Técnicas de hedging: cúbrase cuando la bolsa baje

Etimológicamente hedging significa hacer una cobertura de cartera y en ese sentido este es el significado que en un principio se le ha dado.

Hacer hedging es algo tan sencillo como invertir la posición que se tiene en cartera cuando la tendencia de dicha posición se da la vuelta o ésta es indecisa con objeto de contrarrestar bien la incertidumbre o bien las pérdidas que podrían acarrear esa posición sin necesidad de tener que cerrarla.

Si por ejemplo tenemos acciones de BBVA a largo plazo y observamos que el mercado se da la vuelta en un plazo más corto de tiempo, durante dicho tiempo podríamos abrir a través de Hanseatic Brokerhouse CFDs cortos (posiciones bajistas) para aprovechar ese movimiento, a la vez que mantenemos la posición larga inicialmente abierta en el mercado de contado. De esta forma si el mercado mantiene su tendencia alcista a largo plazo, obtendremos un beneficio tanto por las posiciones bajistas en el corto plazo, como por la posición alcista en el largo plazo. Si por el contrario BBVA rompiera la estructura alcista de largo plazo, cerraríamos la posición alcista en el mercado de contado (dichas pérdidas habrían sido contrarrestadas por la posición corta en CFDs) y mantendríamos la posición bajista abierta en CFDs aprovechando la posible caída del valor. A todo esto deberemos añadir los intereses que nos abonarán por estar posicionados bajistas.

Sin embargo poco a poco el hedging ha ido avanzando y derivando en diferentes técnicas.

1.- Hacer hedging haciendo uso del apalancamiento financiero. De esta forma es posible no sólo cubrir una posición sino obtener una beneficio añadido al realizar esa cobertura. En el caso explicado anteriormente, sería tan sencillo como adoptar una posición bajista al girarse el mercado a corto plazo, con un tamaño de la posición ligeramente mayor a la que tenemos en el mercado de contado. Al hacerlo con CFDs, y ser éste un producto de márgenes, con una cantidad de dinero bastante menor a la dimensión de la destinada en la posición alcista sería posible establecer una posición bajista de mayor tamaño y realizar así un hedging más agresivo.

2.- Crear nuestro propio hedge fund. Esta es una posibilidad al alcance de todo particular que ofrece Hanseatic Brokerhouse a través de sus CFDs. Y es que crear un hedge fund propio resulta extremadamente sencillo, sobre todo teniendo en cuenta que podemos operar en más de 20 países.

Pongamos un ejemplo muy sencillo con el IBEX-35. El selectivo español consta de 35 valores, muy posiblemente no todos ellos estarán en la misma situación tendencial.

Sabemos varias cosas: el IBEX como índice es bajista; existen 6 valores alcistas, 12 laterales y 17 bajistas. La forma de proceder será comprar CFDs de las 6 empresas alcistas tomando una posición no demasiado grande (el mercado global es bajista), y vender CFDs de las 17 empresas bajistas pudiendo incluso hacer uso de un ligero apalancamiento financiero (ya que el mercado global es bajista) que en este caso debido a la diversificación actuará como reductor de riesgo. Lógicamente las empresas en situación lateral, las obviaremos para la toma de posiciones.

Lo comentado en este punto es aplicable en todos los mercados, y puede realizarse agrupando acciones dependiendo de sus sectores, de la zona dónde coticen, o atendiendo a otros parámetros que consideremos.

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