Análisis y gestión del riesgoAnálisis del riesgo basado en las dos grandes Teorías bursátiles: Fundamental y Técnico
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Etiqueta "análisis": 7 resultadosAnálisis de la quiebra de Escada
02 de Septiembre de 2009
Practico el análisis de empresa bajo los criterios del Análisis Fundamental y tengo en gran estima a los que ejercen esta práctica ya que se trata de un riguroso trabajo no siempre valorado, lo que no siempre comparto es la aplicación final que se le asigna, sobre todo en el diagnóstico con fines bursátiles; me refiero a la idea de que la selección de un valor mediante su análisis fundamental sirva para la decisión de comprar un valor de forma eterna. Comprar un valor y sentarse tranquilamente para ver como sube de forma indefinida en el tiempo, siempre lo he considerado una pose del inversor más que un modelo de inversión.
El padre del análisis fundamental que se expresó con unos criterios de muy largo plazo fue Benjamín Graham, sus estudios del análisis fundamental se basaron en las lagunas inversoras derivadas de la Gran Depresión en 1929, esta tesis en los años 50 fue reforzada por la década prodigiosa de los años 60 en que el PIB creció a ritmos que no se conocían ni se han vuelto a ver. Sus teorías tuvieron gran relevancia durante muchos años, justo hasta que se acabó el modelo de crecimiento. Actualmente es poco probable este tipo de crecimiento (léase “imposible” en la práctica y con el entorno macroeconómico que disponemos) además las empresas nacen crecen algunas se reproducen y mueren y todo ello con una velocidad que deja totalmente caducos muchos de sus productos y sus estrategias. Leer más Análisis de ING
26 de Mayo de 2009
Recientemente se han publicado los resultados de unos de los bancos más polémicos y seguidos del Eurostoxx 50. Entre las opiniones de los analistas abundan las que hablan de decepción ya que el consenso esperaba pérdidas aunque algo inferiores a las publicadas.
Personalmente no he hecho previsiones sobre esta empresa para este trimestre y no lo tenia previsto principalmente por un motivo: no tenia ni idea de cómo empezar; los resultados habían estado bajando en caída libre y el entorno no acompañaba, la tendencia bajista de sus fundamentales era imparable y adivinar el punto de inflexión es poco menos que imposible y el comportamiento del sector en pleno deterioro tampoco ayudaba; el estado holandés no solo había hecho una aportación de capital de 10.000 millones sino que participa en una operación de 27.000 millones en hipotecas ALT-A con una participación del 80 % en beneficios o pérdidas que en este trimestre aparecen en balance por primera vez y no tengo ningún dato de su impacto y esta partida representa sobre el 5,60 % de los créditos del banco y precisamente es el punto mas relevante en los resultados en este trimestre. El grupo ha anunciado desinversiones entre 6 y 8 mil millones de euros y de los 7000 empleados de los que piensan prescindir y anunciados en Enero se han formalizado 5.380 en el primer trimestre; ante tantos cambios los resultados son poco predecibles, al menos en mi caso. Sobre este banco una vez más estoy en desacuerdo con los analistas ya que yo no veo la decepción. Esta divergencia de opiniones puede deberse a dos opciones: Leer más Analisis de Telecinco
17 de Febrero de 2009
Uno de los valores que he expresado más veces su tendencia bajista es Telecinco, tanto desde el Análisis Fundamental, como el Técnico; es un valor muy seguido por los inversores debido a su alta rentabilidad por dividendo; de la misma forma que no creo en inversiones en valores para toda la vida tampoco soy partidario de rechazar valores de forma perpetua, por lo que conviene actualizar los datos para ver su evolución.
Esta era mi opinión de Telecinco en el foro el mes de Julio antes de agudizarse la crisis: No tengo Telecinco ni Antena 3, pero me ha pasado como a muchos, he sentido la tentación de ver las empresas por si era interesante invertir. Las tengo en laboratorio hace bastante tiempo y actualizo datos y cada vez más de forma superficial ya que no las veo nada interesantes. El BPA fue de 1,43 en el año2007; hay que tener en cuenta que la publicidad está muy vinculada a los movimientos del PIB; por lo tanto hay que olvidar completamente lo ocurrido en 2007 que ahora empieza otra historia muy distinta. La publicidad va a bajar y posiblemente lo haga de forma moderada, puede ser un 10 % hasta el punto mínimo que pudiera estar en 2010-2011; pero lo peor es que la competencia será muy fuerte y no podrán contener los márgenes. Leer más
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analisis · Telecinco Mediaset España (TL5)
Analisis de Cintra
02 de Febrero de 2009
En varias ocasiones me he referido a la errónea creencia de invertir en valores que han caído mucho porque a la bolsa se le atribuye que funciona con un efecto péndulo en el que se supone que el valor volverá a su posición previa y le queda un supuesto recorrido al alza; en un articulo titulado Reversión a la media explicaba que los valores suelen volver a la media si solo están afectados por factores cíclicos pero hay que comprobar si hay datos que le afectan de forma estructural, los ejemplos que puse son Inditex que a pesar de las caídas de los últimos meses tiende a volver a su media histórica y Citigrup entre los que le afectaban componentes estructurales y cada día está mas lejos de su media.
El caso que nos ocupa ahora es de Cintra, uno de los valores más aconsejados por los analistas y mas lejos de sus precio objetivo; yo mismo lo tenia en la cartera modelo en el año 2005 como valor a largo plazo. Leer más Inditex: analisis y ultimos datos
13 de Enero de 2009
Durante el año 2008 hice dos análisis de Inditex y paso a exponer su evolución a partir de los últimos datos trimestrales publicados; al igual que las veces anteriores no es una recomendación de compra pero si es interesante ver como evolucionan los fundamentales de una empresa que se comporta en bolsa mucho mejor que el Ibex.
Estados Financieros tercer trimestre de 2008Cuenta de resultadosCifra de negocios.Las ventas ascienden a 7353 millones de euros con un incremento del 11 % sobre el mismo periodo del año anterior; las ventas sobre superficie comparable suben el 14 %. Siguiendo su política comercial de expansión se han abierto 456 tiendas y cuentan en la actualidad con 4.147 establecimientos; durante este año ha nacido el grupo Uterqüe con 24 tiendas y el grupo Lefties que con fecha del cierre del periodo analizado aun no cuenta con ningún establecimiento; el crecimiento del trimestre en superficie comparable es del 1 %, lejos del 4 % previsto por la empresa y que el deterioro puede llevarle a crecimiento negativos durante 2009, aunque lo mas probable es que sean ligeramente positivos en términos absolutos contando las tiendas nuevas. Leer más
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Inditex (ITX) · analisis
Análisis de Iberdrola
13 de Mayo de 2008
Iberdrola: La compañíaIberdrola es el la primera empresa de producción y distribución de electricidad de España, se encuentra entre las cinco mayores eléctricas del mundo con una capitalización de unos 47.000 millones de euros. Es el cuarto valor del Ibex y el 21º del Eurostoxx-50. entre los principales accionistas están el grupo Albert Frere y sus sociedades, ACS, Bancaja y Banco de Santander con participaciones superiores al 3 %.Datos de la empresa 2007 Cotización ultima: 10,47 Free float: 60 % Numero de acciones: 4.997.742.040 Capitalización bursátil: 51.935 millones de euros Volumen medio negociado: 43,4 millones de títulos Bpa: 0,52 Rentabilidad: 28,76 Rotación del capital: 219,69 Per: 20 Pay-Out: 57,15 Precio/Valor contable: 1,9 ROE: 12,3 Peso en el Ibex-35: 9,72 % Análisis FundamentalAño 2007El Ebitda fue de 5.538,2 millones de euros, un crecimiento del 42,4%. Merece la pena destacar la contribución de Scottish Power que en 8 meses ha aportado 1.350 millones de euros. La aportación e Scottish Power es desde el 23 de Abril de 2007. Leer más
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analisis · Iberdrola (IBE)
Mi perfil inversor
31 de Enero de 2008
Desde hace algo más de un año hago algunas intervenciones en el foro pero dado la rapidez de respuesta de este medio, algunos mensajes leídos posteriormente, los veía incompletos. Por ello nace este blog con vocación de análisis del riesgo basándose en las dos grandes Teorías del análisis bursátil: Análisis Fundamental y Análisis Técnico ya que no quiero prescindir de ningún sistema que aporte valor analítico.
Voy a exponer brevemente cual es mi perfil inversor y que métodos empleo: El análisis fundamentalMe inicie en Bolsa con idea de aprender Análisis Fundamental y creo que cualquier decisión en Bolsa tiene que partir de este análisis, ya que pretende valorar la empresa basándose en sus fundamentos. Esto se hace a través de sus estados financieros y dentro de un contexto económico.El análisis fundamental tiene dos corrientes de pensamiento que utilizan los mismos datos, pero con distinto orden de prioridad, así tenemos: Análisis Top-Down y el análisis Bottom-UP. Leer más Otros contenidos sobre 'análisis' en Rankia.comAnálisis S&P500 - Tendencia Lateral-Bajista (SmartMoney Flow)
Sergio Nozal.
En las últimas semanas he estado trabajando bastante en el lanzamiento de lo que espero sea una herramienta revolucionaria para el retail trader o pequeño inversor (sí, tengo derecho a soñar). Esta herramienta la he bautizado como "Modelo de Predicción SMF" y es una de las claves en la gestión de Protectus.
Análisis previo (Day-Trading) Sesión Mini S&P500
Trader profesional.
Buenas tardes:
Otro día con más de lo mismo en el que las referencias dadas están actuando al tick ,por supuesto solo para las subidas (copio y pego literal el punto de largo recomendado ayer en el previo : "- En el lado largo la zona de 1342.50 es el primer punto para buscar una rotación de nuevo arriba, si abrimos por debajo nos fijaremos en el 1338.
Análisis previo (Day-Trading) Sesión Mini S&P500
Trader profesional.
Buenas tardes:
Como estamos viendo la estrategia de comprar en cualquier punto que les comentaba hace semanas, continua funcionando de forma mas que descarada, con esto poco podemos comentar del profile overnight de hoy que se ha apoyado en el punto de mayor voluemn de la sesión de ayer en 1342.50 para crear valor por encima hasta 1348.
Grecia vs Portugal
Cortal Consors.
Los tres partidos que apoyaban al actual primer ministro griego, L. Papademus, mostraron su oposición a aprobar un nuevo paquete de medidas de ajuste fiscal (por un total de 130 m.
Análisis previo (Day-Trading) Sesión Mini S&P500
Trader profesional.
Buenas tardes:
Para hoy martes tenemos una sesión 24 horas que ha tenido lugar entre 1333.
Análisis previo (Day-Trading) Sesión Mini S&P500
Trader profesional.
Buenas tardes:
Empezamos la semana con una distribución normal que se ha desarrolado entre 1330,25 y 1337,50, por debajo de las zonas de rotura alcista y de concentración de volumen, además de comenzar a tapar el gap que tenemos hasta aproximadamente la zona del pivot point semanal de 1325,75. Con esto no podemos afirmar, ni mucho menos, que podamos pensar en tomar posiciones
Último Analisis de CMC Markets de la mano de Sara Carbonell Suárez-Ibaseta
CMC Markets.
EURUSD
GRECIA
FOREX CON CFDs
Os dejamos el último analisis de CMC Markets respecto a EURUSD, Indices y Grecia, no os lo perdais!
http://www.estrategiasdeinversion.
Análisis previo (Day-Trading) Sesión Mini S&P500
Trader profesional.
Buenas tardes:
No se que decirles para hoy que no hayamos dicho ya en los anteriores 30 días. Terminamos la semana igual que todos los días , con subidas interminables hasta que no exista ni un solo corto en el mercado. La sesión de hoy pasa por cerrar o no el gap de apertura con el que parece que vamos a abrir , no obstante podemos fijarnos en algunos puntos como:
- En el
Análisis Gruppo Campari
Encogu.
Como comenté en el post de presentación de vez en cuando haré análisis sobre empresas extranjeras. Después de analizar tres compañías españolas he pensado que era el momento de mirar más allá de nuestras fronteras, así que después de tener una larguísima lista de candidatas me he decidido por el Gruppo Campari.
Descripción de la compañía:
Es la sexta mayor compañía del mundo de
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