La Caixa ha decidido lanzar una nueva emisión de obligaciones subordinadas por importe de 1.500 millones de euros ampliable hasta los 3.000 millones. Tiene el código ISIN ES0214970081 y en realidad forma parte del programa de emisiones de renta fija que lanzó la entidad a finales del mes de agosto pasado y que tiene un importe máximo de 5.000 millones.

Las obligaciones tienen un valor nominal de 1.000 euros, pero para la suscripción La Caixa exige un mínimo de 6.000 euros por orden de compra. La colocación se hará a través de las oficinas de CaixaBank y el periodo de suscripción comienza el 14 de noviembre hasta el 12 de diciembre, pero no hay prorrateo lo que quiere decir que la suscripción es por orden cronológico de demanda y cuando se haya llegado al objetivo de la emisión ya no se admitirán más peticiones. La fecha de desembolso es el 15 de diciembre de este año y la fecha de amortización el 31 de enero de 2017 por lo que la emisión es de 5 años. El tipo de interés es fijo durante todo el tiempo que dura la emisión, el 7,50 % anual, pagadero trimestralmente los días 30 de marzo, junio, septiembre y diciembre y su pago es independiente de que la entidad tenga beneficios.   Leer más

Hemos comenzado el año con una novedad con respecto a nuestro sistema financiero. Según cuenta la prensa, el gobierno ha tomado la determinación de que es necesario sanear el sistema financiero, fundamentalmente las cajas de ahorro, y para ello ya se está comenzando a barajar cifras. En un primer momento se hablaba de entre 30.000 y 80.000 millones de euros, pero en la prensa extrajera se llega hasta los 120.000 millones. Parece pues, que estamos llegando a la famosa capitulación y/o reconocimiento del problema de solvencia de una parte de nuestras entidades, que desde determinados foros sobre la burbuja inmobiliaria se fechaba en el fin del año 2010 como al final ha resultado ser cierto.

Todavía no está claro el alcance de las entidades que se verán afectadas por este reforzamiento de capital, pero por ahora hay consenso en que ni el Santander ni el BBVA ni la Caixa entrarán el proceso, del resto ya no se pone la mano en el fuego por ninguna de ellas.   Leer más

Criteria ha vendido un 1 % de su participación en Telefónica en el mes de Junio y posteriormente ha recomparado este 1 % mediante una operación de equity swap.

En la operación se han generado unas plusvalías de 216 millones de euros.

Vender un porcentaje al contado de una participada para después recompararlo mediante derivados no parece que tenga mucho sentido si no le buscas los tres pies al gato.

La explicación podría ser que a la Caixa, accionista mayoritario con un 79,97 %, le interesase incluir en su cuenta de resultados consolidados esta plusvalía de 216 millones para así mejorar sus cuentas del semestre, pero algún gasto financiero tendrá la operación, además del tema fiscal, que ya veremos quien paga.

Ocurre si no se recompran las acciones antes del próximo reparto de dividendo de Telefónica se quedará Criteria sin este ingreso.   Leer más