Estrategia recomendada con CFDs Long/Short GAM-IBE por Juan Pedro Mora

Sigo una semana más con las estrategias de “Market Neutral”, aprovechando las características de los CFDs de Hanseatic-Brokerhouse para ponernos largos o cortos con la misma facilidad, esta semana propongo estudiar el par GAM-IBE, y que veamos su evolución en sucesivas semanas
Desde luego no es el par más correlacionado que existe, pero tenemos al gráfico en un buen momento, sobre todo por la posibilidad de situar un stop cercano y limitar de esa manera las pérdidas.

Veamos el grafico del ratio del par GAM-IBE




El gráfico nos muestra una zona de resistencia del ratio muy clara y de paso nos deja una zona de stop de igual forma muy clara también, por encima de la resistencia, si nos fijamos en el gráfico con detenimiento veremos una línea punteada a la altura de los 3.11, esta línea representa el ratio medio más dos desviaciones estándar y está situado por debajo del ratio actual, por lo tanto la operación tiene que ser de venta del par por estar sobrecomprado.

Cabe decir que quizás la entrada ideal hubiese sido ayer, pero aún queda margen para poder operar en el.

Si nos fijamos en el RSI, vemos como nos marca una divergencia respecto al precio y además lo tenemos en zona de salida de sobrecompra.

Veamos su correlación tan importante es este tipo de operativa




La línea verde significa la correlación de 2 años y la roja la de 100 días, y cuanto más se acerque a 1 más correlacionado está, en este caso y fijándonos en la línea verde que es la de más largo plazo vemos como la correlación esta situada en niveles de 0.96 por lo tanto casi una perfecta correlación.

La línea de 100 días de igual forma en niveles bastante altos de correlación.
En el siguiente gráfico lo podemos ver de una forma más visual en porcentaje además de ver otros datos del par.




Por último veamos el gráfico de la fuerza relativa del par.

Si el indicador se gira de nuevo en esta zona de 0 como lo ha hecho anteriormente avisando de los giros del gráfico del ratio y se mete en terreno negativo, significaría que el primer componente del par presenta una tendencia bajista más pronunciada, que es justo lo que queremos.

Vistos los gráficos, solo nos queda plantear la operación en números y esperar a que ese diferencial empiece su descenso.

Pongamos por ejemplo 3.000 € por valor y como hemos visto, queremos vender el par.

GAM/IBE	Valor	Precio	CFDs	Garantias CFDs
Corto	GAM	30,43 €	98	149,10 €
Largo	IBE	9,67 €	310	149,88 €

Solo queda avisar de que la operativa con pares funciona mejor con varios pares a la vez.

Debido al apalancamiento de los CFDs, y al estar en dos valores simultáneamente y en dos direcciones a la vez, las pérdidas pueden ser más abultadas en caso de que ningún componente del par haga lo planteado, por lo tanto necesita de una vigilancia por parte del inversor.

Juan Pedro Mora (En colaboración con Hanseatic Brokerhouse AG)
morajp@elmundobursatil.es