Telefonica

Telefonica, es el valor que mayor ponderación tienen en nuestro Ibex35 y por tanto el que más influye a la hora de calcular el movimiento que en cada instante tiene nuestro selectivo español de referencia.

A día de 14 de Enero del 2008, Telefónica tenía en el mercado 4.773.496.485 títulos a un precio de 22.27, es decir que capitaliza por 106.305.766.720,95 de euros. Su ponderación dentro del selectivo Ibex35, ascendía a un 21.20%, por lo que queda claro que una quinta parte del movimiento de este índice corresponder al movimiento que haga Telefónica.

Como dato anecdótico, el Banco Santander pondera en un 16.86%, BBVA en un 11.43% e Iberdrola en un 10,33%, por lo que 4 valores ponderan por un 59.82%, cifra altamente clarificadora para a la hora de tener en cuenta que 31 valores tan solo ponderan por un 40.18%.

Por ello Telefónica no tan solo representa un solo valor, sino que representa prácticamente un 21% de cualquier cotización del Ibex35, por lo que es muy común leer y escuchar que el índice ha subido tal o cual porcentaje, pero lo verdaderamente importante es conocer lo que ha hecho Telefónica porque con sus movimientos ya maquilla el resultado final del Ibex35.

Ahora voy a proceder analizar Telefónica desde un punto de vista técnico, ya que para mi tiene mayor importancia este tipo de análisis en este tipo de valor que un análisis fundamental, ya que por si solo una empresa no genera más o menores ingresos para que su cotización de mueva en sentido u otro de un día para otro. Indudablemente el análisis fundamental si que tienen sentido para los inversores a medio largo plazo, porque al final la empresa será fuerte o débil en función de sus ingresos o gastos.

A nivel técnico Telefónica, voy a analizar desde un largo plazo a un corto plazo.

A Largo Plazo, Telefónica es alcista y lo seguirá siendo mientras que su cotización se encuentre por encima de 18 euros. Como se puede ver en el gráfico que se puede ver en mi blog: http://www.rankia.com/blog/dinapoli/2008/01/anlisis-exhaustivo-de-telefonica.html Telefónica lleva siendo alcista desde mediados del 2003 y su ascensión se ha parado "casualmente" muy cercana a los máximos históricos del valor en el Año 2000. No olvidemos que Telefónica ha subido un 266% desde sus mínimos en Marzo del 2003. Por ello y para quien tenga acciones en el valor compradas con amplias plusvalias debería de estar atento a la zona de 18€, para deshacer posiciones si se considera una inversor de largo plazo.

A Medio Plazo, Telefónica es alcista, teniendo en cuenta que en la zona de máximos actuales se esta produciendo unos movimientos de congestión o también se pueden considerar de distribución, por lo que hay que estar muy atento a medio plazo a la zona de 20 Euros, que en caso de perderse habría dado una señal de venta para inversores de medio plazo. Como se puede ver en el gráfico de Telefónica expuesto en mi blog: http://www.rankia.com/blog/dinapoli/2008/01/anlisis-exhaustivo-de-telefonica.html y más claramente en el gráfico de corto plazo que se puede ver debajos de estas lineas es que Telefónica puede estar desarrollando una figura de techo redondeado, lo cual hay que estar atento para su confirmación, por si esta figura hubiese podido suponer una distribución de acciones de las manos grandes que mueven los valores a los pequeños ahorradores. En mi opinión su confirmación se produciría al perder los 21 euros, por lo que hay que estar atento a su cotización y como ya han podido comprobar en función de la fuerza que demuestra Telefónica así lo hará nuestro selectivo Ibex35.

A Corto Plazo, el gráfico de Telefónica ya es suficientemente representativo, ya que como se puede observar a dibujado una figura de diamante en la zona de máximos y ahora al romperlo hacia abajo, las caídas puede haberse iniciado con mayor fuerza. A corto plazo la acción es bajista, aunque para aquellos que tengan acciones en su cartera aún las pueden mantener con la confianza un tanto infundada por mi parte de que se mantengan los 21.24 euros, como últímo nivel de soporte. En el caso de perderse este nivel Telefónica podría tener un objetivo de caída en los siguientes niveles: 20.60 y posteriormente en la zona 19.50 y 18.80. Este último nivel lo considero una zona muy a tener en cuenta y de mayor importancia que el primer nivel que establezco que considero que se perdería.

En muchos de mis análisis intento establecer pautas alcistas y bajistas porque ambos escenarios son posibles para todos los valores, pero en este caso no puede establecer pautas alcistas porque sinceramente no veo que este valor pueda ser alcista a corto plazo hasta que se superen los 23 euros y especialmente los 24 euros y esto lo considero menos probable a corto plazo, al menos mientras que no se efectúe un movimiento correctivo y posteriormente se establezca unos niveles a tener en cuenta para hablar de que se puede estar organización otra estructura alcista.

Pd: Si os ha resultado interesante esta valoración votar en el apartado para ello más abajo. Gracias

Telefónica, S.A. es una corporación española creada el 19 de abril de 1924.

• un grupo de telecomunicaciones diversificado que proporciona una gama exhaustiva de servicios por una de las redes de telecomunicaciones líderes mundiales más grandes y más modernas;
• principalmente enfocado suministro servicios de telefonía fijos y móviles;
• presente principalmente en España, Europa y América Latina.

Los acontecimientos siguientes significativos ocurrieron en 2006:
• En enero de 2006, Telefónica, S.A. adquirió el 100 % de empresa inglesa O2 plc.
• En marzo de 2006, vendió a Prisa (de conformidad con su oferta pública de compra parcial para el 20 % de Sogecable, S.A.). Posteriormente, Sogecable emprendió varios aumentos de capital de los cuales el Grupo Telefónica no participó, así diluyendo su propiedad en Sogecable el 31 de diciembre de 2006 al 16.75 %.
• En abril, Telefónica Latinoamérica se fusionó con Datos Telefónica Colombia, S.A.
• El 29 de julio de 2006 Telefónica Móviles, S.A. se integró Telefónica, S.A.
• Durante el tercer trimestre de 2006, el Telefónica O2 República Checa, a.s., obtuvo la tercera licencia móvil telefónica en Eslovaquia.

Unidades de negocio
En 2006, puso en práctica un modelo de dirección regional e integrado para perseguir una orientación por cliente y tomar ventajas de escala. La estructura de dirección de la empresa tiene tres unidades de negocio, con cada unidad responsable de todo el activo fijo y móvil en España, el resto de Europa y América Latina, respectivamente.
En 2006, las unidades de negocio eran:
• Telefónica España: línea fija y telefonía móvil en España y telefonía móvil en Marruecos;
• Telefónica O2 Europa: línea fija y telefonía móvil en el resto de Europa; y • • Telefónica Latam: línea fija y telefonía móvil en América Latina.

En 2006 contaba con las siguientes filiales:
• Telefónica Contenidos: medios de comunicación audiovisuales y contenido en Europa, América Latina y los Estados Unidos; y
• Atento: centros en Europa, América Latina y África del Norte.

Telefónica, S.A., la casa matriz del Grupo Telefónica, también funciona como un holding con los objetivos siguientes:
• coordinan las actividades del grupo;
• asignan recursos de manera eficiente entre el grupo;
• proporcionan directrices directivas para el grupo;
• manejan la cartera de negocios;
• proporcionan la cohesión dentro del grupo; y • promueve sinergias entre las filiales del grupo.
Sus oficinas principales ejecutivas están localizadas en Gran Vía, 28, 28013 Madrid, España, y su número telefónico es (34) 91-584-03-06.

La evolución del valor

Telefónica ha recuperado en 2007 la diferencia de valor que tenía con el resto de telecos. En el último año ha subido un 29%, si bien en las últimas semanas ha dejado una parte de su subida del 2007 sufriendo una penalización excesiva.

Los ratios fundamentales de la compañía son buenos, pero necesitaba un respiro tras la subida prolongada de un valor que supone el 20% del Ibex 35.

La mantengo en cartera a pesar de que a corto plazo puede seguir teniendo un movimiento bajista. Su potencial a largo plazo sigue vigente.

Bueno pues lo que pienso de Telefonica lo teneis en el siguiente articulo http://www.labolsadesdelospirineos.com/2008/01/analisis-tecnico-fundamental-y-graficos.html
pero en pocas palabras creo que el potencial por fundamentales no es muy alto a estos niveles (10%) y por tecnico esta en un rango latera 21,25 - 23,30 por tanto mi valoracion es neutral.
Un saludo,
Ramon

Es un valor con el que apenas he trabajado, mas que nada porque no me gusta.No niego que es un gran pilar de lIbex35 , pero bajo mi punto de vista, no merece la pena entrar en el, y menos actualmente. Os dejo aqui el link de lo que escribi en valor del mes, y sigo sin enterarme de como subir un grafico , acaso es tan dificil colocar un boton como si fuera para tontos que diga, subir grafico? Saludos

Vamos a discernir los dos tipos de análisis, fundamental y técnico.

ANÁLISIS FUNDAMENTAL

Los planes de crecimiento se está cumpliendo y en principio se están mejorando las expectativas. Mantiene los planes de remuneración al accionista causa indiscutible de la subida del 20% que tuve hace un mes y pico, la remuneración es de 1 euro por acción a repartir en 2008 y con el objetivo de alcanzar un BPA de 2,0304 euros en 2010, un 43% más que en 2006, y con el número de acciones actuales supone a un equivalente a un beneficio neto de 11.000 millones de euros.

En el tercer trimestre de 2007 telefónica ha ganado 4018 millones de euros, un 38,7% más que en el mismo periodo de 2006, mientras que si tomamos el acumulado de 9 meses el beneficio alcanza los 7850 millones de euros, un 51% más que en los 9 primeros meses de 2006, detrás de estas plusvalías están las ventas de Endemol (1368)y Airwave (1296 millones).

La facturación en España es casi idéntica a la de Latinoamérica, además mantienen una fuerte apuesta en asia, de la mano de China Netcom.

La deuda financiera baja 3000 millones y se situa y se situa en 53820 millones de euros mientras que los recursos propios suben 1200 millones hasta hasta los 19700 millones.

En resumidas cuentas, el beneficio declarado puede acercarse a los 9000 millones al término de 2007, aunque sin nuevas plusvalías algunas ya citadas el beneficio de 2008 será menor, lo que situaría para dicho ejercicio un PER entorno a 15 estimado para 2008. Con el incremento prometido la rentabilidad de la acción supera el 4%. Los negocios funcionan bastante bien tanto por línea geográfico como por segmentos, sin embargo, ¿son sostenibles los crecimientos actuales de cara a los próximos años? el tiempo lo dirá...Además hay que tener en cuenta el entorno macroeconómico en el que nos movemos francamente negativo y con tintes de posible recesión económica general.

Mi recomendación por fundamental es NEUTRAL, a esta valoración hay que añadir la valoración mediante análisis técnico que expongo a continuación

ANÁLISIS TÉCNICO

Tras las subidas de entorno al 20% que experimento la acción, ésta ha estado oscilando lateralmente sobre el entorno de 22 - 23 euros así pues, podemos observar que el gráfico está perfectamente definido, aunque han habido algunos movimientos que se han salido de los citados niveles, el valor sigue con una tendencia claramente alcista, no obtsante la situación general de la bolsa y los índices invita a operar de la siguiente forma.

COMPRA - ACUMULAR, en cierres claros por encima de 23,27 aunque especialmente por encima de 23,5 el valor experimentaría en principio nuevas subidas y atacaría máximos

NEUTRAL - MANTENER, si el valor cierre entre 21,25 Y 23,26, en principio es la situación actual el valor oscila lateralmente entre esos niveles especialmente entre las zonas de 22,00 - 23,00

VENTA, cierres claros por debajo de 21,24 perdería los últimos mínimos y el valor podría irse al nivel de los 19,50 donde en principio podría haber un rebote

Si te ha servido de algo este análisis votame en la parte de abajo

Saludos y felices inversiones

TEF es uno de los POCOS valores alcistas netos que nos quedan en estos momentos en la bolsa pero es un hecho curioso al ser el MAYOR valor que cotiza en ella y el que RIGE los designios de nuestro IBEX. Por ejemplo hoy podemos ver que el ibex sube un 0,5% en estos momentos con TEF que pondera algo más del 20% (creo) subiendo más de un 2% con lo que toda la subida del índice se debe a ésta.

TEF es de los pocos valores que se salvan de la quema y de estar en cartera de momento se debería mantener con un stop ajustado a los mínimos desde donde ha rebotado recientemente, sobre los 21-21.20 €. Para entrar yo esperaría la superación de la zona comentada de los 23.5-24 € y con precaución no vaya a ser que haga una rotura en falso que el mercado no está para alegrías todo y que ahora mismo estoy observando que empiezan a verse buenos rebotes en muchos valores pero no es como para fiarse.

Mi análisis completo del valor esta publicado en este mensaje de mi Blog:
http://www.rankia.com/blog/kretan/2008/01/telefnica-valor-del-mes-en-rankia.html

Su posicionamiento en móviles e Internet ha conseguido que, a pesar del descenso de ingresos en sus antiguas líneas de negocio, los ingresos y beneficios se hayan multiplicado por 2 en dos años y no se haya reflejado aún en la cotización.

Como siempre telefónica dando disgustos, antes de los desplomes perdío la tendencia alcista de más corto plazo y además el soporte de los 17 claro signo de que iba a caer y como no ha vuelto a las andadas hundiéndose, algo que ya nos anunciaba el RSI mostrando una clara divergencia bajista, pero centremos a día de hoy, el soporte más cercano es el de los 15 euros en el que se situa además la media exponencial de largo plazo de 200 sesiones, es posible que no llegue a alcanzarla, las primeras miras las ponemos en 16 euros su primera resistencia, de superarla iriamos a 16,5 que creo es el máximo rebote que se puede permitir, el aspecto está más deteriorado de lo que gustaría, hay que ir con mucho cuidado en caso de que pierda los 15 euros

Aun podria apoyarse sobre 16, salvo que getronics le cree algun problema es fuerte compra

Ha superado el nivel de los 14 euros. Su permanencia por encima de él ofrece garantías de consolidación y creación de soporte. Próximo objetivo: 15 euros.