Mi interpretación de Lehman's
Lehman Brothers con 158 años de historia, se convierte en la mayor bancarrota de la historia con 613 billones (americanos) de deuda!
La quiebra de este banco significa varias cosas:
- La perdida de mucho dinero de otras entidades que tenían a Lehman's como contrapartida.
- La perdida de muchos empleos directos e indirectos.
- Con el pánico que hemos tenido el mercado interbancario ha desaparecido (ver money markets), lo cual ha llevado al BCE a tener que inyectar liquidez por un día en los mercados.
- Muchas negocios de Lehman's no estaban relacionados con subprimes, pero el banco a colapsado igualmente, puede que sea esto el principio de los bancos especializados? Debido a la caída de la confianza en los grandes?
- 10 bancos han puesto 7 billones (americanos) cada uno para tener un fondo de liquidez, pudiendo utilizar hasta un tercio de este en caso de necesidad, lo cual es bueno para evitar problemas de liquidez en los bancos.... Lo cual quiere decir que no darán liquidez a nadie mas, ni prestamos, ni hipotecas ni nada!
- El hecho de que se deje quebrar a uno de los grandes da a entender que ya no estamos para rescates, el dinero se acaba!
Todo esto me lleva a que la liquidez todavía va a ser menos, menos dinero, menos capitalización bursátil, menos prestamos, menos hipotecas!
Que opináis? Veremos un corte de tipos de interés por parte de la FED mañana?
Saludos!
La quiebra de este banco significa varias cosas:
- La perdida de mucho dinero de otras entidades que tenían a Lehman's como contrapartida.
- La perdida de muchos empleos directos e indirectos.
- Con el pánico que hemos tenido el mercado interbancario ha desaparecido (ver money markets), lo cual ha llevado al BCE a tener que inyectar liquidez por un día en los mercados.
- Muchas negocios de Lehman's no estaban relacionados con subprimes, pero el banco a colapsado igualmente, puede que sea esto el principio de los bancos especializados? Debido a la caída de la confianza en los grandes?
- 10 bancos han puesto 7 billones (americanos) cada uno para tener un fondo de liquidez, pudiendo utilizar hasta un tercio de este en caso de necesidad, lo cual es bueno para evitar problemas de liquidez en los bancos.... Lo cual quiere decir que no darán liquidez a nadie mas, ni prestamos, ni hipotecas ni nada!
- El hecho de que se deje quebrar a uno de los grandes da a entender que ya no estamos para rescates, el dinero se acaba!
Todo esto me lleva a que la liquidez todavía va a ser menos, menos dinero, menos capitalización bursátil, menos prestamos, menos hipotecas!
Que opináis? Veremos un corte de tipos de interés por parte de la FED mañana?
Saludos!
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Al segundo anonimo le doy la razon, creo que dentro de poco tendremos una secundaria alcista de unos meses...
Al primer y tercer anonimos, pues si mi castellano va de mal en peor que se vamos a hacer...
Intentare escribir mejor, pero a mi me da de comer mi ingles y no mi castellano y el blog sigue siendo un hobby (no se como ponerlo en castellano! aficion? pasatiempo?)
Creo que, ya que escribes en castellano, debes utilizar la expresión millardo en vez de billón americano.
Gracias Dalamar por tus post.
Ciertamente todos podríamos expresarnos con mayor propiedad y corrección pero, personalmente, asumo que la información de Dalamar es lo suficientemente interesante como para obviar cualquier incorrección o errata.
Esperaba esta entrada sobre Lehman's desde que tuve noticias del desenlace de la empresa. Aunque me habría gustado ver algo más de profundidad en el análisis de las implicaciones que tiene esta caída.
A parte de AIG, ¿conoces alguna otra con problemas notables?
Lo dicho, un millón de gracias por las entradas, que las sigo todas.
Sr. Dalamar:
Yo le escribí el anónimo sobre la palabra millardo porque creo que mejoraría su blog y era una nota para ti, ya que los comentarios pasan tu aprobación. Blog que leo muy amenudo, pero compruebo que hasta esta ínfima crítica le sienta mal. No es para tanto. ´
En fin, siga escribiendo como le dé la gana.
Estoy intentando ponerme en contacto privado contigo para una consulta y el correo te envie me fue rechazado.
¿Como puedo comunicar contigo?
Gracias y un saludo desde Valencia.
Jose
Arri, no se si citi se ha liberado de los CDOs pero tuvo perdidas muy fuertes, algunos banco han vendido sus CDOs a precios muy bajos, principalmente para tranquilizar a los inversores que no se vayan y poder tener liquidez, ya que la liquidez es lo que les mata.
Jose, en danielsobrado@hotmail.com te contesto.
Saludos!
Para el par de anónimos petulantes.
Hay blogs de poesía, de prosa, de filosofía, etc. donde puede ser imperdonable el mal uso del idioma. Acudan a ellos a criticar. Pero en este que es de economía y de finanzas yo y la mayoría entendemos muy bien que son los billones. Eso de hablar de "millardos" será académico pero no es parte de la jerga financiera y es bastante cursi. Lo que me interesa de Dalamar, y por eso lo leo a diario, son sus enfoques de los temas con ribetes de originalidad usualmente.
Por partes:
- Lo de las criticas esta bien, pero cuando escribo un post y solo son criticas a como escribo las cosas en vez de interes por el post, pues me molesta, pero tampoco tiene mayor importancia, por otro lado mucha gente se olvida de que esto al menos en mi caso es por amor al arte, yo no le saco mas rentabilidad que satisfaccion personal y aprender con los demas! Otros muchos blogs le sacan rendimiento economico de muchas formas, vendiendo cosas o servicios, publicidad, prestigio personal etc... A mi ni siquiera me puede aportar prestigio ya que deberia de escribirlo en ingles para que realmente me pudiese influir en mis oportunides de encontrar trabajo tal como paso con Toros, Osos y Borricos... Que saco yo de esto, aprender, conocer gente, contactos, motivarme a escribir cosas que a la vez me ayudan a aprender mas!
- Por otro lado lo de cual es el mejor blog, pues sera cuestion de gustos digo yo, y probablemente cada blog este enfocado a aspectos diferentes, yo me enfoco mucho en lo que yo se, que es informatica especializada en la banca de inversiones, y luego lo que veo por aqui, que no todo el mundo puede ver como se desarrollan las cosas dentro de un banco de inversiones, aunque solo sea como expectador que es mi caso!
- Los efectos en el empleo para el que no tiene trabajo en por ejemplo Londres y se dedica a banca o informatica pueden ser debastadores, ayer perdieron 5000 personas su empleo en un dia, sin contar contractors, eso inhunda el mercado por los proximos meses, probablemente un 20% de esos despidos eran informaticos especilizados en banca,lo cual me pone los pelos de punta!
- La ultima cosa, los efectos de Lehman en el resto, principlamente son el que tenia acciones de Lehman, el que tenia Deuda (bonos) de Lehman (150K millones), el que aseguraba eventos de credito de Lehman osea derivados de credito en este caso CDS que son 350K millones, claro de estos no se perdera todo sera aprox un 40% ya que hay que vender los activos de Lehman y repartirlo, pero aun asi es otra oleada de perdidas para todos los afectados, lo cual puede llevar a un efecto domino, pero AIG puede ser mucho peor para el resto.
Yo también he oído lo del 40%, de hecho hay productos estructurados que están cotizando a un 60% de su valor.
Un saludo.
Todo mi apoyo Dalamar, hay gente que olvida que el hecho de estar escribiendo un blog, en tu caso de finanzas y muy currado y del cual incluso hay quién pueda acabar sacando un provecho económico, es un acto, digamos totalmente gratuito, altruista? del qual nadie te paga un céntimo por colgar un post, es por decirlo de alguna manera es tiempo robado a tu tiempo de ocio, por lo que lo que corresponde es agredecerte que sigas con el blog, y bien, si alguién le molesta como está escrito que no entre más y aquí paz y después gloria. Respecto al tema que nos atañe, verdaderamente ha sido un bombazo que viene a indicar varias cosas, entre ellas, que la cosa está mucho peor de lo que nos pensamos, que esto igual es sólo la punta del iceberg, si ha caido el 4º banco inversor, cuantos medianos y pequeños le seguirán??, ha quedado claro también que el grifo de las ayuditas estatales se ha secado, que se incrementará la desconfianza entre entidades que secará más el interbancario lo que repercutirá en una posible subida del Euribor, en definitiva, la tormenta perfecta. Un saludo
Tu blog está bien, peroel mejor blog de rankia es el de Llinares
El mercado interpreta que el siguiente con mas riesgo es Morgan Stanley, y el mas expuesto a derivados de credito es JP Morgan (suena mal, no quiero saber mas!)
Aqui tienes un link: Link
Gracias Juan Antonio y Erconio, lo primero es que yo trabajo en ingles, hablo en ingles y escucho a todo el mundo en ingles a mi mil millones me suenan raro y un billon me suena lo mas normal del mundo y hoy al cabo del dia he escuchado "Lehman has collapsed" como 200 veces... Entonces, si saco un rato para escribir un post rapidamente y ver que opina la gente, logicamente pongo cosas que me rondan la cabeza, podria prestar mucho mas cuidado y atencion, pero en ese caso tambien escribiria 4 veces menos posts o dejaria de escribir el blog, por motivos de tiempo, probablemente.
En el mercado interbancario los bancos se prestan dinero entre si, consideremos los Money Markets como un sitio donde los bancos ponen el dinero que les sobra de sus operaciones para el que lo necesite a corto plazo lo utilice, osea que ahi siempre hay cierto dinero que los traders pueden utilizar y contar con el para operaciones rapidas! Pero en un momento, un susto terrible y todos han quitado su dinero de ahi porque no saben quien puede estar muy muy mal cogerlo hoy quebrar y no devolverlo manana, por tanto el BCE ha puesto 30 "millardos" ahi para decir, veis? No pasa nada yo pongo el dinero ahi por un dia y nadie se lo lleva sin devolverlo porque este en banca rota, y asi los demas bancos ven que no pasa nada y vuelven a poner dinero en los money markets para seguir con ese tipo de operativas de corto plazo!
Tampoco aseguro que sea exactamente asi, es lo que yo entiendo, pero si alguien tiene informacion mas fiable o mas exacta que la mia que nos ilustre en vez de criticar mi pesimo castellano! ;-)
Delamar, a qué te refieres exactamente con "las pérdidas de otras entidades que tenían a Lehman cómo contrapartida"¿
Te refieres a derivados,renta fija?¿
En mi opinión creo que los que estamos hipotecados asistiremos a otra subida del puto euribor dada la nula confianza en el mercado interbancario.
Turkelton
No te preocupes por las criticas absurdas que algunos dicen, tienes el mejor blog de rankia, dices las cosas claras y sin rollo. (yo soy el primero que me como letras.
Por cierto, no se como se vota, pero he leido algo sobre un premio al mejor blog, el mio es para ti.
Un saludo desde Logroño
Jose Luis
Por favor, ¿tan difícil es escribir 630 mil millones ? . Mucho más difícil es escribir "a colapsado"
Al final hablaremos-no me atrevo a asegurar que sepamos escribirlo- un inglés fenomenal y escribiremos un castellano deplorable.
Un saludo
Hoy los tipos en EEUU van a bajar fijo. Mi opinion es de 50 puntos basicos de golpe y porrazo y bolsas arriba, con una quinta alcista acelerando desde la chicane. Cuidado porque hay que repostar en el pit stop y Alonso no sabe si poner intermedios o secos.
Sebastian
Hombre Arri!!! Pues de momento yo no se de ninguna otra en problemas, pero AIG esta presente en la mayoria de bancos, si cae podria llevarse otros por el camino, por lo tanto es mas probable que haya un rescata para AIG.
Curiosamente...
http://www.rankia.com/blog/dalamar/2008/06/despidos-en-banca.html
Algunos de los primeros de la lista ya han recibido candela!
¿Tiene Citi sus cuentas saneadas?
recorte de tipos, doble suelo y tendencia secundaria alcista para dos - cuatro meses....
¿mas clarito el agua?
el sp por encima de 1240 es una bomba de relojeria alcista.
por debajo ya no tiene interes para mi.
Hola,
Lo primero, apoyo a Juan Antonio. El valor de este blog está en el contenido y no el continente.
Querría Dalamar hacerte una cuestión, siento mi ignorancia pero no lo entiendo: Que sentido tiene que el BCE preste dinero por un día? Qué hacen las entidades (bancos supongo) con ese dinero durante un solo día?
Muchas gracias