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Etiqueta "buffett": 2 resultadosInversión al estilo Warren Buffet II
10 de Febrero de 2007
Una vez elegido el abanico de acciones, digo de empresas, que nos parecen atractivas para la compra según los criterios que decíamos ayer, ahora habrá que determinar si están o no baratas para su compra. Habría que fijarse básicamente en tres aspectos: 1º La tasa de rentabilidad inicial relativa a las obligaciones del Estado. Lo primero que haremos será determinar el Beneficio por Acción (BPA) previsto para el año de la compra. Esto puede verse en la página web de la compañía o también podemos observarlo en diarios económicos (mejor verificarlo luego desde la propia empresa). Por ejemplo, y analizando Mapfre a día de hoy (por si la compro el lunes) en Eleconomista me indican que el BPA previsto para 2007 es de 0,28€. Cojo ese dato del BPA 2007 y lo divido por la tasa de interés de las obligaciones del Estado a 10 años -entro en Tesoro Público y veo que está al 3,988%, lo cual da como resultado un valor de la acción de Mapfre de 7,02 (0,28/3,988%). Esto significa que si se pagase por la compra de una acción de Mapfre 7,02€ se obtendría una rentabilidad igual a las obligaciones del Estado. Pero si se compran al precio de cierre del viernes, a 3,99€, se obtendría una rentabilidad del 7,02% (0,28/3,99). Si se revisa la tasa de crecimiento de los últimos 10 años de la compañía se constatará cuál es el crecimiento esperado de los beneficios ("g"). Tomando únicamente los datos de 5 años atrás (que es lo que me deja Eleconomista) veo que la tasa de crecimiento del BPA es del 15,02%(VA=-0,16;N:5; VF=0,28; %I=15,02%). Hay que hacerse la siguiente pregunta..¿qué prefiero, poseer obligaciones del Estado con una tasa de rentabilidad estática de casi el 4% -aunque sin riesgo- o acciones de una empresa con una tasa de rentabilidad del 7,02% y un cupón en expansión a una tasa anual del 15,02%. 2º Las acciones de la empresa...-Mapfre- como acciones/obligaciones. Hemos de saber el Valor Contable o Book Value de las acciones. Las acciones de Mapfre tienen un Valor Contable (2007) de 2,15. Si la empresa puede mantener la ROE promedio de Mapfre del 13% durante los próximos 10 años, y retener aproximadamente el 70% del BPA, entonces el Valor Contable de la Acción debería crecer a una tasa de rentabilidad anual aproximada del 9,10% (ROE (13%) x (1- PAY OUT (30%)). Dentro de 10 años el Valor Contable de la acción debería ser de 5,14€. Si entonces el Valor Contable de Mapfre es de 5,14€ y sigue logrando un 13% de ROE, el BPA dentro de 10 años podrá ser 0,67€ (5,14x13%). Si la empresa cotiza en 2017 a un PER 13 (que viene a ser el PER medio de los últimos 5 años), las acciones valdrán aproximadamente en mercado 8,71€. Además habrá que añadir los dividendos estimados acumulados en los 10 años que serían de aproximadamente 1,50€, lo que supone unos ingresos totales de 10,21€ (8,71+1,5) y una rentabilidad compuesta anual antes de impuestos para esos 10 años del 9,85%. Bueno, esos son los datos que me salen probando con Mapfre. Yo creo que a estos precios WB no compraría, pues según su exnuera él busca rentabilidades compuestas de al menos el 15% y ésta se le aleja bastante. Pero si le gustase el valor probablemente estaría al acecho por si sufre algún revolcón el valor.
Inversión estilo Warren Buffett
09 de Febrero de 2007
Para elegir las acciones, qué digo las acciones, las Empresas en que invertir, hay que hacerse varias preguntas y responder afirmativamente a las mismas:
1º ¿Tiene la empresa algún monopolio del consumidor o producto de marca identificable? En definitiva…¿está el consumidor cogido por los hue….? 2º ¿Entiendo el funcionamiento de la empresa? 3º ¿Está la empresa financiada prudentemente? Se trata de comprobar el endeudamiento a largo plazo de la compañía y ver si el importe es inferior o no al de los beneficios netos. Sería estupendo que fuera menor. Pero, en el caso de que la empresa esté muy endeudada que lo sea sólo para adquirir otras empresas que a su vez sean monopolios del consumidor. Si la empresa tiene poca deuda, tiene menos riesgo financiero (con lo cual la prima de riesgo para descuento será menor) y no estará tan a merced del vaivén de los tipos de interés. Leer más Otros contenidos sobre 'buffett' en Rankia.comBuffett Has Stage 1 Prostate Cancer, Not Life Threatening
txebas.
Os adjunto el video en el que lo comentan en bloomberg. http://www.bloomberg.com/news/2012-04-17/buffett-has-stage-1-prostate-cancer-says-not-life-threatening
ETF para seguir a Warren Buffett
julenm.
¿Seguir los principios de Warren Buffett a través de una cartera de ETF? Aunque parezca una idea un tanto difícil de imaginar, ya es posible. ETF Pro ha
Buffett: "si pudiera, actualmente compraría un par de cientos de miles de viviendas como inversión"
Empecinado.
Buffett: "Si pudiera, actualmente compraría un par de cientos de miles de viviendas como inversión"
Carta de Buffett a los accionistas
Empecinado.
Carta a los accionistas Cómo invertir bien, según Warren Buffett "No compren bonos ni participaciones relacionadas con divisas. Están entre los activos más
Cómo invertir bien, según Warren Buffett
carlos2011.
Están entre los más peligrosos activos", escribe Buffett, dueño del grupo Berkshire Hathaway Inc. El empresario, que cuenta con una fortuna de 39.000 millones
Anticipo de la carta anual de Warren Buffett
Yasunao.
Lecciones sobre Inflación, riesgo, bonos, oro, burbujas, miedo y acciones http://bit.ly/wAECeS Warren hace lo difícil fácil, a sus 81 años sigue siendo el
Los siete valores favoritos y con mayor rendimiento de Warren Buffett para 2012
julenm.
2012 se perfila, de momento, como un buen año para los mercados de valores estadounidenses. La web 24/7 Wall Street ha decidido hacer un repaso al desempeño
Análisis REE estilo Buffett - Red Eléctrica (REE)
Encogu.
REE es la empresa propietaria de la práctica totalidad de la red de transporte de energía eléctrica en alta tensión y el operador del sistema eléctrico español.La compañía gestiona las infraestructuras eléctricas que componen la red de transporte y conectan las centrales de generación con los puntos de distribución a los consumidores.
Análisis Viscofan estilo Buffett
Encogu.
Basándome en los libros "Buffetología" y "Warren Buffett y la interpretación de estados financieros" publico mi primer análisis económico-financiero de Viscofán. En primer lugar haré una breve descripción de la compañía y después analizaré y puntuaré la cuenta de resultados, el balance y la rentabilidad esperada de la inversión.
Mi análisis sobre REE al estilo Buffett (III) - Red Eléctrica (REE)
Encogu.
Buenas tardes, Para finalizar mi estudio numérico sobre REE quería comentar un último dato: Cuando la empresa salió a bolsa en 1999 el BPA de la compañía de
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