Ratio Oro/Petroleo

Es una herramienta muy útil, muchos traders la usan: consiste en calcular cuantos barriles de petróleo se pueden comprar con una onza de oro.

De momento el ratio esta en 6.85 barriles de crudo por onza de oro. Incluso con la gran subida del oro, esto es un extremo. Solo se han visto este tipo de niveles cinco veces en la historia, en la crisis del petróleo de 1920, en 1976, 1982, 2001 y en 2005.

Durante la crisis del 29, el ratio llego a 70 barriles por onza, pero una expectativa aceptable seria que llegue a 15 barriles por onza que es el doble de lo actual.

Por tanto tenemos la opción de ponernos cortos en petróleo o largos en oro, me parece muy arriesgado ponerse corto en petróleo, ya que los precios se dirigen hacia donde tiene menos resistencia, y el petróleo esta en máximos históricos y no tiene ninguna resistencia, no sabemos donde va a parar de subir.

Sin embargo si la crisis se acrecenta (que es mas que probable) es muy factible que el oro todavía tenga mucho mas recorrido al alza.

Relación entre el Oro y el petróleo:

1 - Un porcentaje del petróleo vendido, termina comprado en oro como forma de inversión, principalmente con un dólar débil.

2 - La subida del petróleo presiona la inflación al alza, y sabemos que el oro es una opción para cubrirse de la inflación muy utilizada.

Tened en cuenta que los gráficos no están ajustados por la inflación en dólares de hoy el oro estaría a 2000 dólares de hoy en la crisis de 1980 y el petróleo a 100 dólares.

El ratio oro/petróleo nos ayuda a identificar cuando se encuentra el oro sobrevendido o sobrecomprado el gráfico nos muestra que por debajo de 8 barriles la onza esta en un sobrevendido y por encima de 20 sobrecomprado.

Yo creo que la plata puede ser incluso mejor que el oro, pero eso lo dejamos para otro momento!

Unos comentarios sobre agricultura/materias primas:

Para crear biocombustibles a partir del Maíz, se ha producido una demanda e incremento del precio del maíz increíble, por tanto los agricultores han dejado de producir otras cosas para producir Maíz, así que el resto de los alimentos también se han elevado considerablemente, como arroz, algodón y soja...

Vamos a llegar a niveles en los que el precio de la comida se va a disparar de forma que muchos países van a pasar hambre, grandes cantidades de agua se están usando para minería en países necesitados de agua, muy pocas naciones están preparadas para conseguir energía nuclear y los recursos como petróleo, carbón y gas son cada vez mas escasos.

Por tanto debido a problemas de suministro eléctrico los países productores de metales empezaran a fallar mas amenudo, cosa que ya empieza a ocurrir, ya tenemos 35 países en África con escased energética y estos países dependen de la minería para subsistir, por tanto los precios de los metales no parece que vayan a bajar en el medio plazo.

Para el 2020 se calcula que se necesitara mas de un 17% mas de agua de la disponible, para abastecer a todo el mundo.

Se va a necesitar mas maíz para producir etanol y por tanto el circulo vicioso para el resto de los alimentos, Indonesia, Egipto, Vietnam y China han dicho que no van a vender sus excedentes de arroz este año, Bangladesh tampoco esportara ni arroz, ni trigo, Kazajastan no exportara trigo, por tanto tendremos un caos con estos productos.

Los ciclos 2 - La venganza de Armstrong

Tal como dijimos en el anterior post sobre los ciclos la fecha de giro de Martin Armstrong era 22 de Marzo del 2008 como podemos ver en el gráfico de EuroStoxx, S&P y Dow ha estado muy cerca y ahora se supone que debería de haber un rebote en la economía hasta 23 de Abril del 2009. (A mi personalmente me parece bastante impresionante teniendo en cuenta que lo dijo en 1999, si es que la cosa se sigue cumpliendo...)







En el Ibex el mínimo se produjo antes, pero debemos de tener en cuenta que el modelo de Armstrong estaba basado en muchisimos factores y no solo en PI*1000, por tanto cada mercado además de estar involucrado en el movimiento global de los mercados tiene sus propias particularidades que habría que considerar y que pueden distorsionar el resultado.

Armstrong también predijo el alza del oro empezando en 1999 y se pueden ver los resultados. Por cierto han condenado hace poco a Armstrong a 5 años mas de cárcel, así que no veremos mas predicciones en mucho tiempo, por lo menos las de nivel mas afinado, ya que los grandes giros de tendencia ya están dichos por el y aparecen el anterior post.

Voy a empezar a introducir otro concepto, que es la teoría del caos, los fractales y como el mercado cuando es manipulado intenta volver a su flujo natural mediante un proceso de normalización, creo que es algo relacionado con los ciclos y no puedo decir que sea algo en lo que creo, mas bien algo que estoy investigando por curiosidad y me gustaría compartir lo que leo y veo y mis propias conclusiones, tanto si me parece que son dignas de tener en cuenta como si me parece una perdida de tiempo, ya que ambas cosas ayudan al lector, y al mismo tiempo los que sepan del tema pueden opinar y decirme si me equivoco en mis conclusiones.

Según las teorías económicas vigentes, el precio refleja el valor de la acción así como las perspectivas futuras de revalorización, todo esta ya descontado en el precio, por tanto ni el análisis técnico ni el análisis fundamental nos darían ninguna ventaja ni nos podrían dar ningún tipo de predicción ya que es información de la que todo el mundo dispone, pero mi sentido común me dice que si los bancos pagan sueldos estratosfericos a los traders es que la realidad es otra y si se puede sacar algo que te de una ventaja y mi sentido común también me dice que si el 90% de la gente pierde y el 10% gana, hacer lo que dicen los libros mas comunes y lo que todo el mundo hace te mete el saco del 90%, por tanto voy a investigar todo lo que vea e ir analizando, sacando estadísticas y conclusiones.

Todo esto de Martin Armstrong puede parecer ilógico pero si leemos a José Luís Cava, que es un reputado analista y cuyos comentarios considero muy interesantes, veremos que dice que los años terminados en 8 suelen ser alcistas a partir de abril, lo cual coincide con la predicción de Martin Armstrong, y tiene la misma justificación científica, ninguna vamos.... Solo que es una conclusión sacada de estadísticas, supongo... En cuento tenga mi programa funcionando verificaré eso y daré los resultados reales sobre los años terminados en 8.

Ahora vamos a echar la vista atrás a los 1970s, en esa época vimos un boom del precio del Petróleo, Uranio y Energía después vino el boom de los metales y continuó con el boom de la agricultura (recordáis mi post sobre eso?), cuando un recurso natural o producto agrícola se sobrecalentaba se tomaba un descanso con una corrección y otro producto comenzaba el rally, exactamente lo mismo que esta ocurriendo ahora, todo el mundo habla de si corregirá el trigo o la soja pero... Alguien se ha dado cuenta de que el arroz y el maíz están en máximos?

India, Egipto y Vietnam han elevado el impuesto de exportación de Arroz para que no se envié a otros paises ya habría carencias internas lo mismo en Argentina para la soja...

Continuaré con Armstrong, los fractales y los recursos naturales en la siguiente entrega y estoy haciendo un buen estudio de los ciclos inmobiliarios que también vendrá por aquí cuando termine y tenga tiempo...

Nota: El titulo es porque Armstrong aun estando en la carcel sigue montando polémica con las predicciones que dejo en 1999 cuando lo encarcelaron!

Nota 2: Hoy estoy flipando con mi telefono, me han llamado para hacer 4 entrevistas (3 de contract y uno de perm.) en los próximos días incluyendo Goldman Sachs, Dresdner, Deutsche Bank, Calyon etc... Y eso con las 5 que ya tenía suman 9, redios que stress! No vuelvo a escribir en el blog hasta que las haga todas! ;-) ( Quien dijo que había crisis? )