¿Por qué comer langostinos si todos están caducados?

Todo alimento tiene un periodo durante el cual es consumible, una vez dicho periodo es sobrepasado el estado de los mismos se vulnera y su consumo puede afectar de forma considerable a la salud humana.

Obsesionarse con un alimento hasta el punto de querer consumirlo hasta cuando éste está caducado puede resultarnos muy perjudicial; y teniendo en cuenta que alimentos hay a montones, consumir alguno que sabemos que está caducado es algo que no tiene mucho sentido.

Algo similar sucede en los mercados financieros y como ya deberíamos saber, todo mercado se mueve en base a una tendencia, y querer ir en contra de la tendencia es algo similar como querer consumir un alimento caducado, intentar avanzar en contra de la corriente de un río o conducir en autopista por sentido contrario, todos ellos son actos que pueden costarnos muy caro.

Al igual que podemos elegir comer un alimento que no está caducado, podemos elegir invertir / especular en el mercado en ambas direcciones (alcistas y bajistas).

Y es que si analizamos valor por valor el selectivo español, podremos observar como en su gran mayoría (excepto el sector eléctrico y ciertos valores puntuales) presentan una serie de precios a medio plazo con secuencias de máximos decrecientes consecutivos, esto significa que dichos valores son bajistas y que la única forma de poder obtener un retorno neto positivo a través de ellos es seguir la tendencia y si la tendencia es bajista la única forma obtener dicha rentabilidad será posicionarse corto en dichos valores, algo que el CFD nos posibilita hacer de forma tan sencilla como si operásemos con acciones convencionales, y resolviendo los problemas que pueden ocasionar otros derivados como la falta de liquidez de unos (el CFD tiene la liquidez del subyacente) y la falta de transparencia de otros (el precio del CFD replica al del activo subyacente sin que entren en juego las famosas “griegas”).

Además en posición corta recibiremos adicionalmente un interés a nuestro favor durante el tiempo que mantengamos la posición.

Por tanto en esta situación actual, más que nunca es el momento de empezar a pensar en usar el CFD.

Hanseatic Brokerhouse AG
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Estrategia con CFDs sobre Banco Popular por Alejandro Martín

Tras llevar a cabo una subida prolongada durante varios años, a final del año 2006 la serie de precios del Banco Popular comenzó a formar una de las formaciones chartistas más temidas – un Hombro Cabeza Hombro – que terminó por romperse a la baja en Junio de este año.

Tras ese momento el precio del banco comenzó a marcar una secuencia de máximos consecutivos decrecientes que denotaban la supremacía de las fuerzas vendedoras.

Actualmente, ambas fuerzas de mercado, oferta y demanda, se encuentran equilibradas en un rango lateral claramente delimitado por la franja de los 12.60 (punto de salida de papel) y 11.30 (punto de entrada de dinero).

Debido a esta situación, en caso de que el nivel de los 11.30 fuera perforado psicológicamente la oferta volvería a tomar el control de la situación y sería posible asistir a un movimiento de continuación bajista (algo que de producirse podría ser aprovechado abriendo posición corta vía CFDs a través de Hanseatic Brokerhouse AG) que buscaría probar la fortaleza de la tendencia alcista de largo plazo.


Alejandro Martín
Subdirector España de Hanseatic Brokerhouse AG
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Estrategia recomendada con CFDs sobre Acerinox por Juan Pedro Mora

La estrategia propuesta es sobre Acerinox, y la posibilidad de ponernos cortos o largos dependiendo del camino que determine el precio en sus próximos movimientos y eliminando así la posibilidad de invertir solo en un valor si es alcista. Por lo tanto podemos posicionarnos mediante los CFDS de Hanseatic Brokerhouse independientemente de si el movimiento es al alza o a la baja.

Veamos el gráfico de Acerinox para situarnos un poco y ver en la situación en que se encuentra.


Este es el aspecto que nos muestra el gráfico diario de Acerinox, donde vemos varias cosas a tener en cuenta.

La directriz principal que de momento cuenta con solo dos apoyos y necesitaría de un tercero para poder tener confianza en dicha directriz, tenemos al precio en zona de tercer nivel de retroceso de toda la subida y en zona de soporte importante, además contamos con un canal bajista desde máximos.

Esto es lo que podemos ver de un vistazo en el gráfico diario, pero profundicemos un poco más en gráficos intradiarios a ver que esconden



De nuevo los soportes comentados en el gráfico diario, además en este incorporo un canal bajista, un triangulo de continuación de tendencia y una posible formación HCH, desgranemos estos últimos aspectos un poco.

Lo primero el canal bajista que delimita la bajada y que en su descenso nos deja una formación de continuación como es un triángulo con objetivo bajista en los 16.50€ que corresponde con el tercer nivel de retroceso del gráfico diario del impulso dibujado en el gráfico diario.

Y por último y en el terreno de las hipótesis una formación HCH donde en este momento podríamos estar en zona de neckline y que en caso de producirse el rebote para formar el hombro derecho no debería pasar la zona de los 19.50€ por lo tanto un buen tramo de subida desde esta zona.

Teniendo todos estos datos veamos como podemos aprovecharnos de lo visto en los gráficos, como siempre la operativa la podemos dirigir en dos direcciones largos o cortos.

Si apostamos por la opción alcista contamos con una zona de soporte cercana y una hipótesis sobre una formación. Visto esto podemos entrar en estos niveles con la mitad de la posición hasta ver si el rebote se confirma y para ello asociaríamos para proteger la posición una orden stop de venta que se activaría única y exclusivamente una vez ejecutada la primera a través de una condición “If Done”.

Para el caso bajista contamos con la tendencia a nuestro favor y el objetivo bajista del triángulo dibujado pero sin olvidarnos del tercer nivel de retroceso del impulso por lo tanto actuando con cautela lo haría de igual forma es decir vendiendo la mitad de la posición e incrementado más tarde.

La entrada con la primera mitad la realizaría una vez perdida la zona de soporte y directriz del gráfico diario y utilizando una orden condicionada “if Done” para proteger la posición con un stop de compra que solo se activará una vez que tengamos la posición abierta.

El incremento de la posición lo haría una vez superada la parte baja del canal bajista del gráfico diario.

Los objetivos comentados tanto al alza como a la baja son orientativos ya que el apalancamiento que nos ofrecen los CFDs podemos abandonar la posición en el momento que consideremos oportuno reduciendo así nuestra exposición al mercado y no teniendo que esperar hasta cumplir objetivos.

Si le ponemos números a la operación y para una compra de 400 acciones por ejemplo y una compra o venta de CFDs a un precio aproximado de 17€, (por poner números redondos) tenemos:

	Cantidad	Capital Necesario	Ganancia de 0.10 €	Ganancia de 0.50 €	Ganancia de 1 €
Acciones	400	6.800 €	40 €	200 €	400 €
Ganancias respecto al capital invertido			0.58% de ganancia	2.91% de ganancia	5.8% de ganancia
CFD´s	400	340 €	40 €	200 €	400 €
Ganancias respecto al capital invertido			11.7% de ganancia	58.8% de ganancia	117% de ganancia

El apalancamiento nos permite aprovechar movimientos del precio muy pequeños para sacar un gran rendimiento sobre el capital invertido que de otra forma necesitaríamos grandes revalorizaciones del precio para conseguirlo, de todas formas y aunque la tabla representa el supuesto optimista de ganancias, para las pérdidas es exactamente igual, por lo tanto recomiendo el uso de stops y órdenes condicionadas.


Juan Pedro Mora (En colaboración con Hanseatic Brokerhouse AG)
Analista de Elmundobursatil
morajp@elmundobursatil.es

Entendiendo los costes de financiación en CFDs

Gastos y costes de los CFDs

Muchos traders ven los costes de financiación de los CFDs como la peor característica de este instrumento, sin embargo vamos a verlos desde otra perspectiva.

Si mantenemos una posición larga overnight, es decir de un día para el otro, se paga aproximadamente un 0,019% mientras que si se mantiene una posición corta se cobra un 0,003%. Por lo tanto nos centraremos en las posiciones largas overnight que son las que preocupan a la mayoría de traders de CFDs. Si traspasamos este porcentaje a céntimos nos encontramos con lo siguiente:

Santander: 1 céntimo = 0,068%
Telefónica: 1 céntimo = 0,044%
Iberdrola: 1 céntimo = 0,087%
Siemens: 1 céntimo = 0,01%.
Adidas: 1 céntimo = 0,021%.

Si realizamos la comparación tenemos que por cada 4 días que mantenemos largos en Iberdrola tenemos una pérdida de un céntimo, mientras que por cada 2 días que mantenemos Telefónica nos descuentan un céntimo, el equivalente sería que hemos entrado un céntimo por encima del verdadero precio de entrada.

Ahora convendría echar un vistazo a la operativa, si entramos de cara al corto plazo colocaríamos un stoploss (son indispensables) entre un 2 y un 5% con vistas a cerrar en menos de 2 o 3 semanas con lo cual como máximo estaríamos pagando un coste de financiación de 20 dias x 0,019%: 0,38%. Teniendo en cuenta un stoploss de un 5%, si se activa tendríamos los siguientes gastos:

0,30% de comisiones de compraventa
0,38% de gastos de financiación
5,00% de pérdida por mala operación

Como vemos en el desglose la verdadera pérdida será ocasionada por una mala operativa y no por los costes de financiación ya que éstos representan tan solo un 6,6% de la pérdida total.

Esto podría ser extrapolado a todos los plazos temporales.

Hasta ahora nos hemos puesto el peor caso ya que nos acababa saltando el stoploss, sin embargo ahora veamos el caso contrario. Establecemos una posición de cara al largo plazo en la que vamos subiendo progresivamente el stoploss y finalmente al cabo de un año obtenemos una ganancia del 70%. Tendríamos los siguientes gastos en la operación:

0,30% de comisiones de compraventa.
7,00% de gastos de financiación.
70,00% de ganancia.

Por lo tanto los gastos de financiación representan un 10.1% de la ganancia bruta. Si realizamos la misma operación con acciones al contado con 10.000€ obtendríamos una ganancia bruta de 7.000€ menos unos 50€ de comisiones tendríamos 6.950€. En cambio si realizamos la misma operación con CFDs y en vez de depositar 10.000€ depositamos 2.000€ de garantía (dejamos 8.000€ libres por si surge alguna oportunidad) obtendríamos:

28.000€ de plusvalía
2.800 € de gastos de financiación
120€ de comisiones
Ganancia neta: 25.080 €

Una diferencia más que significativa, con lo cual si se gana los gastos de financiación no son un problema mayor.

Todos los derivados tienen gastos de financiación, sin embargo no se cobran aparte como en los CFD.

Tanto las opciones como los warrants pierden valor a lo largo del tiempo, por lo tanto no son aconsejables para posiciones largas de medio y largo plazo ya que además tenemos que añadir que tienen vencimiento.

El futuro es el índice al contado más un cost of carry que incluye días restantes para el vencimiento, futuros dividendos y gastos de financiación con lo cual cada día que el futuro se acerca al vencimiento vale menos. Por lo tanto tampoco es aconsejable para posiciones de medio y largo plazo ya que además tienen vencimiento.

Si compramos un futuro del DAX el 1 de abril y lo mantenemos hasta hoy tendríamos una ganancia de 600 puntos. Sin embargo si compramos un CFD del DAX el 1 de abril y lo mantenemos hasta hoy tendríamos una ganancia de 850 puntos, sin embargo tendríamos que pagar “180” puntos de gastos de financiación, es decir, obtendríamos una ganancia de 670 puntos contra los 600 puntos del futuro.

Por último realizaremos la comparación teniendo en cuenta el sentido común. Los CFDs nos permiten con poco dinero depositado invertir por cantidades mayores, es decir que con 5.000€ podríamos invertir 100.000€ en bolsa. Retrocedamos en el tiempo unos 10 años y hagamos la siguiente suposición:

Vamos a nuestro banco de toda la vida y le decimos al director que queremos solicitar un préstamo para comprar Telefónica en bolsa ya que hemos visto una señal muy clara de entrada y creemos que subirá un 20% en 3 meses. El problema es que solo tenemos 5.000€ y queremos invertir más ya que es una entrada muy clara, si le proponemos al director que nos conceda un préstamo a 3 meses de 100.000€ dejando tan solo 5.000€ de garantía nos dirá claramente que no. Y más si es para operar en bolsa… En el hipotético caso que acepte nuestra solicitud nos cobrará como cualquier banco un Euribor a 3 meses más un diferencial que suele oscilar entre un 1% (para hipotecas de muchos años con poco riesgo para el banco) y un 15% (créditos rápidos para clientes de baja calidad crediticia). Una inversión de este tipo supondría estar pagando un diferencial de un 15% ya que sería la única opción de que nos presten dinero.

Con CFDs estamos pagando un Libor+3% con lo cual es un diferencial muy bajo teniendo en cuenta el riesgo que le conlleva a cualquier banco. Además es un crédito inmediato que se concede tan solo apretando un botón.

Financial Holding (En colaboración con Hanseatic Brokerhouse AG)
CFDs Advising

Estrategia recomendada con CFDs sobre Inditex por Rafael Gálvez

Estrategia operativa con CFDs y comentario técnico sobre INDITEX: Aquí tenemos a la textil presidida por el Sr. A. Ortega a la que los inversores han premiado negativamente tras la publicación de sus últimos resultados empresariales.

No obstante y a pesar de la situación algo delicada que muestra la curva de precios, es la verticalidad tan elevada que ha exhibido en la caída y la sobre venta acumulada, la que con ayuda del “sentimiento contrario” podría hacer reaccionar al alza al precio.

Con esta situación técnica y en el entorno actual de mercado tan incierto que tenemos, pensamos que serían las recuperaciones las que deberían de imponerse más que la continuidad de las correcciones. No obstante y de cara a operativa, si los 43,50 € no fuese recuperados en breve, el escenario más probable sería ver caídas hacia la zona de control y soporte gris e incluso dilataciones ya más peligrosas sobre los 38,99/37,87 €, zonas que son de cobertura de sendos gaps alcistas que aún permanecen abiertos.

Así que apostar desde estos niveles por “largos” o compras con CFDs a través de Hanseatic Brokerhouse que sea con stop porcentual de no más del 2/3% y con un objetivo alcista inmediato sobre los 45,00 €.

Para los que opten por abrir “cortos” con CFD´s a través de Hanseatic Brokerhouse si esos 43,50 € no son superados con holgura, el stop estaría precisamente por encima de ese nivel y los objetivos serían los referidos anteriormente.

Rafael Gálvez Muñoz (En colaboración con Hanseatic Brokerhouse AG)
Analista de www.kostarof.com
676 25 18 34

Estrategia recomendada con CFDs sobre Ferrovial por Rafael Gálvez

Estrategia operativa con CFD´s y comentario técnico sobre FERROVIAL: Aquí podemos ver un escenario de más largo plazo en otra de las constructoras del mercado español y muy similar al que mostraba Sacyr.

Salta a la vista que es de suma importancia que el precio no vaya más allá en cierres semanales de esa zona actual de soportes múltiples que en los entornos de los 50,15 € tiene.

No cabe duda que haber perdido el apoyo a las medias móviles de 200s y a esa línea de pivote marrón le han situado en una comprometida situación, agravada porque la secuencia de mínimos relevantes crecientes que arrastraba de tiempo atrás ha sido alterada.

Por lo tanto, a pesar de que existen riesgos en el mercado se podrían tomar compras con CFDs a través de Hanseatic Brokerhouse en estos niveles con stop porcentual de no más del 2/3%.

En el supuesto caso de que el precio terminase por debajo de esos dígitos referidos, sería para estar “corto” en el valor con CFDs a través de Hanseatic Brokerhouse con objetivos sobre los 46,50 € e incluso los 45,00 €. Tenemos a modo de señal de alerta positiva en el valor unas claras divergencias respecto a su oscilador de fuerza relativa RSI, lo que de confirmarse significaría que el precio habría retomado la senda alcista. Pero mientras que no veamos cierres por encima de los 55,00 € la prudencia deberá ser nuestra mejor compañera de viaje.

Rafael Gálvez Muñoz (En colaboración con Hanseatic Brokerhouse AG)
Analista de www.kostarof.com
676 25 18 34

Estrategia recomendada con CFDs sobre Sacyr por Rafael Gálvez

Estrategia operativa con CFDs y comentario técnico sobre SACYR: Sigue mostrando el sector de la construcción, salpicado por el “inmobiliario”, un comportamiento correctivo y aquí tenemos a Sacyr que lo refleja en el gráfico con ese estado tendencial bajista tan claro que su curva de precios sigue construyendo.

La línea de tendencia negra nos dice claramente que el valor es bajista de fondo y que por el momento el riesgo estaría más del lado de los “largos” o compradores de los “cortos” o vendedores.

La situación es bastante incierta a pesar de que el precio estaría hoy apoyándose en niveles de soportes claves para su devenir más corto-placista. Así los 26,70 € no deberían ser perdidos en cierres, ya que eso habilitaría la visita a los 25,41 € de la cota de cobertura del gap alcista que se ve en el gráfico que hay pendiente.

Así podríamos establecer el siguiente escenario operativo. Para los “largos” o compradores, se podrían tomar posiciones en estos niveles de soportes con CFDs a través de Hanseatic Brokerhouse pero con stop porcentual de no más de un 2/3% por abajo, con objetivos alcistas sobre los 30,00 € aproximadamente, con posibles paradas intermedias en zonas de resistencia horizontal. La señal de que esos 30,00 € se podrían alcanzar vendría de la mano de la superación de los 27,70/28,00 €.

Para los “cortos” o vendedores, cierres inferiores a los 26,70 € podrían permitir la apertura de “cortos” con CFD´s a través de Hanseatic Brokerhouse y con objetivos sobre los 25,41 € en primera instancia y dejando ya el camino abierto para que se pueda producir una visita incluso vertical a la zona de los 22,35/22,40 €. Nos inclinaríamos más, por “sentimiento contrario” ahora mismo, por las “compras” aunque sin perder de vista que hay mucho nerviosismo y miedo en el mercado y eso podría provocar que se viesen nuevos movimientos de barrida hacia abajo. Vamos a ver si el mercado reacciona hoy o no desde niveles claves, en los que también se encuentra inmerso el selectivo español en su zona de los 15200/15150 puntos.

Rafael Gálvez Muñoz (En colaboración con Hanseatic Brokerhouse AG)
Analista de www.kostarof.com
676 25 18 34

Estrategia recomendada con CFDs sobre Repsol por Juan Pedro Mora

Con los CFDs y la posible operativa que nos permite posicionarnos tanto al alza como a la baja, nos facilita la decisión de tomar posiciones en un valor ante una figura como es en este caso con Repsol.

La estrategia propuesta es sobre Repsol, y sobre una posible figura que parece estar formando y posicionarnos mediante los CFDS de Hanseatic Brokerhouse independientemente de si cumple con la figura o rebota y comienzan las alzas.

Veamos el gráfico de Repsol de largo plazo.





Lo principal es tener en cuenta donde nos encontramos, y la situación es de cercanía a la directriz principal de largo plazo que se inicia a finales del 2002 y que ha funcionado a la perfección en el pasado, por lo tanto es importante no perder esa directriz.

Además de dicha directriz podemos ver una formación de cambio de tendencia, un HCH en máximos y por lo tanto es a tener muy en cuenta.

El neckline del hombro derecho ya ha servido de soporte impidiendo en un primer ataque la confirmación de dicha figura.

Por lo tanto lo más importante es destacar además de la figura la línea de tendencia que pasa por el entorno de los 24 €.

Veamos el gráfico diario para ver el punto de entrada.


En gráfico diario destaco varias cosas, las conocidas del gráfico anterior, es decir directriz principal de largo plazo y la formación HCH con neckline de color negro en este gráfico, hasta ahora podemos hacernos una situación de lugar de la importancia de la zona donde nos encontramos.

A partir de aquí vemos otra formación de HCH con neckline de nuevo en la zona de 24€ que vuelve a confirmar su importancia y un posible doble hombro derecho.

Por lo tanto esa es la zona de compra o venta elegida, podemos esperar un rebote desde zona de 24€ (que está actuando de soporte) o rotura de ese precio, con un margen, y confirmación de la figura, llegados a este punto cabe recordar que las figuras no son válidas hasta que no se confirman, y por más miedo que nos den, no lo son hasta su ejecución.

Si la directriz no pudiese contener el precio y por lo tanto las figuras comentadas confirmasen su rotura de neckline podemos introducir un stop de venta por debajo de la directriz comentada, a la que asociaríamos para proteger la posición una orden stop de compra que se activaría única y exclusivamente una vez ejecutada la primera a través de una condición “If Done”, y a partir de ahí podemos ir bajando el stop a medida que el precio baje pero teniendo en cuenta un posible Trow Back al neckline.

El objetivo y por el apalancamiento que nos ofrecen los CFDs lo podemos situar en primera instancia en la zona de soporte, situado en los 22,40€ como primer objetivo, sin necesidad de intentar buscar el objetivo bajista de la formación y aprovecharnos de la posición corta con el abono de intereses a favor nuestro.

De todas formas como veremos en la tabla, más adelante tampoco necesitamos alcanzar ese objetivo bajista para ganar el 100% de la inversión.

Evidentemente también podemos especular con el rebote y para ello, esperaría hasta que confirme dicho rebote perdiendo unos céntimos de la posición para más seguridad, ya que el objetivo tendría que ser la zona de 26€ o la bajista desde máximos que actuaría de resistencia dinámica y de nuevo el apalancamiento nos ayuda a tener objetivos más cercanos en precio consiguiendo buena rentabilidad.

Pongámosle números a la operación:

Para una compra de 300 acciones por ejemplo y una venta de CFDs a un precio aproximado de 24€, (recordar dar un pequeño filtro a la venta) por ejemplo:

	Cantidad	Capital Necesario	Objetivo	Ganancia	Rentabilidad
Acciones	300	7.200 €
CFD´s	300	360 €	22,40 €	480 €	133 %
CFD´s	300	360 €	23 €	360 €	100 %

A pesar de proponer un primer objetivo bajista en el entorno de los 22,40 €, en caso de perder la directriz comentada, no necesitamos ni tan siquiera alcanzarlo para conseguir rentabilizar nuestra operación, con una bajada de un euro por acción ya le ganaríamos a la operación el 100% de lo invertido


Juan Pedro Mora (En colaboración con Hanseatic Brokerhouse AG)
Analista de Elmundobursatil

Estrategia “No direccional”: reduciendo el riesgo

Una vez que ya hemos aprendido los fundamentos de los CFDs, y en especial hemos estudiado el apalancamiento financiero en todos sus aspectos y como construir nuestro propio fondo, ha llegado el momento de profundizar en posibles estrategias.

Como vimos en su momento el apalancamiento financiero puede usarse como medida de diversificación. Lo que veremos ahora será como intentar reducir el riesgo y a la vez mejorar los resultados de la operativa efectuando dicha diversificación.

A pesar de que el mercado tiene una tendencia global, existe en cada momento una serie de sectores más fuertes y otros más débiles.

Deberemos buscar dentro de esos sectores que presenten una tendencia alcista más fuerte los valores más atractivos (cada uno los podrá identificar con su método operativo; una buena idea será buscar modelos de continuación alcista en los gráficos y posicionarse en el momento en que se rompe la resistencia)

Por su parte buscaremos en aquellos sectores que presenten una tendencia bajista, los valores más débiles (una buen método sería buscar zonas de distribución materializadas por laterales en zonas altas y posicionarse corto vendiendo CFDs en el momento de romperse a la baja ; otra idea sería buscar modelos de continuación bajista y posicionarse corto vendiendo CFDs en el momento en el que se perfore el soporte de las mismas)

Una vez seleccionado los valores más alcistas y los valores más bajistas, llega el momento de decidir el apalancamiento que vamos a utilizar en la formación de nuestra cartera de CFDs. Debido a las características de la misma que seguiremos explicando a continuación, es posible que un apalancamiento de 6 fuera lo suficientemente interesante.

En caso de tener 10.000 € en cuenta la posición global de la cartera de CFDs será de 60.000 € (en caso de utilizar el apalancamiento financiero referenciado al capital en cuenta.

La estrategia será tan sencilla como ponderar el 50 % de la cartera (30.000 € para un capital en cuenta de 10.000 €) con posiciones largas (mediante la compra de CFDs de aquellos valores más alcistas) y ponderar el otro 50% de la cartera (30.000 € para un capital en cuenta de 10.000 €) con posiciones cortas (mediante la venta de CFDs en aquellos valores más bajistas).

De esta manera, la posición global de la cartera no se verá afectada en ningún momento ante un movimiento simultáneo del mercado (ya sea de éxtasis alcista o de pánico bajista) lo que nos hará permanecer en el mercado en todo momento sin temor ante acontecimientos similares.

Sin embargo si conseguiremos maximizar los resultados propios de cada movimiento referenciado a su sector correspondiente.

Hanseatic Brokerhouse AG
902 881 660
info@hanseatic-brokerhouse.es

Estrategia recomendada sobre CFDS del Banco Popular por Jesús Pérez

El sector Bancario está siendo uno de los más castigados en estos últimos meses por el problema de confianza que se ha generado en EEUU con las hipotecas SubPrime. Esto ha afectado a importantes bancos españoles en sus cotizaciones, y en especial a la Banca de mediano tamaño

Desde un punto de vista técnico el valor se está apoyando en la directriz alcista principal y sus últimos movimientos nos han dejado mínimos ascendentes. La superación de la zona de 12 Euros supone la ruptura de la tendencia bajista de medio plazo que confirma el indicador de RSI.

Este movimiento de ruptura de tendencia, se está desarrollando dentro de un canal lateral, entre la zona de 11,34 y 12,58.

La estrategia que proponemos en este valor, es tomar posiciones alcistas con una superación de la zona de los 12,58 con un objetivo que definimos en base a la altura del canal y que debería llevar al valor a la zona de 13,82 que coincide con una zona de resistencia. El movimiento quedaría confirmado con un aumento del volumen al superar esa zona.


Pondríamos el STOP si el valor cierra dos sesiones por debajo de 12,58 una vez superado ese nivel o en los 12,20.

Una estrategia con CFDs de Hanseatic Brokerhouse y tomando una posición de 100:

	Cantidad	Capital Necesario	Rentabilidad
Acciones	100 títulos	1.260 €	9.7 %
CFDs	100 títulos	63 €	193 %

Jesus Pérez Sanchez (En colaboración con Hanseatic Brokerhouse AG)
Analista Técnico por la IFTA (International Federation of Technical Analysis)

Estrategia recomendada sobre CFDs de Iberdrola por Juan Enrique Cadiñanos

Veremos el aspecto técnico de Iberdrola a la espera de la reunión de la FED que tiene lugar hoy (11-12-07).

Haciendo una visión general, podemos observar como se encuentra inmersa en una situación alcista representada por ese canal que respeta perfectamente tanto por arriba como por abajo.

Pasando actualmente la base de dicho canal por los 9.9€, los cuales tendremos como soporte a Medio Plazo modificándose día a día, debido a que la base del canal al ser alcista irá ascendiendo, aunque personalmente esperaría al gap alcista de los 9.73€

Vemos como consigue superar de forma clara los 10.67 haciendo después un movimiento de Throw Back dando consistencia a esa superación y ascendiendo hasta alcanzar los 12 puntos. Tras dicho ascenso, vemos como recorta a la perfección hasta ese 50% del Fibonacci en la zona de los 10.67 comentados, con lo que consolida bien esa subida y descarga perfectamente la sobrecompra que pudiese haber en el valor.

Por lo tanto creemos que se trata de un buen momento para comprar con Stop en la trayectoria a Medio Plazo en cierres por debajo de los 9.73 y a Corto veremos qué ocurre con esos 10.67, poniendo un Stop en cierres por debajo de 10.5.

Como Objetivo, tendremos que tener cuidado en el Corto Plazo con el Gap bajista en 10.97 y en Medio veremos ese máximo anterior de 12.03.


Detalles a comentar

En el horizonte a Corto Plazo podemos observar como ya estaría descargada esa sobrecompra que podría haber tras esa subida hasta superar los 12€.

Viendo el gráfico semanal también podemos observar como damos mayor fiabilidad a ese canal ya que se representa de forma clara.

De esta manera en caso de que la estrategia saliera como prevemos y nos posiciónasemos a 10.70 y se alcanzasen los 12.03 € , si la compra fuese realizada a través de CFDs mediante Hanseatic Brokerhouse, obtendríamos una rentabilidad respecto a la garantía depositada de 20 veces superior a la que obtendríamos de llevar a cabo la operación en el mercado de acciones.

	Cantidad	Capital Necesario	Beneficio	Rentabilidad
Acciones	934 títulos	10.000 €	1.242 €	12.4%
CFDs	934 título	500 €	1.242 €	224.8 %

Juan Enrique Cadiñanos Moriano (En colaboración con Hanseatic Brokerhouse AG)
Co-Director de EJD VALORES

Decisión de la FED: Estrategia a realizar con CFD

Hoy conoceremos la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés. A través de las opciones de los futuros de los fondos federales se pueden conocer las expectativas sobre las futuras decisiones de la FED.

En los gráficos adjuntos observamos que la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos (hasta 4,25%) es de un 75% teniendo en cuenta las opciones con vencimiento en enero y de un 57% teniendo en cuentas las de diciembre. Mientras que la probabilidad de un recorte de 50 p.b. es del 25% (opciones de enero) y del 40% (opciones de diciembre). Todas las demás acciones están plenamente descartadas por el mercado, con lo cual se espera un recorte de 0,25%.

Fuente: Reserva Federal de Cleveland

Hemos detectado una pauta muy interesante en el GERMAN30 (CFD del Dax alemán y equivalente al futuro del DAX) que se ha repetido a lo largo del 2007 cada vez que la Reserva Federal ha modificado los tipos (tanto de interés como de descuento).

Veamos las últimas acciones de la Reserva Federal:

El 17 de agosto la FED bajó por sorpresa 50 p.b. los tipos de descuento.
El 18 de septiembre la FED bajó 50 p.b. los tipos de interés.
El 31 de octubre la FED bajó 25 p.b. los tipos de interés.
El 11 de diciembre la FED…

A continuación analizaremos por separado lo que ha pasado en cada movimiento:

Dos semanas antes del 17 de agosto el DAX acumulaba una bajada del 4%, sin embargo dos semanas después del recorte por sorpresa subía un 8%.

Dos semanas antes del 18 de septiembre el DAX acumulaba una bajada del 4%, sin embargo dos semanas después del recorte de tipos de interés subía un 8%.

Dos semanas antes del 31 de octubre el DAX acumulaba una subida del 4%, sin embargo dos semanas después del recorte de tipos de interés bajaba un 8%.

En las últimas dos semanas el DAX acumula una subida del 8%. ¿Significa que en las próximas dos semanas recortará un 4% o un 16%? NO.

La decisión se da a conocer a las 20:15, con lo cual debemos tener en cuenta la variación del día siguiente (en este caso miércoles 12 de diciembre) para saber con más exactitud la reacción del mercado. Si la variación de estos dos días es negativa podría ser el preludio de un gran recorte y viceversa.

Fecha	Antes	Variación en dos días	Después
17/08	-4% en 9 sesiones	+302 puntos	+8% en 12 sesiones
18/09	-4% en 9 sesiones	+340 puntos	+8% en 13 sesiones
31/10	+4% en 8 sesiones	-243 puntos	-8% en 18 sesiones
11/12	+8% en 10 sesiones

En conclusión, si la variación de hoy y mañana es positiva sería una fuerte señal de largos mientras que si la variación es negativa sería una fuerte señal de cortos.

Para que la variación sea positiva se tiene que dar un recorte superior a 25 p.b. o bien un recorte de 25 p.b. con un comunicado posterior hablando de crecimiento razonable e inflación bajo control. Todo lo que sea mantenimiento de tipos o recorte de 0,25% hablando de crecimiento débil e inflación en vigilancia provocará fuertes descensos.

A posteriori ambas situaciones son justificables (como siempre). Si vemos el gráfico del GERMAN30 tenemos el cierre de ayer por encima de la directriz bajista de medio plazo que si le agregamos una subida de 200 a 300 puntos colocaría al índice alemán en máximos históricos y subida libre. Si cae más de 200 puntos veríamos una falsa rotura como la del pasado 26 de noviembre y podría ir en busca del entorno de los 7550 puntos.

También se podría justificar una fuerte subida por el rally alcista de fin de año que suele empezar a mediados de diciembre, por encontrarnos en el tercer año del ciclo presidencial que suele ser alcista (la media de los últimos 200 años es de +10%, en las 4 últimas ocasiones se ha subido un 25% de media y no es un año bajista desde 1929. En este momento el S&P acumula una ganancia anual de tan solo un 6%). Además estudios de sentimiento contrario como el de AAII o el sistema de Jason Goepfert que dan muy pocas señales pero muy efectivas están dando compra. Por otra parte tenemos la grave situación económica de USA con una crisis de confianza/crédito/liquidez sin acabar y que justificaría nuevos recortes.

Por último adjuntamos el gráfico del GERMAN30 con nuestra estimación para los próximos 3 meses. Sin embargo podría ser anulada al final de esta semana y no es más que una mera estimación ya que no es importante tener razón en el análisis y sí lo es seguir la tendencia (CP) que de momento es alcista.

Financial Holding (En colaboración con Hanseatic Brokerhouse AG)
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Estrategia intradiaria para CFDs sobre índices: “par y par”

Esta estrategia es para utilizarla única y exclusivamente con los datos, para aprovechar la elevada volatilidad que producen en los mercados.

Nadie puede saber si los datos que se publican cada día van a ser positivos o negativos, de manera que esta estrategia se basa en controlar la pérdida y aprovechar los beneficios de manera rápida.

Consiste en abrir posición unos minutos antes de publicarse el dato, por ejemplo abrimos un largo a través de CFDs y le colocamos un stop loss de 10 puntos.
Si el dato sale negativo nos saltará el stop loss, pero si sale positivo en cinco segundos se estará ganando 30 puntos.

La estrategia se basa en la gestión del riesgo, ya que de esta manera, cada operación negativa son 10 puntos de pérdida y cada operación positiva son mínimo 20 puntos de ganancia.

Esto significa que la estrategia funciona con acertar la dirección de los datos en el 35 % de las ocasiones, con lo que esta gestión del riesgo permite ganar dinero con un número de aciertos bajos.


Financial Holding (En colaboración con Hanseatic Brokerhouse AG)
CFDs Advising

Estrategia intradía con CFDs sobre acciones: spread sectorial

Se escoge uno de los 18 sectores del Eurostoxx teniendo preferencia por los que más movimiento hayan tenido en días anteriores. A primera hora se busca una divergencia en la apertura mediante gaps en busca del cierre de la anomalía. Por lo general todos los gaps se suelen cerrar.

Ejemplo:
TotalFina abre con un gap alcista de un 2% y RepsolYPF abre con un gap bajista de un 1%, son respectivamente la mejor y la peor del sector de energéticas.

La estrategia consiste en abrir CFDs en posición larga en Repsol y CFDs en posición corta en Total, y una vez que la diferencia entre ambas empresas se anula, se cierra la operación.

Es importante que la diferencia entre las dos empresas sea mayor de un 3% para que el impacto de las comisiones sea muy bajo.

El stop-loss se tomará sobre las dos posiciones. Es decir que se cerrará cuando la diferencia entre las dos empresas haya aumentado un 2% adicional.

Consejo:
A la hora de entrar en el valor es recomendable utilizar un seguidor de tendencia ya que tras el gap es posible que continúe a favor del hueco algunos minutos. Para ello utilizamos un gráfico de uno o dos minutos: Cuando el cierre de la vela sea menor que el mínimo de la vela anterior se abre cortos (tras gap alcista) y viceversa.

Financial Holding (En colaboración con Hanseatic Brokerhouse AG)
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Estrategia recomendada con CFDs sobre BSCH por Juan Pedro Mora

Los CFDs además de permitirnos ponernos cortos o largos en un valor, considero que es una buena herramienta para poder cubrir nuestra cartera de valores, es decir hacer lo que se denomina hedging que no es otra cosa que prepararnos por si nuestros valores caen e intentar aprovecharnos de las caídas.

En este caso la estrategia propuesta es sobre BSCH pero bien podría ser sobre cualquier valor en el cual tengamos posiciones abiertas y el valor muestra una clara tendencia alcista, mediante los CFDS de Hanseatic Brokerhouse podemos aprovecharnos de los recortes que en toda tendencia alcista encontramos.

Veamos el caso de BSCH, primero en gráfico semanal


Un gráfico sencillo, con lo básico, sin muchas florituras donde vemos que la tendencia alcista del valor en el largo plazo es claramente alcista, cuenta con un canal alcista de largo plazo, en cuya base el precio se ha apoyado hasta en 4 ocasiones en los últimos 4 años de cotización.

Si vemos el gráfico diario.


El gráfico diario vemos como el largo lateral en el que se metió el valor finalmente ha sido roto. Si trazamos un impulso desde la base de ese lateral y hasta los máximos alcanzados vemos como el primer nivel de retroceso está formando un soporte fiable para el valor.

La bajista dibujada junto a ese soporte comentado bien podría estar formando un triángulo rectángulo descendente y eso en caso de confirmarse significa caídas.

De todas formas simplifiquemos el gráfico y nos quedamos con la zona de soporte de los 14,15€, ese es el punto que en caso de perderse el inversor que posea acciones de BSCH tiene que empezar a ponerse nervioso.

Imaginemos que poseen acciones desde, por ejemplo, el pullback al hueco dejado en la subida, en caso de rotura del soporte podemos vender, pero porque vender una acción que en principio es alcista si podemos emplear una técnica de hedging para cubrirnos en caso de dicha caída del valor, y aprovechar el recorte no solo para no perder lo acumulado si no para ganar.

Para ello podríamos introducir un stop de venta por debajo de la zona de soporte comentada, a la que asociaríamos para proteger la posición una orden stop de compra que se activaría única y exclusivamente una vez ejecutada la primera a través de una condición “If Done”, y a partir de ahí podemos ir bajando el stop a medida que el precio baje y de esta manera no perdemos lo ganado en la subida y nos mantenemos dentro del valor para cuando inicie un nuevo tramo alcista con las plusvalías intactas.

Pongámosle números a la operación, e imaginemos que tenemos 1.000 acciones de BSCH a por ejemplo 13€ , para cubrir la posición hemos de vender 1.000 CFDs de Hanseatic Brokerhouse solo que para ello necesitamos 700€. De esta manera si el valor baja no perdemos lo ganado, ya que lo estamos ganando con los CFDs a lo que hemos de sumar el interés recibido por estar cortos en el valor.

Evidentemente si en lugar de vender 1.000 CFDs, vendemos el doble de la posición abierta, por cada euro que caiga el precio le estaremos ganado un euro por título a la operación

	Cantidad	Capital Necesario
Acciones	1.000	13.000 €