Acabo de llegar del curso-charla, titulada “como invertir en los mejores fondos de inversión” impartido por Finantia que es un banco portugués que lleva operando en España desde hace unos años, especializado por un lado en la intermediación financiera (similar a un supermercado de fondos) y por otro lado en el asesoramiento de inversiones.

Ha sido una charla bastante amena, donde nos han dado una serie de criterios a la hora de elegir un fondo de inversión, estos criterios serian:

Desde punto de vista del perfil del inversor:

• Plazo de inversión
• Riesgo asumible
• Rentabilidad esperada
• Mercados donde desea operar
• Diversificación

Desde punto de vista del fondo a contratar:

• Gestores y equipo
• Comportamiento histórico
• Timing de inversión/desinversión
• Información directa
• Ratios estadísticos

En el desglose de estos puntos me ha llamado la atención que estos asesores no basan sus decisiones en la rentabilidad del fondo (no lo consideran lo mas importante), si no mas en ratios, como el Ratio Sarpe o el alfa del fondo.

El ratio de Sharpe, pone en relación la rentabilidad del fondo, con la del activo de riesgo y esto dividido por la volatilidad, indica que rentabilidad aporta el fondo por cada unidad de riesgo asumido, es un ratio muy conocido a la hora de valorar acciones, pero es la primera vez que lo veo aplicado en fondos (nada raro, por otro lado)

El ratio alfa, pone valor a la gestión del fondo y es mejor cuanto mayor sea este ratio (a partir de 5-6 % ya es una buena gestión)

Después de la charla, he podido compartir un vino, con algunos de los asistentes y charlar distendidamente sobre fondos de inversión y productos estructurados, donde sinceramente me muevo poco.