Ayer la mayoría de titulares sobre las medidas que había adoptado el Banco Central Europeo iban en la línea de que ayuda a las entidades financieras, a las que les abre dos líneas de liquidez a tres años, y deja sin ayudas a los estados ya que no se compromete a comprarles su deuda para impedir que los tipos a pagar se disparen, pero si uno se para a meditar lo ocurrido resulta que no es así y de una forma indirecta también ayuda a los estados, lo que pasa es que lo hace dentro del marco legal al que tiene que ajustarse en sus decisiones.

Legalmente el BCE puede financiar a las entidades financieras y eso es lo que hace y para que les sea más fácil a estas entidades acceder a la financiación baja el listón de exigencias en cuanto a la calidad de los activos que admite. Ya no es necesaria la calificación AAA, ahora abre la mano y admite titulaciones con calificación A e incluso préstamos hipotecarios a pequeñas y medianas empresas y otros créditos que tengan el visto bueno de los bancos centrales nacionales. Con esta liquidez conseguida, las entidades financieras van a hacer dos cosas, la primera devolver el dinero prestado a sus acreedores con lo que se resuelve temporalmente el problema de las refinanciaciones pendientes en 2012 que tanto asustaban a los periodistas hace unos días. Las entidades acreedoras, fundamentalmente alemanas y francesas van a recibir su dinero a cambio de acumular “basura” en el balance del BCE. Pero como la vida sigue y hay que asegurar los beneficios de las entidades financieras, lo segundo que van a hacer es continuar comprando bonos de su estado para tener un buen margen de intereses sin riesgo. Y digo sin riesgo porque ya se va a encargar el BCE y el núcleo duro de la Comunidad Europea que el destino de este dinero prestado indirectamente a los estados sea el que ellos consideran adecuado. No va a ser para financiar gasto corriente ni mucho menos, el que entre en el juego va a tener que ajustarse el cinturón ya que el destino de este dinero va a ser para refinanciar su deuda y recomprar la “basura” que momentáneamente se está acumulando en el balance del BCE pero que al final del ciclo estará en las espaldas de los estados, y por lo tanto de sus ciudadanos, que tendrán que comprarla al precio que permita que las entidades financieras sigan subsistiendo.   Leer más

Parece ser que para aportar más luz sobre la situación de solvencia de las entidades financieras españolas, y así calmar a los mercados financieros, el Banco de España va a exigir a las entidades financieras que amplíen la información que facilitan sobre las consecuencias que el préstamo promotor, constructor y la cartera hipotecaria está ocasionando en sus Balances. Esta información debe estar disponible a finales de marzo de 2011, cuando se publiquen las cuentas consolidadas del año 2010.

Deberán ofrecer al mercado información complementaria normalizada sobre la cartera de promoción y construcción y sobre la cartera hipotecaria residencial, desglosando las garantías que las respaldan, el valor del préstamo en relación con la tasación del activo correspondiente, su estado de pago y las coberturas constituidas para atender su posible deterioro.   Leer más

Ayer el director general de una importante entidad financiera declaraba que los bancos prefieren aguantar todo el tiempo que haga falta los pisos en su balance antes que bajar los precios para sacarlos al mercado. y eso no puede ser.

Las entidades financieras no pueden convertirse en entidades patrimoniales, es de cajón, no es su objeto social.

Mientras continúen acumulando activos en forma de inversiones improductivas, para ellas, como son los pisos, solares y resto de activos inmobiliarios será difícil que la actividad económica vuelva a tomar impulso.

Como no asuman lo antes posible que tienen que bajar los precios, sacar de sus balances todos los muertos que se están tragando y asuman las perdidas correspondientes el problema que van a crear a la economía española va a ser de difícil solución.   Leer más