Desde el interior de la banca de inversiones de Abu Dhabi! La perspectiva de un desarrollador de sistemas informaticos de trading (Murex y Calypso), del mundo de la inversion y de la especulacion.
Viendo el post de Fernan2 sobre la hiperinflacion o deflación, me he puesto a pensar, que ocurrió otras veces? Y ya de paso lo mezclo con el desempleo que tanto me gusta, aunque sea un indicador retrasado, es muy fiable y mas vale entrar una vez tarde y bien, que muchas pronto y mal. (Vemos que los picos de desempleo son bastante definidos y cíclicos) .
Como podemos apreciar los altibajos de inflación y deflación han sido comunes en la historia hasta hace poco, que al parecer con la política monetaria moderna han conseguido mantener la inflación bastante controlada, por lo tanto la situación que tenemos es nueva y difícil de predecir.
Si nos fijamos en el 29 hubo una gran deflación:
Seria interesante tener información de la deuda acumulada en el proceso de formación de la burbuja de crédito que exploto en el 29:
Los máximos de peticiones de desempleo suelen ser un buen indicador del fin de la recesión, pero son menos claros y definidos que el indicador de desempleo. Normalmente después de 6 meses del fin de la recesión los indices han subido. (Lo importante no es acertar en toda la subida, lo importante es acertar...Usad el excel para sacar porcentajes...)
Mi opinion es que no hemos tocado fondo con el desempleo, por tanto a corto plazo deflacion y en el largo plazo dependera de la habilidad de retirar liquidez del mercado.
Con este gráfico de Calculated Risk, podemos sacar unas conclusiones interesantes.
La gente deja de pagar la hipoteca debido a los tipos de interés altos? O es debido a que pierden el empleo?
Hay que tener en cuenta que este gráfico muestra la gente que lleva sin pagar mas de 90 días, eso esta lejos de la subasta todavía... Es probable que meses, así que con un desempleo subiendo.
Nos podemos esperar que mucha mas gente pierda la casa, mas perdidas para los bancos y mas subastas.
Cuidado con invertir en bancos, atentos a las subastas!
Como ya me voy de vacaciones y no puedo seguir con el excel y los resultados, lo que voy a hacer es dejaros el excel y algunos de los resultados que he obtenido.
Para que lo miréis, busquéis fallos, formulas incorrectas, cosas mal hechas y a la vuelta en una semana podamos arreglarlo y perfeccionarlo, también seria interesante comentar ideas que se os ocurren, similitudes que se ven, patrones etc.
Estos primeros resultados son sobre el Ibex, sin discernir si es tendencia alcista o bajista, para ver si es tendencia alcista o bajista asi rapidamente diria yo que una media movil de 200 cortando el precio cuando esta en la pendiente de la nueva tendencia podria ser un primer paso (no existen formulas magicas que sepamos y ya se que si no hay tendencia no vale... Eso para otro analisis!)
Un buen ejercicio es mirar el Ibex por partes y analizar como fue cada mes, en temporada bajista y en alcista, os pongo una imagen para ayudar y ver que podemos concluir.... Todos los resultados que pongo aqui del excel se deben de sacar para tendencia alcista y bajista para tener una mejor vision.
Este excel esta sin terminar, falta mirar los dias uno por uno, incluir una formulilla para los bisiestos... y muchas mas cosas, el que se anime a retocarlo, poner mas cosas, otros estudios y lo que sea, que lo haga y me lo mande al email, asi podremos ir profundizando en las pautas estacionales mas y mas...
Podemos empezar con los dias de la semana, de Lunes a Viernes, segun estos resultados, los lunes y miercoles son mucho mas bajistas que los martes y viernes, ahora deberiamos ver si se cumple en todo tipo de mercados, alcistas, bajistas y laterales y en peridos de tiempo concreto en vez de todo el plazo.
Continuamos con el primer día del mes y los adyacentes, tanto el día en concreto como la diferencia entre apertura y cierre, podríamos mirar el primer día del mes, pero para cada mes en concreto y en cada tendencia.
Los meses y cada semana dentro de cada mes, esto puede ser un poco confuso ya que la semana 1 puede tener un solo día, o tener varios, semana seria de Lunes a Viernes... Podríamos buscar otra forma de verlo.
Esta gráfico de Calculated Risk me parece muy interesante:
Podemos ver que desde los años 70 el ahorro ha cambiado y se ha tendido a gastar muchisimo mas que a horrar (hablamos de USA, pero yo lo extendería a todo occidente.) Por lo tanto hemos tirado de crédito en vez de ahorrar, y por eso ha subido el consumo y la producción, gastar, gastar y gastar... Las empresas venden y mas beneficios.
Creo que esta tendencia va a cambiar en el largo plazo, a corto plazo vemos un rebote brutal, por tanto el exceso de capacidad sera algo difícil de arreglar en el medio plazo.
La mentalidad ha cambiado 180 grados (en familias, empresas, etc...), de gastar a ahorrar y eso se va a quedar asi para el largo plazo!
Esto refuerza mi idea de que no veremos máximos en la bolsa en mucho tiempo, al menos ajustando por inflación, si la inflación se dispara podríamos ver máximos, pero el poder adquisitivo de esos máximos seria muy inferior al anterior máximo.
Aquí tenemos unos graficos de largo plazo con inflación/Dow/Vivienda/Oro/Petróleo merece la pena dedicarle un buen rato.... Seria interesante hacer graficos por partes y analizarlos uno a uno. Este otro gráfico me dice que podría ser un buen momento para meter dinero en un plan de pensiones a longuísimo plazo y olvidarse en décadas hasta que estemos de nuevo muy por encima de la media. Otra cosa... Con respecto a este ultimo rally que tanta gente me pregunta y que muchos piensan que es el principio de otro mercado alcista que llegara a máximos, solo decir que mi opinión por lo que puedo leer y analizar es que empezó por cierre de cortos y después se ha ido alimentando por todo ese dinero que se ha metido en el sistema vía ayudas, TARP etc etc etc...
Todo ese dinero o va a producir inflación galopante o se va a tener que sacar del mercado a marchas forzadas para evitar la inflación y por tanto olvidemonos de las subidas, en el corto/medio plazo el rally podría seguir, aunque yo no estaria muy seguro, en el largo plazo yo no veo máximos por ningún sitio, quizás estancamiento a medio camino, mercado lateral (que puede ser 50% arriba y 50% abajo cada vez en unos rangos de algo por encima de los mínimos y muy por debajo de máximos), bueno no tengo bolsa de cristal, es lo que me parece al ver la historia y los fundamentales!
En el corto plazo (verano hasta Octubre) yo apuesto por como mínimo una buena correccion de este rally, creo que es evidente, se podrían abrir cortos con stop en el ibex en los 9800 y largos por encima de este con estos en la misma cifra aproximadamente, es mi apuesta de análisis técnico como principiante, alguien a favor o en contra? (Que conste que yo estos experimentos los hago con poco dinero y son para aprender... Para grandes cantidades sigo apostando por comprar vivienda, en un futuro próximo, con un buen ratio precio/alquiler y con la idea de mantener durante 10 a 20 años)
Nota: Ninguno de los graficos son de mi cosecha, en cuanto tenga tiempo hare algunos y compartire los excel para que el resto pueda seguir mejorandolos
La idea es continuar con el laboratorio, pero desde otro punto de vista.
En un principio voy a usar excel, para investigar rápidamente y ver si vale la pena seguir por ahí.
Una vez que parezca interesante, podremos tener 3 módulos:
- Descargador de información en Java: Esta practicamente terminado, Juanmi hizo la mayor parte, el problema es que cuando Juanmi hace cosas, se emociona y empieza a poner cosas, tecnologías de todo tipo y al final es necesario un ingeniero de la nasa para entender como funciona, así que voy a retomar lo que hizo, preguntarle, remirarlo y intentar simplificar los pasos básicos para hacerlo funcionar, la idea es que diariamente nos actualice miles de históricos y otros datos que necesitemos.
- Estudios y señales: Esto sera lo que cualquiera pueda usar de forma muy muy simple, en una carpeta tendrá históricos descargados con el programa java o simplemente de yahoo y mediante un .exe simple y una conflagración en excel, hará los estudios y recibirá los resultados, la idea es tener un monton de estudios y aplicarlo a un montón de históricos diariamente para que obtengamos señales de compra y venta. (Esto se hará en C++)
- Si el tiempo y las ganas lo permiten, los resultados se pueden subir a una Base de Datos gratuita y visualizar desde el blog usando FLEX, tengo una parte de esto hecha, se aceptan colaboradores.
Por tanto podríamos descargar un montón de índices, con el programa java todos los días, aplicar el estudio del primer dia del mes, de las semanas de año, de los meses del año y automaticamente recibir señales de compra y venta para simular como nos iría con estas reglas.
El excel que tengo casi casi terminado, pesa mas de 250 Megas (con menos de 2G de ram trendras problemas, menos de 1G imposible) y analiza para el IBEX 35:
- Los 7 primeros días del mes y los últimos 4 - Todas las semanas del año por separado - Los meses del año - Las semanas dentro de cada mes - Los días de la semana Lunes a Viernes - Los días del año.. todos...
Todo esto para todo el histórico del IBEX 35 y para tendencia alcista y tendencia bajista.
Estoy viendo resultados realmente interesantes y lo ideal seria analizar días concretos y decir, este día es viernes y los viernes de tendencia primaria alcista son tal y además es el cuarto día del mes y esta en Junio que en tendencia alcista es cual.
Y con todo sacar una conclusión!
El problema del excel es que tenemos resultados por separado, es decir, si es viernes tenemos unos resultados, si es cuarto día de mes...
Como obtenemos un resultado que incluya todo? Para obtener una buena regla?
Pues tenemos dos opciones:
1 - Usar redes neuronales, estas aprenden automaticamente en función de los parámetros de entrada y el resultado que queremos obtener, por tanto le daríamos todos los históricos y entrenaríamos diciéndole, toma este día este valor y que sepas que es dia 4 del mes, mes tal y es viernes, y nos interesa que sea lo mas positivo o lo mas negativo posible y empezar a entrenarle y entrenarle con miles de iteraciones, automaticamente la red neuronal sacara sus conclusiones y las almacenara internamente y después con darle los datos nos dirá si comprar o vender.
Las redes neuronales no son mágicas, en función de los parámetros de entrada y de salida que le des y eso depende de tu conocimiento del mercado obtendrá mejores o peores resultados.
2- Usar algoritmos genéticos, en otro momento los explicare así como las redes neuronales en detalle y veremos si merece la pena programarlo o usar algún programa comercial, existen programas de redes neuronales y algoritmos genéricos aplicados a los mercados, poca gente los usa a pesar de sus excelentes resultados debido a que son complicados de entender y de entrenar, las reglas que usan para dar señales de compra y de venta son una incógnita, ya que permanecen en su interior (en el caso de las redes neuronales, no en los algoritmos genéticos).
Ahora mismo yo me comprometo a colgar el excel con los resultados la semana que viene, el resto de las cosas, ya veremos, tiempo, colaboradores y ganas...
El principal motivo para hacer todo esto es tener de forma organizada un seguimiento de todas las pautas y sistemas que nos parezcan interesantes, ejecutar algo cada dia con un click y ver de un tiron, a dia de hoy los resultados de decenas de sistemas en muchos hostoricos, sin tener que descargar poco a poco y sin necesidad de ir uno a uno...
El otro motivo es que la busqueda de pautas y reglas es muchisimo mas rapida y efectiva de forma automatizada, nosotros nos centramos en entender el mercado, el ordenador se encarga de experimentar en cientos de casos y darnos los resultados.
Nota: El que me pregunte porque voy a usar C++ para el punto dos es simplemente porque como dije que quiero ser Quant o usar la parte de Murex que sirve para eso, necesito mejorar mi C++ ya que es lo que se usa, no hay otro motivo, aprender aprendiendo.
Nota 2: Esto no es algo serio, el que quiere colabora, el que no pues no, se empieza y se continua o no se hace, se hace bien o se hace chapuza... Al gusto del consumidor, eso si... Si nadie colabora que nadie venga preguntando que si hay resultados y que si se progresa... Yo trabajo gratis solo cuando me apetece, a lo mejor a veces me apetece mucho y a lo mejor otras no me apetece en varios meses... Juanmi colaboro muchisimo, hizo un montón de cosas y muy bien hechas, que paso? Pues que pase su CV a mi empresa y ahora esta en Suecia a gastos pagados dándole al Murex!! Parece que es hacer cosas gratis, pero a lo mejor luego hay recompensa!!! Eso solo el futuro lo dirá... Pero si no se prueba, no hay posibilidad de tener sorpresa...
Mi primer viaje por la India comienza a las 8am llegando en avión a Chennai, una ciudad de 6 millones de habitantes, capital de Tamil Nadu que tiene mas de 60 millones.
Al pasar la frontera se apreciaba una gran paranoia con la gripe porcina, lógico, dado que en países como India y China es donde realmente puede ser una enfermedad muy peligrosa por la poca higiene, poca capacidad medica y medicinas para tratarlo.
Rellenamos unos papeles que decían que no hemos estado en los últimos 10 días en ninguno de los países que tienen casos de gripe porcina, como España o UK por ejemplo...
En caso de haber estado comprobarian la temperatura y si tienes tos u otros síntomas y en caso de ser así no te dejan entrar en el país.
Unas medidas medidas un tanto absurdas ya que la gente en las colas esta toda apelotonada y mezclada, rápidamente te ponían un sello de que has dicho que no has estado en esos países y que no tienes síntomas y palante a toda prisa... Sin mirar ni comprobar nada.
Según llegamos ya empezamos la típica pelea, regateo etc... Con los taxistas, al final fuimos en Rickshaw o tuk tuk a buscar un hotel, vimos varios y tenían una pinta pésima, sucios etc... Como no teníamos demasiado tiempo que perder en cuanto vimos uno que parecía limpio y decente nos quedamos, total solo íbamos a dormir unas pocas horas porque al día siguiente íbamos a levantarnos a las 5 para ir a ver templos en Kachipuram y Mamallapuram, sorpresa la mía cuando a las 2am me desperté porque una cucaracha me recorría la cara! Nos dirigimos al centro y negociamos con un tuk tuk que nos llevase a ver toda la ciudad, es muy típico de los viajes organizados que te paren en tiendas muy turísticas y te tengan un rato para intentar venderte cosas ya que van a comisión.
No pensé que un tuk tuk fuese a hacer eso, pero nos llevo a un templo y habrían (intencionadamente) en media hora, así que dijo que nos llevaba a una tienda para matar el rato a lo que le dije, "eso es para que te lleves comisión no?" y el dijo "nooo", entramos y salimos en 15 segundos.. y el tuk tuk con una cara medio rara dijo... "Han dicho que habéis estado muy poco tiempo y no me han dado la comisión", a lo que le respondí, "Mira podemos hacer un trato, tu nos llevas a una tienda de seda, a que quiero comprar seda, me quedo 15 minutos, te llevas la comisión y después me llevas a una tienda de seda, pero no llena de turistas sino llena de hindues, te parece?" y aceptó.
Estuve en la tienda, preguntando como distinguir las calidades de seda, tocando todos los tipos, preguntando precios y regateando como un cosaco para ver lo mínimo que podía bajar el precio. Después sabiendo como distinguir seda buena de mala, ya que en los sitios muy muy turísticos no te engañan, solo te clavan brutalmente...
Fuimos a varias tiendas que estaban en callejuelas y fui preguntando y probando, al final compre un montón de seda para mi madre, por un 40% del precio de lo que me pedían en el sitio turístico, le regatee tanto al tipo que no me dejo pagar con tarjeta, tuve que ir al cajero a sacar.
El resto del día lo pasamos viendo templos, así como el día siguiente, los hindus tienen mas de 300 millones de dioses, y me quede impresionado de sus rituales, deben de tener un ritual por cada dios o algo así, uno que se golpeaba los lados de la cabeza con las dos manos a la vez, otro abrazado a una estatua, otro a la pata coja y los brazos cruzados, haciendo equilibrios delante de otra estatua. (Siempre hay aque ser muy respetuoso con las estatuas... o casi...)
La verdad que no se mucho de la religión hindú, me pareció muy interesante y los templos dravinianos, preciosos con sus coloridos, Shiva, Vishnu, el hijo de Shiva con cabeza de elefante... ya que le cortaron la suya... etc...
Y toda la gente muy creyente, el "lavado de cara" con fuego! (ver foto arriba), es impresionante la cantidad de rituales que tienen y se basan mucho en la meditacion y en el yoga, cosas muy sanas y muy buenas para la psicología y para el físico.
También visite alguna mezquita, alguna iglesia y algún templo budista, en India hay muchas religiones aunque la mayoría es de religión hindú, y hay muchisima gente vegetariana por religión, curiosamente el ser vegetariano da mas propensión a engordar, o a mi me lo parece... Yo soy de los que opina que la grasa no es lo que engorda sino los azucares y los carbohidratos y mucho mas si los combinas con grasa, claro! De allí fuimos a un autobús para pasar 8 horas durante la noche camino a Bangalore, centro de tecnología.
Nota: Camille estaba paranoica con limpiar los cubiertos, desinfectarnos las manos etc etc... Y es que en la India se como habitualmente con las manos y los cubiertos que no están limpios tienen muchas enfermedades...
Otra cosa a tener en cuenta es el agua, si bebes agua del grifo la liaste, así que en los restaurantes mejor no pedir agua o asegurarte de que destapas tu la botella, en mas de una ocasión nos dieron una botella de agua abierta y se la devolvimos, no son pillos ni nada!
Un estudio interesantisimo realizado por la universidad de Stanford en los años 60, nos da unas pistas de el comportamiento humano y la influencia de este en la vida de los sujetos.
Consistía en dejarles elegir un dulce y decirles que les dejarían solos en la habitación con el dulce en una mesa unos minutos, si querían comerse el dulce deberian de tocar un timbre y aparecería la persona que les daría permiso de comerse el dulce, si esperaban unos minutos a que la persona volviese por si sola, esta les traería otro dulce y se podrían comer ambos, en caso de tocar el timbre no habría segundo dulce y no deberían de comer el dulce sin tocar el timbre.
- Algunos niños ni tocaban la campana y corrían a comerse el dulce.
- Otros se tapaban los ojos, se giraban e intentaban aguantar. - Algunos iban a chupar el dulce y lo dejaban en el sitio de nuevo. - Otros miraban para todos los sitios, y disimuladamente, asegurándose de que nadie les veía se lo comían. - De media a los 3 minutos desistían. - Solo un 30% eran capaces de aguantar los 15 minutos.
Después este estudio continuo y se analizaron resultados viendo como les iba en la vida a estos chiquillos, los que se comieron rápidamente el caramelo, tuvieron muchos mas problemas escolares, familiares, de relaciones con los demás etc...
Durante su vida.El estudio merece la pena, los que tardaron menos de 30 segundos en comerse el dulce, tuvieron mayor peso corporal, mas problemas con las drogas, peores resultados académicos, en el estudio se analizo los genes que influyen, este párrafo es muy interesante:
"If Mischel and his team succeed, they will have outlined the neural circuitry of self-control. For decades, psychologists have focussed on raw intelligence as the most important variable when it comes to predicting success in life. Mischel argues that intelligence is largely at the mercy of self-control: even the smartest kids still need to do their homework. “What we’re really measuring with the marshmallows isn’t will power or self-control,” Mischel says. “It’s much more important than that. This task forces kids to find a way to make the situation work for them. They want the second marshmallow, but how can they get it? We can’t control the world, but we can control how we think about it.”
Esto nos da para pensar, que unos pueden ser mas inteligentes al nacer, otros pueden tener mas auto-control, eso esta en los genes, la inteligencia es algo que no varía, pero el auto-control es algo que se puede trabajar e influye muchisimo mas que la inteligencia en el éxito y la felicidad de la persona.
Yo personalmente pienso que en el auto-control reside el secreto para la felicidad y el éxito en la vida, con la cabeza fría cualquiera puede analizar las mejores oportunidades que nos brinda la vida y como llegar a ellas, como comportarse etc...
Con la cabeza fría 2+2 son 4, pero cuando resulta que tenemos la cabeza cargada y en ese momento queremos 5, si no somos capaces de enfriar la cabeza insistiremos en decir que 2+2 son 5, aunque en el futuro eso implique que 2+0 sean 2.
La situación tremendamente común de "Yo quiero ganar mas dinero", pero me apetece rascarme la barriga todos los días delante de la tele... O la de "Quiero adelgazar..." pero me da pereza ir al gimnasio.
Eso es lo mas común, la falta de auto-control. Cuanta gente ansiosa por especular no es capaz de esperar al momento adecuado para poder comerse los dos dulces? Y se precipita sin tocar ni siquiera el timbre?
De este estudio también se sacan otras conclusiones como que los niños con capacidad de esperar, eran los que conseguían desviar su atención en otras cosas como tapándose los ojos o cantando canciones de barrio sésamo, en los adultos esta capacidad se adquiere mediante "pensar sobre nuestros pensamientos", he aquí unos párrafos interesantes:
"In adults, this skill is often referred to as metacognition, or thinking about thinking, and it’s what allows people to outsmart their shortcomings. (When Odysseus had himself tied to the ship’s mast, he was using some of the skills of metacognition: knowing he wouldn’t be able to resist the Sirens’ song, he made it impossible to give in.)"
Y
“If you can deal with hot emotions, then you can study for the S.A.T. instead of watching television,” Mischel says. “And you can save more money for retirement. It’s not just about marshmallows.”
Este interesante resultado:
"But Mischel has found a shortcut. When he and his colleagues taught children a simple set of mental tricks—such as pretending that the candy is only a picture, surrounded by an imaginary frame—he dramatically improved their self-control. The kids who hadn’t been able to wait sixty seconds could now wait fifteen minutes. “All I’ve done is given them some tips from their mental user manual,” Mischel says. “Once you realize that will power is just a matter of learning how to control your attention and thoughts, you can really begin to increase it.”
La conclusión del estudio es:
"She found that the ability to delay gratification—eighth graders were given a choice between a dollar right away or two dollars the following week—was a far better predictor of academic performance than I.Q. She said that her study shows that “intelligence is really important, but it’s still not as important as self-control.”
Cambiando de tema, un amigo mio, que es programador me comentaba que le encanta programar sus cosas los fines de semana y que su madre le había dicho que es un adicto a la programacion y que eso no esta bien, es curioso como se ven las cosas desde fuera, acaso a un estudiante le dirías que como se pasa todo el día entre libros no leyese mas después de clase para no ser un adicto a los libros? Una actividad intelectual por Hobby es muy diferente (aunque idealmente no) a una actividad intelectual por trabajo, el ordenador es la herramienta y la programacion el lenguaje de expresarlo, nada mas...
Si en tu vida equilibras, deporte, salir, socializar, no veo que tiene de malo, el pasar el día programando en vez de viendo el fútbol o el gran hermano... Eso si te llamaran Friki, claro!
Nota: Pongo la imagen de una estatua de un budista que nos explicaron en Colombo (Sri Lanka) que estuvo 7 semanas seguidas meditando sin comer, todo un ejemplo de autocontrol!!!
Viendo el post de Fernan2 sobre la hiperinflacion o deflación, me he puesto a pensar, que ocurrió otras veces? Y ya de paso lo mezclo con el desempleo que tanto me gusta, aunque sea un indicador retrasado, es muy fiable y mas vale entrar una vez tarde y bien, que muchas pronto y mal. (Vemos que los picos de desempleo son bastante definidos y cíclicos) .
Como podemos apreciar los altibajos de inflación y deflación han sido comunes en la historia hasta hace poco, que al parecer con la política monetaria moderna han conseguido mantener la inflación bastante controlada, por lo tanto la situación que tenemos es nueva y difícil de predecir.
Hay que tener en cuenta que este gráfico muestra la gente que lleva sin pagar mas de 90 días, eso esta lejos de la subasta todavía... Es probable que meses, así que con un desempleo subiendo.
Podemos ver que desde los años 70 el ahorro ha cambiado y se ha tendido a gastar muchisimo mas que a horrar (hablamos de USA, pero yo lo extendería a todo occidente.)
Por lo tanto hemos tirado de crédito en vez de ahorrar, y por eso ha subido el consumo y la producción, gastar, gastar y gastar... Las empresas venden y mas beneficios.
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