¿Qué es la titulización?

Operación por la que una entidad transforma un activo o un derecho de cobro no negociable (por ejemplo los créditos hipotecarios de los clientes de una entidad financiera) en valores de renta fija homogéneos, estandarizados y, por consiguiente, susceptibles de negociación en mercados de valores organizados.

La TITULIZACIÓN consiste en convertir un préstamo o un activo no negociable (participaciones hipotecarias) en un título negociables (bonos titulizados hipotecarios).

La ley de 1992 únicamente permitía la posibilidad de titulización de créditos o préstamos hipotecarios, pero a partir de 1993 se extendió la posibilidad a otros activos no negociables.
 

Método de titulización

En España, el método de titulización sigue los siguientes pasos:   Leer más

Hipotecas interes fijo: una baza segura

El momento de la formalización de una hipoteca es uno de los instantes de mayor incertidumbre en la vida de una persona. Se trata de una decisión de inversión personal para un número elevado de años, sin un gran fondo de seguridad monetaria y con poca claridad en cuanto a la financiación de las cuotas.
Por ese motivo, las hipotecas de interés fijo son una alternativa extendida entre aquellas personas que prefieren la seguridad a la rentabilidad económica, o que, simplemente padecen aversión al riesgo.
Las hipotecas de interés fijo se caracterizan porque mantienen el mismo tipo de interés durante toda la vida de la hipoteca, es decir que el interés mensual a abonar por el contratante es invariable, pagando cada mes el mismo porcentaje, independientemente de cómo se comporte el mercado.   Leer más

Buenos tiempos para las hipotecas de interes variable. ¿Hasta cuando?

El sentido común no es siempre el más común entre los sentidos, pero suponiendo que sí lo fuera, se podría llegar a la conclusión de que cuando un ciudadano se involucra en la contratación de una hipoteca, teniendo en cuenta que tendrá que vivir con ella por unos treinta años, analizará minuciosamente todos los detalles de la operación.
Siguiendo con la suposición, habría que analizar cuál es el aspecto más importante a la hora de adquirir una hipoteca. El plazo, las mensualidades, los gastos, el tipo de interés,… Y la mejor forma de decidirse por ese aspecto que marca la diferencia entre unas hipotecas y otras es comprobar en qué se basan las campañas promocionales de las entidades de crédito.
La respuesta parece entonces clara: El aspecto más importante de una hipoteca es el tipo de interés. Y aceptando que el interés marca la decisión de los ciudadanos, una segunda pregunta surge en la mente de los aspirantes a obtener una hipoteca, ¿interés fijo o interés variable?, ¿hipoteca de interés fijo o hipoteca de interés variable?   Leer más

Se denomina popularmente hipoteca inversa, a un negocio vulgarmente explicado como la operación contraria a lo que habitualmente se entiende por “hipoteca”. Es decir, si popularmente un hipoteca se entiende como una “compra a plazos” de la vivienda, esta operación se explicaría como “ir recibiendo a plazos el dinero que se obtendría de la venta de la vivienda” pudiendo continuar viviendo en ella hasta el fallecimiento, momento en que la entidad financiera se queda con la misma.

Realmente una hipoteca inversa es un crédito con garantía inmobiliaria, es decir, un negocio por el cual una persona que posee un inmueble recibe cada mes una renta, determinada por varios factores, y al fallecimiento del propietario los herederos harán frente al pago del préstamo o la entidad procederá a ejecutar la garantía (lo que puede traducirse en la venta del inmueble para satisfacer la deuda y le entrega a los herederos del dinero restante de la venta, si lo hubiere). Sin embargo la hipoteca inversa, en sentido estricto, no es el único producto financiero que permite transformar los activos inmobiliarios en rentas, existen otras fórmulas y negocios que pueden facilitar a las personas mayores una renta adicional, como es el caso de la denominada “vivienda pensión”, “hipoteca pensión” o la “cesión para alquiler” de la vivienda a una entidad tercera.   Leer más

Hipoteca subprime

Las hipotecas subprime son un término utilizado en Estados Unidos para designar las hipotecas que se conceden a personas que no alcanzan el estándar crediticio normal, con lo que suponen un alto riesgo de impago para el banco.

En España oficialmente no hay hipotecas subprime pero Deustche Bank ha reconocido que trabaja con hipotecas subprime que luego tituliza.


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Hipotecas multidivisas

Las hipotecas multidivisa son préstamos hipotecarios que se suscriben en una o varias monedas extranjeras, distintas del euro. Su principal peculiaridad es que estarán referenciados al tipo de interés del país de la moneda en cuestión y que se pagarán en la divisa de ese Estado. Por lo tanto, la primera cuestión que hay que considerar para ver si interesa contratar este tipo de hipotecas en nuestro país es conocer el tipo de interés que rige en el país en cuestión y valorar la trayectoria que ha tenido su correspondiente divisa en los últimos meses y cuál puede ser su movimiento futuro.
 

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Hipoteca

Derecho real que grava un bien inmueble y que normalmente se utiliza para lograr la financiación necesaria para su compra (aunque también se pueden hipotecar bienes muebles). La hipoteca se inscribe en el Registro de la Propiedad.
 

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Hipotecas multidivisas

¿Qué son las hipotecas multidivisas?

La hipoteca multidivisa es un tipo de hipoteca en la que el crédito se pide en una o varias divisas distintas. Normalmente se hace en divisas que tienen un tipo de interés bajo y estable, como por ejemplo el Yen. En este caso la hipoteca se referencia al LIBOR y como variable para calcular la cuota mensual esta ese tipo (LIBOR) y el cambio de moneda entre el Euro y lo que pidas. Es algo arriesgado por la cantidad de variables que entran en juego pero si sale bien puede suponer un ahorro importante respecto a una hipoteca referenciada al EURIBOR .
 

Ventajas de hipotecas multidivisas:

• Menor tipo de interés.
• Beneficiarse de una divisa que está devaluada frente a tu moneda local. (En nuestro caso euros).

Desventajas:

• Es necesario tener un buen conocimiento del mercado al cual referencias tu hipoteca multidivisa.
• La alta volatilidad del mercado de divisas.

La combinación perfecta en forma de hipotecas de interés mixto

El mundo de los absolutos desaparece allí cuando la adolescencia comienza a hacer su aparición en los seres humanos. Los blancos y los negros dejan de existir, y comienzan a abundar los grises, empieza a cobrar importancia la mirada crítica, el saber valorar los aspectos positivos y negativos de todas las alternativas.

Las hipotecas de interés variable pueden llegar a ofrecer una gran rentabilidad, a cambio de depender del mercado financiero, estable en la actualidad, pero volátil en tantas otras ocasiones. Las hipotecas de interés fijo, por otro lado, ofrecen una gran seguridad, a cambio de la pérdida de toda rentabilidad económica.

El escenario, parece, por tanto, campo abonado para una alternativa intermedia, como son las hipotecas de interés mixto. En ellas se combinan el tipo de interés fijo con el tipo de interés variable.   Leer más

Cómo elegir una hipoteca

¿Qué modalidades de hipoteca existen?

• Hipotecas a tipo de interés fijo: El tipo de interés no varía a lo largo de toda la vida de la hipoteca.
• Hipotecas a tipo de interés variable: El tipo de interés varía cada año (plazo habitual) en función de la evolución de un indicador fijado como referencia.
• Hipotecas "mixtas": Inicialmente a tipo fijo, y luego variable. Se trata de hipotecas en donde su principal activo es unir lo mejor de cada una de los dos tipos de interés que existen en el mercado, es la combinación perfecta.

En la actualidad las hipotecas más comercializadas son las hipotecas a tipo variable. Las hipoteca a tipo fijo suelen tener un tipo de interés superior al de las hipotecas con las mismas condiciones (importe y plazo) a tipo variable porque la entidad asume más riesgos ante posibles variaciones de los tipos de interés.   Leer más