Aguas de Barcelona

Mantiene la estructura bajista

Con rebote o sin él, es probable que el Ibex 35 realice nuevos mínimos en su reacción en tendencia bajista. El valor de un índice es consecuencia de los precios de las acciones que se integran en su fórmula de cálculo, por lo que un nuevo descenso sería el resultado de que algunas acciones bajaran más que el índice, otras menos que el índice, otras que apenas realizarían cambios, y algunas que incluso tendrían correlación opuesta.

Aguas de Barcelona, después de un descenso en dos impulsos que, respecto a la última fase alcista entre marzo del 2003 y enero del 2007, han llevado al precio al nivel de retroceso proporcional del 38.2%, ahora podría realizar un tercer tramo bajista con objetivo a alcanzar en 15.35, en el nivel proporcional del 61.8%, o incluso un poco más abajo en el entorno de los 14.40 contando con una dilatación típica de los terceros impulsos cuando se completan.

La condición a cumplir que haría más probable la continuidad bajista, sería que se perdiera el soporte actual, en el momento en que el precio realice cambios en 19.30. En ese caso el stop inicial debería situarse en 21,4 como muy arriba, y la intención de conseguir en el corto plazo (menos de cuatro meses, según el criterio de quién les escribe la sugerencia) el objetivo en 15.35.

Las dificultades intermedias cabe esperarlas en 18,70 y 16,70. Cada vez que se llegara a una de ellas, sería conveniente ajustar el stop. Si no sabe como hacerlo, puede consultar gratuitamente en la Lista de Señales que elabora el que suscribe, publicada en www.elmundobursatil.es

El vehículo más apropiado para este intento de especulación es la venta de CFD, especialmente aquellos que no le bloqueen recursos si la operación no se ejecuta. Los del tipo “Creador de Mercado”, como los de Hanseatic Brokerhouse, para dejar el planteamiento completo realizado mientras está de vacaciones, le resultarán más útiles que los del tipo “Acceso Directo al Mercado”; porque los primeros le garantizarán que, en caso de darse la condición para la venta, habrá realizado la venta completa de las unidades deseadas, sin que un salto en la cotización les deje fuera del mercado.

Si utiliza los CFD de Hanseatic Brokerhouse, podrá dejar ya colocadas las órdenes para realizar la venta si se alcanzan los 19.30, y tamién la de compra para cerrar la posición en el caso de que el precio llegue a 15.35 durante su ausencia por descanso.

- Del tipo “Válido hasta cancelado”, puede introducir las siguientes órdenes:

* Venta de xxxx acciones de Aguas de Barcelona, en stop, precio de activación 19.30
Vinculada con la anterior, mediante la condición “Si ejecutada”, y teniendo cuidado de que también sea del tipo “Válido hasta cancelado” –por defecto, en este tipo de órdenes, sale activada la instrucción “Orden para el día”, que deberá cambiar-: -Compra de xxxx acciones de Aguas de Barcelona, en stop, activación en 21.40

* Compra de xxxx (el mismo número que en la orden anterior) acciones de Aguas de Barcelona, limitada a 15.35

Suerte y disfruten del buen tiempo.

Jorge Del Canto.
Autor del libro: “Gane dinero operando en bolsa”. Ed. ESIC.
jdelcanto@telefonica.net.

Evolución pares abiertos por Juan Pedro Mora

Veamos una semana más la evolución de los pares propuestos la semana pasada mediante la posibilidad de ponerse largo y corto mediante los CFDs de Hanseatic Brokerhouse.

Veamos el gráfico del par FCC-FER y la evolución de este durante la semana.


Dejábamos el gráfico de la semana pasada con un ratio en 1.13 y el stop por encima de la parte alta de ese canal, esa zona de resistencia era una buena oportunidad de vender el par y confiar en la bajada del ratio.

A día de ayer ya tenemos el ratio en 1.06 y las consecuentes ganancias, como zona de soporte para el ratio tenemos la zona de 1, así que los que mantengan el par vendido esa zona puede ser un escollo para el ratio.

El otro par era más para perfiles de inversor ágiles en el mercado y así ha sido, una operación contra tendencia se puede aprovechar para movimientos cortos y rápidos.

Veamos su gráfico


Dejábamos el ratio en esa zona de resistencia y el recorte que proponía aprovechar era el descenso del ratio hasta zona de soporte, como así se ha producido.
Para el inversor más tranquilo, lo ideal seria entrar en la directriz alcista acelerada como comentaba la semana pasada, pero de momento esa posibilidad no se ha producido.

Para aquellos inversores que preguntan por el tema del stop en pares, es una de las peculiaridades de este método de especulación, que son difíciles de colocar tal y como entendemos un stop convencional.

Aún así, se pueden emplear distintas maneras, la usual, seria estar delante y cuando el ratio toca o cruza o eso ya va al gusto del consumidor ejecutar las ordenes correspondientes.

Una de las maneras que alguno de vosotros me ha comentado es cerrar la posición que nos está aportando las pérdidas y mantener la posición del valor que nos aporta ganancias, desde ese momento ya podríamos utilizar un stop al uso, o alguna de las ordenes condicionadas que nos ofrece Hanseatic Brokerhouse.

Otra de las maneras seria deshacer la mitad de la posición de cada componente del par en caso de encontrarse un ratio en zona de soporte, por ejemplo, y no habiendo ejecutado el stop en su momento.

Como veis son ideas que alguno de vosotros habéis propuesto y las expongo aquí para que todas las podamos evaluar y probar.

Para esta semana no propondré ninguna operación nueva, servidor se toma unas vacaciones estivales, aún así seguiré mirando de reojo el mercado, pero no con la asiduidad de ahora, por lo tanto si tenéis cualquier consulta ya sabéis donde encontrarme.

Las estrategias con pares requieren una vigilancia constante por parte del inversor.


Juan Pedro Mora (En colaboración con Hanseatic Brokerhouse AG)
Director de Contenidos y analista de Elmundobursatil
jp.mora@elmundobursatil.es
www.hansetrader.com

FCC-FER y SAN-BBVA, estrategias con pares por Juan Pedro Mora

La buena racha de aciertos tenia que llegar a su fin, y con el par POP/SAB propuesto la semana pasada para operar a través de los CFDs de Hanseatic Brokerhouse, la podemos dar por finalizada,
Rompió el soporte, y por lo tanto el stop se tenía que ejecutar sin dilación.

Ya sabía que operar contra tendencia no es recomendable, pero cuando existe un stop claro y posibilidad de rebote dentro de esa tendencia bajista del ratio, valía la pena intentarlo y la ecuación rentabilidad/riesgo era muy favorable para nuestros intereses.

Veamos el gráfico:


Como se ve en el gráfico la posibilidad de crearse una divergencia sigue vigente, pero la pérdida de esa zona marcada como stop fue violada.

Veamos nuevos pares para esta semana, FCC/FER


Tenemos al ratio del par en una zona de resistencia importancia, que podemos ver que ha actuado en diversas ocasiones en el pasado.

Esperaremos un giro en esta zona para vender el par, es decir vender FCC y comprar FER, el stop, en caso de girarse el ratio antes de salirse del canal dibujado, bien lo podríamos poner en la parte alta del canal alcista.

Si miramos al sector bancario tan castigado nos podemos fijar en SAN/BBVA

Veamos su gráfico


El ratio nos deja en su ascenso varias directrices aceleradas y en estos momentos una divergencia negativa respecto al indicador.

El último tramo puede encontrarse en una zona de resistencia que unido a la divergencia y con el stop claro, invita a tomar posiciones vendedoras en el par, pero solo para los inversores más ágiles y acostumbrados a moverse en el cortísimo plazo, teniendo en cuenta que seria para aprovechar un recorte dentro de una tendencia alcista y siendo capaces de ejecutar el stop.

Para los inversores de perfil menos agresivo, podemos esperar a que el ratio se apoye, en principio en la primera directriz acelerada, en caso de no producirse el rebote esperaríamos hasta la segunda directriz y actuaríamos de igual forma.

No tratemos de ser adivinos, cuando se produzca el rebote se entra y no antes.
En cualquiera de los casos lo que hacemos es comprar el par y subirnos a la tendencia que en este caso seria a nuestro favor.

Las estrategias con pares requieren una vigilancia constante por parte del inversor.


Juan Pedro Mora (En colaboración con Hanseatic Brokerhouse AG)
Director de Contenidos y analista de Elmundobursatil
jp.mora@elmundobursatil.es
www.hansetrader.es

Telecinco se mantiene. Es probable que surja un rebote en su cotización.

Se tiende a asociar que la dirección alcista o bajista de un índice, provoca que las acciones que lo componen mimeticen la tendencia. No es cierto porque en todo caso sería a la inversa: serán los precios de las acciones individuales las que tengan influencia en el valor del índice; y porque siempre hay alguna cotización que se mueve en dirección opuesta a la del conjunto del mercado.

Grifols es uno de esos casos, con apariencia de que vaya a continuar en los próximos meses, pero debe estar seguro que aparecerán otros. En algunos casos porque se origine una tendencia, y en otros por una mera reacción a un exceso en el movimiento bajista actual.

Tenga presente que ni las tendencias son eternas, ni se desarrollan en línea recta.
En el caso de Telecinco, la tendencia bajista desde máximos ya tiene tres fases completas y en cualquier momento puede iniciar un rebote que, por la relación con la pendiente del movimiento bajista, podría tener una elevada rentabilidad en el corto plazo (llamando corto plazo a las operaciones con un horizonte temporal inferior a los cuatro meses).

En la base del movimiento ya se aprecia un movimiento de parada que, tal vez, puede ser el que sirva de salida. La actuación debe esperar a que se supere la resistencia, representada por una línea verde ligeramente inclinada hacia abajo.

El planteamiento sería realizar la compra cuando se realizaran cambios en 8.16, colocando un stop inicial en 7.42, con la expectativa de que el precio tenga un rebote hasta los 12.00/12.20 euros.


Llegar a 12.00/12.20 es un objetivo viable porque supone el 38.2% de retroceso del movimiento bajista.

Las dificultades intermedias cabe esperarlas en 9.30, 9.70 y especialmente en 10.75. Cada vez que se llegara a una de ellas, sería conveniente ajustar el stop.

Dado que la operación se plantea a corto plazo, y considerando el ambicioso objetivo que se persigue, está justificado el uso de Contratos por Diferencias (CFD) como mero instrumento en sustitución del contado: Usted hágase la composición del tamaño de la posición como si actuara en el mercado de contado, y después replique esa dimensión con los CFD. El coste financiero quedará plenamente compensado por las órdenes que podrá colocar, despreocupándose bastante del seguimiento, y también por los escasos recursos que bloqueará en una posición, permitiéndole diversificar en otros activos si lo desea.

Si utiliza los CFD de Hanseatic Brokerhouse, podrá dejar ya colocadas las órdenes para realizar la compra si se alcanzan los 8.16, y la de venta por si le diera por llegar a 12.00 mientras está usted de vacaciones.

- Del tipo “Válido hasta cancelado”, puede introducir las siguientes órdenes:
o Compra de xxxx acciones de Telecinco, en stop, precio de activación 8.16
o Venta de xxxx (el mismo número que en la orden anterior) acciones de Telecinco, limitada a 12.00

Una vez que se ejecute la orden de compra, abriendo su posición alcista, recuerde colocar otra orden de Venta, en stop, que se active si el precio retrocede a 7.42

Todo este planteamiento, será válido mientras el precio de Telecinco no se sitúe por debajo de 6.97 a partir de este momento. Si eso sucede antes de que pueda generarse la señal de compra, lo mejor será que busque otra oportunidad más clara, y tenga paciencia esperando el rebote en Telecinco. Mientras tanto, usted ya sabe que las órdenes para CFD en intermediarios como Hanseatic Brokerhouse, del tipo “Creador de Mercado”, no consumirán sus recursos mientras no se ejecuten.

Suerte y disfruten del tiempo de verano.
Jorge Del Canto. Autor del libro: “Gane dinero operando en bolsa”. Ed. ESIC.
JDELCANTO@telefonica.net.

POP/SAB y ejemplos de evolución de pares por Juan Pedro Mora

Las estrategias propuestas a lo largo de las semanas de pares o Market Neutral toman más relevancia en un tipo de mercado como el actual donde los latigazos del mercado se hacen patentes un día si y otro también.

Las posibilidades de operar mediante pares con los CFDs de Hanseatic Brokerhouse, nos ayudan en estos momentos del mercado donde no todo el mundo es capaz de posicionarse en el lado correcto del mercado, y a crear estrategias no direccionales.

Veamos unos gráficos de ejemplo de las sesiones del lunes y martes tanto de la evolución del Ibex, como de los pares BBVA-POP, GAM-TRE, todo en gráfico horario, es decir tomando el cierre horario tanto de los pares como del índice, para que se pueda ver como las caídas o recuperaciones del índice poco tienen que ver con el rendimiento del par.

Veamos primero la evolución del IBEX-35


Y ahora la evolución de los pares comentados.


En este ejemplo a pesar de las subidas/bajadas del índice la rentabilidad del par no entra en terreno negativo en ningún momento.Y otro ejemplo donde podemos ver la evolución independiente de la rentabilidad respecto a si el Ibex subía o bajaba


En este caso en la línea 7 el par hace el mínimo de rentabilidad mientras el Ibex se encontraba en máximos de dos días prácticamente, a partir de ese momento el par entra en beneficios de una manera estable independientemente de las subidas o bajadas posteriores del Ibex.

Para esta semana el par propuesto para aprovechar las posibilidades de los CFDs de ponernos cortos y largos de Hanseatic Brokerhouse es POP/SAB, veamos su gráfico y algunas consideraciones a tener en cuenta.


Como vemos el par es bajista a largo plazo y cualquier acercamiento a la línea bajista de color verde parece buen momento para ponerse corto en el par, con lo que operaríamos a favor de la tendencia, que es muy importante.

Teniendo esto en cuenta y si ampliamos el gráfico para fijarnos en la última zona.


El ratio está situado en zona de soporte o por lo menos nos deja una zona de stop bastante clara.
Además nos dibuja una divergencia positiva respecto al indicador mostrado, por lo tanto la estrategia seria la de comprar el par y esperar un rebote del ratio, siempre teniendo en cuenta que la tendencia del ratio es bajista. Al operar contra tendencia hemos de tener un especial seguimiento y hemos de ser conscientes de que estamos operando en contra de la tendencia, por lo tanto el objetivo es intentar pillar un rebote.

Las estrategias con pares requieren una vigilancia constante por parte del inversor.


Juan Pedro Mora (En colaboración con Hanseatic Brokerhouse AG)
Director de Contenidos y analista de Elmundobursatil
jp.mora@elmundobursatil.es
www.hansetrader.com

¿Bebes cuando conduces? Claro que sí, bebo agua

Batiendo al mercado en tendencia bajista

Conducir un coche después de una noche de fiesta no es razón suficiente para pasar sed. Sabemos que cuando conducimos no debemos beber alcohol, pero nada nos impide bebernos una botella de agua o una lata de coca-cola.

Los mercados bajistas son similares, la existencia de éstos no es motivo para dejar de especular, sino bastará con cambiar los planteamientos.

Una de las grandes reglas del mercado nos dice que los precios NUNCA se mueven en línea recta sino que durante su camino va realizando paradas, las cuales se llevan a cabo con objeto de recargar fuerzas.

Esto podría resumirse diciendo que tras un movimiento brusco, el precio suele sumergirse dentro de un movimiento lateral.

No profundizaré en el tema ni comentaré excepciones porque podría llevarnos decenas de páginas, pero de forma generalizada la Bolsa se adapta muy bien a las leyes de Newton, en este caso a la ley de la inercia, y es que un cuerpo en movimiento tenderá a seguir su dirección.

Al igual que le pasaría a un asteroide en el espacio, que seguiría moviéndose en una misma dirección salvo que un cuerpo celeste lo desvíe de su rumbo, a los movimientos de las acciones e índices les pasa algo parecido: un movimiento que comienza tiende a continuar.

Por tanto es posible que la famosa frase “la tendencia es nuestra amiga” tenga bastante que ver con la ley de la inercia.

Si cuando el mercado sube, compramos acciones para obtener un beneficio por un aumento de precios; cuando el mercado baje deberemos hacer lo mismo pero a la inversa, deberemos vender a la baja (ponernos cortos).

Para ello únicamente necesitaremos disponer de una cuenta de CFDs, producto que replica la liquidez del mercado subyacente, producto donde podremos ponernos cortos y largos en miles de subyacentes, y producto donde seremos nosotros mismos los que decidiremos si nos apalancamos o no.

Una vez elegido el producto perfecto, el CFD, pasamos a elegir una posible estrategia en relación a la Ley de la Inercia de Newton, que perfectamente podrá adaptarse a la operativa de CFDs con Hanseatic Brokerhouse AG debido a que la podremos realizar en miles de subyacentes. La estrategia consistirá por tanto, en buscar valores que hayan desarrollado un importante movimiento bajista (cuanto más vertical mejor) desde máximos y hayan entrado en el famoso movimiento lateral que todos los valores desarrollan.

El momento de entrada en el valor, a través de posición corta (venta de CFDs) estará exactamente en el momento que el valor perfore la parte inferior del movimiento lateral. Para ello podremos poner un stop de venta por debajo de dicha zona, al que asociaremos mediante una orden If Done un stop de compra por encima de la parte superior del movimiento lateral (será importante buscar valores cuya parte superior del lateral no esté a mucha distancia).

En menos de media hora mediante las tablas de software especializado y de forma totalmente gratuita podremos echar un vistazo de pájaro a cientos de valores, extrapolando dichos análisis a nuestra plataforma operativa.

"Texto reproducido a partir de un artículo publicado el 30 de Junio en el Boletín 17 de El Mundo Bursátil"

Alejandro Martín (Hanseatic Brokerhouse AG )
Subdirector España
a.martin@hanseatic-brokerhouse.es
www.hansetrader.es

Aviso legal: La siguiente información no es una recomendación o incitación total o parcial de compra/venta de ningún activo financiero, por lo que Hanseatic Brokerhouse AG no asume ninguna responsabilidad frente a alguna decisión adoptada a raíz del documento editado. Le recordamos que los CFDs conlleva un alto nivel de riesgo y usted puede incurrir en pérdidas mayores que el depósito inicial.

Seguimiento cortos de ENG, BBVA y pares abiertos por Juan Pedro Mora

En primer lugar vamos a ver las operaciones abiertas mediante los CFDs de Hanseatic Brokerhouse en semanas anteriores, vamos primero con el gráfico de Enagás, donde con la pérdida de los 18.30 € se abrieron posiciones cortas en el valor, veamos su gráfico:


Si bien la semana pasada proponía cerrar la mitad de la posición, esta semana el valor ha alcanzado el objetivo bajista propuesto, por lo tanto se puede ir cerrando la posición en su totalidad, por mi parte la doy por cerrada, ahora dependerá de cada inversor y su perfil de inversión el que tome la decisión final respecto al valor, las velas dejadas hacen pensar en que las caídas continuarán.

Otra de las operaciones es sobre BBVA, en esta ocasión también eran posiciones cortas mediante CFDs de Hanseatic Brokerhouse, y teniendo en cuenta los niveles de volatilidad del valor parecía la opción más fiable, veamos su gráfico


Perdido el soporte y mediante las ordenes condicionadas, pudimos aprovechar esa pérdida de soporte que nos invitaba a tomar posiciones cortas.

Alcanzada la primera zona de soporte, podemos realizar la misma operación que se hizo con Enagás la semana pasada, cerrar la mitad de la posición con estas plusvalías acumuladas y continuar con el resto.

A pesar de la tendencia bajista del valor, las divergencias respecto al indicador se hacen patentes en el gráfico, lo que podría dar lugar a un rebote que nos amargue la posición corta.

Veamos ahora la situación de los pares comentados la semana pasada uno de ellos era CIN/POP:
Este es su gráfico:



Tomar posiciones compradoras en el valor nos está reportando plusvalías por el rebote del ratio, veamos una tabla donde podemos ver la operación en números con una compra “tipo” como las que vengo exponiendo desde estos comentarios. Es decir con el precio de compra del jueves a mercado y en apertura

CIN/POP	Valor	Precio	CFDs	Garantias CFDs	Revalorización	Revalorización respecto al capital invertido
Largo	CIN	7,78 €	385	149,76 €	227,15 €	75,87%
Corto	POP	9,59 €	312	149,60 €

La posición larga nos aporta una pérdida de 234.85 €
La posición corta nos aporta una ganancia de 462 €

Tomando los precios de cierre de ayer y teniendo en cuenta los precios de apertura del jueves pasado acumulamos una revalorización respecto al capital invertido del 75,87% gracias al apalancamiento que nos ofrecen los CFDs.

El otro par propuesto CAC40/EUROSTOXX, ha sido más difícil de operar y de cuantificar, si bien nos propició un rebote desde esa línea de tendencia para entrar comprados en el par, y durante las última sesión cedió hasta romperla, por lo que se debería estar vendido en el par tras esa rotura


Las estrategias con pares requieren una vigilancia constante por parte del inversor.


Juan Pedro Mora (En colaboración con Hanseatic Brokerhouse AG)
Director de Contenidos y analista de Elmundobursatil
jp.mora@elmundobursatil.es

¿Nadar contra corriente? ¿Telecinco al alza? Es probable que surja un rebote en su cotización

Se tiende a asociar que la dirección alcista o bajista de un índice, provoca que las acciones que lo componen mimeticen la tendencia. No es cierto porque en todo caso sería a la inversa: serán los precios de las acciones individuales las que tengan influencia en el valor del índice; y porque siempre hay alguna cotización que se mueve en dirección opuesta a la del conjunto del mercado.

Grifols es uno de esos casos, con apariencia de que vaya a continuar en los próximos meses, pero debe estar seguro que aparecerán otros. En algunos casos porque se origine una tendencia, y en otros por una mera reacción a un exceso en el movimiento bajista actual.

Tenga presente que ni las tendencias son eternas, ni se desarrollan en línea recta.

En el caso de Telecinco, la tendencia bajista desde máximos ya tiene tres fases completas y en cualquier momento puede iniciar un rebote que, por la relación con la pendiente del movimiento bajista, podría tener una elevada rentabilidad en el corto plazo (llamando corto plazo a las operaciones con un horizonte temporal inferior a los cuatro meses).




El planteamiento sería realizar la compra cuando se realizaran cambios en 8.35, colocando un stop inicial en 7.75, con la expectativa de que el precio tenga un rebote hasta los 12.30/12.40 euros.

Llegar a 12.30/12.40 es un objetivo viable porque supone el 38.2% de retroceso del movimiento bajista.

Las dificultades intermedias cabe esperarlas en 9.35, 9.70 y especialmente en 10.95. Cada vez que se llegara a una de ellas, sería conveniente ajustar el stop. Si no sabe como hacerlo, puede consultar gratuitamente en la Lista de Señales que elabora el que suscribe, publicada en www.elmundobursatil.es

Dado que la operación se plantea a corto plazo, y considerando el ambicioso objetivo que se persigue, está justificado el uso de CFDs como mero instrumento en sustitución del contado: Usted hágase la composición del tamaño de la posición como si actuara en el mercado de contado, y después replique esa dimensión con los CFDs. El coste financiero quedará plenamente compensado por las órdenes que podrá colocar, despreocupándose bastante del seguimiento, y también por los escasos recursos que bloqueará en una posición, permitiéndole diversificar en otros activos si lo desea.

Si utiliza los CFDs de Hanseatic Brokerhouse, podrá dejar ya colocadas las órdenes para realizar la compra si se alcanzan los 8.35, y la de venta por si le diera por llegar a 12.30 mientras está usted de vacaciones.

Del tipo “Válido hasta cancelado”, puede introducir las siguientes órdenes:

• Compra de xxxx acciones de Telecinco, en stop, precio de activación 8.35
• Venta de xxxx (el mismo número que en la orden anterior) acciones de Telecinco, limitada a 12.30
  

Una vez que se ejecute la orden de compra, abriendo su posición alcista, recuerde colocar otra orden de Venta, en stop, que se active si el precio retrocede a 7.75

Todo este planteamiento, será válido mientras el precio de Telecinco no se sitúe por debajo de 7.40 a partir de este momento. Si eso sucede antes de que pueda generarse la señal de compra, lo mejor sea que busque otra oportunidad más clara, y tenga paciencia esperando el rebote en Telecinco. Mientras tanto, usted ya sabe que las órdenes para CFD en intermediarios como Hanseatic Brokerhouse, del tipo “Creador de Mercado”, no consumirán sus recursos mientras no se ejecuten.

Suerte y disfruten del buen tiempo.

Jorge Del Canto.
Autor del libro: “Gane dinero operando en bolsa”. Ed. ESIC.
JDELCANTO@telefonica.net