de Tokio ha cerrado con ligeras bajadas lastrada por valores eléctricos y financieros. La sesión de hoy estará marcada por la crisis política y económica portuguesa, después de que el parlamento del país rechazase las nuevas medidas de austeridad del Gobierno, lo que provocó la renuncia del primer ministro. La Cumbre de la UE que arranca hoy abordará la crisis portuguesa, la situación de Libia y Japón, siendo el objetivo principal aprobar varias medidas importantes para solidificar la moneda única y poner fin a la crisis de deuda soberana. Esta mañana Moody`s ha recortado el rating en uno o dos escalones a 30 entidades financieras españolas como consecuencia de la rebaja de rating de la deuda española.   Leer más

La rebaja por la agencia de rating  Moody's en la calificación la deuda de Portugal en dos niveles (hasta A3 con perspectiva negativa desde A1 anterior) por la incertidumbre de la situación económica de Portugal y pese al rigor de las medidas económicas de su Gobierno pone el foco de atención hoy sobre la subasta en Portugal, que saca al mercado una nueva emisión de letras a un año por importe de 750-1.000 millones de EUR.

Las limitadas posibilidades de crecimiento de Portugal, los riesgos en la aplicación de los objetivos de saneamiento presupuestario, las dificultades de acceso a la financiación y la posibilidad de que el Gobierno deba ayudar a la banca hacen cada día que pasa más cercano el momento de la solicitud del rescate internacional. Aunque el presidente Sócrates, dijo que no quiere pasar por lo que están pasando los griegos y los irlandeses, parece inevitable intervención financiera externa.   Leer más

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En la primera sesión de la semana navideña, el selectivo español lideró las subidas en las plazas europeas incluso ante la alerta de Moody´s sobre el sistema financiero español, si bien esta se produjo en el último tramo de la sesión y no hubo apenas tiempo de reacción para los mercados. La alerta de Moody's en la jornada de ayer tuvo que ver con la situación de los bancos y cajas españoles debido al debilitamiento de la deuda pública española, a la que también amenazó la semana pasada con rebajar el rating. Curiosamente, pese a ser las entidades españolas las que están en el punto de mira de los mercados, fueron estas las encargadas de mantener al Ibex en positivo, aunque con clara tendencia a la baja en la parte final de la sesión. Así los títulos como Sabadell, Bankinter, Banesto, Popular y BBVA tuvieron subidas mayores al 1,59% y tan solo Santander se descolgó un poco de este grupo con una subida del 0,94%. En EEUU la semana de navidad comenzó con un Wall Street algo dudoso. En una jornada en la que no conocimos datos macro de relevancia, el fortalecimiento del dólar no fue suficiente para celebrar una sesión de subidas en los parqués americanos y los inversores se tuvieron que conformar con unos resultados mixtos. En cuanto a la publicación de datos macro, en EEUU conocimos el Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago -0.46 vs 0 esperado y en Europa el dato del BCE sobre la Cuenta Corriente de la Eurozona para Octubre -2.300 millones de euros y el Indicador sobre la Confianza al Consumo en la Eurozona del mes de Diciembre -11 vs -9 esperado. Hoy estaremos atentos en EEUU a las Solicitudes de Hipoteca MBA de la semana pasada, al PIB QoQ anualizado del tercer trimestre, a las Ventas de Vivienda de Segunda Mano del mes de Noviembre y al Índice de Precios de Vivienda de Octubre.   Leer más

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Moody's volvió a actuar en la jornada del viernes. Si el lunes anunciaba que estudiaba una rebaja del rating de la deuda de EEUU, el Miércoles hacia lo propio con la de España, el Viernes anuncio que rebaja el rating de Irlanda desde Aa2 hasta Baa1, lo que equivale a 5 escalones en su ranking. Ante esta noticia que se conocía antes de que los mercados abrieran el viernes, el Ibex 35 español comenzaba la jornada dubitativa para a media mañana decantarse claramente por los números rojos. De nada sirvió el buen dato que nos llegaba desde Alemania, donde el índice Ifo, que mide la confianza en la economía alemana, superaba ampliamente las expectativas de los analistas con el nivel más elevado desde la reunificación alemana en 1991. Durante la sesión corrió el rumor de que el BCE habría estado comprando bonos irlandeses y portugueses durante la sesión. Por otro lado, el BCE y el BoE llegaron a un acuerdo para crear una línea de crédito temporal que satisfaga las necesidades de liquidez de Irlanda en caso de que la crisis de deuda se recrudezca. Al otro lado del océano atlántico, Wall Street cerró el viernes una semana de sube y baja para los mercados, debido a las muchas noticias que hubo que tratar. La rebaja de Moody’s a la deuda irlandesa, la aprobación de los recortes de impuestos en el Congreso y el vencimiento trimestral de futuros fueron los protagonistas de la sesión. Desde el punto de vista macro, en EEUU el viernes conocimos el Índice de Indicadores Lideres para Noviembre 1.1% = esperado. En Europa conocimos el dato de la Balanza Comercial de la Eurozona, más superavitaria de lo esperado, 5.200 millones de euros vs 2.500 millones de euros esperado. Hoy estaremos atentos a la Cuenta Corriente de la Eurozona y a los Precios al Productor de Alemania, en EEUU al Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago.   Leer más

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Ayer se reunieron los jefes de estado y de gobierno de los 27 miembros de la UE, aceptaron la creación del fondo de rescate que obligará a los Estados insolventes a suspender pagos o renegociar sus plazos con los bancos y otros acreedores, tal y como quería Alemania. Dos horas antes de que comenzara la reunión de los líderes de la unión el BCE ha decidido por primera vez desde su creación hace 12 años ampliar su capital social. Lo hará en 5.000 millones de euros, hasta alcanzar los 10.760 millones de euros, para hacer frente a las repercusiones financieras de la crisis económica. En los mercados, la mañana empezaba con altibajos, el Ibex comenzaba a la baja, para entrar en números verdes a las diez y volver a los números rojos tras la subasta de deuda pública española, la primera desde que Moody's pusiera a España bajo vigilancia. Continuando con Moody's la agencia ha rebajado su calificación de los bonos irlandeses tanto en divisa extranjera como en moneda local 5 peldaños, de Aa2 a Baa1, con perspectiva negativa. A última hora el selectivo español y los Europeos en general pegaron un estirón que permitió al Ibex cerrar la sesión en tablas. En EEUU Wall Street cerró ayer a su nivel más alto en dos años impulsado por los datos macroeconómicos y empresariales del país. El principal indicador en EEUU, el Dow Jones cerraba la jornada con un ligero ascenso que le permitía colocarse en máximos desde septiembre de 2008, del mismo modo el S&P 500 también termino la jornada en máximos de dos años. Desde el punto de vista macro ayer conocimos en Europa el PMI Manufacturero 56,8 vs 55,2 esperado y el IPC Eurozona YoY 1,9% = esperado. En EEUU conocimos el dato de las Construcciones Iniciales de viviendas en noviembre 555.000 vs 550.000 esperado, las peticiones iniciales de desempleo 420.000 vs 425.000 y a la Balanza Cuenta Corriente del tercer trimestre -$127.200 millones vs -$126.000 millones esperado. Hoy en Europa estaremos atentos a la Balanza Comercial de la Eurozona.   Leer más

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La jornada de ayer amanecía con malas noticias, el aviso por parte de Moody's con respecto a la deuda española suponía un mal comienzo de jornada. Nada más comenzar la sesión, el tipo del bono español a 10 años subía hasta el 5,61% y el diferencial con el bund alemán a los 250 puntos básicos. A las 10 de la mañana el Ibex marcaba su mínimo intradiario, cayendo un 1,8% para posteriormente a las 3 de la tarde recuperar parte del terreno perdido hasta el 1% de perdidas. Esta recuperación del índice español coincidía con el debate parlamentario que se desarrollaba en Alemania a propósito del plan de rescate europeo. En el índice español, Inditex fue protagonista, al sufrir el mayor recorte de la sesión a pesar de los buenos resultados presentados por la compañía en la jornada. La subida también coincidió en el tiempo con la apertura de Wall Street, el S&P 500 se enfrenta a los niveles previos a la caída de Lehman Brothers pero los índices norteamericanos se contagiaron de la ola bajista que recorría Europa y cerraron todos en negativo. Desde el punto de vista macro económico ayer conocimos en EEUU las Solicitudes de Hipoteca MBA de la semana pasada -2.3% vs -0.9% anterior, el IPC MoM de noviembre 0.1% vs 0.2% esperado y la Producción Industrial de Noviembre 0.4% vs 0.3% esperado. En Europa conocimos el dato de Empleo Eurozona (YoY) del tercer trimestre que se situó en -0,2% vs -0,6% anterior. Hoy estaremos atentos en EEUU a las Construcciones Iniciales del mes de noviembre, a la Balanza Cuenta Corriente del tercer trimestre y a las Peticiones Iniciales de Desempleo de la semana. En Europa se publican datos como el PMI manufacturero de diciembre y al IPC YoY de la Eurozona.   Leer más

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La agencia de calificación Moody´s ha puesto en revisión la deuda española (Aa1) para una posible rebaja debido a la debilidad del país con respecto a las tensiones que provoca sus necesidades de refinanciación en 2011. La jornada de ayer para el índice español fue de sube y baja, si comenzaba la jornada con ligeros ascensos, perdía esa dirección con la subasta de letras a 12 y 18 meses y caía para marcar el mínimo de la sesión en 10,040 puntos. Ayudo al rebote del índice español el resultado de la encuesta ZEW alemana que reportaba buenos datos para el conjunto de la zona euro. También pudo ayudar que el presidente del BCE, Jean-Claude Trichet pidiera a los Estados de la zona euro que flexibilizaran al máximo el fondo de rescate, tanto cuantitativa como cualitativamente, respondiendo a la pregunta de si el fondo de rescate debía ser empleado en la compra de bonos de los países periféricos. Por otra parte, Wall Street tuvo mucho que ver en que al cierre, el selectivo español diera un último cambio en verde. Las ventas minoristas del mes de noviembre registraron una subida del 0,8% vs 0,6% esperado. Si excluimos las ventas de automóviles, el avance hubiera sido de un 1,2%, el doble de lo esperado. Los mercados también estaban muy atentos a lo que pasara con la Reunión de la Reserva Federal que decidió mantener su programa de impulso económico con 600.000 millones de dólares y mantuvo los tipos de interés por debajo del 0,25%. Ayer tuvimos más resultados macro en EEUU, conocimos el Índice de Precios al Productor del mes de noviembre 3.5% vs 3.3% esperado y el IPP del mismo mes 0.8% vs 0.6% esperado. En Europa la Encuesta ZEW sobre el Clima Económico de la Eurozona se situó en 15,5 vs 10,5 esperado. En Asia, los reguladores australianos dieron hoy su visto bueno a la propuesta de fusión del mercado bursátil local ASX con la bolsa SGX de Singapur por 8.300 millones de dólares.   Leer más

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La jornada de ayer se saldo con resultados positivos en la mayoría de las plazas tanto europeas como americanas. En el caso del Ibex 35, tras comenzar en positivo la sesión, sufría un traspiés al conocerse una nota publicada por Moody´s alertando sobre la situación de la banca española. Moody´s establece que las perdidas económicas para las entidades financieras del país alcanzarían los 176.000 millones de euros de los que solo unos 88.000 se habrían reconocido. Poco después comenzaría a subir la cotización para instalarse en unos números verdes que ya no abandonaría. Parte del optimismo vivido en la sesión tenía que ver con las noticias que venían de China. El sábado, el país publicó una tasa de inflación del 5,1% vs 4,7% esperado para el mes de noviembre. Según publicó la prensa local en su momento, al anuncio del IPC chino vendría ligado el aumento de los tipos de interés. Pero, finalmente no fue así. La autoridad monetaria china parece haberse conformado con el aumento de las reservas bancarias para frenar la subida de la inflación. En EEUU la agencia Moody´s amenazó ayer con registrar como negativa la perspectiva de la calificación que actualmente otorga a la deuda estadounidense si finalmente se aprueba la extensión de las rebajas fiscales y las ayudas al desempleo por parte del Congreso del país. Esto no fue suficiente para rebajar el buen ánimo instalado en Wall Street al conocerse que China no subiría los tipos de interés. En cuanto a los datos macro económicos, en EEUU ayer no tuvimos referencias macro económicas, hoy estaremos atentos al Índice de Precios al Productor del mes de noviembre, a las Ventas al Por Menor también de noviembre y al IPP del mismo mes. En Europa hoy estaremos atentos a la Encuesta ZEW sobre la situación actual y el clima económico en Alemania para diciembre y a la Producción Industrial en la Eurozona.   Leer más

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En la jornada del viernes, el selectivo español volvió a las costumbres a las que nos tenia acostumbrado últimamente, números rojos liderados por las pérdidas de los bancos. Santander y Popular perdían mas de un 2%, Sabadell retrocedía un 1,99%, Bankinter y BBVA más de un 1%. Por otra parte, el BCE volvió a advertir que hay muchas entidades dependientes de la liquidez que proporciona y que debe ir retirando paulatinamente. En cuanto a la crisis de deuda, sigue en primera línea de fuego, el viernes la canciller alemana, Angela Merkel y el presidente Francés, Nicolás Sarkozy, se manifestaron de nuevo en contra de la ampliación del fondo de rescate europeo. La prima de riesgo de los periféricos se amplió una jornada más para España, Irlanda y Portugal, después de que Moody´s amenazara con rebajar la calificación crediticia de las entidades financieras lusas. En EEUU la bolsa de Nueva York cerró el viernes en el nivel más alto en dos años. El fuerte incremento de dividendo anunciado por General Electric alentó a los inversores junto con los datos macroeconómicos. El viernes conocimos datos macro de segunda fila en Europa como la producción industrial francesa que creció menos de lo previsto en octubre, o la italiana, a la que le pasó lo mismo. En EEUU conocimos el Índice de Precios Importación MoM de Noviembre 1.3% vs 0.8% esperado y la Confianza de la Universidad de Michigan 74.2 vs 72.5 esperado. Hoy no se publican datos macro relevantes. En Asia, China colaboró en el nerviosismo de los mercados al anunciar que aumenta los requerimientos de reservas para la banca a partir del 20 de diciembre. Es la tercera vez que lo hace en 5 semanas. Los expertos consideran que este endurecimiento monetario no es suficiente y que previsiblemente habrá mas subidas de tipos.   Leer más