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Unas reflexiones sobre las opciones del Azúcar

Unas reflexiones sobre las opciones del Azúcar

 

Después de hablar un rato con un muy  buen amigo mío sobre estrategias en los mercados de opciones el me pregunto y como seria todo esto en el mercado de materias prima… pues me puse a reflexionar un poco..  y el resultado.. vamos verlo todos..

 

 

Como sabéis me gusta mucho el azúcar.. además es un marcado liquido, teniendo en cuenta que es de materias primas.

 

Los que no me conocéis tenéis que saber que soy un vendedor de opciones, mejor dicho busco “theta” positiva..

 

Vamos a ver el azúcar.. que sabemos de el.. materia prima, básica , fundamental para alimentación, sabemos los productores, los consumidores, también sabemos que hay problemas , ¿o no? sobre el abastecimiento a corto plazo.. sabemos mas o menos el consumo y el stock para el año 2011.. es decir conocemos los fundamentales.. pero claro.. en que me ayuda conocer los fundamentales????..

 

¿Me dirá que hará mañana el azúcar? … No claramente no.. y que hará pasado mañana..???? Tampoco.. y el mes que viene.. No claro que no.. en lo que me puede ayudar es estima donde no puede llegar.. el azúcar.. (dentro de la estimación de que todo es posible)

 

Pero vamos a olvidarnos de los fundamentales.. vamos al técnico..

 

Grafico azúcar desde el 1981

 

Como podéis ver.. estamos casi al mismo precio.. es decir en máximos.. revisando los precios.. del 1974 en Noviembre llego a 60 … es decir antes de cosechas

En el 1982 volvió a máximos en Noviembre por encima de los 40.. desde entonces nada..

Vamos a ver una opción.. la del strike 50 de Marzo (que vence en Febrero) antes de ayer que empecé a mirar los precios esta opción cotizaba por encima de los $0,20c que son unos $224 por contrato..   que me parece una barbaridad.. pero si miramos la evolución del precio de la opción podemos ver que en los momentos de mas pánico (volatilidad) llego a estar por encima de 0,50c esto si que es una barbaridad.. para una opción mas o menos 60 % fuera de dinero.. en un subyacente que lleva mas del 100 % de subida en lo que va de año ¡!

Mi pregunta para todos vosotros es.. ¿en que pensaba el que compro las casi 300 opciones por encima de los 0,50c… ?????

No es una recomendación de vender opciones del azúcar..  son solo reflexiones de cómo es este mercado.

Vamos a volver a los fundamentales… Mayor Productor, Brasil, cosecha Mayo a Noviembre…. Es decir el pescado esta ya sobre la mesa.. sabemos lo que hay y lo que no hay.. falta que los Indios se decida en que si tiene o no para exportar. Pero sabemos que si no tienen ,el precio esta sobre los $35.. es donde llego antes de la noticia. También sabemos que los operadores (comerciales) están en el mercado pero ya no aumenta posiciones (según un informe de un operador de Suiza) esta mas bien buscando sustitos  del azúcar por el alto precio al que cotiza..

 

¿ Con todo este panorama, es razonable el precio de $50 ? no se dejo la pregunta en el aire..

 

Ser buenos y recordar es solo una reflexión no una operación, aunque no descarto empezar hacer algunas pocas en este u otro subyacente.

Recordar, el que quiere el soft de SCARR Visual Trading mandándome un mail tiene el 10 % de descuento es realmente barato..

 

Todo lo que aparece en www.callyput.es, es meramente educativo nunca es una recomendación para los lectores, cada uno toma su decisión, y mas importante de todo, en los spreads como en todo se puede perder dinero...!!!!) Tradear con futuros es muy arriesgado y se necesita conocimiento del producto y del mercado.

Ps: Si alguien se decide contratar los datos de MRCI, por favor que me mande un correo a [email protected]

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  1. en respuesta a Optiongreg
    -
    #40
    25/11/10 10:26

    Totalmente de acuerdo, hay que meterse donde uno esté cómodo. Además esa tabla es solo la punta del iceberg, muy atractiva pero sabiendo lo dificil que es acertar la diana y el timing correcto.
    De todos modos yo también quiero introducir cambios en mi operativa, diversificando con otros mercados, otros métodos, etc con el fin de bajar el drawdown que voy teniendo.
    Un saludo

  2. en respuesta a Orion
    -
    Gregory Placsintar
    #39
    25/11/10 10:02

    Claro que hay vida mas alla de los spreads, tambien hay vida en la Gran Mazana y en Canarias y incluso algo de vida en Castellon, pero cada uno estamos donde estamos y donde mas comodo nos encontramos.

    Yo seguro que no hubiera comprado AIG ni Ford con toda mi cartera.. alomejor con una parte asi que los rendimientos nu se pueden comparar..(pienso que el MM es muy importante)

    Yo estoy en un 65-70% % de Bº este año, mas que satisfecho.. y teniendo en cuenta que mas de la mitad de la cuenta no lo utilizo.. (es decir las garantias)... estoy bien.. espero acabar el año mas o menos por estas cifras.. que son una barbaridad... pero hay que aprovechar las buenas rachas...

    Performance commoditys http://www.barchart.com/commodityfutures/leaders?type=pl&cat=ytd&view=chart

    Greg

    Para el año que viene quiero introduci algunas opciones y mas swing.

  3. en respuesta a Orion
    -
    #38
    25/11/10 09:46

    entré por spreads, 1º Q-V y luego Z-V. La venta igual. Respecto a CL-HO, aún estando también en +, la verdad es que no sé qué hacer.
    saludos.

  4. en respuesta a Ibarruri
    -
    #37
    25/11/10 01:50

    Ibarruri,
    Esta mariposa HE QVZ a mi no me entró. ¿Como lo hiciste para entrar, con ordenes limitadas o por patas? Enhorabuena por el resultado y gracias a Luis por la propuesta aunque no la pude coger.

    En cuanto al CL-HO M1 yo aun sigo dentro, se mueve mucho, es errático, pero de momento estoy en positivo. He aprovechado uno de los movimientos para sacar un pellizco (golpe de suerte, pues anteriormente hice un par de intentos fallidos) y lo que me queda dentro también está en positivo. La estacionalidad va hasta el 24 de Dic, así que hay que ser positivo.

    Greg, ¿sabias que hay vida mas allá de los spreads? me he encontrado esta tabla en bespoke con alguna sorpresa. Apple desde 3/2009 un +278%, AIG un +492%, Ford un +813%, ahí es ná.

    Un saludo

  5. en respuesta a Nebe
    -
    Gregory Placsintar
    #36
    24/11/10 23:28

    No no lo es..

    greg

  6. en respuesta a Cloudxz
    -
    #35
    24/11/10 23:23

    Hola Clouxz,

    Ahora veo lo que dices, lo he probado y es como tu dices, no se borra la opción, pero si se pone la del vencimiento que está.

    Si en la pantalla "Analize" --> "Add Simulated Trades" --> "Positions and simulated trades" en vez de "Single symbol" eliges la opcion de "portfolio", puedes ver que los dos futuros están ahí, pero no puedo hacer una orden para enviarlo a mercado a la misma vez, creo que no es posible.

    Saludos

    Nebe

  7. en respuesta a Optiongreg
    -
    Gregory Placsintar
    #34
    24/11/10 22:36

    Mañana thanksgiving day.. día festivo en EEUU es una fiesta relacionada con las materias primas..
    http://en.wikipedia.org/wiki/Thanksgiving

    greg

  8. en respuesta a Kirrelg
    -
    Gregory Placsintar
    #33
    24/11/10 22:28

    Ah vale.. ya se que mariposa es lo unico que esta al raves puesta.. yo tb me sali cerca de 4 y otro mas arriba.. pero bien por lo menos ha salido bien..

    greg

  9. en respuesta a Nebe
    -
    #32
    24/11/10 22:20

    hola Nebe,
    Creo que lo me estas comentando es para negociar con opcinoes, y mi intencion es negociar sobre los distintos vencimientos de los futuros, esto es, por ejemplo, comprar el futuro de diciembre y vender el de febrero, pero sin utilizar opciones, GCZ0-GCG1. Esto lo pongo en un chart y le doy a comprar, pero el problema es que las patas se negocian por separado es decir que se puede hacer una y la otra no. Como tu me dices le doy a GCZ0 y presiono Ctrl y le doy a GCG1 pero se borra la orden anterior y aparece solo GCG1. Saludos

  10. en respuesta a Ibarruri
    -
    #31
    24/11/10 22:02

    Hola Ibarrurri, has aguantado un poco más que yo. Ha salido muy bien la mariposa. Veremos si da alguna otra oportunidad...

    Saludos.

    Luís

  11. en respuesta a Nebe
    -
    Gregory Placsintar
    #30
    24/11/10 21:43

    con futuros tb se puede hacer esto .... Pues lo probare en cuanto llege a casa
    Greg

  12. en respuesta a Ibarruri
    -
    Gregory Placsintar
    #29
    24/11/10 21:41

    Ahora no recuerdo la mariposa pero si le has sacado 2 puntos seguro q esta bien ... El cl-ho yo estoy fuera ... Me salto un stop con -400
    Greg

  13. en respuesta a Optiongreg
    -
    #28
    24/11/10 21:30

    acabo de cerrar la mariposa de Kirrelg HE QVZ en 6. 2,10 puntos bº. Gracias a Luis y a todos.
    Por cierto, seguis dentro del CL-HO M1?

  14. en respuesta a Cloudxz
    -
    #27
    24/11/10 19:30

    Cloudxz escribió:
    Por favor, ¿podrias explicarme como hacer esto que dices?
    Intento hacer un spread con los distintos vencimientos del futuro del oro, en los que si hay orquilla, y los vende por separado.

    Respuesta:

    Para poner varias ordenes juntos, primero presionas en una de ellas y antes de meter la segunda presionas la tecla "Ctrl", así te aparecerá como una sola operación. Cuando presionas enviar se envía al precio medio. Cuando las ordenes se ejecutan, te aparecerán como 2 ordenes (ya que se han ejecutado 2 ordenes).

    O sea que si metes una Iron Condor que te da un debito de 1,3$, puedes meterla como una operación; cuando se ejecuta la operación vas a tener 4 posiciones, y la suma y resta de ellas te dará 1,3$, pero cada una tendrá su precio.

    Puedes ver esto que digo con graficos de TOS en el enlace de abajo donde pongo como trabajar con el ETF del oro.

    http://www.x-trader.net/foro/viewtopic.php?p=141910

    Saludos

  15. en respuesta a Optiongreg
    -
    Gregory Placsintar
    #26
    24/11/10 16:42

    Ayer cerré la mariposa de Live Cattle de Abril Junio Agosto en 2,975 , intentaremos hacer una operación mas antes de enero (es cuando debería bajar), asi que volvemos a poner la caña en 1,80

    greg

  16. en respuesta a Cloudxz
    -
    Gregory Placsintar
    #25
    23/11/10 22:00

    La spread siempre se ejecutara por patas, lo único que el broker y el mercado te puede cotizar precios y tu te puedes posicionar o operar..

    También es verdad que hay spreads cotizados, es decir que ya están hechos.. pero no me gustan

    En tos lo veo difícil todo esto, porque aun no tiene el tinglado montado..

    greg

  17. en respuesta a Nebe
    -
    Gregory Placsintar
    #24
    23/11/10 21:58

    En futuros.. yo no lo conseguí.. hay una forma pero solo se puede hacer en productos en los cuales no hay horquilla.. poner el combo y mandarlo a mercado.. pero no te puedes posicionar ni nada de esto.. o es que yo me perdi algo.. ????

    greg

  18. en respuesta a Nebe
    -
    #23
    23/11/10 19:28

    Hola Nebe,
    Me lo podías explicar como se hace yo hago el spreads del mismo subyacente por ejemplo spreads del oro distintos vencimiento y el grafico si sale pero a la hora de vender o comprar no lo hace al precio del spreads solo se ejecuta por patas estoy practicando en la cuenta Paper. Gracias Saludos

  19. en respuesta a Cloudxz
    -
    #22
    23/11/10 18:39

    Hola Cloudxz

    TOS si puede vender spreads del mismo subyacente en conjunto. Si los subyacentes son distintos (por ejemplo HE-LE) no se puede hacer.

    Saludos

  20. en respuesta a Optiongreg
    -
    #21
    23/11/10 18:27

    Hola greg,
    Gracias por la repuesta del otro día pero ya soluciones el problemilla.
    Ahora te quería preguntar una cosilla a ver si tu sabes si thinkorswim tiene alguna opción para comprar y vender los spreads por el valor del spreads y no por pata. o alguien que me pueda contestar.
    Si no es thinkorswim algún brokers en el que se pueden comprar y vender los spreads por el valor del spreads y no por patas, que no sea IB?
    Gracias