Estrategia recomendada sobre el cambio Euro/Yen por Eduardo Vicho

Me encontraba echando un vistazo al aspecto técnico que mostraba el Eur/Jpy, debido a que un conocido tiene una hipoteca de esas que están tan de moda referenciada al yen, y me ha sorprendido encontrar con unas de las figuras más atípicas de Análisis Técnico, nada más y nada menos que un "DIAMANTE".

¿Qué es un diamante?

Si leemos la definición exacta de dicha formación veremos lo siguiente: Figura difícil de encontrar que normalmente aparece después de tendencias alcistas y que a pesar de que no significa una figura de cambio de tendencia, si que es cierto, que al perder el soporte, la reacción a la baja suele ser bastante rápida. Si por el contrario la formación es superada al alza, la reacción será mucho más pausada y seguirá la tendencia alcista.

Os preguntaréis: ¿Y para que sirve entonces ésta figura y cómo podemos aprovechar el haberla encontrado?

Pues simplemente debemos esperar a ver si la formación perfora el soporte, que como vemos claramente en el gráfico pasa por los 152,5 , y en el caso de que los perfore entrar cortos de forma rápida y aprovechar el tirón a la baja que tendrá lugar en el muy corto plazo. Como podéis ver se trata de una operación rápida, por lo que no aconsejaría ponerla en práctica a aquellos que no tengan un cierto conocimiento del mercado de divisas, ya que debido a la volatilidad que tienen es muy fácil quedarse enganchado si no se va con cuidado.

De todos modos, y a pesar de haber localizado dicha formación, actualmente sólo podemos estar a la espera a que nos de una señal, ya que ahora mismo se encuentra en "tierra de nadie", por lo que entrar en estos niveles y acertar sería puro "azar", ya que lo mismo puede seguir con la tendencia alcista de medio/largo plazo, que decide tomarse un descanso y corregir a corto plazo, de modo que ya avisaremos cuando nos de una señal de entrada.

Por tanto, estaremos alertas ante lo que pueda pasar, y en caso de que el soporte fuese perforado, procederíamos a abrir posiciones cortas a través de Hanseatic Brokerhouse.

Eduardo Vicho Gómez (En colaboración con Hanseatic Brokerhouse AG)
Co-Director de EJD Valores
686354114

Estrategia recomendada con CFDs sobre ACS por Juan Pedro Mora

La estrategia propuesta para una operativa con CFDs de Hanseatic Brokerhouse es en este caso una constructora, ACS. El valor se encuentra en tendencia bajista y ante una formación bajista, por lo tanto los CFDs nos brindan la oportunidad de poder aprovechar las bajadas posicionándonos cortos en el valor

Veamos el gráfico semanal de ACS:

A pesar de la aparente amalgama de canales, y que nos podría dar lugar a impedir ver el punto importante que me gustaría destacar en la estrategia de cortos en caso de producirse, tendría que tener muy en cuenta la zona marcada con el circulo.

Simplemente por la coincidencia de canales que en ese punto encontramos.

Si nos fijamos en el origen de las líneas desde ese punto, vemos como todas tienen diversos apoyos en su trayectoria, algunas incluso actuando tanto como resistencia dinámica como una vez traspasado como soporte dinámico.

Esa zona de confluencia de canales pasa por los 29.30€ aproximadamente.

Veamos el gráfico diario.

Lo primero es señalar la figura que podría haber dibujado el valor y donde el movimiento actual seria un pullback al neckline de la formación. El objetivo de dicha figura lo situaríamos en los 26.90 € en primera instancia, pero claro no podemos olvidar la cifra del gráfico semanal que podría actuar de soporte.

Y por último un gráfico donde podemos ver algunos aspectos más.

La estructura de impulsos bajistas nos da como resultado la zona de los 30 € como objetivo bajista.

Visto todo lo anterior, ya tenemos todos los datos, tendencia bajista, objetivos bajistas y zona de soporte. La estrategia de largos seria esperar, en caso de bajadas, hasta la zona de soporte dibujada en el gráfico y zona de doble suelo, con una orden de compra a la cual asociáremos un stop de venta por debajo del soporte mediante una orden “If Done” la cual se activaría única y exclusivamente una vez ejecutada la compra. De esta manera tenemos en caso de comprar y no producirse el rebote, un stop colocado.

La estrategia de cortos es un poco más compleja, o bien podemos ponernos cortos con la rotura del soporte e ir bajando el stop cuando se acerque a las zonas comentadas o bien esperar a la rotura de la confluencia de canales vista en el gráfico semanal, con el objetivo bajista puesto en la resolución de la formación HCH vista en el gráfico diario, lo que nos daría un objetivo de caída de 3 € y estando el camino más despejado en cuanto a soportes que puedan detener la caída.

Veamos una tabla para ver la diferencia de capital a invertir si lo hacemos con acciones o con CFDs

	Cantidad	Capital Necesario	Ganancia de 0.5 €	Ganancia de 1 €
Acciones	100	3.140 €	50 €	100 €
Ganancias respecto al capital invertido			1.59 % de ganancia	3.18 % de ganancia
CFD´s	100	157 €	50 €	100 €
Ganancias respecto al capital invertido			31.8 % de ganancia	63.6 % de ganancia

No se olviden de los stops ya que el apalancamiento mal gestionado invertiría los porcentajes en nuestra contra.

Juan Pedro Mora (En colaboración con Hanseatic Brokerhouse AG)
Analista de Elmundobursatil
morajp@elmundobursatil.es

Estrategia recomendada sobre el Crude Oil

En primer lugar me gustaría comentar una serie de puntos que no debemos olvidar a la hora de posicionarnos, ya que a pesar de que vayamos a centrarnos meramente en el análisis técnico, no debemos “hacer oídos sordos” a ciertos aspectos:

En la última reunión de la OPEP, dejaron claro que de momento no veían ningún motiva para que el precio del petróleo se situase por encima de los 100$, ya que la producción actual puede abastecer sin ningún problema a la demanda.

Como todos sabemos, las fuertes correcciones de las últimas semanas debido al miedo de una posible recesión en EEUU, ha contagiado al precio del petróleo, ya que como es lógico, en caso de producirse la temida recesión, la demanda de petróleo podría caer de forma considerable, y el precio alejarse de los 100$.

Si nos centramos en el Aspecto Técnico, las claves son las siguientes:
Como soy de los que pienso que “una imagen vale más que mil palabras”, os dejo un gráfico semanal para que todos los puntos que voy a comentar se vean con mayor claridad.




1º Desde el mes de enero del 2007, la escalada del precio del petróleo ha sido casi de forma vertical, siempre regida por una línea tendencial alcista, la cual ha servido de apoyo en varias ocasiones y en la que actualmente se encuentra.

2º Muy cerca de dicha tendencial, nos encontramos con un “hueco” alcista sin cerrar dejado en la semana del 19 de Octubre/07 que se encuentra entre 83,8/84,8$ , por lo que muy atentos a la pérdida de éste fuerte nivel de soporte, que podría originar un cambio de tendencia de medio/largo plazo.

3º En el caso de cerrar dicho “hueco”, todas las miradas estarían puestas en el nivel de los 78 $, ya que sirvió de resistencia importante para el precio del crudo entre 2006/2007, y una vez superados está sirviendo de apoyo claro para el precio del “oro negro”.

4º En cuanto a los niveles de resistencia, creo que el papel protagonista lo tiene sin duda ese nivel psicológico de los 100$, ya que es el precio que está en “boca de todos” y en el cual hemos visto un doble techo a corto plazo aunque la confirmación la veríamos con un cierre por debajo de los 83,5€.

Dicho esto podría ser una buena idea, en caso de romperse la consecución de mínimos crecientes, abrir posiciones cortas, mediante de la venta de algunos contratos del crude oil US, a través de Hanseatic Brokerhouse AG, apostando así por una posible bajada de los precios.
Para protegernos podríamos ponernos un stop por encima de los máximos del doble techo.


Eduardo Vicho Gómez (En colaboración con Hanseatic Brokerhouse AG)
Co-Director de EJD Valores
686354114

Estrategia con CFDs sobre Galp por Alejandro Martin

Estableciendo el contexto

El mercado estaba herido de muerte. La crisis de las subprimes realmente era más importante de lo que aparentemente se podía pensar, y desde los EEUU nos llegaba información fehaciente de la proliferación de tendencias de pensamiento que apoyaban las palabras de Alan Greenspan en relación a la llegada de una situación económica tan temida como la estanflación.

Debido a que el ciclo económico en ningún caso es paralelo al ciclo bursátil, sino que de forma eminente, es el ciclo bursátil es el que precede al ciclo económico, antes de que los datos realmente malos pudieran ser vistos, el mercado debería ceder.

La única forma de poder obtener un retorno neto positivo era a través de la posición corta, y el CFD era la mejor arma para lograr plusvalías.

La subida del IBEX como ponderación de 35 valores no representaba la realidad, ya que la mayoría de activos que conformaban el selectivo español presentaba una secuencia de máximos decrecientes, en otras palabras, eran valores bajistas.

De esta forma establecimos dos grupos de precios y 2 estrategias. Por un lado buscaríamos el giro en valores que se encontraban en situación lateral en zona de máximos posicionándonos cortos al romper los respetivos soportes; y por otro lado haríamos lo propio buscando movimientos de continuación bajista en valores que ya habían registrado caídas y que habían estabilizado las fuerzas de oferta-demanda a través de movimientos lateral.

En resumen esto fue lo que comentamos en Intereconomía el día 2 de Enero del 2008. Tras ese día comenzaron a entrar en mercado los stops de venta que daban pie a la entrada en el mercado a través de una posición corta.

Estableciendo la estrategia

Actualmente en todos los activos que conforman el selectivo español hemos podido observar los movimientos de ruptura.

Quizás sea buen momento de ampliar fronteras para definir nuevas estrategias.

Para ello nos fijaremos en la portuguesa GALP, un valor que durante mucho tiempo ha presentado una fortísima tendencia alcista.

Actualmente dicha tendencia materializada por una secuencia de mínimos ascendentes se mantiene de forma intachable, sin embargo podemos observar una ligera flaqueza de la demanda que parece igualarse a la oferta.

De esta forma, el chart de GALP comienza a dibujarnos lo que podría ser una figura de vuelta, en forma de H-C-H (hombro-cabeza-hombro), que en el caso de perforar la línea clavicular, podría provocar una inversión de fuerzas de mercado, siendo la oferta la nueva dominadora de la situación.

En el hipotético caso de que ello se produjese, establecer un posicionamiento bajista en el valor podría ser una buena estrategia operativa .


Alejandro Martín
Subdirector España de Hanseatic Brokerhouse AG
902 881 660
www.hanseatic-brokerhouse.es

Aviso legal: La siguiente información no es una recomendación o incitación total o parcial de compra/venta de ningún activo financiero, por lo que Hanseatic Brokerhouse AG no asume ninguna responsabilidad frente a alguna decisión adoptada a raíz del documento editado.

Estrategia recomendada con CFDs sobre Gas Natural

A pesar de los fuertes movimientos correctivos que se están viendo en los mercados fruto de la crisis por la que están atravesando y de forma muy acentuada en Europa y sus índices de referencia, aún vemos valores que no han terminado de perder ciertos niveles de referencia claves que habilitarían ya un estado tendencial bajista en el largo plazo.

Tal es el caso de la gasista española, donde el sector energético, que no ha escapado a los recortes del mercado, aún sigue siendo donde el dinero más miedoso busca “refugio” ante la tempestad que se está produciendo en las bolsas y que nos llevó el lunes a tener un auténtico crash.

No se han despejado aún las dudas de hacia dónde iremos en próximas sesiones puesto que los índices y la gran mayoría de cotizadas del mercado no han retomado niveles por encima del cierre del viernes pasado.

Pensamos que a partir de ahí podría la situación aliviarse bastante. De no ser así y metidos ya en un inicio de cambio de sesgo tendencial en el medio plazo de alcista a bajista, la situación podría empeorar mucho más si los mínimos de la semana fuesen perdidos en cierres.

Así pues, mucha prudencia y tranquilidad en estos momentos tan complicados de mercado y nada de correr detrás de los precios, que en situaciones de extrema volatilidad como la que estamos teniendo, eso se puede pagar caro.

Con este escenario que tenemos en el gráfico adjunto, está claro que mientras que los mínimos de ayer miércoles y el suelo del canal marrón no sean perdidos, las opciones de poder retomar las subidas, como provisionalmente se está viendo hoy jueves, serán muy elevadas. Así que cualquier toma de posición compradora en los niveles actuales o inferiores si la ocasión lo permite, debería ir acompañada de stop por debajo del mínimo de ayer.

Ojo a la posible ruptura de los 36,48 €, que sería muy positiva y debería ya dejar camino libre hacia los entornos de los 40,00 €. Peligro si confirmase un pullback a dicho nivel. Mientras que por abajo, si los 32,89 € se llegasen a perder, la zona de aterrizaje estaría clara cuál sería. Vamos a ver qué tal se comporta hoy el sector, que ayer fue el más castigado y cómo quedan sus cotizadas.

Así podríamos establecer el siguiente escenario operativo a través de CFDs...

Para los “largos” o compradores, se podrían tomar posiciones en estos niveles actuales o inferiores si el mercado lo permite, con CFDs a través de Hanseatic Brokerhouse pero adjuntando stop por debajo de los mínimos de ayer miércoles apostando por una ruptura de resistencia de los 36,48€.

Para los “cortos” o vendedores, si se produjese un pullback bajista sobre los 36,48 €, incluido filtro adicional por si acaso ya que suele ser habitual que así ocurra, podría permitir la apertura de “cortos” con CFD´s a través de Hanseatic Brokerhouse y con objetivos de retornos sobre esos mínimos del miércoles y suelo del canal. En el caso de que desde estos niveles el precio se descuelgue y termine perdiendo esos 34,37 € y los mínimos del miércoles, se podrían tomar “cortos” con stop por encima de los 34,37 € con objetivos que podrían dilatarse hasta los 30,00/29,97 € del 0.618% del fibo.


Rafael Gálvez Muñoz (En colaboración con Hanseatic Brokerhouse AG)

Continuación de la estrategia recomendada con CFDs sobre Mapfre por Juan Pedro Mora

Esta semana vamos a ver la evolución de una de las estrategias propuestas al inicio de año y su resultado hasta este momento usando para ello los CFDs de Hanseatic Brokerhouse y poder ayudar de esta forma a cualquiera que abriese posiciones cortas en el valor. Cuando se propuso la estrategia sobre MAPFRE estábamos pendientes de la resolución de una formación de triángulo y que esperábamos una rotura en cualquiera de las direcciones para posicionarnos en el valor.

Veamos el gráfico de Mapfre y la resolución de la formación.


La rotura se produjo y tras el respectivo Trow back el precio continuó su camino descendente en busca del objetivo, que lo podemos situar en los entornos de los 2.30€.

Para aquellos que mantengan sus posiciones cortas abiertas y pasado el escollo del soporte marcado, es un punto donde debemos tener precaución. En la jornada de ayer se tocó la base del canal y es un punto susceptible de rebote.


Si miramos el gráfico semanal vemos como el precio está en base del canal bajista que coincide con la zona de tercer nivel de retroceso del impulso dibujado, es por ello que debe ser una zona a tener en cuenta en la operativa.

Llegados a este punto y teniendo en cuenta que el valor está en tendencia bajista y mientras esto sea así continuará cayendo y creando máximos y mínimos decrecientes como hasta ahora, Aún así podemos asistir a un rebote, bien por la sobreventa del mercado en general o la del propio valor.

En este caso o bien deshacemos parte de la posición asegurando ganancias, (que además de las propias de la operativa hemos de sumarle las obtenidas por el interés generado a nuestro favor por precisamente estar cortos) y manteniendo otra parte, ya que la tendencia sigue siendo bajista y nuestra posición es corta, o cubrimos la posición mediante la compra de acciones, es decir, en lugar de cubrirnos con CFDs, que en este caso es lo que nos está aportando las plusvalías, nos cubrimos con acciones por la misma cantidad de CFDs que poseamos.

A pesar de mantener la tendencia bajista, vendrán los rebotes y si podemos por lo menos no perder lo acumulado en esos rebotes pues nos podemos dar por satisfechos.

Juan Pedro Mora (En colaboración con Hanseatic Brokerhouse AG)
morajp@elmundobursatil.es

Estrategia recomendada con CFDs sobre Gamesa por Jesús Pérez

En este entorno mundial tan negativo, estamos viendo que los valores que mejor han aguantado recientemente, no han podido finalmente soportar la presión y finalmente han tenido fuertes perdidas.

Uno de esos valores es GAMESA, que con la perdida de los 26 euros nos ha dejado se ha ido a apoyar en la directriz alcista del movimiento en los niveles de 23, 20 euros.

Una perdida del nivel de 23 euros nos marcaría un siguiente soporte en la zona de 17 euros. Algo bastante probable si seguimos con este fuerte sentimiento bajista bursátil.

La estrategia que proponemos por tanto consistiría en tomar posiciones bajistas con la perdida de los 23 euros, para deshacer parte de la posición en 20 euros y otra parte en los 17,50, algo por encima del soporte.


Pondríamos el STOP si el valor cierra una sesión por encima de los 26 euros.

Una estrategia con CFDs de Hanseatic BrokerHouse y tomando una posición de 100

	Cantidad	Capital Necesario	Rentabilidad
Acciones	100 títulos	2300	16.3
CFDs	100 títulos	115	326

Jesus Pérez Sanchez (En colaboración con Hanseatic Brokerhouse AG)
Analista Técnico por la IFTA (International Federation of Technical Analysis)

Calendario de actividades formativas de Hanseatic Brokerhouse

24 y 25 de Enero, Madrid. Seminario de operativa en CFDs.
Gratuito. (Aforo completo)

• Introducción al producto y a la plataforma
• Mercados a operar
• Tendencias a disposición
• Sistema de estrategias del corto, medio y largo plazo
• Margin call ( ¿qué es?, ¿cómo se aplica? , ¿qué hacer?, ¿cómo evitarlo?)
• Hedging, Pair trades, Scalping, etc
• Control de riesgo y capital
• Tipos de órdenes simples , y tipos de órdenes condicionadas: sus usos, teoría y práctica de las mismas. (Mención especial a las órdenes “OCO” e “If Done” que suponen las técnicas más modernas y dinámicas de gestión monetaria)
• El uso del apalancamiento financiero
• Operativa en vivo en tiempo real

31 de Enero y 1 de Febrero. Curso de Análisis Técnico con Roberto Moro

I.- ANÁLISIS TÉCNICO. Ponente: Roberto Moro

II.- PRINCIPALES INDICADORES Y OSCILADORES. OPERATIVA EN BASE A DIVERGENCIAS Ponente: Alberto Rodríguez

III.- OPERATIVA CON CFDS . Ponente: Gabriel Montalto
IV.- ERRORES A EVITAR Y CONSEJOS PARA LA OPERATIVA EN BOLSA. Ponente: Gonzalo Cantarela

Para mayor información:
Hanseatic Brokerhouse AG: 91-432-37-54
Hermanos Moro AF: 91-181-97-25

8 de Febrero, Madrid : Seminario de operativa en CFDs. Gratuito

• Introducción al producto y a la plataforma
• Mercados a operar
• Tendencias a disposición
• Sistema de estrategias del corto, medio y largo plazo
• Margin call ( ¿qué es?, ¿cómo se aplica? , ¿qué hacer?, ¿cómo evitarlo?)
• Hedging, Pair trades, Scalping, etc
• Control de riesgo y capital
• Tipos de órdenes simples , y tipos de órdenes condicionadas: sus usos, teoría y práctica de las mismas. (Mención especial a las órdenes “OCO” e “If Done” que suponen las técnicas más modernas y dinámicas de gestión monetaria)
• El uso del apalancamiento financiero
• Operativa en vivo en tiempo real

Para mayor información:
Hanseatic Brokerhouse: 91-432-37-54

15 de Febrero, Barcelona. Introducción al Análisis Técnico + Comida + Seminario de operativa en CFDs. 50 € (comida y material didáctico incluido)

I.- Análisis Técnico (10:00-13:30) – Ponente: Isidro Forllens
1. Introducción a los mercados financieros
2. Análisis Técnico u Occidental
3. Análisis de Gráficos Japoneses u Orientales
4. Operativa.
5. Consejos y psicología del inversor

II.- Comida (13:30-15:30)

III.- Operativa con CFDs (15:30-20:30). Ponente: Gabriel Montalto
• Introducción al producto y a la plataforma
• Mercados a operar
• Tendencias a disposición
• Sistema de estrategias del corto, medio y largo plazo
• Margin call ( ¿qué es?, ¿cómo se aplica? , ¿qué hacer?, ¿cómo evitarlo?)
• Hedging, Pair trades, Scalping, etc
• Control de riesgo y capital
• Tipos de órdenes simples , y tipos de órdenes condicionadas: sus usos, teoría y práctica de las mismas. (Mención especial a las órdenes “OCO” e “If Done” que suponen las técnicas más modernas y dinámicas de gestión monetaria)
• El uso del apalancamiento financiero
• Operativa en vivo en tiempo real

Para mayor información:
Hanseatic Brokerhouse AG: 91-432-37-54

29 de Febrero, Madrid. Seminario de operativa en CFDs. Gratuito

• Introducción al producto y a la plataforma
• Mercados a operar
• Tendencias a disposición
• Sistema de estrategias del corto, medio y largo plazo
• Margin call ( ¿qué es?, ¿cómo se aplica? , ¿qué hacer?, ¿cómo evitarlo?)
• Hedging, Pair trades, Scalping, etc
• Control de riesgo y capital
• Tipos de órdenes simples , y tipos de órdenes condicionadas: sus usos, teoría y práctica de las mismas. (Mención especial a las órdenes “OCO” e “If Done” que suponen las técnicas más modernas y dinámicas de gestión monetaria)
• El uso del apalancamiento financiero
• Operativa en vivo en tiempo real

Para mayor información:
Hanseatic Brokerhouse AG: 902 881 660

La importancia de ampliar el universo operativo, algo que los CFDs solucionan

Si nos remontamos a mediados de la década de los 90 el tema bolsa era tabú para la mayoría de los españoles, sin embargo con la expansión masiva de Internet se fue abriendo el terreno para los pequeños especuladores. Sin embargo éstos estaban “obligados” a trabajar con la bolsa española, tanto acciones como derivados que imposibilitaban operaciones intradía eficaces, por problemas de comisiones muy elevadas y falta de liquidez.

Con la llegada del Euro se abrió el horizonte hacia un nuevo mundo mucho más avanzado: La bolsa europea. Se podía operar con valores alemanes, franceses, holandeses, italianos… sin preocupaciones de divisas al igual que con derivados tales como el Bund, DAX, CAC, etc. Sin embargo los problemas de comisiones y accesibilidad continuaban ya que eran muy pocos los brokers que permitían el acceso a estos mercados y los que sí daban acceso cobraban comisiones el doble o incluso el triple más caras de lo normal. Y si a esto le tenemos que agregar que tras la llegada del Euro tuvimos dos años de bolsa bajista teníamos más problemas incluso que antes de la llegada del Euro.

2007 está siendo un año clave en el panorama financiero español con la llegada de los contratos por diferencias (CFD) a España, ya que además de poder tomar posiciones cortas y largas indistintamente en todos los mercados del mundo tienen unas comisiones más bajas que las acciones al contado (sin existir además otros costes como cánones de bolsa e iberclear y gastos de depósito y/o custodia) y son las mismas para todos los mercados. Esto nos permite operar indistintamente en Telefónica, Carrefour o Adidas con las mismas comisiones con lo cual podríamos decir que hemos llegado a la “perfección” a la hora de flexibilidad para el pequeño inversor/especulador.

Con este derivado hemos solucionado los problemas de liquidez, divisa, accesibilidad, comisiones y tendencias. ¿Y todo esto que nos permite? Ampliar el universo de inversión.
Seguramente ha consumido más bienes y servicios de Carrefour, Adidas, Volkswagen, Danone, Alcatel, L’Oreal o Renault que de Colonial, Avanzit, Astroc, Gamesa o Acerinox… con lo cual no hay un problema de conocimiento de las mayores empresas europeos que por lo general son grandes multinacionales.

Si le echamos un vistazo al Ibex35 nos encontramos con 8 empresas del sector financiero, con 7 empresas del sector de construcciones y O.Públicas, con 7 empresas del sector de Utilities (servicios públicos). Si a esto le tenemos que sumar las 3 empresas que están en proceso de OPA y 4 o 5 que prácticamente no tienen liquidez nos queda un grupo muy reducido con el cual trabajar. Si lo miramos por derivados tenemos a unas opciones de MEFF ridículas y un futuro que se mueve al compás de 4 empresas que ponderan más del 60% del selectivo. Con este panorama en casa es mejor traspasar la frontera y operar con valores europeos que tienen la misma divisa, el mismo horario e incluso son más conocidos que la mayoría de la bolsa española.

La siguiente lista la hemos elaborado realizando un filtro de liquidez en el EuroStoxx600 y hemos separado los valores por sectores ya que gran parte del movimiento de cada empresa depende del sector en el cual se encuentra. Esta lista de 100 empresas podría funcionar como nuestro propio índice (mucho mejor que el Ibex35) en el que tenemos todos los sectores, todos los valores líquidos y todos cotizan en Euro y en el mismo horario.

Automoción (8) BMW Continental D. Chrysler Fiat Michelin Peugeot Renault Volkswagen	Banca (10) ABN Amor BBVA BNP Paribas BSCH Credit Agricole Deutsche Bank Fortis Group Intesa Sanpaolo Societe Generale Unicredito	Servicios públicos (11) EDF Endesa Enel Eon Gas Natural Gaz De France Iberdrola RWE Suez Unión Fenosa Veolia Environment
Recursos básicos (3) Acerlor Mittal Stora Enso Tenaris	Alimentación y bebidas (3) Danone Heineken Unilever	Productos farmacéuticos (3) Fresenius Med. Care Merck Sanofi-Aventis
Químico (5) Air Liquide BASF Bayer Linde Akzo Nobel	Construcción y O. públicas(5) Bouygues Saint-Gobain Ferrovial Lafarge Vinci	Seguros (6) Aegon Assicurazioni Generali AXA Allianz ING Groep Muenchener Rueckver
Producción industrial (8) Deutsche Post EADS Man AG Schneider Electric Siemens Thyssenkrupp TNT Vallourec	Tecnología (6) Alcatel Cap Gemini Infineon Technology Nokia SAP STMICROELECTRONICS	Turismo y ocio (7) Accor Air France Deutsche Lufthansa Iberia Ryanair Holdings Sodexho Alliance TUI
Medios de comunicación (3) Mediaset Thomson Vivendi	Energía (3) ENI Repsol YPF Total Fina	Servicios financieros e inmobiliarios (3) Deutsche Boerse Hypo Real Estate Unibail- Rodamco
Consumo personal (6) Adidas Altadis Henkel L’Oreal LVMH Philips Electronics	Distribución(5) Carrefour Inditex Ahold Metro PPR	Telecomunicaciones (5) Deutsche Telekom France Telecom Koninklijke KPN Telecom Italia Telefonica

Estrategia recomendada con CFDs sobre REE por Juan Pedro Mora

Una semana mas propongo una estrategia con CFDs, en este caso es sobre una eléctrica. Ante la posibilidad de que el precio esté en una zona importante y siga con las caídas o rebote desde esta zona podemos posicionarnos con los CFDs de Hanseatic Brokerhouse, o por lo menos estar preparados tanto como para abrir posiciones largas o cortas en el valor.

Veamos el gráfico de REE.


Tenemos al precio después de lo ocurrido, en zona de soporte, cercano al tercer nivel de retroceso del impulso alcista dibujado y cercano a la base del canal bajista que viene dibujando el valor.

Las posibilidades del valor son varias, la posible formación de bandera, si bien estaríamos fuera de tiempo, en todo caso un canal bajista de corto plazo o un hombro cabeza hombro.

De todas las posibilidades la estrategia a seguir dependerá de la evolución de la cotización y tomando algunas referencias.

Veamos otro gráfico para ver más cosas sobre el valor.


En caso de abrir cortos habrá que estar muy atentos a ese soporte, pero desde mi punto de vista los abriría una vez franqueada la base de canal bajista o neckline ya que a pesar de perder unos céntimos de caída, nos “aseguramos” que esa línea no ejerza como soporte dinámico y además nos encontraríamos con una pérdida de tercer nivel de retroceso lo que teóricamente debería llevar al precio al inicio del impulso.

Por lo tanto ya tenemos la zona de entrada a la baja, al alza podríamos entrar en caso de rebote desde esta zona, si bien hemos de tener en cuenta que la tendencia de corto es bajista y estaríamos operando contra tendencia. Para ello utilizaremos las órdenes condicionadas que nos ofrece Hanseatic Brokerhouse para cubrir la posición en caso de que el precio no haga lo esperado.

Por lo tanto podemos introducir un stop de venta por debajo del posible neckline o base del canal y que asociaríamos para proteger la posición una orden stop de compra que se activaría única y exclusivamente una vez ejecutada la primera a través de una condición “If Done” y al revés para cubrir si el precio rebota y sale al alza, es decir compraremos si acaba confirmando un rebote desde esta zona y colocaremos el stop correspondiente para proteger nuestra posición mediante una orden condicionada como venimos haciendo hasta ahora.

Veamos una tabla para ver la diferencia de capital a invertir si lo hacemos con acciones o con CFDs

	Cantidad	Capital Necesario	Ganancia de 0.5 €	Ganancia de 1 €
Acciones	100	3.980 €	50 €	100 €
Ganancias respecto al capital invertido			0.5 % de ganancia	2.5 % de ganancia
CFD´s	100	199 €	50 €	100 €
Ganancias respecto al capital invertido			25 % de ganancia	50 % de ganancia

No se olviden de los stops ya que el apalancamiento mal gestionado invertiría los porcentajes en nuestra contra.

Juan Pedro Mora (En colaboración con Hanseatic Brokerhouse AG)
Analista de Elmundobursatil
morajp@elmundobursatil.es

Estrategia recomendada con CFDs de Acerinox por Rafael Gálvez

Como podemos apreciar en la curva de precios de la acerera española, el estado tendencial de la misma es bajista en el corto plazo/medio plazo y alcista aún en el largo plazo.

La corrección que arrastra desde los entornos de los 21,18 € le ha llevado a perder varias zonas de referencia y soportes importantes lo que ha propiciado que el escenario correctivo se vea acelerado e incrementado en la verticalidad de la caída. Hasta el punto de que en las últimas 5 semanas se ha dejado en el camino un -12.96%.

Un valor de alta volatilidad y que no ha escapado al mal comienzo del año que ha tenido el Ibex, en el que a pesar de su ponderación (0.82%) no le impide protagonizar movimientos muy amplios independientemente de que el mercado esté muy alcista o muy bajista.

Con este escenario técnico que tenemos por delante y con la coyuntura de mercado tan incierta que hay debido a las negativas presiones que nos llegan desde el otro lado del Atlántico con la crisis crediticia y subprime y el fantasma de la recesión revoloteando por el mercado, vemos como el precio ha terminado posándose sobre zonas de importante relevancia ya que son las que marcan el umbral para que pueda producirse una reacción alcista de los precios o bien para que se produzca una violenta ruptura bajista que agrave más la ya de por si crítica situación de la cotizada y del mercado.

Así que podemos referir que cierres por debajo de los niveles actuales de soportes varios. Abrirían el camino aun nuevo tramo correctivo con destino sobre los 14,00 €.

Mientras que hasta que no viésemos cierres por encima de los 16,53/16,56 € entendemos que no pasaría el peligro provisionalmente. Cuidado por tanto con ir de compras porque el que haya verticalidad en el tramo correctivo, sobre venta elevada y un claro pesimismo en el ánimo de los inversores, podría no impedir que las correcciones se produjesen. Apelaríamos al “sentimiento contrario” para ver reacción alcista de la cotización.

Así podríamos establecer el siguiente escenario operativo.

Para los “largos” o compradores, opción “arriesgada” puesto que no se han recuperado los 16,53/16,56 €, se podrían tomar posiciones en estos niveles de soportes con CFD´s a través de Hanseatic Brokerhouse pero con stop porcentual de no más de un 2/3% por abajo o bien de forma más ceñida, con stop por debajo del mínimo semanal visto hasta este momento, con objetivos alcistas sobre los 17,48/17,50 € en principio.

Para los “cortos” o vendedores, cierres inferiores a los 16,16 € y a los diferentes niveles de soportes que muestra el gráfico adjunto, podrían permitir la apertura de “cortos” con CFD´s a través de Hanseatic Brokerhouse y con objetivos sobre los entornos de las medias móviles de 200s y los 14,00 €, no descartando una “vuelta aborigen del impulso” posterior.

Ambas opciones muestran niveles de riesgo elevados. Nos decantaríamos más por la 1ª, o sea, la compradora a la vista de que el precio está apoyándose sobre soportes, pero como hemos referido el contexto global del mercado invita a extremar la prudencia con una aplicación rigurosa de stops para evitar quedar atrapados en el valor.


Rafael Gálvez Muñoz (En colaboración con Hanseatic Brokerhouse AG)
Analista de www.kostarof.com
676 25 18 34

Estrategia recomendada con CFDs sobre Cintra por Juan Pedro Mora

La estrategia propuesta es sobre Cintra y su delicada situación actual técnicamente hablando. Ante la posibilidad de que el precio siga con las caídas o rebote desde esta zona podemos posicionarnos con los CFDs de Hanseatic Brokerhouse, o por lo menos estar preparados tanto como para abrir posiciones largas o cortas en el valor.

Veamos el gráfico de Cintra.


Lo más importante de este gráfico son las zonas de soporte/resistencia claros que nos ha dejado el valor/cuidador.

Actualmente nos encontramos en una de las zonas marcadas en este caso como soporte y que cuenta en el pasado con múltiples apoyos e intentos de superación que hacen que esta zona sea considerada como soporte ante una caída. Por lo tanto ya tenemos una primera zona de referencia para la estrategia sobre Cintra y es la perdida o el rebote desde esta zona.

Además contamos con el impulso bajista trazado desde máximos y que su zona a respetar está siendo rota lo que implicaría un impulso bajista teórico de igual tamaño al dibujado.

Veamos otro gráfico para ver más cosas sobre el valor.


En caso de abrir cortos habrá que estar muy atentos a esa base de canal bajista que nos están dibujando desde máximos y que están acotando la caída del valor.

Además de esto la figura de HCH está muy cercana a cumplir el objetivo bajista de la misma, eso no significa que desde ese punto tenga que remontar, es solo eso un objetivo bajista.

Por lo tanto ya tenemos la zona de entrada tanto al alza, en caso de rebote, como a la baja con la pérdida del soporte y teniendo en cuenta el canal bajista. Para ello utilizaremos las órdenes condicionadas que nos ofrece Hanseatic Brokerhouse para cubrir la posición en caso de que el precio no haga lo esperado.

Por lo tanto podemos introducir un stop de venta por debajo del soporte teniendo en cuenta las posibles roturas en falso y que asociaríamos para proteger la posición una orden stop de compra que se activaría única y exclusivamente una vez ejecutada la primera a través de una condición “If Done” y al revés para cubrir si el precio rebota y sale al alza, es decir compraremos si acaba confirmando un rebote desde esta zona y colocaremos el stop correspondiente para proteger nuestra posición mediante una orden condicionada como venimos haciendo hasta ahora.

Veamos una tabla para ver la diferencia de capital a invertir si lo hacemos con acciones o con CFDs

	Cantidad	Capital Necesario	Ganancia de 0.10 €	Ganancia de 0.50 €
Acciones	300	2.790 €	30 €	150 €
Ganancias respecto al capital invertido			1.07% de ganancia	5.3 % de ganancia
CFD´s