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Etiqueta "opciones": 10 resultadosOpciones (IX). Aprovechar la volatilidad
23 de Septiembre de 2008
Derivados: Todo lo que necesitas saber y nunca te atreviste a preguntar.En el capítulo anterior, veíamos cómo sacar partido de los periodos laterales. Hoy vamos a referirnos a otro tipo de estrategias donde el objetivo es aprovechar, no la dirección del mercado, sino el movimiento. Una vez más, no me cansaré de repetirlo, el uso de este tipo de estrategias no garantiza beneficios. Si es difícil 'adivinar' la dirección que va a tomar el mercado, no menos difícil es averiguar lo que hará la volatilidad. Lo que sí sabemos, y podemos tratar de sacar partido de ello, es que el día de vencimiento, en el instante del vencimiento, la volatilidad ya no afectará a la prima de ninguna opción. Hemos visto que la prima de cualquier opción se compone de valor intrínseco y de valor extrínseco o temporal. El valor temporal depende del tiempo hasta vencimiento y de la volatilidad. El día de vencimiento, el valor temporal de todas y cada una de las opciones de ese vencimiento es cero. Sólo aquellas opciones que estén dentro del dinero, y tengan por tanto valor intrínseco valdrán algo. El resto valdrá cero. Por tanto, como se explicó anteriormente, por definición, el valor de la prima de la mitad de todas las opciones existentes sobre un activo, valdrán algo el día del vencimiento, ya que solo el 50% tendrá algún valor intrínseco. Leer más Opciones (VIII). Aprovechar la indecisión.
22 de Septiembre de 2008
Antes de aclarar las dudas que han surgido durante el fin de semana, voy a continuar con el siguiente artículo, para avanzar y no quedarnos estancados. Trataré de aclarar esas dudas antes del siguiente.
Derivados: Todo lo que necesitas saber y nunca te atreviste a preguntar.Los mercados se mueven siguiendo tres posibles movimientos: alcista, bajista o lateral. En cualquier momento a lo largo de la historia, cualquier valor cotizado está, necesariamente, en uno de estos estados.De todos es conocida la frase 'la tendencia es tu amiga'. Ganar dinero cuando la tendencia es claramente alcista, es relativamente sencillo: basta comprar para luego vender más caro. Lo mismo ocurre cuando la tendencia es claramente bajista: basta vender para luego comprar más barato. Otro tema será identificar esa tendencia, y elegir el momento idóneo para hacer la operación, pero eso es un asunto que no vamos a tratar aquí. Ahora bien ¿qué ocurre cuando la tendencia es lateral? Leer más Opciones (VII). Comprar o vender al precio que queremos.
17 de Septiembre de 2008
Derivados: Todo lo que necesitas saber y nunca te atreviste a preguntar.Soy de los que piensa que no se debe correr detrás de los precios. Si tenemos un análisis, y a partir de él desarrollamos una operativa, debemos fijar un precio de entrada, un stop y un objetivo. Para cerrar una posición con pérdidas, debemos hacerlo como podamos, pues se trata de una situación de emergencia en la cual, no debemos quedarnos pillados bajo ningún concepto. Pero a la hora de abrir una operación, suele ser más recomendable hacerlo a un precio concreto. En el caso de una operación de compra, ni a precio más bajo, pues no se habría producido la señal de compra, ni más alto, porque significaría correr tras los precios. Entrar en una operación en un precio superior al fijado por nuestro plan, desbarata la gestión del riesgo, ya que, disminuye la cantidad de dinero ganado en caso de que salga bien, y aumenta la cantidad de dinero perdido en caso de que salga mal. Leer másOpciones (VI). Más definiciones.
15 de Septiembre de 2008
Derivados: Todo lo que necesitas saber y nunca te atreviste a preguntarYa hemos visto cómo pueden usarse opciones para cubrir una posición (es decir, pagar y financiar un seguro para nuestra posición). Pronto veremos como utilizarlas para no tener que correr tras los precios, y para reducir el riesgo cuando tomamos una posición.Veremos algunas estrategias interesantes en próximos artículos, pero para entender bien su funcionamiento, es necesario hablar de algo que todavía no hemos hablado. Se trata de clasificar las diferentes opciones por la relación entre su precio de ejercicio y el precio actual del subyacente. Las opciones son, como veíamos, derechos de compra (Call) o venta (Put) a un precio determinado (precio de ejercicio, también llamado strike). Así, la call 11500 sobre el ibex otorgaba a su poseedor el derecho a comprar el Ibex a 11500, esté el Ibex en el momento del ejercicio al precio que esté. Las opciones sobre el Ibex son de tipo europeo (no se pueden ejercer antes del vencimiento). Las opciones sobre acciones españolas son de tipo americano (se pueden ejercer en cualquier momento desde su compra hasta el vencimiento). Leer más
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definición · opciones
Opciones (V). Coberturas con opciones.
12 de Septiembre de 2008
Antes de hacer el obligado descanso del fin de semana, me gustaría que se empezara a vislumbrar una parte de la utilidad que aporta la operativa con opciones. No es la única, ni la más ventajosa, pero, a mi modo de ver, es la más sencilla de entender, ya que, esta forma de utilizar las opciones, es similar al funcionamiento de los seguros que todo el mundo utiliza y conoce en su vida cotidiana.
Derivados: Todo lo que necesitas saber y nunca te atreviste a preguntar.Las opciones como seguroCuando tomamos una posición en el mercado, el riesgo de accidente es que el precio se mueva en nuestra contra. Podemos pagar un seguro para que, en caso de que el precio se mueva en nuestra contra, no perdamos más que la prima pagada por el seguro.Así, por ejemplo, supongamos que tomamos una posición larga en el Ibex, comprando un futuro sobre el MiniIbex en 11400. Queremos asegurarnos de que, en caso de que el precio baje, no perdamos dinero con esa posición tomada. Pero nada es gratis (el seguro a todo riesgo que pagamos para nuestro vehículo tampoco lo es). Leer más
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coberturas · opciones
Opciones (IV). Definiciones imprescindibles.
12 de Septiembre de 2008
Derivados: Todo lo que necesitas saber y nunca te atreviste a preguntar.RecopilandoHasta aquí, perdonadme que insista, hemos visto que una opción es como una póliza de seguros. Su manera de actuar es prácticamente la misma. Hemos visto que una opción es un contrato que, a cambio de una cantidad de dinero (prima) otorga un derecho al comprador de dicho contrato, y, al mismo tiempo, obliga a un compromiso al vendedor de ese contrato, el cuál se embolsa esa prima como recompensa por la obligación adquirida. Hemos visto, también, que esa prima será tanto más alta cuanto mayor sea el riesgo asumido por la parte obligada y cubierto por la parte que adquiere ese derecho. Y, en consecuencia, hemos visto que, a la hora de decidir si seremos compradores o vendedores de ese seguro, tenemos que tener preferencia por vender cuando el riesgo es alto, y por comprar cuando el riesgo es bajo. Leer másOpciones (III). Tomando decisiones.
12 de Septiembre de 2008
Derivados: Todo lo que necesitas saber y nunca te atreviste a preguntar.¿Cómo tomar decisiones?Hasta ahora hemos visto que, por mucho que los 'expertos' recomienden no vender opciones por el tremendo peligro que supone dada la posibilidad de pérdidas ilimitadas, algo bueno tendrá hacerlo cuando hay cientos de compañías de seguros que se forran a costa de hacerlo (recordemos que una póliza de seguro es exactamente una opción). Y hay un caso más claro que avala la teoría de que no debe ser tan malo.Se habla mucho de warrants. Incluso hay quienes operan con ellos. Pues bien, un warrant no es otra cosa que una opción. En los cursos de warrants, lían las cosas de forma terrible. Utilizan letras griegas y conceptos complicados, que si vega, que si elasticidad, que si gamma, que si delta...Lo hacen parecer un auténtico galimatías, y te venden la ventaja de que como eres comprador, el riesgo es limitado. Y ni siquiera de dan la posibilidad de ser vendedor y asumir el riesgo ilimitado de serlo. Leer más Opciones (II): Desmontando mitos
11 de Septiembre de 2008
Una vez hecho el paréntesis en la serie de artículos (para tampoco aburrir al personal), continúo con la exposición.
Derivados: Todo lo que necesitas saber y nunca te atreviste a preguntarDesmontando mitos sobre las opcionesEn el episodio anterior, vimos que todo, absolutamente todo el mundo, está utilizando, de manera inconsciente pero natural, opciones en todo momento: El seguro del coche, el seguro de la casa. Sin embargo, la inmensa mayoría de la gente, en el entorno bursátil, oye la palabra 'opciones' e inmediatamente dice: 'eso es muy peligroso'.Es entonces cuando cabe preguntarse: ¿Qué es más peligroso, pagar una cantidad al año a una compañía de seguros que CUBRA EL RIESGO de que tengas un accidente con el coche, o no pagarlo? Si es más peligroso pagarlo, ¿por qué todo el mundo lo paga? Aunque no lo creamos, cuando contratamos un seguro, estamos comprando una opción. La compañía de seguros, nos vende esa opción. Al comprar la opción, esta nos da derecho a, en caso de accidente, por muy grave que sea, no tener que desembolsar un sólo euro. La compañía corre con todos los gastos: reparación del vehículo o vehículos implicados en el accidente, indemnizaciones a las víctimas si las hubiera, abogados para defender al asegurado en los procesos judiciales que se derivaran del siniestro... Leer más Tercera entrega de derivados: Opciones
10 de Septiembre de 2008
Una vez tratado el tema de derivados que, en esencia, replican los movimientos del subyacente sobre el que se emiten, vamos a pasar a tratar, en profundidad y detalladamente, un tipo de derivados al que se le tiene especial miedo por su 'enorme riesgo'. A lo largo de los sucesivos artículos, trataré de desmitificar los bulos interesados que han corrido en torno al mundo de estos derivados, y demostraré que son una herramienta casi imprescindible para disminuir el riesgo de nuestra cartera, y mejorar nuestra operativa pase lo que pase. Además, también se tratarán estrategias llevadas a cabo exclusivamente con este derivado, muy rentables, con riesgo muy bajo y muy controlado. Concretamente, explicaré en profundidad la estrategia que llevo a cabo en el mercado, y que constituye, hoy por hoy, más del 50% de mi operativa y la mayor parte de los beneficios que obtengo del mercado. Leer más
Tocho matemático sobre opciones
26 de Agosto de 2008
Lo que voy a escribir a continuación, no está, por el momento, en ningún libro, al menos en ningún libro que yo conozca. Lo que voy a mostrar, es un coñazo matemático tremendo, resumido y extraído de artículos leídos aquí y allí, y de conclusiones sacadas de componer y sintetizar esas lecturas.
Para poder establecer el precio de una opción, se usa la fórmula de Black & Scholes. Es una fórmula compleja, cuyos datos de entrada son: Precio subyacente. Tiempo a vencimiento. Interés. Volatilidad. Dividendos. Todos estos datos, excepto uno, son muy fáciles de averiguar. El que no es tan fácil, es la volatilidad. La volatilidad es la desviación típica del subyacente. Dada una serie de datos, finita, la volatilidad de esa serie, es la desviación típica de esa serie. Y la desviación típica de una serie, es la raíz cuadrada de la varianza de esa serie. Leer más Otros contenidos sobre 'opciones' en Rankia.comFondo indexado al S&P500, ¿opciones?
Akrobata.
Hola, Quiero invertir parte de mis ahorros en el índice S&P500. Después de ver otros posts, he decidido que me interesa más un fondo indexado que un ETF (
Bienvenidos a “Trading con Opciones”
Income trader.
Hoy nace un nuevo blog en Rankia con el objetivo principal de dar a conocer, con un enfoque profesional, la operativa con opciones. Las estrategias y los spreads basados en opciones son, con mucha diferencia, la herramienta más potente en manos de un trader.
Grabación Webinar - ¿Qué es lo importante a la hora de operar con opciones?
Income trader.
Para los que no pudisteis asistir al webinar de ayer a continuación os dejamos la grabación.
http://www.youtube.
Las Tres Calendars. Cierre de operación +13.94%.
Swing trader.
Para los operadores de opciones, si hay una fecha clave en el calendario es la fecha de vencimiento. El viernes de vencimiento es tan importante que algunos traders, a efectos de operativa, ven los meses no como meses naturales sino como meses entre vencimientos.
Operar en la semana de vencimiento es un tanto especial, ya que a la propia volatilidad de los mercados en esta
Opciones sobre acciones internacionales
Naranjito8.
Alguien sabe qué brokers españoles permiten la compra venta de opciones sobre acciones de fuera de la zona euro: americanas, británicas, suizas, etc..?
Aplicando el primer filtro al listado de acciones Income.
Income trader.
Empiezo con esta entrada a filtrar nuestro listado de acciones income buscando quedarme con de 3 a 5 acciones para trabajar. En este post puedes consultar el listado de los 91 subyacentes que propusisteis como listado inicial y en este otro post los filtros que habéis propuesto para conseguir nuestro listado final.
Garantías y venta de opciones
Migueln.
Buenas tardes a tod@s, Para reavivar un poco este foro, voy a incluir un video que me llegaba esta semana al e-mail sobre la venta de opciones y el cargo de
Value Investing con Opciones
Sharkopciones.
El 'Value Investing' o Inversión de valor, de forma resumida, sería comprar buenas empresas a buen precio de mercado, con un objetivo de largo plazo. El creador del invento fue Benjamin Graham y su mejor discípulo Warren Buffett.
Webinar: Claves de la operativa con opciones
Income trader.
El lunes 21 a las 20.
Don't Panic!! Aún es pronto para un Mercado Bajista
Sharkopciones.
El viernes tuvimos un movimiento bastante feo de los índices, rompiendo zonas claves de soporte y metiéndonos de nuevo en zona de riesgo. Parece ser que el dato de desempleo no sentó bien. Sin embargo, éste sigue siendo positivo lo que significa que se está creando empleo.
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