Volatilidad de la Plata

En la siguiente imagen tenéis SLV y la volatilidad de las opciones en la parte baja del grafico y dos medias exponenciales de las volatilidades implícitas de las opciones. La idea es ver si la volatilidad es alta o es baja… y el resto ya lo sabéis, comprar con la volatilidad baja y vender con la volatilidad alta… y me da igual que, calles puts.. o estrategias.. pero siempre tener en cuanta la volatilidad..

Cattle on Feed Report

El viernes tuvimos el Cattle on feed report

Desde mi punto de vista es un poco bajista.

Tenemos mas vacas en los feedlots debido a deteriora miento de los pastos, la cosa no esta tan mal como el año pasado pero no tiene buena pinta, las lluvias de las ultimas semanas hacen que esta condición pueda mejorar un poco (malo para nosotros)

Lo que esperaba el mercado

Lo que ha salido

Los placements están un poco por encima de las expectativa, esto es bajista a medio plazo, recordar que se quedan en los lots durante 6 meses los terneros de unos 800 libras.

Los Marketing por debajo de lo esperado, esto hace que en el próximo mes presione un poco el mercado de vacuno a la baja.

En los pesos lo que vemos es que han entrado muchas vacas muy ligeras y también muchas vacas muy pesadas. Esto quiere decir que seguiremos teniendo presión a corto plazo en los precios.   Leer más

Solo dos imágenes, si queréis lo podéis comparar con las anteriores y ver que ha bajada el Basis, en muchas zonas ha pasado de muy positivo a neutral o negativo.

El carry de Maiz de Mayo Julio  esta ya en -$5, un poco de alivio, espero verlo pronto en -$6, o un poco mas

Sigo con un resfriado muy fuerte, ayer me tuve que ir a urgencias así que hoy seré muy breve.

He vuelto a entre en los Cerdos de Abril Junio 2012, no al mejor precio pero creo que por ahora esta bien.

He vendido una calles de maíz, el mercado sigue sin gustarme, parece aun fuerte pero espero que la cosecha vieja no llegue a $730 para junio, Strike que vendí por $1143,75

Importante, durante el cierre de viernes la spread WC, Trigo Maíz de Mayo toco puntos de entrada zona de $26, por tener que entrar con minis y como solo faltaban 3 minutos para cierre no arriesgue, intentare entrar el Lunes si sigue estando a estos precios, Atentos a twitter, lo publicare en el momento de la entrada o por lo menos cundo me posiciono para entrar.

En verde tenéis todas las operaciones nuevas, dejo las imágenes que valen mas que mil palabras.   Leer más

Se que muchos de vosotros estay mas que quemados con esta spreads despues de las malas experiencias, cosa muy normal, yo también tengo unos spreads que me dan mucho respeto entrar (Feeder Cattle), pero en esta ocasión, al contrario que el año 2011, pienso que puede ser un buen año d. Voy a detallar mi razonamiento y la forma de cómo tradear.

Si tuviera de cualificar la semana pasada, diría que ha sido, mala o muy mala, en primer lugar el mercado de la carne esta muy volátil, hablaremos un poco de ello, y luego los granos, nada que decir, todos o casi todos los spreads que tenemos nos han indo en contra, pero luego si miras el resultado, otra semana en positivo, y es gracias a la distribución de los spreads y a las operaciones a muy corto plazo.

Una semana mas, con el objetivo cumplido, si recordáis he dicho (ver post anterior) que esta semana me gustaría tradear bien poco y intentar mantener los beneficios de la semana pasada. Resumiendo podemos ver que solo he bajado -$336 que teniendo en cuenta la semana no es mucho. Sigo manteniendo un resultado semanal por encima de $650, que es muy bueno teniendo en cuanta que hemos empezado solamente con 20k el año pasado.

Esta semana fue la semana de la WASDE, dato esperado por muchos analistas que al final ha salido mucho peor de lo esperado, yo tampoco esperaba un incremento tan fuerte en los stocks de maíz y sojas. Muchos dices que los datos no reflejan la realidad, pero los departamentos de muchos fondos y gestoras toman estos datos para calcular la exposición y tamaño de su cartera en los mercados de granos. Explicación fácil, la cartera modelo tenia muchos de los spreads y mariposas posicionadas para una subida en los stocks finales, al final la cosa ha salido mejor de lo esperado.

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Como siempre, dejo las imágenes de la cartera modelo actualizada a fecha de viernes.

Como podéis ver la semana pasada lo mas llamativo fue el movimiento muy lateral de los Eurodolares y la subida de los Lean Hogs de Abril Junio 2012, estos últimos han restado unos buenos dólares de la cartera cerrando en -7,150, pienso que es solo un rebote técnico, pro algunos factores externos (ajustes de índices y los operadores de mariposas).  Lo que si que nos ha ido muy bien fueron los granos (todos)  que en todas las operaciones nos están dando algo de beneficios.

Se que hace tiempo no publico estrategias, pero no puedo, no me da tiempo, entre el trading , el grupo de trabajo de spreads (alumnos) además las negociación con diferentes brokers de futuros (para mi CTA) … no puedo estoy al limite.