¿Hay correlación entre el IBEX y Telefónica?

Siempre se ha dicho que Telefónica tenia una beta superior a uno (o una correlación con el IBEX superior a uno), es decir, si el IBEX subida un 1 %, Telefónica subida 1.1% y a la inversa. También llevamos un tiempo oyendo en los mercados que Telefónica ha de despegar, que vale mas de 17 € por acción y que esta claramente infravalorada.

Sin embargo, echándole un vistazo a los gráficos, tanto del IBEX como de Telefónica desde el pasado septiembre hasta hoy, vemos que esa correlación es prácticamente inexistente. En este periodo el IBEX se ha revalorizado un 20 %, gracias sobre todo al tirón de Endesa y a otras operaciones corporativas como las de Arcelor y la de Metrovacesa hoy mismo. Sin embargo Telefónica en ese mismo periodo, únicamente se ha revalorizado un 2 %, manteniéndose más bien lateral-bajista.   Leer más

Correlación entre el Eur/Usd y el Gbp/Usd

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Correlaciones del Mercado

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Correlaciones USA

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Stat-Arb: Una Estrategia de Bajo Riesgo y Ganadora por Excelencia

Gfierro. El Stat Arb no es mas que sacar provecho de las ineficiencias o anormalidades que existen en las relaciones estadísticas, ya sean históricas o no, de dos o mas instrumentos entre sí. Existen muchas maneras de modelar y analizar dichas relaciones desde las mas sencillas como una simple correlación y sus diferenciales, hasta cointegración de series de tiempo y el modelo GARCH.

Correlación entre las Risas de la FED y la Situación Económica

Gfierro. La siguiente imagen es bastante cómica y curiosa, muestra el número de risas en las reuniones del FOMC y parece que mientras la burbuja subía y se aproximaba a

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Un ETF que Todos Deberíamos tener pero que Pocos Conocen

Gfierro. Desde que empecé en este negocio de la Bolsa me enteré, gracias a mi mentor, que los Mercados tienen comportamientos estacionales y si uno es lo suficientemente disciplinado puede tomar ventaja de esto para el mediano y largo plazo ¿Por qué no en el corto plazo?

Los bonos y las materias primas (Intermarket Analysis)

TomasGarciap. En los mercados financieros, el que opera en base a relaciones debe tener muy claro que necesita un trabajo de investigación diario. Porque a veces, activos que no tenían nada que ver comienzan a ir de la mano. Y otros hacen lo contrario. Los activos a veces pierden la correlación con motivos, pero otras veces lo hacen sin más y ya nunca vuelven a correlacionarse .

Diversificar: el riesgo disminuye, la rentabilidad no

Jnogales. Tener un amplio abanico de empresas ayuda a reducir el riesgo sin renunciar a la rentabilidad esperada. Y no hace falta que el número de empresas sea muy alto, siempre que se escojan empresas con dependencias (correlaciones) no muy fuertes entre sí. Pero cuidado, que en épocas de crisis las correlaciones se disparan!