Como se mueve el mercado? La teoria de Elliot da unas pautas...

El mercado se mueve por ondas, y subondas dentro de estas ondas, existe el concepto de tendencia y subtendencias, osea tendencia a corto plazo, medio plazo y largo plazo, y dentro de estos mini y micro tendencias. Las tendencias van desde segundos a decadas.
Voy a explicar la teoria de la onda de Elliot por encima, ya que es conveniente tener el concepto y hacerse la idea, aunque no sea una receta magica (Eso no existe, y si existe que me la digan, por favor)

Las ondas de Elliot tratan de reflejar la psicologia humana usando las series de Fibonacci (1-2-3-5-8-13-21...), Elliot creia que el mercado se mueve en ondas, 5 hacia arriba y 3 hacia abajo, para un mercado alcista, para un mercado bajista sera lo opuesto, 5 hacia abajo y 3 hacia arriba.Como podremos ver estas ondas tambien explican lo que ocurre en las burbujas de todo tipo, supondremos un mercado alcista apra la explicacion de las ondas:

Tendencia Dominante
Onda 1 (Esta es la onda en la que los "buenos" compran en mercado alcista y venden en mercado bajista)
Primer movimiento alcista, muy poca gente decide que el mercado esta barato o el tipo de accion, bono, materia prima.. no es facil identificarla, no suele haber noticias positivas sobre ello, solo que esta barato, la volatilidad de las opciones sobre ello es alta. (hablaremos de volatilidad y opciones en otro momento)




Onda 2
Nunca retrocede mas alla del inicio de la Onda 1, las noticias siguen siendo malas o no hay, la gente piensa que todavia seguimos en fase de caidas y no es el inicio de un ciclo alcista. el volumen sule ser menor en la segunda que en la primera, normalmente no retrocede mas de 61.8%, y los precios podrian caer en tres subtramos.

Onda 3
Normalmente es la mas larga y poderosa en la tendencia, aunque la quinta tambien puede serlo. Las fundamentos de la economia son positivos y los analistas empiezan a calcular mayores beneficios para las empresas, los precios suben rapido y las correcciones son cortas. Las noticias todavia son malas y la mayoria de la gente sigue pensando que el mercado es bajista, normalmente se extienda 1.618 veces la onda 1 y a mitad de la onda es cuando la mayoria empieza a unirse a comprar.

Onda 4
Claramente correctiva, los precios pueden ser laterales por un largo periodo de tiempo, normalmente retrocede un 38.2% de la onda 3, el volumen es inferior al de la onda 3, es un buen momento para comprar si realmente sabes donde estas.

Onda 5

Esta es la onda en la que la gente comun llevada por la euforia compra en mercado alcista y llevada por el panico vende en mercado bajista
Las noticias son buenas por todos los lados y todo el mundo es alcista, la mayoria de inversores medios compran aqui al volumen es menor.

Tendencia Correctiva
Onda A (Aqui estamos ahora??? Me da esa sensacion...)Dificil de identificar. Una onda A en un mercado bajista va acompanado de buenas noticias, los analistas ven la bajada como una correccion todavia en un mercado alcista. el volumen aumenta, la volatilidad tambien.

Onda B
Se da la vuelta y sube y la gente piensa que es la continuacion del mercado alcista, es lo que dicen las noticias que no ha pasado nada y que seguimos bien y alcistas, los fundamentos de la economia (en caso de analizar el mercado en general, o de lo que sea en su caso) cada vez son peores.

Onda C
Los precios se mueven con fuerza hacia abajo en cinco ondas, el volumen sube... Practicamente todo el mundo sabe que es un mercado bajista. Cunde el panico... La onda C normalmente es al menos tan larga como la onda A y muchas veces es 1.618 veces A o mas...
Con todo esto podemos explicar, lo ocurrido estos dias, un gran bajon un crash y un gran subidon los dias posteriores, normalmente es un 0.618 de rebote, ese es un numero un tanto especial por lo que significa en la naturaleza. (0.618. 1 x 1.618 = 1.618. 1 / 0.618 = 1.618 se le llama “La Divina Proporción”, hablare de ello en otro post) Cuando hay una subida es comun ver que vuelve a bajar un 61.8% aproximadamente antes de subir otra vez y cuando hay una bajada tambien es comun ver que recupera un 61.8% antes de continuar cayendo, depende de las situaciones puede que sea 32.8%, pero puede ser sorpredente como es bastante exacto con estas cifras.

Un buen analisis diario de las ondas de elliot se puede encontrar en http://www.bolsacava.com/ asi como de otros factores tecnicos, como ratio put-call etc... de lo cual hablare en otro post.
Dentro de los ciclos de ondas de elliot encontramos ciclos dentro de los ciclos, es decir, ondas que duran anos, y dentro de estas ciclos de elliot completos con ondas que duran meses, y dentro de estos ciclos que duran dias etc...

Tenemos los siguientes tipos de ciclos (En otro post explicare mas en profundidad la teoria de los ciclos)
Grand supercycle: De varias decadas a varios siglos
Supercycle: de pocos anos a pocas decadas
Cycle: un ano a unos pocos anos
Primary: de pocos meses a un par de anos
Intermediate: de semanas a meses
Minor: semanas
Minute: dias
Minuette: horasSubminuette: minutos

El creador de la teoria de la onda de Elliot nunca se hizo millonario en los mercados, por tanto podemos saber que no es como una biblia que debamos seguir, nos sirve como orientacion y para hacernos una idea de como estan las cosas. Nos sirve para interpretar bajones, saber que luego habra rebotes y despues continuara la caida etc... pero por experiencia hay demasiadas excepciones, recuentos cqeu no se cumplen, ondas repetidas etc... como para ser fiable de forma suficiente como para predecir los cambios de tendencia.

Otra famosa teoria es la teoria de Dow y es otro que tampoco consiguio hacerse rico, los grandes triunfadores han sido y son George Soros, Warren Buffet, Benjamin Franklin, Donald Trump etc... por tanto es muy conveniente leerlos y ver lo que dicen en las noticias ya que saben lo que dicen y normalmente no tienen un gran interes en mentir a la gente para beneficio propio.. o si???

A quien yo nunca haria caso es al director del banco o al agente inmobiliario.. esos sin lugar a dudas siempre recomiendan lo que tenga mayores comisiones y engorde mas sus bolsillos o les deje mejor ante sus jefes... Ellos nunca invierten en lo que recomiendan.

Comentario relacionado con el anterior post: Si os preguntais como es que el Rogue trader pudo perder tanto dinero, la explicacion es que uso apalancamiento mediante derivados u otro instrumento financiero, el apalancamiento lo explicare en otro post, paro basicmante consiste en multiplicar el riesgo, por tanto las perdidas y los beneficios. Ahora las noticias explican el crash como culpa del Rogue trader y la recuperacion parcial posterior, como que ya esta todo arreglado y no hay un crash sino que ese tipo tuvo la culpa.. asi es como funcionan las ondas de elliot, onda a la baja, se busca una excusa psicologica para la onda al alza que recupera aprox 0.618 y volvemos a la baja de nuevo, marcando nuevos minimos cada vez y buscando excusas psicologicas para las subidas intermedias... no pudo ser solo el Rogue trader aunque influyese ya que ese dia ya habian empezado las caidas en Asia antes de que actuase.

Comentario relacionado con dos posts atras: Acabo de leer que el numero de hipotecas aprobadas en UK esta en minimos historicos la menos cantidad desde que se toma nota de ello, y teniendo en cuenta que cada vez hay mas gente es algo muy significativo, con eso vemos en que fase del crash inmobiliario estamos... tenemos que llegar al minimisimo de hipotecas aprobadas para que cunda el panico se bajen los precios masivamente y se empiece a comprar.. pero cuidado que hay ondas tambien, tendremos que asegurarnos que es una de las ultimas ondas antes de ir al alza, o en su defecto una de las primeras al alza.