COMENTARIO BOLSAS
La jornada del viernes cerró con apenas cambios, en una semana de alzas generalizadas. Las noticias se han centrado en la probación el fin de semana de los nuevos ratios de capital obligatorios para la banca, en lo que se viene a denominar Basilea 3. El Core Capital, pasará ser del 7% frente al actual 2%. Esta nueva norma, deberá aplicarse a lo largo de los próximos 8 años, aunque los plazos definitivos aún están por determinar. Desde el punto de vista empresarial, el Banco Santander nos sorprende de nuevo, esta vez con la adquisición del 70% ampliable al 100% del banco polaco ZACHODNI, por un importe de 2.900 millones de euros. Los detalles se conocerán en a las 09,30 de hoy mediante rueda de prensa. En EEUU, Obama defraudó a los mercados el pasado viernes, tras afirmar que está preparado para firmar este mes la norma que permitirá una rebaja de impuestos a las familias de clase media del país y añadió que no tiene sentido extender la medida a los más ricos. Obama también ha asegurado que el proceso de salida de la recesión ha sido muy lento e instó a la oposición republicana a colaborar para superar la situación económica. Hoy no conoceremos datos importantes desde el punto de vista macro, mientras la sesión asiática se ha cerrado con alzas, a pesar de que China inquieta de nuevo por la fortaleza de su crecimiento.
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NOTICIAS RELEVANTES
*GOOGLE: Según un estudio publicado el pasado viernes por la consultora Gartner, de la compañía, el sistema operativo Android, se convertirá este año en el segundo más popular del mundo y para el ejercicio 2014 tendrá prácticamente el 30% de las ventas mundiales.
*GENERAL MOTORS:El fabricante de automóviles informó el pasado viernes que pagará unos 9 M$ en efectivo y en acciones a su nuevo CEO, Dan Akerson. Akerson recibirá 1.7 M$ en efectivo, 5.3 M$ en acciones y 2 M$ acciones “restringidas”.
*DEUTSCHE BANK : Finalmente se confirmaron los rumores de ampliación de capital y Deutsche Bank anunciaba que buscará 9.800 ME para financiar la compra del 70% que aún no tiene de DEUTSCHE POSTBANK, además de ayudar a mejorar sus ratios de capital y sanear su balance. Nuestros analistas destacan que la oferta sobre D. Postbank conseguirá diversificar a D. Bank añadiendo 14 M de clientes y haciéndole menos volátil respecto a su elevada exposición a banca de inversión. No olvidemos que Deutsche Postbank es el líder en banca comercial alemana. Recomprar los minoritarios de Deutsche Postbank costará entorno a 4 bnE. De hecho, Deutsche Bank tomará una carga de 2,4 bnE en el 3T por la operación de D. Postbank. La ampliación supone incrementar en un +50% el número de acciones y es muy dilutiva (-23% a nivel de BPA 2011 e). El pasado viernes D. Bank recortó un -4,64% debido a los rumores de la ampliación de capital.
*VODAFONE: Según The Sunday Times, Vodafone podría vender próximamente su participación en SFR, valorada en 10.7 bn$. Sin embargo, la venta de la participación en Versión Wireless no sería inminente.
*SANTANDER : El viernes anunciaba la compra a Allied Irish Bank del 70,36% del tercer banco de Polonia, Zachodni (BZ WBK), por 2.938 ME. Santander anunció el objetivo de alcanzar el 100% de la entidad polaca por lo que desembolsará, si la opa es un éxito, un total de 4.176 ME. Zachodni tiene 512 sucursales de banca comercial en Polonia y cuenta con una cuota de mercado del 8%. Tiene depósitos por valor de 10.300 ME (cuota del 6,4%) y 8.900 ME en créditos (4,7% de cuota). El acuerdo con AIB incluye la compra del 50% en la gestora del banco polaco por 150 ME. Dicha gestora tiene activos bajo gestión por valor de 2.600 ME (11,2% de cuota). Santander ha comentado que prevé que la operación sea relutiva desde el año 1 y que el retorno de la inversión sea del 11% al finalizar el tercer año.
