Ya ha pasado un año desde que nuestro compañero Paneque se atrevió a llevar una cartera por análisis para intentar batir al ibex y vamos a ver que tal lo ha hecho:

Empecemos viendo la composición final de la cartera:

Actualmente esta invertido al 98,5%, y sigue disponiendo de 1359€, al no haber realizado ningún cambio ni haber cobrado ningún dividendo desde la ultima vez que estudiamos la cartera..

Para estudiar la rentabilidad, a la perdida de 12704€ debemos añadir el beneficio o perdida generado en las operaciones cerradas y los dividendos cobrados, para lo cual podemos usar esta página:

En resumen vemos que tenemos una perdida de 22.830€ en este periodo lo que supone una perdida del 22,83%.

El ibex en este periodo ha pasado del 10.710 al 7.661 lo que supone una rentabilidad del -28,47%, por lo que la diferencia de evolución es del 5,64%. Vamos a compararnos también con el ibex + dividendos. El ibex pagaba un 5% en dividendos a fecha de inicio de la cartera y como llevamos un año vamos a restarlo a nuestra evolución. Por lo tanto, la evolución contra el ibex, incluidos dividendos, seria del 0,64% (el 5,64% - el 5%). Por lo que vemos que ha conseguido batir al ibex mas dividendos con un resultado muy ajustado   Leer más

Vamos a estudiar la evolución de la cartera de análisis técnico que lleva nuestro compañero Paneque.

Hace  unos días realizó un cambio por lo que vamos a ver la composición de la cartera actual:

Actualmente esta invertido al 98,5%, disponiendo de 1359€ tras el ultimo cambio.

Para estudiar la rentabilidad, a la perdida de 2.012€ debemos añadir el beneficio o perdida generado en las operaciones cerradas y los dividendos cobrados, para lo cual podemos usar esta página:

En resumen vemos que tenemos una perdida de 12.138€ en este periodo lo que supone una perdida del 12,14%.

El ibex en este periodo ha pasado del 10.710 al 8.797 lo que supone una rentabilidad del -17,86%, por lo que la diferencia de evolución es del 5,72%. Vamos a compararnos también con el ibex + dividendos. El ibex pagaba un 5% en dividendos a fecha de inicio de la cartera y como llevamos 10 meses vamos a restarlo a nuestra evolución. Por lo tanto, la evolución contra el ibex, incluidos dividendos, seria del 1,56% (el 5,72% - el 4,16%).   Leer más

Impresionante la evolución de la cartera de análisis técnico de nuestro compañero Paneque, vamos a ver su evolución, empezando por la composición de la cartera, tras el cambio total realizado ayer:

Tras las ultimas compras y ventas la cartera esta prácticamente invertida al 100% contando únicamente con unos 650€ de liquidez.

Para estudiar la rentabilidad, a la perdida de 1.027€ debemos añadir el beneficio o perdida generado en las operaciones cerradas y los dividendos cobrados, para lo cual podemos usar esta página:

En resumen vemos que tenemos una perdida de 10.503€ en este periodo lo que supone una perdida del 10,5%.

El ibex en este periodo ha pasado del 10.710 al 8.427 lo que supone una rentabilidad del -21,31%, por lo que la diferencia de evolución es del 10,81%. Vamos a compararnos también con el ibex + dividendos. El ibex pagaba un 5% en dividendos a fecha de inicio de la cartera y como llevamos 8 meses vamos a restarlo a nuestra evolución. Por lo tanto, la evolución contra el ibex, incluidos dividendos, seria del 7,48% (el 10,81% - el 3,33%).   Leer más

Aunque el valor ya no forma parte de nuestra cartera modelo (lo vendimos en marzo de este año a mas del doble del precio actual), he tenido la curiosidad de ver la valoración actual de la compañía tras las caídas de mas del 50% en el último año, para lo que vamos a volver a analizar el valor (ya lo hicimos en diciembre de 2009. Empezaremos estudiando los factores cualitativos:

Sector: Se dedica al capital riesgo en compañías españolas, normalmente de sectores poco cíclicos y compañías no cotizadas.
Trayectoria: Se creó en 1997 y desde entonces ha invertido en 43 compañías, habiendo salido ya de 28 y manteniendo 15 en cartera. La rentabilidad media anual de las operaciones realizadas era del 25%, pero la crisis actual ha provocado una caída en la efectividad de las inversiones de la compañía. Entre las compañías que actualmente posee en cartera destacaremos las siguientes: MBA (material ortopédico), Rymsa-Teltronic (fabricante de antenas y equipos electrónicos) que es una nueva incorporación, Mivisa (fabricante de envases de hojalata) que también es una nueva incorporación, High Tech hoteles y Arco bodegas   Leer más

Vamos a ver la evolución de la cartera de análisis técnico de nuestro compañero Paneque, que os adelanto que esta siendo excelente:

Empezamos por ver la composición actual de la cartera:

En los últimos meses y debido a las caídas del mercado, se han ejecutado varios stops y también ha realizado nuevas compras, estando en este momento la cartera invertida en mas del 80% con 15.590€ de liquidez

Para estudiar la rentabilidad, al beneficio de la cartera actual de 5.313,72€ debemos añadir el beneficio o perdida generado en las operaciones cerradas y los dividendos cobrados, para lo cual podemos usar esta página:

Podemos observar que una vez añadido los dividendos (3.571,86€) y las operaciones cerradas (-14.250€) el resultado en estos 10 meses es una perdida de 5.363€ lo que supone una rentabilidad del -5,36%.   Leer más

Vamos a analizar Técnicas Reunidas, la ultima empresa que han entrado en la cartera modelo:

FACTORES CUALITATIVOS

Sector y descripción de la compañía: La compañía deberíamos clasificarla como industrial, aunque podría estar incluida en el sector energético ya que se trata de una ingeniería especializada en el desarrollo de proyectos llave en mano, principalmente refinerías, para las principales compañías petroleras del mundo, aunque también hace proyectos fuera de las refinerías, tales como plantas de gas licuado, plantas químicas o plataformas petrolíferas.

Directiva: El presidente y fundador de la compañía es José Llado, es doctor en ciencias químicas, otorgándosele además el premio extraordinario fin de carrera y al igual que en el caso de Villar Mir en OHL (ultima empresa analizada), fue  ministro en los primeros gobiernos tras la muerte de franco. A convertido una pequeña ingeniería en una multinacional que obtiene prácticamente el 80% de su negocio fuera de españa. Dos de sus hijos tienen el cargo de vicepresidente y consejero de la compañía.   Leer más

Vamos a ver la evolución de la cartera de análisis técnico de nuestro compañero Paneque:

Empezamos por ver la composición actual de la cartera:

Podemos comprobar como al haberse alcanzado el stop lost en telefónica, se ha procedido a la venta de esta al precio marcado, por lo que la composición actual y mientras Paneque no diga lo contrario, esta compuesta por 4 valores y un 20% aproximadamente de liquidez (20.192€).

Para estudiar la rentabilidad, a la perdida de la cartera actual de 7.773,38€ debemos añadir el beneficio o perdida generado en las operaciones cerradas y los dividendos cobrados, para lo cual vamos a ver las operaciones realizadas en estos dos meses:

Podemos observar que desde el ultimo seguimiento la cartera ha recibido 1.169,78€ en dividendos que una vez añadido a los dividendos anteriores (1.834,93€) nos da un total de dividendos de 3.004,71. Respecto a las operaciones cerradas, no teníamos ninguna anteriormente y en estos dos meses tenemos la venta de telefónica, que nos supone una perdida de 2.835,24.    Leer más

Vamos a comprobar como le ha ido a nuestro compañero Paneque en su reto de batir al mercado mediante el análisis técnico.

Empezamos por ver la composición actual de la cartera:

Para estudiar la rentabilidad, a la perdida de la cartera actual de 1985,24€ debemos añadir el beneficio o perdida generado en las operaciones cerradas y los dividendos cobrados, para lo cual contamos con la siguiente página:

Podemos observar que una vez añadido los dividendos (1.834,93€) y las operaciones cerradas (0€) el resultado en este año es de una perdida de 150,31€, lo que supone una rentabilidad del -0,15%. El ibex en este periodo ha pasado del 10.710 al 10.356 lo que supone una rentabilidad del -3,31%, por lo que la diferencia de evolución es del 3,16%. Vamos a compararnos también con el ibex + dividendos. El ibex pagaba un 5% en dividendos a fecha de inicio de la cartera y como llevamos 1 mes vamos a restarlo a nuestra evolución. Por lo tanto, la evolución contra el ibex, incluidos dividendos, seria del 2,74% (el 3,16% - el 0,42%).   Leer más

Vamos a analizar Iberpapel, valor que creo que próximamente entrará en la cartera:

FACTORES CUALITATIVOS

Sector y descripción de la compañía: Sector materias primas (productor de papel). Iberpapel es un grupo integrado de producción de pasta y papel que desarrolla su actividad a través de tres divisiones: venta de papel, venta de madera y venta de electricidad (cogeneración). Su actividad se realiza principalmente en Europa y Latinoamerica con una posición de liderazgo en términos de productividad y costes.

Directiva: No existe la figura del consejero delegado, recayendo el control en el presidente de la compañía, Íñigo Echevarria, el cual sustituye desde el 2010 a su padre, que estuvo mas de 50 años al frente de la compañía. Es licenciado en derecho y lleva toda su vida relacionado con el sector del papel.   Leer más

A petición de un Rankiano, voy a hacer el análisis fundamental de Telefónica, a la espera que sea de vuestro interés:

FACTORES CUALITATIVOS

Sector y descripción de la compañía: Sector TMT (tecnología, medios y telecomunicaciones. Es la principal compañía de telefonía fija y móvil de España y Latinoamérica, siendo una de las 3 compañías mas grandes de su sector a nivel mundial. En el 2010 a aumentado su apuesta por américa latina, con la compra del 50% que no poseía de Vivo, con lo que  a nivel de ventas, el 70% de su negocio viene del  extranjero (45% américa latina, 25% europa) y a nivel de beneficios, el mercado no español supone el 60%, siendo 45% latinoamérica y el resto europa.
Directiva: Aunque existe la figura de consejero delegado que recae en Julio Linares, la mayor parte del poder lo ejerce su presidente Cesar Alierta. Es licenciado en derecho y master en administración de empresas, en 1980 entro a trabajar en Urquijo como analista financiero, creando en 1985 Beta Capital, la cual vendió en 1996 a Mees Pierson, pasando a ser presidente de Tabacalera, donde finalizó su privatización y la fusionó con Seitas (tabacalera francesa), para desde el año 2000 pasar a ser presidente de Telefónica. Una de las mayores manchas en su historial es el famoso caso de presunto uso de información privilegiada en Tabacalera.   Leer más