Sin duda alguna los fundamentales de Iberdrola son solidos , comentaria dos datos , el PER , sobre los 19 , se puede considerar alto , por el hecho que incorpora una prima , el dividendo por accion se situa sobre los 0,26 , que se corresponderia , a niveles actuales de cotizacion ,supondria una rentabilidad por dividendo del 2,68%
A favor de Iberdrola , es la reducion de su apalancamiento , que en estos momentos se situa sobre los 50% , nivel moderadamente alto
Su endeudamiento , esta reduciendose , durante los ultimos años , en el año 2005 se situaba en el 2,24% , se redujo en el año 2007 al 1,42%
Aunque para mi la evolucion de Iberdrola , no dependera en gran medida de sus fundamentales , ya que estas ya estan incorporadas en la cotizacion actual
por fundamentales consideran a Iberdrola un valor intrinsico de 11,50 euros
es decir , que ya esta a un precio ajustado , y hay que tener en cuenta que con un PER del 19 , el recorrido por fundamentales no es muy grande , sino intervienen , otros factores , como movimientos coorporativos , que muevan a Iberdrola
Iberdrola esta condicionada en su evolucion , por varios factores ,
primero , si hay movimientos coorporativos , con entrada de capital en Iberdola , o posible OPA sobre Iberdrola , el recorrido al alza en su cotizacion seria importante , este escenario es cada vez menos provable
segundo , una fusion con Gas Natural , este hecho , lo recogeria Iberdrola , con correcciones en su cotizacion , ya que quien se favoreceria mas ,seria Gas Natural ,
hay que tener en cuenta , que la cotizacion actual , incorpora una importante prima , esta empezo a incorporarse , desde el momento , de iniciarse el culebron de Endesa , por lo tanto , sino hay movimientos coorporativos , o OPAS , sobre Iberdrola , el recorrido de Iberdrola esta limitado
por tecnico , la perdida de los 9,15 , apuntaria que el recorrido a la baja tomaria cuerpo ,y la perdida de los 8,95 , avalaria que el recorrido a la baja se acentuaria , con posibilidades de buscar los 7,60
por arriba , la superacion de los 10,10 , generaria un impulso alcista hacia los 10,65
pero realmente sino hay movimientos coorporativos que influyan en su cotizacion , superar esta resistencia le va a costar
yo personalmente , dentro de los 5 grandes del Ibex , considero a Iberdrola , como el valor menos interesante , para invertir , ya que su recorrido esta mas limitado , su precio mas ajustado , por valoracion fundamental , mas un PER , mas alto ,
es cierto , que hay que considerar , como afectara en su cotizacion , el precio de subida de las tarifas electricas , en estos mometos se contempla una subida del 11% , las electricas , en cambio demandan una subida del 20% , dependiendo de la subida , afectaria en su cotizacion en el muy corto plazo
un saludo
