Estrategia recomendada con CFDs sobre Telefónica por Financial Holding

La empresa de telecomunicaciones finalizó el año inmersa en una canal lateral que lo podríamos considerar una cuña alcista con implicaciones bajistas. Como se puede observar en el gráfico, la divergencia bajista era importante ya que ningún máximo de la cotización iba acompañado con aumento de volumen ni máximos relativos en el MACD.

Tras la primera semana del 2008 Telefónica recortó fuertemente al igual que sus homólogas europeas y todos los sectores defensivos (telecomunicaciones, servicios públicos y alimentación) que habían servido de refugio ante las turbulencias del sector financiero en el 2007.

La situación actual es parecida a la vida a principios de noviembre. Tras un movimiento del 20% el valor consolida los nuevos niveles mediante un canal lateral-bajista con escaso volumen y ligera divergencia marcada en el MACD.

La tendencia actual de Telefónica a muy corto plazo es lateral, a corto plazo es bajista mientras que a medio plazo la consideramos neutral. La media móvil simple, exponencial y ponderada de 200 períodos ha sido cruzada a la baja en gráfico diario, sin embargo no se ha confirmado la señal de cortos con un cierre por debajo del mínimo de las últimas 10 sesiones, con lo cual mantenemos nuestra neutralidad hacia el valor.

La consolidación de la zona de los 19€/20€ se está llevando a cabo por debajo del retroceso del 38,20% de Fibonacci lo cual es una señal importante a tener en cuenta si finalmente pierde los mínimos anuales.

Posibles escenarios

Bajista

Para posicionarnos en el valor vendiendo acciones mediante CFD debemos esperar la confirmación que vendría dada con un cierre por debajo de la zona de 18,50€/18,60€ y con un volumen superior a 50 millones de títulos diarios. Dicho escenario sería posible si es acompañado por el sectorial europeo de telecomunicaciones que presenta un gráfico muy similar. La proyección se encontraría en el entorno de 16 y 17 euros lo cual implicaría un recorte del 15% aproximadamente desde los niveles actuales. La probabilidad de que esto ocurra es baja y con tal de cuantificarla la colocamos en un 30% de posibilidades.

Alcista

Para posicionarnos en el valor comprando acciones mediante CFD debemos esperar la confirmación que vendría dada con un cierre por encima de la zona de 19,60€/19,70€ y con un volumen superior a 50 millones de títulos diarios. Dicho escenario sería posible si es acompañado por el sectorial europeo de telecomunicaciones que presenta un gráfico muy similar. El precio objetivo de este escenario se encuentra en el entorno de los 22€ lo cual supondría una subida del 15% desde los niveles actuales. Este escenario es el más probable y por ello le otorgamos un 70% de posibilidades.

Financial Holding (En colaboración con Hanseatic Brokerhouse AG)
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