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a la vez no. todas las ordenes han de ejecutarse una detrás de otra según el orden de llegada. claro que en productos muy líquidos podemos tener muchísimas transacciones por segundo.

por ejemplo, aqui puedes ver las transacciones ocurridas en el futuro del mini sp500 donde sale la cantidad, hora y precio a la que se cruzan ordenes.

http://www.cmegroup.com/trading/equity-index/us-index/e-mini-sandp500_quotes_timeSales_globex_futures.html

En timeperiod elige "full trade day" y veras el historial del dia y verás que por cada segundo suele haber varias operaciones...una detrás de otra.

¿Pero no se producen a la vez miles y miles de transacciones a distintos precios?

El último precio de una cotización siempre es el ùltimo precio en el que ha habido una transacción.

Así, si estaba en 17,41 es porque hubo una compraventa a ese precio, y si cambia a 17,42 es porque hubo otra compraventa a ese nuevo precio.

Por ejemplo. Imagina que yo tengo una orden limitada de compra a 17,41 y alguien vende a mercado y mi orden es ejecutada. Entonces el precio es 17.41

Un instante después, yo decido poner una orden limitada de venta a 17,42. Si alguien aparece y compra con una orden a mercado a ese precio, el nuevo precio será 17.42.

s2

Hola Deferrer, gracias por contestar.

Voy a reformular la pregunta:

Si una acción en un instante determinado tiene un precio de cotización de 17,41 y un momento después esta a 17,42, ¿qué ha pasado en medio?¿cómo se determina que sube a 17,42?

Si conoces alguna dirección donde lo explican me la dices.

Gracias

creo que yahoo pone la cotización con 15 minutos de retraso. Así suele ser en todos los servicios gratuitos de la red.

el ejemplo de los 50,000 titulos no termino de enteder que quieres decir, intenta poner tu duda con más detalle y te contesto.

s2

Hola Deferrer:

Es para hacerte una consulta que, aunque es de novato, todavía no lo tengo claro. He estado buscado en la red y no lo encuentro (Quizás te dé para un post)

¿Cómo se calcula la cotización de una acción cuando la vemos, por ejemplo, en Yahoo?
¿Qué diferencia hay entre tiempo real y cotización?

Entiendo que en un momento dado hay una oferta de 50.000 títulos a 17.61 y una demanda de 75.000 títulos a 17.62. ¿Qué ocurre en ese momento?

Muchas gracias

Hola. Mi opinión es muy limitada, no soy economista. Pero si tengo algunas ideas.

1º No me creo nada de lo que diga PIMCO (pero tengo en consideración lo que hace). Igual se ponen cortos porque creen que el ciclo de os bonos han cambiado y juegan a asustar (son jugadores de poker estos tipos)

2º Creo que es un problema sobrevalorado y es un problema creado por los politicos ya que Estados Unidos tiene muchos recursos y la economía crece. Estados Unidos se ha endeudado en grandes cantidades pero a un precio muy bajo. Lo que hace que por muy alta que sea la deuda en realidad el pago de intereses sea relativamente más bajo que en otras epocas.

3º La mayoría teme que ocurra eso (tu percepción no es esa, pero sí la mía) y por tanto no va a ocurrir. En el peor de los casos los mercados entrarán en algo de stres pero al final los politicos llegarán a un acuerdo. Incluso ya le llaman "el próximo black swan" :-) como si los black swan se previeran.

4º Lo más importante. Estoy posicionado en el mercado para ganar dinero en caso de que haya un problema de deuda. Si ocurre un impago, la curva se va a invertir a lo bestia, ya que el tramo corto de a curva se dispara ya que el impago se teme en ese tramo. Y yo estoy corto de curva de tipos. Y eso es lo que importa.

A raíz de mi último post, noto como que la gente piensa que EUA es invencible e invulnerable. A mi parecer es un sesgo.

Persistentemente he señalado desequilibrios en EUA y mecanismos que empujan en una determinada situación, pero parece existir la tendencia a "creer" que EUA puede hacer mágicamente lo que otros no pudieron. Como sabemos, en trading es muy peligroso "creer".

En 2008 yo apunté el problema de desempleo de EUA. Es que veía como se empezaban a mover las empresas desde EUA a Latinoamérica (y contunúan moviéndose). Cuando lo hice, me llamaron socialista y recibí toda clase de reacciones hostiles en foros anglosajones. Yo veo me canismos y los mecanismos anunciaban un problema de empleo.

Luego apunté a la crisis mediática de la zona Euro, la de los PIIGS. Al inicio nadie me lo creía mucho, pero igual que antes yo apuntaba a mecanismos.

Actualmente apunto a la crisis de deuda de EUA, pero igual que antes, la reacción aquí mismo en rankia es de "no me lo creo" a pesar de que he presentado la situación de que España está mejor que EUA, que Moody's ya le ha advertido a EUA sobre un downgrade y PIMCO ya se ha puesto corto con bonos del tesoro.

Si ves una troqueladora, sabes que su mecanismo sirve para aplastar y cortar, no para soldar. de este modo esperar una soldadura saliendo de una troqueladora no es muy esperable. Dos piezas no van a unirse con una máquina para cortar.

Igualmente los mecanismos que veo no me sugieren que el producto de todo esto sea lo que la gente piensa. ¿Qué opinas?

si gracias, pro la sugerencia. la verdad que no estaría mal un post hablando de los distintos productos del vix.

gracias, lo haré.

Gracias saguilella. Mientras que no dudo del resultado de ese inversor, te tengo que decir que eso no es auditado por una tercera parte, sino una captura de pantalla.

s2

Hola Hugo,

Hoy decías en tu Twitter que no se te ocurría nada sobre lo que escribir en el blog. Como no tengo twitter y por lo tanto no puedo comunicarme contigo por ahí, lo hago por este medio.

Yo te doy una idea, sobre lo que hablar: diferencia entre el XVIX que ya recomendaste en tu blog y el XXV que lleva una rentabilidad impresionante desde que ha salido al mercado.

La verdad es que quiero estudiar a fondo este par de fondos porque parecen una apuesta claramente ganadora en momentos en que el VIX se dispara, como en los pánicos de 2008 y 2010. De momento no he tenido tiempo y te comento todo esto porque me imagino que tú sí que lo habrás hecho. También puede ser una posible idea para tu blog si te apetece.

Un saludo y gracias

No suelo escribir nada, pero como solicitabas si alguien publicaba sus resultados auditados y acabo de leer el siguiente post, creo que podría interesarte, http://tradingconsistemas.com/ (29 de marzo).

Gracias por tu trabajo, y no pierdas tiempo con esta gente.

Hola Koyote, muchas gracias me alegro que te haya sido interesante.

sobre las HA creo que ya casi cualquier programa las trae ya

por ejemplo en prorealtime que es gratis a fin de dia lo tiene.

yo para graficos diarios uso la plataforma de fxcm (no opero ahi pero tengo depositados 50 euros para usar el tiempo real) y tienen las heiken ashi como indicador.

en cualquier caso, nunca dudes en preguntar a las plataformas con las que trabajes.

espero haberte ayudado.

saludos

Hola, primero felicitarte por tu libro, ha parecido muy interesante, quiera saber en que plataforma puedo encontrar las representaciones de velas Heiken Ashi, un saludo

solo las cerradas. para ver las operaciones en tiempo real habria que suscribirse.

perdon, no se si llego mi pgta puede verse en c2 las operaciones abiertas o solo las ya cerradas?disculpa si sale 2 veces la pgta

jejej pues mejor!! todo lo que no es absorbido por la masa es que es bueno :-)

la verdad que asusta el trackrecord tan positivo que tiene, pero es lo que hay, es un spread.

El artículo se entiende perfectamente. Es un tema que yo también estaba siguiendo y me ha ayudado a tener claras algunas cosas. El problema de este tipo de artículos es que hay que pensar un poquito para entenderlo y a la gente en general no le suele gustar eso demasiado. Me imagino que poca gente lo leerá y menos se esforzarán en entenderlo, pero te vuelvo a dar la enhorabuena. Es muy bueno!

Si, está mal, gracias por avisar. De hecho, podría darse el caso de que suba mucho el VIX y hagamos dinero.

Voy a cambiarlo. Espero que el artículo se haya entendido, no siempre es facil tratar este tema en pocas lineas.

Creo que hay un error en el artículo sobre el XVIX. En el siguiente ejemplo dice:

2. El VIx pasa de contango a backwardation:

El VIX está a 30, el futuro de abril a 25 y el de mayo a 24. Vendemos un futuro de abril y compramos 2 de mayo.

Al cabo de un mes el VIX sube a 40. El futuro de abril a vencimiento cotiza a 40 y el de mayo a 35. En el de abril hemos perdido 10 puntos y en los de mayo hemos ganado 10 puntos también, por tanto no hemos perdido.

Yo entiendo que deberíamos haber perdido 15 puntos (25-40) con el futuro de abril y ganado 22 puntos (2*(40-24)) con el de mayo, en total una ganancia de 7 puntos según el ejemplo. De no ser así, no entiendo de donde salen los 10 puntos de pérdidas de abril y los 10 de ganancias de mayo.

De todas formas quería darte la enhorabuena por el artículo. Está muy muy trabajado y excelentemente explicado y documentado.

Un saludo