El cruce de divisas que registra un mayor número de operaciones en todo el mundo (excediendo con mucho el volumen de contratación de Wall Street), se encuentra en un nivel clave.

En la sesión de ayer traspasó el soporte estratégico de 1,32, mínimo anterior alcanzado a comienzos de octubre, y nivel referencia relativo a la crisis de deuda europea (muestra última de que los acuerdos de la cumbre de la semana pasada no suponen una mejora a juicio de los mercados).

Además, la figura técnica (Hombro-Cabeza-Hombro) que se viene formando desde el último trimestre del año pasado, se acaba de completar justo en ese punto.

En caso de que no se produzca una recuperación inmediata del nivel de 1,32, las caídas pueden continuar con rapidez, hasta el 1,29 (mínimos de enero).

Por el contrario, la superación de dicho nivel puede traer un rebote de fuerte calado, con el precedente de octubre, dónde el EUR-USD pasó del 1,32 al 1,42 (+7,55) en apenas 20 días.   Leer más

Que estamos viviendo una “mala época” económicamente hablando es algo sabido por todos. La desaceleración económica se está viviendo a lo largo de todo el mundo y los métodos para salir del agujero han sido diversos: rescates de empresas, bajadas de tipos, inyecciones de liquidez…etc.

Recientemente hemos conocido un nuevo paquete de medidas por parte de EEUU para hacer frente a este problema. Se trata de implementar la segunda parte del  “Quantitative Easing” (QE) por parte de la Reserva Federal de EEUU o, lo que es lo mismo, darle a la máquina de imprimir billetes. En principio este tipo de política iría encaminada a aumentar la masa monetaria pero ya se sabe que las segundas partes nunca fueron buenas y todo hace pensar que hay algo más detrás de todo esto. Hablamos de una guerra de divisas. Desde que comenzaron los rumores acerca de la posibilidad de que EEUU le diera de nuevo a la máquina de hacer billetes, el dólar no ha hecho más que debilitarse con respecto a la mayoría de divisas a nivel mundial.   Leer más

En el análisis técnico, se considera que un nivel determinado constituye un soporte o una resistencia si en dos ocasiones ha provocado cambios de tendencia al tocar ese nivel.

Así, una de las figuras más populares de dicho análisis en la conocida como Doble Techo o Doble Suelo, considerando dos impactos con repulsiones inmediatas.

La modalidad Triple Techo o Triple Suelo añade un plus de veracidad a esos niveles pivot.

Teniendo en cuenta lo anterior, resulta interesante echar un vistazo al gráfico del Oro de Contado durante los tres últimos meses.

El nivel de los 1.260 dólares se ha constituido en resistencia, pero no por la vía del Doble o del Triple Techo.

Desde mediados de junio hasta hoy, este nivel ha sufrido hasta 8 pulsiones, provocando la misma reacción siempre: un retroceso más o menos acentuado.   Leer más

Jornada relativamente tranquila la de hoy, con los índices europeos y americanos pivotando en las inmediaciones del cierre de ayer, donde vimos grandes subidas que hicieron recuperar todo lo perdido durante el pasado mes.

El mes de agosto que acabamos de dejar atrás ha sido un mes puramente técnico, marcado por el escaso volumen, las nulas compras y los 1.040 puntos del SP500 actuando como el “soporte que protege todos los mercados”. Hasta cinco ataques aguantó en las dos últimas semanas, prueba de la dirección de la verdadera tendencia.

Septiembre es el mes más bajista de todo el año, con diferencia. En los últimos 50 años, el Dow Jones ha registrado una evolución media del -1.10% durante este mes. Y si consideramos las subidas cercanas al 3% de ayer, nos situamos en un escalón desde el que hay muchas posibilidades de perder el equilibrio. Estimo que existen 2 posibilidades entre 3 de que durante los dos próximos meses estemos por debajo del cierre del 1 de septiembre. Y dentro de ese escenario, la capacidad de resistir de los 1.040 puntos se agota, pudiendo ver rápidas bajadas por debajo de este nivel, hasta acercarnos a los mínimos anuales (8.850 puntos del Ibex).   Leer más

El mercado de forex es de los mercados más líquidos que existen y donde, además, se nos da la posibilidad de hacer trading 24h al día pues el mercado no descansa. Las divisas fluctúan siendo sensibles a la situación económica de cada país. De este modo, la ralentización de la economía estadounidense anunciada por el mismo presidente de la Fed, Ben Bernanke, y corroborada por los malos datos macroeconómicos de las últimas semanas, se ha visto reflejada en su moneda. El dólar ha perdido fuerza desde el mes de junio y esto se hace notar de manera más aguda frente a divisas que, por el contrario, están ganando peso. Este es el caso del cruce dólar americano frente al Yen japonés. Mientras el billete verde comenzara a descender el Yen, que tradicionalmente se ha usado como moneda refugio, ha sufrido una revalorización importante lo que sitúa el cruce entre ambas en los 85,92, niveles que exceptuando en noviembre de 2009, no se veían desde 1995.   Leer más

El pasado lunes, al calor del Plan de Rescate europeo,  el Ibex 35 subía más del 14% en la mejor jornada bursátil de la historia del selectivo. El resto de la semana hemos estado entretenidos haciendo la “prueba del nueve” de aquella subida. Conforme nos acercábamos al viernes, éramos más conscientes que la multiplicación para subir más de 1.200 puntos en un solo día, estaba mal hecha. Obviamente, los que compraron el lunes para no deshacer el martes, se precipitaron.

Hoy podemos afirmar que la subida se debió en gran medida al cierre de posiciones cortas, abiertas la semana anterior. Eso era todo, porque el sentimiento negativo que experimenta la renta variable desde hace más de un mes, no ha desaparecido.

El prisma pesimista con el que ahora mismo se contemplan los mercados es global. En EEUU, unos índices con la mayor sobrecompra desde el inicio del rebote en marzo de 2009, se enfrentaban a una corrección técnica justo cuando aparecieron las noticias sobre las investigaciones a Goldman Sachs. El dólar al alza y el patrón estacionario que se inicia en mayo apoyaban más aun la corrección.   Leer más